Евро/доллар начал последнюю полноценно рабочую неделю декабря повышением. Текущая котировка в EURUSD - 1,1410. Сегодня и завтра на площадках будет тишина: в понедельник - Рождественский сочельник, во вторник - католическое Рождество. Западный мир будет отдыхать по случаю одного из любимых праздников, активность в основных валютных парах ожидается низкой.
Кроме того, на этой неделе очень тихо с точки зрения макростатистики. Для евро/доллара интересно в этом плане будет только в пятницу, когда США выпустят блок отчётов.
У евро к концу декабря всё-таки нашлась фундаментальная поддержка. На прошлой неделе Еврокомиссия после изнурительных обсуждений и споров согласовала с Италией проект бюджета на 2019 год. Достичь компромисса удалось только после детального рассмотрения всех бюджетных аспектов. Демократы Италии назвали проект бюджета "шуткой" и остались недовольны пересмотром основного финансового документа страны. Тем не менее Сенат одобрил бюджет, и теперь его должна согласовать Нижняя палата парламента. До 31 декабря документ должен быть принят во всех инстанциях, чтобы уже 1 января нового года Италия могла его использовать. Вариант с временным финансированием потребностей Италии, который будет актуальным, если бюджет всё-таки не успеют согласовать, окажется "умеренно стрессовым" вариантом для Рима.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Спасибо за обзор."...а стратегия это всего навсего - аргументированная точка входа, адекватные цели по прибыли/убытку, вменяемая нагрузка на депозит, сопровождение сделки и обоснованный выход..."
Японская иена укреплялась в паре с долларом США с небольшими перерывами на консолидацию с 17 декабря. Накануне инструмент спустился к минимумам от 21 августа - иена хорошо отрабатывает статус "защитного" актива. Сегодня укрепление приостановилось. По всей видимости, инвесторы сочли продажу избыточной, хотя фундаментальные факторы сигнализируют всё ещё в пользу иены. Текущая котировка в USDJPY - 110,46.
Американское правительство остаётся в режиме Shutdown, поэтому участники торгов с большой долей вероятности пока будут сохранять осторожность и нейтралитет. В прошлый раз конгрессу потребовалось 69 часов, чтобы подписать все необходимые документы, но в этот раз приостановка работы правительства совпала по времени с Рождественскими каникулами.
Сегодня утром прошло выступление управляющего Банком Японии Харухико Куроды (Haruhiko Kuroda). Содержание речи оказалось, в общем-то, довольно стандартным: монетарный политик отметил необходимость дождаться времени, когда инфляция достигнет целевого значения в 2%. Кроме того, Курода считает, что теперь необходимо сосредоточиться на решении проблемы подобных эффектов от ультрамягкой денежно-кредитной политики ЦБ. Речь идёт, прежде всего, о параметрах госдолга - это очень интересно, потому что японское правительство всеми силами избегает обсуждать такую острую и пугающую тему. Курода уверен, что монетарная поддержка экономике была бы более продуктивной, если бы проблемы госдолга решались активнее.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Евро/доллар днём в четверг вернулся к повышению. Текущая котировка в EURUSD - 1,1390. Макроэкономический календарь активизируется только сегодня вечером. Внимание стоит обратить на еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице в США, а также релизы по индексу цен на новые дома (октябрь) и индекс потребительского доверия от Conference Board (декабрь).
Основное, что занимает сейчас инвесторов - это разговоры о перспективах Джерома Пауэлла (Jerome Powell) на посту председателя Федеральной резервной системы. Сначала президент США Дональд Трамп (Donald Trump) заявил, что рассматривает возможность увольнения главы ФРС, поскольку он очень разочарован решением ЦБ повысить процентную ставку в декабре. Позже Трамп отметил через ряд публикаций в СМИ, что не говорил ничего подобного. А затем в The Wall Street Journal появилась статья о том, что Пауэлл со стопроцентной вероятностью останется на посту председателя Федрезерва с объяснением, что между политиками имеются только политические разногласия.
