|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 00:15 | Сообщение # 2101 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро: Ждем ответов от Федрезерва
Медвежий прогноз
Торговать евро в последнее время задача нетривиальная: все интересные истории, например, греческая сага или тернистый путь Европейского центрального банка к программе количественного смягчения, ушли далеко на задний план. Однако мы полагаем, что евро/доллар будет снижаться на фоне растущего оптимизма в рядах Федрезерва. В этой валютной паре будет доминировать именно американская тема. Кроме того, евро/доллар по-прежнему находится в обратной зависимости от интереса к рисковым активам, поэтому мы продолжаем отслеживать динамику местных фондовых рынков. Следует отметить, что данные из периферийных стран постепенно улучшаются, в первую очередь это относится к PMI в Испании, который оказался неожиданно лучше прогнозов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 00:15 | Сообщение # 2102 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иена: Рефляция на горизонте
Нейтральный прогноз.
Мы сохраняем умеренно бычий прогноз по иене и на это у нас есть несколько причин. Во-первых, признаки внутренней рефляции могут подтолкнуть Банк Японии к ужесточению. Мы рассчитываем на стремительный рост заработных плат в июле, потому что премии, которые обычно выплачиваются в июне, на этот раз перекочевали во второй летний месяц. Это укрепит позиции иены. Во-вторых, товарные валюты дешевеют, а интерес к риску угасает, что также способствует укреплению иены. Главный фактор риска здесь - это стимулы со стороны Китая, которые поддерживают рисковые активы и давят на японскую валюту.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 00:15 | Сообщение # 2103 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Британский фунт: Банк Англии проголосовал 8-1
Нейтральный прогноз.
Отчет по инфляции оказался гораздо менее решительным, чем предполагалось, и увлек фунт/доллар в область ниже 1.55. Пара пробила уровень поддержки, сформированный моделью "треугольник" и выдала медвежий сигнал. Однако на ближайшие недели мы предпочитаем забыть о британских факторах и ориентироваться исключительно на то, что происходит в США. Как и в случае с евро, именно американская тема будет диктовать паре направление. Локхарт заставил инвесторов всерьез задуматься о сентябрьском повышении ставки, подобный настрой будет толкать доллар вверх по всему спектру рынка. В кроссах же - в первую очередь, с товарными валютами - фунт, скорее всего, будет расти.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 00:16 | Сообщение # 2104 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Австралийский доллар: Продавайте на росте
Медвежий прогноз
Тягостная обстановка на рынках сырья будет довлеть над австралийским долларом, мы сохраняем среднесрочный медвежий прогноз по этой валюте. Однако в краткосрочной перспективе не все потеряно. Во-первых, РБА поднял планку для следующего снижения ставки. Пока рынок осмысливает это решение, у австралийца есть шанс отвоевать часть позиций. Во-вторых, любые стимулы в Китае, направленные на поддержание роста, также пойдут на пользу австралийскому доллару. Мы планируем продавать эту валюту на росте.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:22 | Сообщение # 2105 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 4 августа чистый объем длинной спекулятивной позиции по доллару увеличился пятую неделю подряд и составил $36.1 млрд. Наибольшие изменения отмечены в евро, иене и луни (по всем трем валютам вырос объем чистой короткой позиции), чистая позиция во франке вновь стала медвежьей, и, таким образом, доллар вновь оказался купленным против всех основных валют. Евро остается наиболее проданной валютой, а объем чистого спекулятивного шорта по нему вырос на $1 млрд до $15.4 млрд. Вырос чистый «шорт» и по иене (на $1.5 млрд до $8 млрд). Отметим, что объем «лонга» по японской валюте остается более-менее неизменным, а все изменения в чистой позиции производят медведи, наращивания/сокращая объем коротких позиций. Спекулянты пока оставили аусси в покое, а объем чистого «шорта» по нему составляет $3.7 млрд. Темп наращивания коротких позиций явно замедлился, а вот темп покупок оказался на прошлой неделе максимальным с середины мая. Спекулянты наращивают «шорт» в луни (увеличился на $0.5 млрд до $4.7 млрд). Объем коротких позиций по канадской валюте вырос одиннадцатую неделю подряд, а вот объем длинных сократился вторую неделю подряд.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:22 | Сообщение # 2106 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  На этой неделе инвесторам следует покупать доллар/франк, исходя как из фундаментальных, так и технических факторов. По нашему мнению, франк все еще переоценен, и даже в случае нового всплеска опасений относительно Греции или Китая швейцарская валюта будет выглядеть хуже других активов-убежищ, таких, например, как доллар. Наши технические стратеги также придерживаются медвежьих взглядов на франк и ждут его снижения против доллара и евро. В результате роста последних восьми недель доллар/франк почти достиг технических целей chf0.9865/ chf0.9905. В случае прорыва выше последнего из уровней следующей целью станет коррекционный мартовский максимум chf1.0130.