|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:08 | Сообщение # 1801 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| BNP Paribas рекомендует покупать колл-опционы на нефть марки WTI с поставкой в декабре 2015 и страйком на $65. В прошлом месяце банк с прибылью закрыл позицию стрэнгл колл $58/пут $45 с экспирацией в сентябре и коллар $58/$45 с экспирацией в октябре. В BNP Paribas рассматривают падение цен как временное явление и рассчитывают на восстановление средней цены нефти WTI к $61 в четвертом квартале и к $68 в первом квартале 2016. Цена покупки колл-опциона со страйком $65 и экспирацией в декабре в настоящее время составляет $0.23 за баррель, декабрьский фьючерс на нефть торгуется в районе $47.50.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:09 | Сообщение # 1802 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Торговцы не упустят свою выгоду, и геополитика им нипочем.
Последние несколько лет взаимоотношения США и России определяются двумя доминирующими трендами: стремительным ростом объема добычи нефти в США и самым серьезным усилением напряженности между странами из-за конфликта на Украине. В этом контексте новость о том, что импорт российской нефти в США достиг максимальных уровней за последние три года, вероятно, многих заставит удивленно вскинуть бровь. Данные по перевозкам нефти показали, что в июне и июле Штаты импортировали из России более 70 тыс. баррелей в день. Впервые с 2012 года объем импорта достигал столь высоких значений на протяжении двух месяцев подряд. В целом, за этот период на американские перерабатывающие предприятия поступило более 4.6 млн. баррелей российской нефти. Так что же происходит? Судя по всему, краткосрочные торговые возможности отодвинули геополитику глубоко на второй план. Переизбыток предложения на мировых рынках сырой нефти в июне и июле наиболее остро ощущался на северо-западе Европы, поэтому цены на физическую поставку нефти в этом регионе достигли многолетних минимумов, что позволило России направить свои танкеры на восточное побережье Соединенных Штатов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:09 | Сообщение # 1803 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Перерабатывающие предприятия в Делавере, Нью Джерси и Пенсильвании наиболее активно покупали российскую сырую нефть в течение последних двух месяцев. Этому в немалой степени способствовало сокращение ценовой разницы между нефтью марки Brent и West Texas Intermediate, так называемое сужение спреда Brent-WTI. Нефть Brent торговалась с премией относительно WTI. Еще в марте она достигала 13 долларов, но в начале июня сократилась до 2.65 долларов за баррель. Добавьте сюда дисконт на физическую поставку и европейская нефть становится привлекательнее для американцев, особенно если учесть также, что транспортировка нефти по морю дешевле, чем по железной дороге от месторождений в Северной Дакоте.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:09 | Сообщение # 1804 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Все дело в цене - сырая нефть, нефтепродукты или сырье по привлекательной цене будут стремиться к на наиболее привлекательные рынки, коль скоро нет никаких ограничений», - отметил Гэри Росс из Pira Energy Group. Конечно, санкции в связи с конфликтом на Украине обострили отношения России и Запада, но не ограничили поток российской нефти и газа. Более того, коллапс цен на сырую нефть за минувший год нанес российской экономике гораздо больше вреда, чем санкции. Еще один фактор, способствующий увеличению потоков - масштабное увеличение объемов экспорта из восточных регионов страны, которые изначально предназначались для новых рынков в Азии. Российский сорт нефти ВСТО, экспортируемый из восточного порта Козьмино в заливе Находка, проходит мимо азиатских заводов и устремляется на Гавайи и в Калифорнию.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:10 | Сообщение # 1805 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По словам аналитиков лондонской аналитической компании Energy Aspects , объемы добычи сократились в мае и июне из-за того, что многие предприятия на западном побережье закрылись на плановое техобслуживание, поэтому перерабатывающие предприятия охотнее покупали российскую нефть ВСТО. Два танкера с сырой нефтью из России, в том числе и с редкой сибирской легкой нефтью, также переплыли Атлантику и достигли американского побережья Мексиканского залива. Эти данные, вероятно, отражают краткосрочные тренды, а не устойчивый рост объемов экспорта нефти из России в США, который в период с 2009 по 2010 годы часто достигал 300 тыс. баррелей в день. Кроме того, эти отгрузки - лишь мизерная часть всей импортируемой штатами сырой нефти. Несмотря на значительное увеличение объемов добычи за последние пять лет, Америка ввозит более 7 млн. баррелей в день. Однако факт остается фактом, как только у нефтяных трейдеров появляется возможность купить танкер-другой нефти по максимально выгодной цене, никакая геополитика не помешает им этого сделать.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 22:36 | Сообщение # 1806 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Неспособность вернуться выше $1.0990 не способствовала улучшению настроя в евро/долларе, и резкий рост доходности по американским государственным облигациям выбил почву из-под ног у быков. На фоне исполнения небольших стопов ниже $1.0930 пара к настоящему времени отметилась ниже $1.0900 и в данный момент продолжает торговаться с медвежьим настроем. Биды у минимумов 30 июля пока сдерживают напор медведей, однако ситуация выглядит не слишком позитивной, и прорыв ниже грозит придать импульс падению к $1.0865/55, тогда как в целом фокус остается смещен к поддержке в области $1.0820/00, неспособность отстоять которую грозит евро куда более существенными потерями.