Всё это похоже "на чисто американскую" драму, возникшую "на ровном месте". Трамп ранее сам назначил Пауэлла на соответствующую должность, отлично осознавая все его монетарные взгляды и мнения. Затем планомерно критиковал деятельность Пауэлла на посту главы FOMC, хотя формально сам же и утвердил продолжение денежно-кредитной политики в текущем виде.
Есть мнение, что развивая историю с негативом в сторону Джерома Пауэлла, Белый дом просто отвлекает внимание большинства граждан страны от других острых вопросов.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Иена снова идёт в наступление. Обзор на 28.12.2018
Японская иена в финале последней декабрьской недели укрепляется в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 110,65. Рынку снова требуются "безопасные" активы, и иена дорожает, несмотря на внутренние макроданные.
Сегодняшняя статистика показала, что уровень безработицы в Японии за ноябрь вырос до 2,5% против предыдущего значения в 2,4% и такого же прогноза. На данные по рынку занятости иена обычно не реагирует, поскольку волатильность здесь ограничена.
Розничные продажи в Японии за ноябрь оказались слабее ожиданий и поднялись только на 1,4% в месячном сопоставлении при прогнозе роста на 2,1% м/м. Месяцем ранее индекс расширился на 3,6% м/м. Вот это - неприятный "сюрприз". Столь слабые данные могут означать, что население Японии снова переходит в режим экономии, видя довольно мрачные перспективы на будущий год.
Предварительный расчёт объёма промышленного производства в Японии показал падение индикатора на 1,1% в месячном сопоставлении против предыдущего значения в 2,9% м/м. Однако прогнозы ожидали снижения ещё более глубокого - на 1,7% м/м.
Базовый индекс потребительских цен в Токио в декабре вырос на 0,9% в годовом сопоставлении при том, что месяц назад индикатор поднимался на 1,0% г/г. Впрочем, по прогнозам снижение и ожидалось. Показатель по Токио в большинстве случаев принимается за своеобразный опережающий индикатор для всей страны, поэтому его замедление вызывает опасения. Это значит, что общая инфляция в Японии в декабре могла сокращаться. Не самый лучший новогодний подарок для Банка Японии и его планов продолжать стимулирование так долго, как это потребуется.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Волатильность в иене сократилась. Обзор на 08.01.2019
Японская иена стабилизировалась после стремительного укрепления в начале месяца в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 108,87. Начало января было весьма результативным для иены. Из-за массового ухода от рисков на площадке вырос спрос на "безопасные" активы, и японская валюта возглавила данный рейтинг. Чуть позже биржевая паника улеглась и иена получила возможность скорректироваться.
Однако бурного отступления иены и восстановления доллара пока не видно. Инвесторы до сих пор анализируют пятничные комментарии главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла (Jerome Powell), который говорил о возможности коррекции денежно-кредитной политики в зависимости от инфляции и экономических сигналов. Гибкость Центробанка - это хорошо, но в данном случае участники торгов реагируют на отсутствие стабильности в перспективах ДКП.
Утренняя статистика показала, что индекс потребительского доверия в Японии в декабре снизился до 42,7 пунктов против предыдущего значения в 42,9 и прогноза в 42,8 пунктов. Индикатор всё ещё находится ниже психологически важного рубежа в 50 пунктов, отделяющего падение от роста. Это значит, что потребители в Стране восходящего солнца не готовы расставаться с деньгами активнее, чем прежде, поскольку не видят чётких перспектив в экономике.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Евро/доллар утром в среду движется вверх, однако перспективы неоднозначные. Текущая котировка в EURUSD - 1,1460. "Фокус" рыночного внимания переносится на Германию, где накануне вышли разочаровывающие данные по промышленном производству. Статистика за ноябрь показала, что индикатор "упал" на 1,9% в месячном сопоставлении после "провала" на 0,8% м/м месяцем ранее. В этот раз прогноз предполагал восстановление на 0,3%, но этого не случилось. Это третий подряд факт снижения индикатора, и он довольно серьёзен.
