|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:03 | Сообщение # 1786 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Торговый диапазон колебания курса юаня вскоре вновь будет расширен, поскольку это необходимо для поддержания внешней торговли страны в долгосрочной перспективе и усиления роли юаня в мировой торговле. Об этом сообщила государственная газета страны Economic Daily. По версии государственных СМИ Китая, стабильность юаня, наблюдаемая в последнее время, является одним из ключевых условий для расширения торгового диапазона национальной валюты. Economic Daily акцентирует внимание на том, что для обеспечения стабильного роста экономики необходимо реформировать ныне действующую валютную систему. Хотя юань сохраняет устойчивость, ему необходим более широкий торговый диапазон, чтобы рынок мог признать его надежной валютой. Дух статьи соответствует опубликованному на прошлой неделе Госсоветом Китая документу, где говорится о том, что одной из целей является расширение диапазона колебаний обменного курса. Правда, в этом документе не определены сроки принятия каких-либо мер, он, скорее, рассматривается как декларация о намерении.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:03 | Сообщение # 1787 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На сегодняшний день Народный банк Китая ежедневно устанавливает курс юаня к доллару США, от которого валюта может отклоняться на 2% вверх или вниз. По мнению экспертов, в дальнейшем этот диапазон колебаний может быть расширен до 3%. Расширение валютного коридора позволит Пекину убедить МВФ включить юань в корзину валют, составляющих специальные права заимствований (SDR). Это сделает китайскую валюту более привлекательной для инвестирования резервными менеджерами.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:03 | Сообщение # 1788 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В последнее время доверие к властям Китая несколько снизилось из-за противоречивых мер и недостаточной координации на обвал фондового рынка. Народный банк Китая пытается всячески вернуть к себе пошатнувшееся доверие. Во вторник он пообещал, что продолжит проводить гибкую денежно-кредитную политику с целью обеспечения стабильного роста экономики, используя целый комплекс инструментов, направленных на опережение и адаптацию к "новой норме" в экономике. Фраза "новая норма" теперь применяется к новым, более низким темпам экономического роста. ЦБ вновь повторил, что его целью является снижение стоимости финансирования для реальной экономики, а задачами - поддержание разумного уровни ликвидности на рынке и адресные меры, направленные на обеспечение кредитования малых предприятий и аграрного сектора.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:04 | Сообщение # 1789 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Резервный банк Австралии во вторник оставил процентную ставку на рекордно низком уровне в 2 % годовых, устранив из заявления по итогам заседания фразу о необходимости дальнейшего ослабления курса национальной валюты — вопреки прогнозам аналитиков в части критики валютного курса. Чарльз Сент-Арно из Nomura говорит: "большим изменением было удаление фразы о том, что "дальнейшее снижение кажется вероятным и необходимы", что предполагает, что РБА все более терпимо относится к текущему уровню австралийского доллара и не считает, что национальная валюта значительно переоценена". Эксперты Nomura утверждают, однако, что австралиец "по-прежнему немного переоценен по отношению к доллару (справедливая стоимость находится немного ниже, на уровне $0.72) - примерно на 10%, на основе торгово-взвешенного индекса. Nomura продолжает ожидать снижение курса аусси в среднесрочной перспективе, "но темп и размер движения, вероятно, будут меньшими, чем прежде", - говорит Сент-Арно. Австралийский доллар держится сейчас на уровне $0.7422, на максимуме дня, против многолетнего минимума, достигнутого на прошлой недели вблизи $0.7235 — таких низких уровней на рынке не наблюдалось с конца апреля 2009 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:04 | Сообщение # 1790 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на нефть марки Brent сегодня утром выросли на 1.3% и вернулись в область выше 50 долларов за баррель. Некоторые товарные валюты смогли вздохнуть свободнее после беспощадных распродаж последних нескольких недель. Американский доллар подешевел на 0.2% по отношению к своему канадскому соседу, до 1.3125, что, однако, лишь немногим ниже достигнутых вчера 11-летних максимумов. В паре с мексиканским песо доллар потерял 0.4%, опустившись до 16.114 - этот уровень также соседствует с рекордом прошлой недели. Даже рубль сумел незначительно укрепиться после падения на протяжении 14 из последних 17 торговых сессий. Вчера курс доллара к рублю впервые с марта преодолел отметку 63.00, однако сегодня спустился ниже. Дела у этих валют могут пойти на лад, если цены на нефть продолжат расти, оправдывая прогнозы некоторых позитивно настроенных аналитиков.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:04 | Сообщение # 1791 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| BNP Paribas в числе таких оптимистов: «Цены на нефть стремительно падают в последнее время, в этих условиях немудрено забыть или упустить из вида конструктивные фундаментальные факторы, которые на самом деле уже не за горами. Наш прогноз по спросу и предложению на нефть предполагает, что к концу года баланс изменится. Положительное воздействие на цены и реальные доходы приведет к спросу на этот энергоресурс в годовом исчислении, а поставки нефти из стран за пределами ОПЕК сократятся в четвертом квартале 2015 года. В США также снизятся темпы роста объемов добычи. В совокупности эти факторы будут способствовать росту и стабилизации экономик в таких странах как Канада и Бразилия».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:05 | Сообщение # 1792 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Дэвид Райли, глава отдела кредитной стратегии из BlueBay Asset Management, также не советует делать ставку на падение стоимости нефти, по крайней мере, в том, что касается темпов экономического роста в Китае: «Последний нисходящий виток цен на нефть сопровождается опасениями относительно жесткой экономической посадки в Китае. Однако последние данные по импорту нефти свидетельствуют о том, что спрос в этой стране по-прежнему высок.»
