|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.08.2015, 19:13 | Сообщение # 2071 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Крупнейшие производители нефти в ОПЕК сохраняют темпы добычи на рекордно высоком уровне, а Иран пообещал нарастить поставки на 500 тыс. баррелей в сутки в течение недели после того, как с него будут сняты международные санкции. Тем временем, запасы топлива в США, несмотря на снижение, на 90 млн баррелей превосходят средние показатели для данного времени года. "Даже в эти месяцы высокого спроса мы не наблюдаем значительного сокращения товарных запасов в мире и особенно в США", - говорит аналитик Natixis Абишек Дешпанд. По оценкам экономистов Goldman Sachs, предложение нефти превысит спрос в 2015 году на 2 млн баррелей в сутки, а свободные мощности для хранения топлива могут исчерпаться к осени.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.08.2015, 19:14 | Сообщение # 2072 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вышедший в пятницу отчет о занятости в США привел к повышению вероятности подъема ставок ФРС в сентябре. Рост курса доллара оказался краткосрочным, изменение динамики рынка облигаций заставило его отступить на предотчетные уровни, но нефть остаеся вблизи минимумов дня в ожидании данных Baker Hughes, а также вследствие того, что скорое повышение ставки заставит маржинальных игроков сокращать кредитные плечи на сырьевых рынках. Не стоит забывать и про Китай. В выходные выйдут внешнеторговые данные Китая, которые становятся все более важными для рынков. Китайская статистика определит направление рынков в ближайшем будущем.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.08.2015, 19:18 | Сообщение # 2073 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Риски ухудшения ситуации в фунт/долларе материализовались, и в краткосрочной перспективе от пары стоит ожидать развития снижения. Прорыв ниже $1.5475 и последующая неудачная попытка вернуться выше усилила позиции медведей, предполагая формирование двойной вершины на часовых графиках. Между тем, вслед за вчерашним медвежьим поглощением на дневном графике, аналогичная структура, кажется, будет сформирована и на недельном графике, и фокус теперь смещается к поддержке в районе $1.5380 (нижняя граница широкого восходящего канала) и $1.5330 (минимум 8 июля). Фунт/доллар в данный момент можно заметить вблизи $1.5458. Пара пытается уцепиться за биды вблизи $1.5450 для возобновления восстановления, но крупные офера видны в районе $1.5475 и в диапазоне $1.5490/$1.5510.
 
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 08.08.2015, 08:52 | Сообщение # 2074 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Нефть сегодня рухнула к новым минимумам, и, в то время как развитие событий сулит сохранение давления на сырьевые валюты, в частности российский рубль и канадский доллар, падение цен на энергоносители имеет немаловажное значение и для японской валюты. Банк Японии продолжает «священную войну» за достижение целевого уровня инфляции в 2%, но, хотя его глава Харухико Курода не так давно выражал уверенность в способности добиться желаемого при текущем уровне стимулирования экономики, падение цен на нефть ставит такой тезис под сомнение.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 08.08.2015, 08:52 | Сообщение # 2075 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Снижение затрат на энергоносители и текущий курс иены весьма благоприятно сказываются на финансовых результатах японских корпораций, но динамика инфляции не дает повода для оптимизма.Инфляционные прогнозы Банка Японии базировались на ценах на нефть более чем на $15 выше текущих, и среди участников рынка стал заметен рост ожиданий дополнительных мер со стороны центробанка. Между тем, по мнению старшего экономиста NLI Research Institute Тсуёши Уено, куда большим поводом для беспокойства Банка Японии является то, что стоит за падением цен на сырье — замедление экономики Китая.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 08.08.2015, 08:52 | Сообщение # 2076 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Впрочем, превалирующей точкой зрения остается мнение о том, что в октябре параметры денежно-кредитной политики останутся прежними — лишь двенадцать из тридцати семи экономистов, опрошенных Bloomberg, рассчитывают на усиление монетарного стимулирования. Стратеги Deutsche Bank относятся к большинству, причем не ждут дополнительных мер не только на заседании в октябре, но и в обозримом будущем. Тем не менее, они полагают, что воздержанность Банка Японии не является фактором, исключающим ослабление иены. «Мы не думаем, что Банка Японии добьется достижения цели в 2%», - говорят в банке, добавляя, что ожидают «постепенного роста базового индекса цен потребителей к 1% г/г в течение следующего года». В DB полагают, что центробанк удовлетворит устойчивость роста инфляции, и он будет держать паузу, а для роста доллар/иены достаточно и текущего уровня QE, тем более что большее значение для доллар/иены имеют позитивные данные из США. В Deutsche Bank считают, что даже при отсутствии дополнительных стимулирующих мер со стороны Банка Японии, доллар/иена на фоне роста ожиданий повышения ставок в США в следующем году достигнет Y130.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 08.08.2015, 08:53 | Сообщение # 2077 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Золото увязло в узком диапазоне, и неспособность вернуться выше $1100/10 заставляет настороженно относится к стабилизации цен, тем более что поступающие сигналы говорят в пользу того, что консолидация может оказаться лишь паузой перед новой волной падения. Реальные покупатели металла и желающие купить подешевевшие акции его производителей, возможно, и радуются снижению цен, но инвесторы, судя по всему, не склонны рассматривать его как благоприятную возможность для покупки. Запасы ETF с завидной устойчивостью сокращаются, и по состоянию на 6 августа достигли отметки в 48.672 млн. тройских унций. Рост спроса на металл со стороны инвестиционного сообщества в прошлые годы был важным драйвером роста цен, и то, что они отвернулись от него, не сулит золоту ничего хорошего. Дэвид Уилсон, директор отдела исследований рынка металлов Citi, полагает, что нисходящий тренд еще не исчерпал свой потенциал и в ближайшие пару месяцев мы увидим падение цен к новым минимумам. Фактором давления на цены останутся ожидания ужесточения политики ФРС, и Уилсон видит серьезные риски падения золота ниже $1000 за тройскую унцию в следующие два месяца. Кроме того, спрос со стороны китайских покупателей был не столь силен, и ослабление экономики Китая дает быкам по золоту дополнительный повод для беспокойства.
