|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 13:14 | Сообщение # 2851 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Юань может упасть до 7 за доллар уже в 2015 и 8 - в 2016
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 13:14 | Сообщение # 2852 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Некоторые экономические ведомства Китая стали закладывать в будущие планы прогнозы падения курса юаня до 7 юаней за доллар США уже к концу 2015 года, пишет агентство Bloomberg со ссылкой на информированные источники. А на следующий год они дают даже более радикальные прогнозы. Ожидается, что в 2016 году за доллар будут давать 8 юаней. Это предполагает ослабление курса китайской валюты на 8% к концу текущего года и на 20% - к концу следующего. Частные аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют, что к 31 декабря 2015 года курс юаня будет составлять около 6.5. Во вторник курс китайской национальной валюты составил 6.4124. В то же время, поясняется, что данные прогнозные уровни не являются целевыми для китайского правительства, однако само допущение подобного сценария говорит о том, что Китай может позволить юаню и дальше сползать вниз. Ранее заместитель главы Народного банка Китая И Ган отметил, что идея, будто власти страны намерены ослабить юань на 10% для поддержки экспорта, является "нонсенсом".
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 13:33 | Сообщение # 2853 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фунт/доллар. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1.5984 — 2%-ная волатильность
Сопротивление 3: $1.5927 - максимум 18 июня
Сопротивление 2: $1.5848 — 1,618% проекции от $1.5687-$1.5426
Сопротивление 1: $1.5827 — 1%-ная волатильность
Текущий курс валютной пары: $1.5791
Поддержка 1: $1.5720/30 - часовая поддержка
Поддержка 2: $1.5670 — область консолидации на часовом графике 21-24 августа
Поддержка 3: $1.5632 - минимум 24 августа
Поддержка 4: $1.5609 - минимум 20 августа
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 13:33 | Сообщение # 2854 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: поднявшись к $1.5720-25, столкнулись все с той же проблемой в лице следующего уровня Фибо на $1.5787. Всплеск выше, до $1.5798, быстро сменился падением обратно в диапазон. Необходимо очистить эту область препятствия, прежде чем увидеть рост в зону $1.5827-$1.5848 и к максимуму на $1.5927. Тем временем, $1.5720-30 предлагает первоначальную поддержку, $1.5670 — далее ниже. Падение ниже укажет на потерю импульса роста и предупредит о более глубоком спаде.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 14:21 | Сообщение # 2855 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| После вчерашнего головокружительного падения многих фондовых рынков и драматических ценовых движений во многих валютных парах, где евро и иена вышли победителями, а товарные валюты — проигравшими, «традиционная» в этом случае для вторника реакция показывает отскок. Но рынки при этом остаются «грязными», пишут в своем обзоре стратеги Societe Generale. «Является ли взлет цен в евро/долларе выше 1.1500 стратегической возможностью для открытия новых коротких позиций или еще сохраняется возможность для дальнейшей «промывки» рынка? Чем дольше этим утром мы наблюдаем за развитием ситуации, тем больше склоняемся к выводу, что самое время войти в шорты в этой паре. А если фондовые индексы собираются оставаться в подавленном состоянии, то вероятно и развитие нисходящего движения в паре евро/иена», - резюмируют свой взгляд на текущие реалии эксперты данного банка.
 
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 14:22 | Сообщение # 2856 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Финансовая инженерия: модные штучки, опасные игры
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 14:22 | Сообщение # 2857 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| AllianceBernstein, крупный американский фонд по управлению активами, предупреждает о том, что растущая популярность инвестиционной стратегии под названием "паритет риска" дестабилизирует хрупкие рынки и придает ускорение медвежьим процессам. Рынки акций и облигаций серьезно пострадали из-за панических настроений вокруг цен на нефть, экономического спада в Китае и сопутствующих проблем развивающегося сегмента, при этом скрытые недостатки ряда инвестиционных стратегий усугубляют негативные тенденции и усиливают давление на наиболее хрупкие сегменты мировых рынков. Так называемый паритет риска - это пассивная инвестиционная стратегия следующего поколения, изначально придуманная и реализованная крупнейшим в мире хедж-фондом Bridgewater. Она ориентирована на обеспечение прибылей, аналогичных доходности акций, но с сохранением стабильности в условиях кризиса за счет облигаций.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 14:23 | Сообщение # 2858 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фонды, реализующие стратегию паритета рисков, как правило, инвестируют в корзину акций, облигаций и сырья, но при этом усиливают эффект традиционно надежных ценных бумаг с фиксированной доходностью через производные инструменты, чтобы обеспечить одинаковый вклад всех активов в доходность портфеля. Проще говоря, когда фондовые рынки растут, это усиление гарантирует, что облигации в составе портфеля не будут тянуть прибыли вниз, а когда рынки в панике, выгодные позиции на рынке облигаций сгладят неблагоприятные последствия падения цен на акции.Хорошая и стабильная доходность стратегии паритета рисков привела к росту числа подобных фондов, которые, кроме того, разрослись в размерах. Крупнейшие среди них - Bridgewater и AQR. Крупные инвестиционные управляющие, такие как BlackRock, Invesco и AllianceBernstein, также пользуются этой стратегией.