 
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 22:37 | Сообщение # 1807 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на нефть сегодня подросли, в частности брент вновь можно заметить выше $50 за баррель, однако тон торгов остается подавленным, а движение пока выглядит как весьма вялая коррекция. Попытки восстановления теперь встречают отпор на подходе к $50.50, и пока доводов в пользу развития ощутимой коррекции не наблюдается, а риски падения нефти к свежим минимумам остаются значительными. Новостной поток по-прежнему беден на позитивные для быков новости, зато негатива хватает.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 22:37 | Сообщение # 1808 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Так, данные мониторинга движений морских судов указывают на то, что экспорт нефти из Ливии в июле вырос до 332 тыс. баррелей в день с четырехмесячного минимумам в 260 тыс. б/д в июне (вместе с тем, ситуация в стране остается крайне непростой).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 22:37 | Сообщение # 1809 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Тем временем, поставки нефти по нефтепроводу Киркук-Джейхан, поврежденному ранее, по данным источников в правительстве Турции, могут быть возобновлены уже 5 августа. По заявлениям представителей KRG (Курдское региональное правительство Ирака), ущерб от взрыва на трубопроводе составил $250 млн., тогда как турецкие интересы не пострадали.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 22:37 | Сообщение # 1810 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Объем экспорта Ирака остается близок к рекордным максимумам, и, как ожидается, продолжит расти на фоне роста производства после разделения потоков нефти на сорт basra heavy и basra light. В Deutsche Bank обращают внимание на то, что Ирак превышает квоту (ОПЕК) добычи на 920 тыс. баррелей в день, уступая лишь Саудовской Аравии с превышением в 1.67 млн. б/д. По мнению аналитиков JPMorgan, потенциал роста предложения со стороны Ирака в краткосрочной перспективе имеет куда больше значения для рынка, нежели перспективы роста добычи Ирана после снятия санкций. Между тем, последние сообщения свидетельствуют о том, что подготовка к наращиванию поставок Ираном активно ведется. Так, министр энергетики Индии Дхармендра Прадхан на следующей неделе посетит Тегеран, чтобы обсудить разработку месторождения Фарзад Б (прим. profinance.ru: открыто индийской OVL в 2012, но соглашение о разработке до сих пор не было подписано), перспективы строительства газопровода Иран-Пакистан-Индия и другие вопросы.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 23:13 | Сообщение # 1811 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В середине июля Синзо Абэ велел организаторам Олимпиады в Токио в 2020 году выбросить свои планы по строительству стадиона на сумму 2 млрд. долларов и придумать что-то другое. Повеяло бюрократией и паникой. Проектная стоимость стадиона выросла в два раза по сравнению с первоначальным бюджетом в 1 млрд. долларов, объяснения Олимпийского комитета звучали неубедительно, на налогоплательщики уже начали проявлять недовольство. Премьер министр Японии тщательно выбирал время для того, чтобы огласить свое решение по этому проекту. По словам трейдеров, если он сделает ставку на популизм, в целом спокойная иена может стать куда более волатильной. «Сделки Абе» - инвестиционная модель, подразумевающая покупку акций и продажу иены - также под сомнением, как с точки зрения краткосрочной перспективы, так и в долгосрочном периоде. Эта стратегия пользовалась особой популярностью на японских рынках с тех пор, как Абэ пришел к власти в конце 2012 года, и доказала свою поразительную устойчивость ко внешним потрясениям, например, в связи с событиями в Китае или Греции.