Основной негатив оказался сосредоточен в строительном и энергетическом направлениях, а также автомобилестроении. Данные вернули экономистов и аналитиков к разговорам о том, что экономика Германии приближается к состоянию застоя.
В этом свете очень информативными будут предварительные данные по ВВП Германии за IV квартал 2018 года, которые выйдут уже на следующей неделе. Учитывая, что в III квартале экономика страны сузилась на 0,2% в квартальном сопоставлении, от новых данных вполне можно ожидать неприятного "сюрприза". Если данные по ВВП покажут сокращение, у экономики Германии будет диагностирована рецессия.
Экономическое развитие Германии замедляется из-за сокращения объёмов мировой торговли. Вряд ли этот негативный фактор утратил свою актуальность в последнем квартале. Ухудшение параметров промпроизводства в стране усилит это давление и отрицательно скажется на поведении евро.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Евро/доллар в четверг продолжает расти. Текущая котировка в EURUSD - 1,1553. Это максимум с 17 октября 2018 года. Доллар начал резко слабеть ещё накануне, когда представители Федеральной резервной системы дали рынку сразу несколько неоднозначных указаний. С одной стороны, глава ФРБ Чикаго отметил, что Федрезерв может и "взять паузу" в череде повышений процентной ставки из-за высокой степени неопределённости перспектив американской экономики. Ему вторил руководитель ФРБ Атланты, который считает текущий уровень ставок адекватным состоянию экономики. С другой, прозвучали мнения о том, что ставки могут быть повышены после прояснения ситуации в ближайшее время.
Однако инвесторы оказались более чувствительными к мнению Fitch. Агентство заявило, что поставит рейтинг США на пересмотр, если приостановка работы американского правительства затянется. К сегодняшнему дню ряд ведомств в аппарате правительства США не работает почти 3 недели из-за отсутствия решения по финансированию. Политики "бьются" в вопросе определения границы с Мексикой, причём пока выигрывают республиканцы.
Сам по себе "shutdown" для США не новость - в американской истории такое случалось уже 18 раз, но текущая история будет одной из самых длинных. В прошлый раз в январе 2018 года документы были подписаны менее чем за двое суток, что не позволило рынкам капитала "удариться в панику".
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Доллар восстановился, но ненадолго. Обзор на 11.01.2019
Евро/доллар в пятницу вернулся к росту. Текущая котировка в EURUSD - 1,1520. Накануне американская валюта получила возможность скорректироваться. Это было связано с выступлением руководителя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла (Jerome Powell), который отметил, что приостановка работы правительства США вызывает массу беспокойства. По оценкам Пауэлла, если кризис продлится далее, для экономики страны наступят негативные последствия.
Пауэлл, помимо прочего, обратил внимание на растущий дефицит бюджета США, который уже оценивается в 1 трлн USD при суммарном госдолге в 21-22 трлн USD. Вопрос с госдолгом рано или поздно придётся решать, и ФРС уже сейчас обеспокоена этим.
Отвечая на вопрос в рамках Экономического клуба, Пауэлл рассказал о стратегии Федрезерва по сокращению объёма активов на собственном балансе. Сейчас активы оцениваются в 4 трлн USD, докризисный уровень - около 1 трлн USD. Активы будут продолжать распродаваться, но вряд ли их уровень вернётся к докризисным значениям.
Макроэкономический календарь для США на сегодня выглядит интересным. Так, свет увидит отчёт по индексу потребительских цен в декабре, где ожидается снижение индикатора до -0,1% м/м. Базовая инфляция в то же время может сохранить прежние темпы роста - по 0,2% ежемесячно.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Британский фунт стерлингов в понедельник выглядит нейтрально в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2845. В минувшую пятницу вышло много интересной макроэкономической статистики по Великобритании. Так, ВВП страны в ноябре вырос на 0,2% в месячном сопоставлении при ожидании подъёма на 0,1% м/м и роста на 0,1% в октябре.
Объём промышленного производства в стране в ноябре сократился на 0,4% в месячном сопоставлении. Спад в секторе продолжается, и это - не самый хороший сигнал, тем более, что ожидалось восстановление индикатора на 0,3%. Параметры производства в обрабатывающей промышленности не смогли "уравновесить" картину: индекс здесь "просел" на 0,3% в месячном исчислении при прогнозе роста на 0,4%.
