Доллар приблизился в среду к максимуму за 4 месяца на ожиданиях скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системы, уже в сентябре. ФРС уже близка к началу цикла повышения краткосрочных ставок, экономика США к этому готова, заявил вчера президент Федерального резервного банка Атланты Дэннис Локхарт в интервью Wall Street Journal. Он считает сентябрь "целесообразным временем" для перехода к повышению ставок. "Весь год мы говорили о том, что ФРС начнет цикл очень сдержанного повышения ставок с сентября. Комментарии Локхарта снова подводят участников рынка к этой идее, в итоге мы видим усиление доллара", - говорит руководитель отдела валютных исследований Standard Chartered Plc Кэллум Хендерсон. Локхарт сказал, что он не проголосует за повышение процентных ставок в сентябре только в случае резкого ухудшения состояния американской экономики. "Ближайшее выступление Локхарта было запланировано на понедельник (10 августа), поэтому тон его комментария и время его появления были неожиданными", - признается директор по стратегии на валютном рынке Citi в Нью-Йорке Ричард Кочинос.
Участники фьючерсного рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС в сентябре уже в 48%, тогда как с утра во вторник шансы не превышали 38%. И чем больше будет таких намеков, тем больше трейдеры будут закладывать ожидания данного события в котировки доллара, а по факту самого события может произойти значительная фиксация прибыли, то есть падение курса доллара. На решение ФРС о повышении ставок повлияют данные по рынку труда в США, которые выйдут сегодня - от компании ADP - и в пятницу - от министерства труда (NFP). По мнению экономистов, число рабочих мест в июле (NFP) выросло на 225.000.
Тем временем, австралийский доллар, дешевеет на фоне фиксации прибыли после значительного роста во вторник. Новозеландский доллар подешевел вслед за своим собратом, а канадский доллар корректируется из-за коррекции цен на нефть и технического отскока от 11-летнего минимума. "Сейчас мало причин покупать валюты стран-поставщиков сырья, включая австралийский доллар, а его рост был связан в основном с покрытием коротких позиций", - сказал аналитик IG Securities в Токио Юнити Исикава.
На торгах во вторник котировки нефти пытаются подрасти после вчерашней публикации API данных, из которых следует, что на прошлой неделе запасы в США сократились. «Главным драйвером текущей коррекции являются ожидания того, что и сегодняшние данные от EIA (прим. ProFinance.ru: в 17:30 МСК) подтвердят снижение запасов», - говорит Барнабас Ганн из OCBC Bank. – «Другим фактором, имеющим потенциал оказать поддержку котировкам, может стать закрытие коротких позиций, так как нефть явно достигла зоны сильной перепроданности. Однако это – технический фактор, имеющий значение лишь в краткосрочной перспективе, а главная причина снижения нефти - преобладание предложения над спросом – продолжит и в дальнейшем оказывать давление на цены». «Спрос и предложение достигнут равновесия ближе к концу 2016 года», - считает глава Lundin Petroleum Эшли Хеппенсталл.
В результате падения цен на нефть количество эксплуатируемых скважин в Норвегии сократилось на 50%. Как следует из результатов опроса, проведенного PWC, нефтяные компании, работающие в Африке, считают, что в 2015, 2016 и 2017 годах Brent будет торговаться в диапазонах $50-$80, $60-$90 и $60-$90, соответственно. Практически никто из респондентов не планирует никаких серьезных инвестиций и рассматривают возможность покупки только сильно подешевевших активов. Отметим, что 14-периодный RSI на дневном и недельном графиках достиг зоны перепроданности, опустившись ниже отметки 30.
Доллар/иена. Технический взгляд Сопротивление 4: Y125.90 - месячный максимум 13 июня 2002 Сопротивление 3: Y125.42 — верхняя граница Боллинджера Сопротивление 2: Y124.75 - максимум 9 июня Сопротивление 1: Y124.58 - максимум 30 июля Текущий курс валютной пары: Y124.44 Поддержка 1: Y124.26 - часовая поддержка 5 августа Поддержка 2: Y123.75 - часовая поддержка 31 июля Поддержка 3: Y123.58 - 21-дневное скользящее среднее значение Поддержка 4: Y123.51 - минимум 31 июля
Комментарий:: область Y124.58-75 является ключевым сопротивлением на этой неделе, и быки нуждаются в закрытии выше, чтобы подтвердить бычий уклон и ключевую цель в районе уровня сопротивления Y125.90. Уверенность быков возросла вслед за отскоком от поддержки Y123.75, также слои поддержки находятся ниже, в зоне Y122.91-123.58, где располагаются 21- и 55-дневные скользящие средние значения. Начальная поддержка теперь отмечена на Y124.26, и медведи нуждаются в закрытии ниже, чтобы облегчить давление на ключевое сопротивление.
