Британский фунт стерлингов в четверг утром отступает в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,4065. Вышедшая накануне статистика показала, что индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании по итогам марта снизился до 47,0 пунктов. Это гораздо слабее прогноза, который предполагал достижение уровня 50,9 пунктов, и предыдущего показателя в 51,4. Индикатор уверенно рос 5 месяцев подряд и текущий его спад удивляет. Кроме того, масштабы снижения индекса дают основания для негативных оценок: падение довольно глубокое, что может указывать на смену тренда.
Стоит также обратить внимание, что в марте в Великобритании влияние на ряд индикаторов, включая сектор строительства, могли оказывать погодные условия. В этом свете информативными будут данные за апрель: за минусом "климатической" составляющей будет дана более объективная картина происходящего.
Помимо этого данные, иллюстрирующие изменение цен в магазинах розничных компаний от BRC, в апреле показали снижение до -1,0% в годовом сопоставлении против предыдущего расчёта в -0,8% г/г. В результате фунт оказался под давлением достаточно слабой статистики.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Японская иена в пятницу стабилизировалась в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 107,34. Утренняя статистика показала, что расходы домохозяйств в Японии по итогам февраля выросли на 0,1% в годовом сопоставлении против предыдущего факта роста на 2,0% и прогноза подъёма на 0,2% м/м. Это именно то, о чём мы говорили ранее: динамика в индикаторе может быть очень неоднородной, и один факт роста в начале года ещё не значит разворота многолетней тенденции, хотя стоит признать, что "проблески позитива" всё-таки случаются.
Стоит обратить внимание на компоненты этого отчёта. Частное потребление остаётся стабильным - в феврале оно выросло на 0,9%, что соответствует уровням января текущего года. На сектор частного потребления приходится в среднем до 60% поддержки ВВП страны, поэтому сохранение импульса тут очень важно. Снизились траты населения на образование и жильё, зато увеличились расходы на транспорт и топливо.
Против доллара США сегодня утром работает очередной виток напряжённости: США теперь пытаются развязать "торговую войну" с некоторыми африканскими государствами. Инвесторы только-только успокоились насчёт осложнения отношений с Китаем - и вот новый стресс. Сегодня вечером США публикуют данные по рынку занятости за март, которые также могут добавить паре USD/JPY волатильности.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Евро/доллар начинает неделю нейтрально. Обзор на 09.04.2018
Евро/доллар днём в понедельник торгуется нейтрально без резких движений, несмотря на агонию иных рынков капитала. Текущая котировка в EUR/USD - 1,2282. Пока всё биржевое внимание сосредоточено на пятничном блоке статистики по рынку занятости в США. Отчёты показали, что мартовский уровень безработицы в стране остался на прежней ступени в 4,1% при том, что прогноз предполагал улучшение индикатора до 4,0%.
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в марте выросло только на 103 тыс. против прогноза подъёма на 188 тыс. и предыдущего факта роста на 326 тыс. Абсурдно было бы ожидать - даже при том, что американский рынок труда годами стабилен и полон сил, - что столь бурный рост численности рабочих мест продолжится. Логична была коррекция к предыдущему отчёту - она и случилась.
Средняя почасовая оплата труда в марте, в свою очередь, выросла на 0,3% м/м. Такие же темпы роста и предполагались, и теперь рынок труда смотрится совсем логичным. Сектор сузился, и в ответ на это зарплаты выросли. Всё ровно так, как и должно было быть. Тот факт, что в США растут зарплаты, может стать для Федеральной резервной системы сигналом к более быстрому повышению процентной ставки в будущем.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Евро/доллар приостановил подъём после активного повышения минувшим вечером. Текущая котировка в EUR/USD - 1,2321. Накануне евровалюту поддержала речь руководителя Европейского центрального банка Марио Драги. Он отметил, что инфляционные ожидания остаются в силе, и в среднесрочном временном горизонте ожидает достижение индексом потребительских цен таргета в 2%. В целом на протяжении 2018 года прогнозируется сохранение стабильных темпов роста экономической системы, но поддержка банком экономики в формате QE сохраняется актуальной. Драги ещё раз подчеркнул то, о чём говорил уже неоднократно: без стимулирования весь накопленный позитив "скатится" к нулю.
Доллар, в свою очередь, остался без внимания после того, как в "торговой войне" между США и Китаем наметилась пауза. Эта история то бурно развивается, то вновь затихает. Сейчас период тишины, который связан с высказываниями Китая в отношении желания вести свободные торговые процессы и развиваться в этом направлении.