Негатив удалось частично нивелировать только после выхода показателя по объёму производства в строительном секторе. Здесь индикатор вырос сразу на 0,6% м/м при прогнозе подъёма на 0,2% и предыдущем нулевом значении.
На этой неделе интересные отчёты по экономике Англии выйдут только в среду - свет увидят данные по инфляции в декабре, индексу цен "на выходе и входе", ценам на жилую недвижимость. Кроме того, в середине недели с речью выступит управляющий Банком Англии. В пятницу будет опубликован отчёт по розничным продажам.
На какое-то время (пока нет свежих данных) катализатор Brexit для фунта отошёл на второй план. В чём-то это даже хорошо - в паре GBPUSD нет лишней волатильности.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Фунт "как будто не боится" Brexit. Обзор на 15.01.2019
Британский фунт стерлингов продолжает умеренно повышаться в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2910. Сейчас рынок покупает на ожиданиях. Сегодня для фунта стерлингов нет значимой макроэкономической статистики, но рыночного напряжения - "хоть отбавляй". Во вторник британскому парламенту предстоит проголосовать по соглашению Brexit. Тереза Мэй (Theresa May), Премьер-министр Великобритании, накануне ещё раз обратилась к законодателям с просьбой голосовать разумно и взвешенно - это единственное, что ей ещё остаётся, поскольку все остальные аргументы Мэй уже использовала.
В данном случае любое решение, которое примет парламент, будет поистине судьбоносным. Если политики выскажутся против проекта Brexit в том виде, в котором он есть сейчас, выход Великобритании из состава ЕС в согласованные сроки не состоится. Если проголосуют "за", уже 29 марта начнётся процесс Brexit, открывающийся двухлетним переходным периодом.
Основное, что есть в текущем соглашении между ЕС и Великобританией - это торговые условия. Они позволят сторонам продолжать взаимные торговые процессы в период переходного этапа. Если сегодня парламент Англии проголосует против такой идеи, ЕС (в теории) может "пойти на попятную" и отозвать своё решение торговать с Великобританией на взаимовыгодных условиях, пока та формирует новую финансово-экономическую систему.
Иными словами, сегодня для Англии и фунта - "решающий день". Какое бы решение парламента не принял, пара GBPUSD может "падать" в моменте чисто за счёт получения инвесторами фактов.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Фунт "не испугался" провала Brexit. Обзор на 16.01.2019
Британский фунт стерлингов стабилизировался в паре с долларом США после активного вечера вторника. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2849. Итак, Brexit, похоже, провалился - по крайней мере, в том виде, в котором он мог бы пройти максимально мягко для Великобритании. На голосовании в парламенте большинство политиков высказалось против соглашения с ЕС в его текущем виде. Если точнее, то 432 депутата оказались несогласны, и только 202 поддержали документ. Одновременно в Палату общин был направлен вопрос о недоверии правительству Терезы Мэй (Theresa May) - он будет рассмотрен сегодня, 16 января.
Очевидно, что времени на иные согласования уже нет, поэтому 29 марта Brexit может и не состояться. Не факт, что Евросоюз пойдёт на изменение условий - мы прекрасно помним, как тяжело давалась буквально каждая запятая и цифра в этом документе. Мэй, впрочем, оптимизма не теряет (а что ей ещё остаётся?) и готова быстро "сгладить" проблемные места в соглашении и "пройтись" по основным несогласным политикам. Но, опять же, не факт, что ЕС будет рассматривать этот изменённый план.
Остаётся и вариант с "жёстким" сценарием Brexit, но это совершенно точно не понравится никому из политиков и простых граждан, а бизнесменам - тем более.
