|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:54 | Сообщение # 1621 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ничто человеческое рынку не чуждо
На самом деле, люди любят ошибаться. Если точнее — выдавать желаемое за действительное. Ны рынке торгуют люди, посему эти качества присущи и этому финансовому механизму. Почему доллар вырос в среду? По той же причине, что и в четверг. Люди хотели увидеть в июньском заявлении (в среду) Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США намек на повышение ставок в сентябре. Хотели… Потому и увидели. И сразу средства массовой информации финансовой направленности наполнились уверенностью по поводу того, что ФРС даст старт повышению ставок в том месяце, в котором дети возвращаются в школу после летних каникул.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:54 | Сообщение # 1622 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мы как бы скромно обращаем внимание на тот факт, что рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам (FFR) и в среду и в четверг и сегодня показывает вероятность повышения ставок в сентябре равной нулю. Так почему же тогда доллар вырос? Причина, конечно же есть. Однако она отличается от широко озвучеваемой в финансовом сообществе точки зрения. После заседания завершения заседания FOMC в среду финансовые рынки (рынки акций, облигаций, валютный), действительно начали закладывать в цены растующую вероятность повышения ставок. Но не в сентябре, а в декабре. Так, если вероятность декабрьского старта до результатов заседания FOMC в среду составляла по FFR 54%, то в четверг вечером она выростала до 67%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:55 | Сообщение # 1623 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Все равно куда. High volatility – главный друг спекулянта
Спекулянты, как в одной поговорке про всем известное животное и красную тряпку, все свое внимание сконцентрировали именно на моменте старта повышения ставок ФРС. Спекулянты играют важную роль в механизмах финансовых рынков, но создают лишь «суету» в то время, как тенденции устанавливаются рынком капитала. Для рынков капитала в последнее время не столь важно, когда именно будет дан старт повышению ставок Для них важно — какие будут темпы у цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС. Об этом убедительно говорит динамика американских казначейских облигаций и поведение игроков рынка инструментов с фиксированной доходностью.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:55 | Сообщение # 1624 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Инструкция FOMC, опубликованная в среду, действительно несла в себе важную информацию, которая отчасти очень даже адекватно была воспринята рынком — многое зависит от будущих статистических данных. Но уж как то сильно однобоко это было воспринято. От будущих данных? Ну тогда все в порядке! Ведь данные по США будут выходить исключительно сильные и ФРС повысит ставки в сентябре. А что если будет подругому? Подругому? Быть такого не может! Слабость экономики США в 1 квартале — ерунда. Это погода виновата. Теперь только сильные цифры!
Откуда растут ноги?
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:55 | Сообщение # 1625 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ну хорошо. Давайте порассуждаем. На следующей неделе в пятницу 7 августа будет опубликован самый популярный у спекулянтов отчет по рынку труда в США (за июль). Согласно средним прогнозным оценкам, американская экономика в этом отчетном периоде должна создать 225 000 новых рабочих мест. Вот о занятости давайте и поговорим. После резкого снижения в 2008 году и начиная с 2009 года занятость в США демонстрировала очень высокие темпы роста, которые по большому счету остаются относительно высокими и до сих пор. Но это поверхностная — количественная сторона вопроса. А как насчет качественной стороны?
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:55 | Сообщение # 1626 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Довольно большой (в годах) период времени количество рабочих мест в США росло за счет большого прироста частичной занятости, в то время как полная занятость не могла похвастаться столь выдающейся динамикой. Да это отражение известной проблемы данной страны, заключающейся в возрастной структуре рабочей силы. Поколение бэби-бумеров не уходит на пенсию, а работодатели оформляют старшую возрастную группу на неполный рабочий день. Но тема бэби-бумеров достойна не только отдельной статьи — целой книги. Поэтому здесь мы ее развитвать более детально не будем, зато вспомним про «сланцевый бум», который также сыграл существенную роль в росте частичной занятости и позволяя статистически показывать крайне высокие темпы роста рабочих мест.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:56 | Сообщение # 1627 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Посмотрите на цены на нефть. Затем почитайте вот эту статью (именно поэтому мы рекомендовали приступить к прочтению в свободное время). И во многом вам станет понятно, откуда раньше «росли ноги» у высоких темпов увеличения занятости в США и почему сохранение таких темпов в будущем ожидать довольно опасно. Мы не собираемся отрицать того факта, что по сравнению с тем, что было 5 лет назад, американская экономика довольно прочно стоит на ногах. Мы не собираемся отрицать, что назрела необходимость начала цикла ужесточения монетарной политики. Мы лишь возражаем против того, что нужно действительность преукрашивать и преувеличивать. Поэтому в связи с ранее озвученной точкой зрения, наше консенсусное мнение сходится к тому, что повышение ставки именно в декабре остается вполне вероятным. Последующие темпы увеличения ставок, скорее всего, будут очень щадящими: +50/+75 базисных пунктов в течение 2016 года (примечание: один из представителей нашей команды продолжает настаивать на том, что старта повышения ставок в 2015 году мы не увидим, но ожидает +100 базисных пунктов в 2016 году).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:56 | Сообщение # 1628 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Согласно прогнозу Конфедерации британской промышленности (CBI), на который ссылается газета The Telegraph, низкие цены на нефть и слабые темпы инфляции продолжат поддерживать британских потребителей, что позитивно отразится на темпах экономического роста Великобритании в нынешнем году. Рост экономики ускорился мае-июле, и это является сигналом того, что британская экономика находится на пути к быстрому подъему в оставшейся части года, считают экономисты CBI. По их оценкам, в британской экономике в последние три месяца улучшилась, главным образом, за счет подъема сферы услуг, на долю которой приходится около 75% ВВП страны. Наиболее активный рост был отмечен в сфере профессиональных услуг, тогда как производственный и розничный сектор показали "умеренный" рост.