На наш взгляд, в преддверии пятничной публикации данных по рынку труда США имеет смысл занимать длинную позицию по доллару. Мы видим три вероятных сценария развития событий
Главным риском для быков по доллару является публикация настолько разочаровывающих цифр, после которых рынок полностью исключит возможность повышения ставок FOMC в нынешнем году. Только в этом случае снижение доллара сможет носить устойчивый характер, даже, несмотря на экономическую слабость всего остального мира (например, доходность немецких бондов вернулась в область двухмесячных минимумов). При этом такие защитные валюты, как евро, франк и иена будут выглядеть лучше товарных валют и валют развивающихся стран;
при другом сценарии, например, какой-то комбинации NFP выше 200 000 и уровня безработицы ниже 5.4%, рынок, напротив, может заложить в цены повышение ставок уже в сентябре. Доллар подорожает;
Евро/фунт. Технический взгляд Сопротивление 4: Stg0.7073 — минимум 28 июля, теперь сопротивление Сопротивление 3: Stg0.7045 - максимум 4 августа Сопротивление 2: Stg0.7013 — минимум 3 августа, теперь сопротивление Сопротивление 1: Stg0.6995/00 - часовое сопротивление Текущий курс валютной пары: Stg0.6962 Поддержка 1: Stg0.6963 — равная цель падения от Stg0.7045 Поддержка 2: Stg0.6936 - минимум 17 июля Поддержка 3: Stg0.6920 — нижняя граница 7-летнего медвежьего канала Поддержка 4: Stg0.6902 - 2% - ная волатильность
Комментарий:: потеря Stg0.6988, 76,4% фибо от предыдущего роста Stg0.6936-Stg0.7155, перенаправляет внимание рынка на более низкие уровни в краткосрочной перспективе. Stg0.6963, цель падения от вчерашнего максимум Stg0.7045, равного предыдущему снижению Stg0.7095-Stg0.7013, в настоящее время защищает минимум года Stg0.6936 и нижнюю границу 7-летнего медвежьего канала на Stg0.6920. Сопротивление исходит от Stg0.6995-Stg0.7013, и прорыв выше последнего уровня необходим для любой передышки быкам
Экономисты Международного валютного фонда положительно оценили прогресс Пекина в вопросе реформирования финансовой системы, однако рекомендовали руководству фонда пока отложить включение юаня в корзину специальных прав заимствования (SDR) - до сентября 2016 года. МВФ пересматривает структуру SDR раз в пять лет. Окончательное решение о том, будет ли юань с 1 января 2016 года включен в число официальных резервных валют наряду с долларом США, евро, фунтом стерлингов и иеной, он примет в ноябре этого года. В отчете, подготовленном экспертами МВФ, сказано, что юань отстает от других резервных валют по некоторым из ключевых параметров. "По ряду критериев юань достиг значительного успеха в международном использования. В то же время, четыре свободно конвертируемые валюты в целом заметно опережают юань в этом плане", - указано в отчете. Вывод о том, является ли юань "свободно конвертируемым", будет решающим при принятии руководством МВФ решения по данному вопросу, пояснили эксперты фонда.
В отчете также отмечено, что Пекину необходимо улучшить доступ к континентальному фондовому рынку, особенно рынку государственных облигаций в части иностранных инвесторов. Китаю, по всей видимости, придется ускорить либерализацию финансовых рынков, в противном случае при наличии отдельных рыночных ограничений МВФ отложит на следующий год включение юаня в корзину SDR, указывают анонимные источники фонда. По их словам, в настоящее время юань не отвечает определению "свободно конвертируемой валюты", которое является базовым критерием для включения в число официальных резервных валют. "Доступ к рынкам континентального Китая является очень важным фактором наряду со свободной процентной ставкой, определяемой рыночными факторами", - заявили они.