Пока фунт стерлингов стоит в "равновесии", но скорее всего, это потому, что рынок ждёт новых деталей. Волатильность тут ещё впереди.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Британский фунт стерлингов утром в четверг выглядит нейтрально в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD - 1,2870. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй (Theresa May) остаётся на своём посту. Она одержала победу в голосовании по вотуму недоверия. 325 политиков согласны оставить её на посту главы правительства, 306 высказались против. Равновесие очень "шаткое", но оно есть, и в данной ситуации это действительно удача.
Вчерашний поток статистики отошёл на второй план из-за эффекта негативного голосования парламента по соглашению Brexit, а также на фоне наблюдений за процессом вотума недоверия. Однако вышедшим статданным всё же стоит уделить внимание. Индекс потребительских цен в Туманном Альбионе в декабре составил только 2,1% г/г против уровня в 2,3% г/г месяцем ранее. Базовая инфляция, впрочем, подросла и составила 1,9% в годовом сопоставлении против 1,8% месяцем прежде. Индекс цен производителей "на входе" за тот же месяц "просел" на 1,0% м/м после падения на 2,6 м/м в ноябре, индикатор "на выходе" сократился на 0,3% м/м против ноябрьского значения в 0,1% м/м. Как видно, ситуация с ценами в Великобритании очень нестабильна, и достаточно одной "искры", чтобы тренд развернулся в негативную сторону.
Сегодня днём стоит обратить внимание на данные по состоянию кредитного рынка Великобритании. Отчёт публикует Банк Англии, и в нём могут содержаться не самые приятные для экономики сигналы.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Японская иена в пятницу продолжает отступать в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY - 109,39. Сейчас, когда на валютном рынке нет явных стрессов и потрясений, а США заняты решением вопроса с шатдауном, инвесторы не нуждаются в "защитных" активах и снижают долю в них. Это позволяет иене скорректироваться.
Сегодняшняя статистика показала, что базовый индекс потребительских цен в Японии в декабре вырос только на 0,7% г/г при предыдущем уровне в 0,9%. Статистика оказалась хуже ожиданий. Сокращение базовой инфляции создаёт массу оснований для ожидания ещё более слабого основного показателя. Инфляция и без того является основным источником "головной боли" для Банка Японии - продолжительный период положительной динамики тут был нарушен перебоями в росте и "просадкой". На текущий момент нет никакой уверенности в том, что инфляция в ближайшее время покажет уверенный рост.
Объём промышленного производства в Японии в ноябре "упал" на 1% в месячном сопоставлении. Это финальный расчёт индикатора и он чуть лучше, чем демонстрировала первая цифра, но недостаточно устойчив для сколь-нибудь положительных выводов.
Спрос на иену как "безопасный" актив может вернуться в любой момент - Конгресс США всё ещё не имеет согласованного финансирования для работы аппарата правительства, а все остальные важные вопросы не решаются, пока открыт основной.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Австралийский доллар слегка снижается. Обзор на 21.01.2019
Австралийский доллар незначительно снижается в паре с долларом США днём в понедельник. Текущая котировка в AUDUSD - 0,7167. Австралия сегодня опубликовала статистику по продажам новостроек в декабре, где индикатор "обвалился" на 6,7% в месячном сопоставлении при предыдущем факте повышения на 3,6% м/м. Несмотря на слабые данные, оззи остался "равнодушным" к публикации - в "фокусе" внимания оказался блок макроэкономической статистики из Китая.
Так, ВВП Поднебесной в декабре 2018 года поднялся только на 6,4% в годовом сопоставлении, что совпало с ожиданиями, но оказалось слабее предыдущей оценки в 6,5%. В целом китайская экономика в IV квартале прошлого года росла самыми слабыми темпами за 28 лет. По итогам всего 2018 года, согласно представленным данным, ВВП Китая вырос на 6,6% против 6,8% за 2017 год. Темпы роста действительно снижаются, причём совпадают с ожиданиями, но это мало примиряет их с действительностью.
Основным ударом по китайской экономике в 2018 году стало торговое противостояние с США. Кроме того, есть признаки проблем с потреблением внутри страны и сокращением инвестиций.
Данные из Китая имеют большое значение для австралийского доллара, так как Поднебесная является для Австралии ключевым торгово-экономическим партнёром.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