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:57 | Сообщение # 1629 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Устойчивые темпы дают экономике хороший задел на третий квартале, и подъем, вероятно, сохранится до конца текущего года, поскольку низкие цены на нефть и низкая инфляция поддерживают потребительские расходы", - сообщила аналитик CBI Анна Лич. По предварительным данным Офиса национальной статистики, темпы роста ВВП Великобритании во втором квартале 2015 года ускорились до 0,7% с 0,4% в первом квартале. Г-жа Лич отмечает, что сильный фунт, скорее всего, останется "головной болью" для тех компаний, которые экспортируют свою продукцию в страны еврозоны. В числе других потенциальных проблем, эксперты CBI отмечают неопределенность в отношении Греции и ситуацию на китайском фондовом рынке.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:57 | Сообщение # 1630 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Золото. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1128,9 - часовая поддержка 20 июля, в настоящее - сопротивление
Сопротивление 3: $1119,1 - часовое сопротивление 20 июля
Сопротивление 2: $1109,9 - максимум 21 июля
Сопротивление 1: $1101,9 - максимум 29 июля
Текущий курс валютной пары: $1082,1
Поддержка 1: $1078,1 — минимум 24 июля
Поддержка 2: $1076,8 - минимум 2015 от 24 июля
Поддержка 3: $1061,4 - минимум 9 февраля от 2010
Поддержка 4: $1043,8 - минимум 2010 от 5 февраля
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:57 | Сообщение # 1631 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий:: Золото остается тяжелым, несмотря на перепроданность дневных и недельных осцилляторов. Медведи делают акцент сейчас на минимуме 2015, а общее внимание направлено на прорыв минимума 2010 . Начальное сопротивление сейчас отмечено на $1101,9, но ключевым остается уровень $1109,9. Быкам необходимо закрыться выше, чтобы облегчить медвежий прессинг. Габаритные быки ищут закрытия выше $1128,9, чтобы положить конец медвежьи надеждам и изменить настроения к росту.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:58 | Сообщение # 1632 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Устойчивость и сила медвежьего тренда особенно проявляются в те моменты, когда актив устойчиво продают на любых попытках роста. Именно это сейчас наблюдается на рынке нефти. На этой неделе в среду был получен некоторый позитив со стороны еженедельных данных по запасам нефти в США, публикуемых Департаментом энергетики. Нефть на этом факторе попыталась приподняться, но более высокие уровни лишь увеличили количество желающих продавать. Были новости и о сокращении ежедневного объема добычи в США и новости о том, что Саудовская Аравия может несколько ограничить объемы производства и каждый раз нефть на этом пыталась возобновить рост. Но тщетно. Каждая новая попытка роста вызывала лишь новую волну продаж. Сегодня в 20:00 мск. будут опубликованы еженедельные данные по количеству активных буровых установок, статистику которых ведет нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes. За последний месяц 3 недели показывали увеличение работающих установок, но даже если сегодняшние данные отразят их существенное сокращение и нефть предпримет новую попытку роста… скорее всего, это закончится уже ставшим привычным для глаз сценарием — нефть на этом вновь продадут.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 18:58 | Сообщение # 1633 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Слишком существеннен вес негативных факторов, которые держат динамику цен в русле медвежьего тренда. Это и опасения еще большего увеличения дисбаланса производства и спроса за счет возвращения на рынок Ирана и роста объемов добычи ОПЕК. Это и проявляющие настоящую выдержку и мужество американские сланцевые компании, которые тратят неимоверные усилия на сокращение издержек и повышение эффективности (не будем лукавить, им существенную поддержку оказывают субсидии государства). Это и угроза более существеного замедления китайской экономики, предрекающая более заметное падение спроса. И конечно же возросшие ожидания относительно приближения старта повышения ставок в США и укрепление доллара. Поэтому, чтобы цены на нефть показали хоть сколь-нибудь устойчивую динамику роста, потребуется нечто большее, чем сиюминутный статистический позитив или оптимистичные слухи. Но пока этого «нечто» на горизонте не наблюдается.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 23:09 | Сообщение # 1634 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ближе к концу последней торговой сессии июля доллар/луни торгуется в середине довольно широкого внутридневного диапазона. Сегодня пара проверила на прочность область максимумов прошлой пятницы, но после публикации цифр по ВВП Канады в мае (-0.2% м/м) и Индексу расходов на оплату труда в США во втором квартале (+0.2% кв/кв против прогноза +0.6% кв/кв) рухнула на полторы фигуры, а затем отыграла большую часть потерь. «Для создания предпосылок развития более масштабной нисходящей коррекции медведям необходимо закрыть сессию ниже C$1.2922», - говорит Джордж Дэвис из RBC Capital Markets. – «Альтернативным сценарием является возращение выше C$1.3063, что откроет дорогу для дальнейшего роста к C$1.3246 и C$1.3383. Мы придерживаемся бычьих взглядов и ждем роста пары в область C$1.3200 в ближайшие три месяца».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 31.07.2015, 23:10 | Сообщение # 1635 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В интервью газете Financial Times министр финансов Италии Пьер Карло Падоан заявил, что его страна поддерживает решительные шаги на пути к созданию европейского «политического союза». Кризис евро и недавние ожесточенные переговоры по поводу программы спасения Греции породили множество призывов к усилению европейской интеграции. При этом часто используется одна и та же фраза – «политический союз». Другими словами, кризис привел к яростному сопротивлению идее «политического союза». В результате возникает вопрос: что европейцы понимают под «политическим союзом»?
|
| |
| |