|
| |
| |
| Kongo Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 08:57 | Сообщение # 2078 |
Кукловод
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 13665
Бонус: $2049.75
| Пара продолжает расти и после пробоя уровня 0.7061 смогла закрепиться выше. После чего можно ожидать продолжения роста пары на отработку уровня 0.7143. Индикаторы так же указывают на вероятное продолжения роста пары.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 09:05 | Сообщение # 2079 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Юань не готов бросить вызов к доллару. Пока
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 09:05 | Сообщение # 2080 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Восхождение юаня создаст немало проблем Америке, но лишь в том случае, если Китай сумеет измениться. Когда же китайская валюта будет конкурировать на равных с долларом? И возможно ли такое в принципе? В самом Китае многие полагают, что это лишь вопрос времени. Например, Чен Юлу, ректор и ведущий экономист Китайского народного университета, полагает, что на восхождение юаня уйдет 15 лет. Вей Цзяньго, заместитель председателя Китайского центра международного экономического обмена отводит на это двадцать лет. Государственные чиновники более осмотрительны: по словам главы Центробанка Чжу Сяочуаня, процесс интернационализации валюты будет долгим, а его темпы будут определяться рынком. За пределами Китая мнения на этот счет разделились. Некоторые полагают, что в Азии юань уже может заменить собой доллар практически в любой момент; другие и вовсе не верят в подобные перспективы. Но в чем, собственно, дело? Что изменится, если китайская валюта действительно начнет соперничать с долларом за мировое господство? Ученые ищут параллели в процессе перехода от британского фунта к доллару, однако он произошел в середине прошлого столетия и совсем при других обстоятельствах. В ту пору и доллар, и фунт конвертировались в золото по фиксированному курсу, таким образом, так называемый прыжок веры для тех, кто решился переключиться с одной валюты на другую, был гораздо безопаснее. Сегодня же резервные валюты не обеспечены золотом. Их стоимость весьма условна и определяется спросом и предложением.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 09:05 | Сообщение # 2081 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Более того, переход от фунта к доллару отражал смещение экономической мощи - результат процесса, начавшегося за много десятилетий до этого, между двумя союзниками с общими демократическими ценностями и экономическими воззрениями. Китайские лидеры рассуждают об интернационализации юаня с точки зрения всеобщего блага. По их словам, более диверсифицированная монетарная система будет способствовать росту мировой финансовой стабильности. И все же восхождение Китая представляет для Америки куда большую угрозу, чем Америка в свое время представляла для Великобритании. Несмотря на сладкие речи и хвалебные песни о взаимной выгоде, Китай для Штатов - это потенциальный идеологический враг с авторитарным режимом и статичным подходом к управлению экономикой. В связи с этим некоторые китайские экономисты не питают радужных иллюзий относительно того, как будет развиваться соперничество юаня и доллара. Сонг Хонгбинг, автор «Валютных войн», серии книг в духе теории заговора, считает, что Америка будет биться с юанем буквально за каждую пядь земли. Пока эта теория не подтверждается. За последние пять лет Китай построил целую торговую сеть с хождением юаня, но Штаты даже не попытались этому воспрепятствовать. Однако в прошлом году появился намек на потенциальный конфликт, когда Американ попыталась - безуспешно - отговорить своих союзников от участия в Азиатском банке инфраструктурных инвестиций. Америка стремится заключить торговое соглашение со странами Тихоокеанского региона, но без участия Китая. Также обращает на себя внимание тот факт, среди множества мировых торговых центров - от Лондона до Сингапура - где можно расплачиваться юанем, нет Нью-Йорка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 09:06 | Сообщение # 2082 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| У Америки есть повод беспокойно поглядывать на юань. Если он проявит себя в качестве достойной альтернативы доллару, краеугольный камень американской гегемонии станет хрупким и ненадежным. Санкции против Ирана и Северной Кореи сделали свое дело благодаря ведущей роли доллара в мировой финансовой системе. Около 45% всех международных операций производится в долларах. Поэтому любому банку с внешнеторговой деятельностью нужен