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 23:13 | Сообщение # 1812 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пока никто не предпринимал хоть сколько-нибудь решительных шагов, направленных на то, чтобы развернуть эту стратегию вспять, это связано с тем, что у премьер министра нет серьезных конкурентов ни из числа соратников по правящей Либерально-демократической партии, ни за ее пределами. Опросы общественного мнения говорят о том, что японцы не довольны деятельностью кабинета министров Абэ, однако от стратегии не отказываются. С мая этого года иена в паре с долларом лишь на короткое время покидала свой узкий диапазон, ограниченный уровнями 122-124, а основной фондовый индекс Японии - Topix - удерживал ключевой уровень 1600 при любой попытке нисходящей коррекции. Однако в японской политике изменения происходят очень быстро. Согласно последним исследованиям Nikkei, рейтинг кабинета министров упал с 47% в июне до 38% в июле. Между тем, поддержка правительства довольно тесно связана с динамикой цен на акции, которые в свою очередь влияют на курс иены. По словам аналитиков Deutsche Securities, успех «сделки Абэ» поддерживает рейтинги самого Премьера и, соответственно, способствует росту на фондовом рынке и ослаблению иены. Но если он лишится этой поддержки - ситуация может развернуться в обратную сторону.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 23:13 | Сообщение # 1813 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Когда поддержка падает ниже 40%, критика правительства начинает набирать обороты, настроения ухудшаются и порочный круг замыкается». По словам аналитиков, когда уровень поддержки приблизился к 40%, политики попытались вернуть оптимизм фондовому рынку, ослабить иену и выправить опасную ситуацию. Курс иены по отношению к доллару по-прежнему зависит в основном от ожиданий повышения ставки ФРС в этом году, однако в скором времени внутренняя политика также начнет играть куда более внушительную роль. Понять, почему Абэ лишается поддержки со стороны электората, совсем не сложно. его попытки изменить историческое поведение Японии в военной сфере непопулярны; разрекламированные политики, такие как поддержка Транс-тихоокеанского партнерства, ни к чему не привели, поскольку переговоры зашли в тупик; по меньшей мере половина населения против возобновления работы атомных электростанций; в обществе растет недовольство тем, что Абэномика, нацеленная на стимулирование экономики, не помогает улучшить благосостояние простых японцев.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 23:13 | Сообщение # 1814 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По словам старшего валютного стратега в японском подразделении Bank of America Merrill Lynch Шусуке Ямада, краткосрочной перспективе, политические проблемы Абэ могут вылиться в укрепление иены, потому что инвесторы начнут сворачивать свои «сделки Абэ». Но это может привести к попыткам ослабить иену против доллара и, соответственно, к усилению волатильности под влиянием мер, предпринимаемых администрацией. Чем ниже популярность Абэ, тем больше валютные рынки настраиваются на политическую реакцию правительства и, возможно Центробанка. Возможно, Абэ придется пойти на компромиссы по своим основным политическим курсам, а другие будут усилены, чтобы стабилизировать рейтинги. Скорее всего, Премьре усилит давление на Банк Японии, вынуждая его расширить программу стимулов и ускорить реформы, которые позволят Государственному пенсионному фонду активнее поддерживать внутренний фондовый рынок. И то, и другое должно ослабить иену.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 23:13 | Сообщение # 1815 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| У Абэ есть и другие варианты. Если его популярности будет угрожать серьезный коллапс, он может повысить зарплаты или снизить корпоративные налоги в расчете на то, что эти меры подтолкнут вверх фондовый рынок. Однако этого может оказаться не достаточно для того, чтобы усмирить волатильность в паре доллар/иена. Аналитики предрекают Абэ шесть сложных недель, поскольку популистские трюки, способные сгладить неблагоприятное впечатление, уже на исходе. Его законопроект о ценных бумагах еще не утвержден парламентом. На прошлой неделе вышли на редкость плохие данные по расходам домохозяйств, а аналитики дружно снизили прогнозы по ВВП во втором квартале (отчет публикуется 17 августа). «Экономика совсем не в том состоянии, на которое мы рассчитывали несколько месяцев назад», - сетуют аналитики Citi.
|
| |
| |