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 14:23 | Сообщение # 2859 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По данным отчета AllianceBernstein, общий объем активов на управлении фондов паритета рисков достигает 400 млрд. долларов, даже без учета пенсионных фондов и страховщиков, которые также пользуются этой стратегией. Учитывая эффект финансового рычага, индустрия паритета рисков сейчас контролирует активы на сумму около 1.4 трлн. долларов, опять-таки, без учета, внутренних финансовых схем более крупных институтов. Дуглас Пиблс, глава отдела торговли ценными бумагами с фиксированной доходностью в AllianceBernstein, сравнивает рост популярности к паритету риска с изобретением "страхования портфеля" в 1980-х, тактики, которая должна была защитить инвестиции в акции при помощи производных инструментов, и которая сыграла первую скрипку в драме "Черного понедельника" на Уолл-стрит в 1987 году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 14:23 | Сообщение # 2860 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мы имеем дело с базовыми структурными изменениями рынка. Каждый инвестор принимает рациональное решение, но если объединить их все, последствия будут колоссальными. Эта стратегия дестабилизирует систему. AllianceBernstein, как и другие управляющие активами, включая Pimco и GMO, отмечает, что паритет риска зависит от использования финансового рычага на рынке облигаций, низкой волатильности и умеренной корреляции между рынками. Когда начинается паника, фонды паритета рисков автоматически продают активы, что ускоряет раскручивание нисходящей спирали. По словам некоторых аналитиков, эта стратегия также сыграла не последнюю роль в усилении паники, связанной с отказом ФРС от количественных стимулов в 2013 году: тогда инвесторы готовились к сокращению объема ежемесячных покупок регулятора на рынке облигаций.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 14:23 | Сообщение # 2861 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если же корреляция станет положительной, то есть акции и облигации будут падать одновременно, риски этих частей портфеля также будут расти синхронно. Тогда менеджерам придется продавать активы, чтобы остаться в рамках целевых показателей по рискам. Иными словами, продажи порождают продажи. Между тем, инвестиционные стратеги PIMCO не так обеспокоены глобальными последствиями, но также предупреждают о том, что покупателям нужно быть осторожнее, так как инвесторы не учитывают ухудшение прогнозов в отношении стратегии паритета рисков. "Люди думают, что паритет рисков - это панацея, но это не так".Идея сама по себе неплохая, но она слишком сильно зависит от низкой волатильности и снижения доходности по облигациям. Однако сейчас начинается новый этап, который, вероятно, будет сопровождаться ростом доходности и волатильности. Некоторые управляющие фондами паритета риска считают, что люди исковеркали эту стратегию, которая в своем первоначальном варианте должна была бы быть выигрышной при любом сценарии. Но при этом стратегии, работающие на сглаживание рисков для повышения собственной стабильности, зачастую ставят под угрозу работоспособность всей системы.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 15:30 | Сообщение # 2862 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Если не брать во внимание Китай, то перспектива увеличения монетарных стимулов со стороны Банка Японии и количественно ослабление со стороны ЕЦБ, а также задержка старта цикла ужесточения монетарной политики ФРС и Банка Англии должны помочь поддержать внутренний спрос в этих странах. При этом относительные перспективы экономик этих стран должны расходиться в противоположные друг от друга направления. В отличие от Китая, уровень долговой нагрузки частного сектора, как в США, так и в Великобритании за последние годы снизился, а упругость внутреннего спроса должна благоприятно отразиться на экономиках. Поэтому доллар США и фунт стерлингов являются нашими фаворитами среди всех валют стран Большой десятки. В тоже время Япония, Еврозона, Австралия и Новая Зеландия должны испытывать негативное влияние на фоне торговых отношений с Китаем. Мы предполагаем, что эта дивергенция в скором времени даст о себе знать. Поэтому мы рассматриваем возможность покупки доллара США и фунта стерлингов против таких валют, как евро и иена.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 15:31 | Сообщение # 2863 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Забудьте про повышение ставки, QE4 - вот, что нас ждет
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 15:31 | Сообщение # 2864 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Глава и сооснователь крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио, миллиардер со стажем, предупреждает о том, что мировая экономика приближается к завершению долгосрочного долгового суперцикла.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 25.08.2015, 15:31 | Сообщение # 2865 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Процентные ставки по всему миру на нуле, спреды сузились до предела (на фоне роста цен на активы), долговая нагрузка достигла исторических высот. Это значит, что у Центробанков осталось очень мало инструментов, которые можно использовать для стимулирования экономики, при этом вероятность спада сейчас гораздо выше, чем угроза перегрева. Иными словами, мировая экономика максимально близко подошла к завершению долгосрочного долгового цикла. Вероятно, это сейчас наиболее значимый фактор, гораздо более важный, чем циклические колебания, за которыми следит Федрезерв. Пока не ясно, прошли мы точку невозврата, или она еще впереди, однако нет никаких сомнений в том, что угроза экономического спада на фоне дефляции сейчас куда выше вероятности роста инфляции. Последствия сворачивания долгосрочного долгового цикла уже ударили по Китаю, странам-экспортерам нефти и развивающимся рынкам с большими долгами в долларах и огромными валютными резервами.
|
| |
| |