доступ к американской банковской системе для клиринга платежей и управления денежными средствами. А для этого требуется американская лицензия. Так что подобные санкции равносильны приговору. Китай прекрасно осознает насколько это важно. В 2013 году после того, как Штаты ввели санкции в отношении крупнейшего банка Северной Кореи, работающего с иностранной валютой, Банк Китая перестал обслуживать своего северокорейского клиента. В 2012 году, в разгар конфликта между Штатами и Ираном Китай неохотно сократил импорт иранской нефти. Но как только юань выйдет на мировой уровень, политический аспект доллара начнет ослабевать. В частности. Китай уже готов запустить систему обработки международных платежей в юанях. Конечно, ее скромно называют платформой для осуществления транзакций, но со временем она может послужить катализатором в далеко идущих изменений. Подобная система позволит банкам и компаниям перемещать деньги по мировой финансовой системе, не привязываясь при этом к доллару.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 09:06 | Сообщение # 2083 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Америке будет гораздо сложнее отследить, кто использует Китайскую международную систему платежей (CIPS) и для каких целей. Угроза отключения от американской финансовой системы будет быстро терять эффективность. А Китай получит новый инструмент распространения своей идеологии. Главы государств, встречающихся с Далай Ламой, тибетским духовным лидером, которого Китай считает сепаратистом, в один прекрасный день могут обнаружить, что их банки оказались в черном списке CIPS. Конечно, чтобы не навредить положению юаня в мире, применять подобную тактику следует с ювелирной осторожности, однако, не исключено, что Китаю будет достаточно лишь пригрозить расправой, чтобы добиться своего. Юань в качестве мировой валюты поможет Поднебесной снискать к себе уважение. Китаю хочется, чтобы его считали «хорошим гражданином» мира в трудные времена. В 1997-98 годы, во время азиатского финансового кризиса и в 2008-2009 года, когда кризис оказался глобальным, он синхронизировал динамику юаня с долларом. Таким образом, он убедил другие страны в том, что не станет использовать девальвацию, чтобы поддержать экономику. По мере роста популярности юаня на международной арене у Китая будет больше возможностей поддержать мировую финансовую систему.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 09:06 | Сообщение # 2084 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В 2008 году, когда обанкротился Lehman Brothers, Федрезерв предоставил своп-линии банкам во всем мире. Если подобный кризис разразился лет через двадцать, Китай сможет сыграть аналогичную роль. Он уже готовит базу для этого, создавая свопы со многими странами от Аргентины до России. Экономические последствия роста популярности юаня будут колоссальными. Америка постепенно лишится своего «чрезмерного преимущества», которое полагается стране, выпускающей главную валюту в мире. Невероятно высокий спрос на доллары - более 60% валютных резервов в Центробанках по всему миру деноминированы в долларах - поэтому Америка и расположенные там компании могут продавать свои облигации по завышенным ценам. Доходность по облигациям обратно пропорциональна цене, соответственно, стоимость кредитования для американцев ниже, государству проще финансировать свои дефициты, а компаниям - привлекать средства.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Воскресенье, 09.08.2015, 09:06 | Сообщение # 2085 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Так сколько стоит это чрезмерное преимущество? По данным исследований, доходность по десятилетним американским гос. облигациям в начале 2000-х годов была примерно на один процент ниже за счет статуса доллара как резервной валюты. Кроме того, Америка может выпускать все свои долговые бумаги в долларах. Несоответствие валютных курсов, часто провоцирующее долговые кризисы в небольших экономиках, ей не грозят; Федрезерв может просто напечатать больше денег, чтобы расплатиться по государственным обязательствам. По оценкам McKinsey Global Institute подобные преимущества складываются в 100 млрд. в год. Но у всякой медали две стороны. Спрос на доллар, как на резервную валюту, означает, что она стоит дороже, чем могла бы, соответственно, американским экспортерам труднее конкурировать на международных рынках. В McKinsey подсчитали, что это сокращает ВВП страны примерно на 60 млрд. долларов. Иными словами, благодаря статусу доллара чистое преимущество Америки составляет около 0.3-0.5% от ВВП ежегодно.
|
| |
| |