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:23 | Сообщение # 2107 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Луни: снижение котировок нефти потащило за собой и луни, что неудивительно, принимая во внимание наличие исторически высокой корреляции между ними.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:23 | Сообщение # 2108 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| другие чувствительные к колебаниям нефти валюты, например норвежская, бразильская и мексиканская, пострадали в меньшей степени. Это отражает большую зависимость канадской экономики и монетарной политики, проводимой Банком Канады, от динамики черного золота.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:23 | Сообщение # 2109 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если нефть прекратит падение (еще лучше подрастет), а господин Полоз продолжит занимать нейтральную позицию, луни имеет все шансы укрепиться против вышеуказанных валют;
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:24 | Сообщение # 2110 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фунт: несмотря на некоторые относительно воинственные комментарии, услышанные в последнее время от членов MPC, на прошлой неделе стало ясно, что Комитет пока не готов приступить к повышению ставок. Похоже, что сила фунта последних недель и месяцев объясняется тем, что рынок закладывал в цены более раннее повышение ставок, однако оценка инфляционных перспектив, выданная Банком Англии, похоронила эти надежды. Мы продолжаем ожидать, что FOMC приступит к повышению ставок раньше, чем MPC, поэтому фунт/доллар продолжит дешеветь к сентябрьскому заседанию FOMC. Однако затем ситуация изменится, и британская валюта начнет расти, закончив следующий год ростом против американской.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:24 | Сообщение # 2111 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги Societe Generale обновили еженедельные данные по валютному позиционированию своего фонда FX Quant Fund, управляемого с помощью автоматической торговой системы.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:25 | Сообщение # 2112 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Наша система осталась в длинной позиции по доллару и нарастила объем коротких позиций по луни и иене. Крупнейшими «лонгами» являются американская, британская и австралийская валюты, крупнейшими «шортами» - канадская, японская новозеландская и тайваньская. Покупка доллар/иены и доллар/луни выглядят наиболее перспективно с точки зрения моментума и дифференциала доходности.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:25 | Сообщение # 2113 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Наш индикатор настроений остается в анти-рисковой зоне. Система с большой осторожностью относится к стратегии «carry trade». На настоящий момент в подобных сделках с валютами G10 и азиатскими валютами задействовано 30% и 50% максимально допустимого объема средств соответственно. Никаких длинных позиций по высокодоходным валютам развивающихся стран открыто не было.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:25 | Сообщение # 2114 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Всю прошлую неделю аусси дорожал против основных валют, так как в своем Заявлении РБА воздержался от называния австралийской валюты «переоцененной», подав сигнал о том, что регулятор чувствует себя комфортно при текущих курсах. В целом же, перспективы дальнейшего восстановления экономики Австралии выглядят неопределенными, и курс аусси продолжит определяться внешними факторами, такими как аппетит к риску. По мере приближения сентябрьского заседания FOMC он, вероятно, будет снижаться, а рост волатильности на валютном рынке окажет давление на аусси, особенно если сырье продолжит дешеветь. Принимая во внимание вышесказанное, мы рекомендуем пока воздержаться от покупок аусси, особенно против доллара
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 10.08.2015, 09:26 | Сообщение # 2115 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| CFTC: впервые за последние семь недель спекулянты покупают нефть
Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 4 августа спекулянты впервые за предыдущие семь периодов нарастили объем длинных позиций (на 13%, однако этот рост произошел с минимальных с 2010 года значений), впрочем, время оказалось выбранным неудачно. Нефтяники продолжают готовиться к худшему, а банки, такие как Societe Generale, - понижать прогнозы. «Многие инвесторы занимают выжидательную позицию, и как только им начинает казаться, что дно сформировано, они тут же начинают покупать, не в силах устоять перед искушением», - говорит Джон Килдуфф из хедж-фонда Again Capital. – «Это происходит, несмотря на очевидность того, что предложение довлеет над спросом, и котировки могут продолжить снижение. В текущем году мы уже были в подобной ситуации: люди говорили, что дно достигнуто, но их ждало разочарование». «Если котировки не удержатся на текущих уровнях, то я не знаю, куда они могут рухнуть», - признается Стивен Шорк, глава Schork Group. – «Это может быть $30 или даже ниже».
|
| |
| |