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:05 | Сообщение # 1793 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В целом, складывается именно такая картина, которая побуждает инвесторов внимательнее присмотреться к активам развивающихся рынков и товарным валютам. Однако не все в одинаковых условиях. В частности, аналитики Nomura считают, что рубль может в очередной раз преподнести нам неприятный сюрприз. Охлаждение на рынке сырьевых активов и вероятность агрессивного позиционирования инвесторов перед сентябрьским заседанием FOMC формируют условия для беспорядочной девальвации рубля, при этом спрос на доллары со стороны населения усиливает этот процесс и, потенциально, является дополнительным катализатором. В среднесрочной перспективе, с фундаментальной точки зрения мало что изменилось. Это значит, что если нефть будет стоить дешевле 60 долларов за баррель, то к концу года доллар/рубль, вероятно, обоснуется в диапазоне 65-70. Таковы прогнозы Nomura.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:05 | Сообщение # 1794 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Путь к свежим максимумам для доллар/франка оказался тернистым: за достижением первоначальных целей роста в районе Chf0.9720, пара резко повернула ниже, отреагировав на новости о том, что SNB в первом полугодии зафиксировал рекордных убыток в chf50.1 млрд. (прим. Profinance.ru: при этом банк заработал Chf530 млн. за счет введенных отрицательных ставок по депозитам). Однако доллар/франку удалось удержаться выше ключевых уровней сопротивления и быстро восстановить потери, и сегодня быки пробились к свежим максимумам вблизи Chf0.9745. Ряд аналитиков высказывает сомнения относительно способности SNB противостоять попыткам укрепления национальной валюты, однако, учитывая ситуацию в экономике, в частности дефляционные риски, и негативное влияние курса франка на прибыли швейцарских компаний, у центрального банка, кажется, не остается другого выбора. Стремительного ралли доллар/франка ждать не приходится, если только данные из США не дадут повод для существенного роста ожиданий повышения ставок ФРС, но предпосылки для развития восходящей динамики сохраняются, и фокус теперь смещается к Chf0.9800 и Chf0.9862, тогда как в целом целью быков остается паритет. С точки зрения краткосрочной технической картины для поддержания позитивного настроя быкам необходимо удержать доллар/франк выше Chf0.9640 - прорыв ниже грозит развитием коррекции к фигуре и нижней границе диапазона в районе Chf0.9550.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:06 | Сообщение # 1795 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В первой половине торговой сессии вторника сентябрьским фьючерсам на Brent и WTI удалось вернуться выше $50 и отскочить от $45, соответственно. Пока рано говорить о наличии каких-либо драйверов для устойчивого роста, и текущая динамика выглядит просто коррекцией из зоны сильной перепроданности. Завтра Департамент энергетики США опубликует данные по запасам черного золота, которые, хотя, как ожидается, и снизились за неделю до 31 июля (прим. ProFinance.ru: средний прогноз составляет -1.63 млн баррелей), но все же остаются на 95 миллионов баррелей выше среднего пятилетнего значения для данного сезона. «Для того, чтобы добыча на американских сланцевых скважинах оставалась прибыльной, котировки WTI не должны покидать диапазон $45-$65», - говорит Оливье Джакоб из швейцарской исследовательской компании Petromatrix. – «Вряд ли мы увидим прорыв его нижней границы, так как участники рынка знают о том, что это прекратит рост предложения из США». Напомним, что в июле сырьевой индекс из 22 товаров, рассчитываемый Bloomberg, потерял около 11%, достигнув минимальных с 2002 года значений.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:06 | Сообщение # 1796 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на платину и палладий снизились сегодня до минимальных уровней за несколько лет из-за роста добычи этих металлов в ЮАР, на фоне ожиданий повышения ставок в США и на фоне ослабления темпов роста китайской экономики. Власти Китая сообщили в понедельник о сильном снижении производственной активности в июле, что спровоцировало падение индекса мирового рынка сырья до 12-летнего минимума. Котировки платины с немедленной поставкой упали сегодня на 1.7% до $945,24 за унцию, минимального уровня с января 2009 года, палладия — также на 1,7% - до $595,9 за унцию, достигнув минимального значения с октября 2012 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:07 | Сообщение # 1797 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Цены на драгоценные металлы идут вниз вслед за котировками золота", - объясняет главную причину аналитик Australia & New Zealand Banking Group в Сингапуре Виктор Тианпирия. Негативными факторами для цен на платину и палладий также являются увеличение объемов добычи этих металлов в ЮАР и последствия ослабления экономики Китая, добавил он. Цены на золото 24 июля обновили пятилетний минимум на $1077,4 за унцию на фоне ожиданий повышения процентной ставки в США и роста курса доллара. Индекс доллара США относительно 10 основных мировых валют за последний год подскочил на 19%, тогда как стоимость золота, исчисляемая в американской валюте, упала на 15%. По прогнозу Тианпирия, цена золота упадет до $1020 за унцию в течение 3-6 месяцев. Сейчас золото с немедленной поставкой торгуется на уровне $1090 за унцию. Серебро с немедленной поставкой подорожало во вторник на 0,2% до $14,55 за унцию.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:07 | Сообщение # 1798 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Повышение ставок, которое большинство аналитиков прогнозируют в сентябре, станет неблагоприятным фактором для золота, не приносящего процентный доход."Золоту будет трудно подняться в преддверии первого повышения ставок ФРС... Рынок золота уже четыре года находится в медвежьем тренде, и мы не видим факторов, которые помогли бы ценам вырасти", - говорит аналитик Bank of America-Merrill Lynch Майкл Уидмер. "Производители продолжают увеличивать производство на уже затоваренном рынке, и только существенное снижение добычи позволит платине и палладию подорожать", - считает Уидмер
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:07 | Сообщение # 1799 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Финансовый кризис, начавшийся в 2008 году, произвел неизгладимое впечатление на потребителей нефти, и вступление рынка «черного золота» в новую фазу медвежьего рынка примечательно изменением их поведения — они не спешат использовать падение цен для хеджирования рисков. В частности, полностью от хеджирования отказались три крупнейших авиаперевозчика Китая - China Eastern, China Southern Airlines – извлекшие горький урок из ошибок, сделанных в 2008-2009, когда они понесли значительные убытки по хеджевым позициям. По словам трейдера одного из азиатских банков, ряд компаний задумывается о небольшом росте доли захеджированных поставок топлива, но для многих это будет непросто, учитывая необходимость в дополнительных финансовых ресурсах. Некоторые авиаперевозчики, между тем, по-прежнему "наслаждаются" результатами хеджирования — например, у Singapore Air 55% потребности в топливе на третий квартал захеджировано по цене в $104 за баррель, тогда как стоимость авиационного топлива в Сингапуре в настоящее время составляет порядка $60 за баррель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 04.08.2015, 20:08 | Сообщение # 1800 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Дальнейшее падение цен вполне может подстегнуть интерес к хеджированию со стороны покупателей, но, насколько значительным будет позитивный эффект, сказать сложно — фундаментально картина выглядит весьма мрачной, а производители не дремлют. В условиях падения цен на нефть хеджирование будущих поставок выглядит все менее привлекательным, но, как отмечает Франциско Бланш, глава отдела исследований сырьевых рынков Bank of America Merrill Lynch, для некоторых производителей просто нет выбора. Так, ряду производителей хеджирование необходимо для обеспечения продолжения кредитных линий. В BoAML отмечают, что производство в 2016 и 2017 остается в большей степени незахеджированным, и ожидают, что до конца года хеджированию подвергнется от 0.6 млрд. до 1.0 млрд. баррелей будущей добычи. В частности, активности на стороне медведей стоит ожидать со стороны Мексики (некоторые источники сообщают, что этот процесс начался в июне), правительство которой в прошлом году захеджировало 229 млн. баррелей с поставкой в 2015 по средней цене в $76.40 за баррель. На данный момент рынок нефти находится в контанго (например, нефть WTI с поставкой в марте 2016 торгуется по $49.31, стоимость «черного золота» с поставкой в декабре 2016 составляет $53.00), и активность хеджеров на стороне продавцов может повлечь за собой его снижение, что, в свою очередь, может привести к снижению интереса к хранению "черного золота" и дополнительное давление на цены на нефть с короткими сроками поставки
|
| |
| |