Рынок, помимо прочего, "экономит силы" перед публикациями в среду данных по инфляции в США. Средние прогнозы предполагают нулевой прирост в марте после подъёма на 0,2% в феврале. В годовом сопоставлении месяцем ранее индикатор поднимался на 2,8%, поэтому его некоторое "торможение" в марте может быть воспринято рынками капитала даже позитивно. "Разгон" инфляции позже потребует фискальных мер по её сдерживанию, в этом свете было бы уместным естественное замедление индекса потребительских цен.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Японская иена в среду дорожает в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 107,03. Сегодняшняя статистика из Японии оказалась не слишком оптимистичной, но рынок, как обычно в периоды ожидания, ориентируется не на однозначные цифры, а на смутные прогнозы и домыслы. Индекс цен производителей в Японии за март вырос до 2,1% г/г при том, что месяцем ранее он поднимался до 2,6%. Статистика совпала с ожиданиями, но приятнее от этого точно не стала.
Объём банковского кредитования, в свою очередь, в прошлом месяце вырос только до 2% в годовом сопоставлении при февральском значении в 2,1%.
Объём внутренних заказов на продукцию машиностроения, за исключением судов и коммунального оборудования, в Японии в феврале вырос на 2,1% в месячном сопоставлении против "взлёта" месяцем прежде на 8,2% м/м. Статистка неплохая: прогноз предполагал "провал" индикатора на 2,6%. Отчёт даёт понимание, как именно себя чувствует бизнес, готов или не готов он вкладывать финансовые средства в дорогостоящее оборудование. Последние 2 месяца индикатор смотрится положительно, и это можно использовать как определённого рода опережающий индекс: и промышленное производство, и розничные продажи могут продемонстрировать устойчивый рост следом за улучшением делового доверия.
В целом иена сейчас отошла от локальных максимумов в паре с долларом США, хотя тенденция может развернуться в любой момент, учитывая слабую позицию гринбека на мировом валютном рынке.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Евро/доллар днём в четверг торгуется нейтрально - после нескольких дней бурного роста доллар отыграл у евровалюты часть потерянного и стабилизировался. Текущая котировка в EUR/USD - 1,2364. После весьма неоднородной статистики по индексу потребительских цен, вышедшей накануне, доллар оставался в слабой позиции в паре с евро. Однако когда был обнародован протокол предыдущего заседания Федеральной резервной системы, к "американцу" стали возвращаться рыночные симпатии.
В "минутках" говорится, что повышение процентной ставки в США в среднесрочной перспективе оценивается положительно и является уместным, причём ряд монетарных политиков готов высказаться за более активное ужесточение денежно-кредитной политики с опорой на стабильность экономики. Риски при этом характеризуются как сбалансированные, а инфляция далее может укрепляться динамичными темпами по мере исключения из внутренней конъюнктуры временных факторов.
Интересно, что ожидания по краткосрочной динамике ВВП США были понижены, в среднесрочной - повышены, так как монетарные политики ждут позитивного решения бюджетной проблемы. Тем не менее за первый квартал 2018 года никто особо не беспокоится - здесь ВВП ожидается с умеренным темпом подъёма, но определённый негативный вклад может внести компонент локального замедления расходов.
Монетарные власти, помимо прочего, убеждены, что произошедшие изменения в налоговом законодательстве обязательно положительно отразятся на параметрах экономического роста.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Австралийский доллар подрастает. Обзор на 13.04.2018
Австралийский доллар дорожает в паре с американским "коллегой" днём в пятницу. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7797. Сегодня утром Резервный банк Австралии представил очередной отчёт по теме финансовой стабильности в стране. Содержание документа оказалось позитивно воспринято инвесторами. В тексте отчёта говорится, что в глобальном понимании финансовая система Австралии смотрится стабильной и устойчивой, а банковская система сбалансирована. Риски для банков Австралии оцениваются как ограниченные, общие расходы РБА, связанные с обслуживанием банков, за год сократились.
Определённые риски присутствуют в отношении домохозяйств, это связано с неоднородной структурой расходов и слишком медленным, по оценкам РБА, ростом расходных статей вообще.
Отдельно РБА в этот раз подчеркнул, что даже если во внешней конъюнктуре проявится "стресс", его распространение по австралийской экономике будет ограниченным. Однако в связи с "плотными" торгово-экономическими отношениями с Китаем Австралия остаётся очень чувствительной к перебоям в его макроэкономических параметрах.
В целом релиз не сообщил ничего принципиально нового, но в очередной раз подчеркнул устойчивость австралийской экономики и наличие у неё резервов. Это положительный момент для оззи.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Иена снова может пользоваться спросом. Обзор на 16.04.2018
Японская иена в понедельник укрепляется в паре с долларом США, но пока все движения очень осторожные. Текущая котировка в USD/JPY - 107,23. Интерес к валютам "тихой гавани" связан с произошедшими в выходные ракетными пусками в адрес сирийских правительственных объектов войсками США, Франции и Великобритании. Основанием для подобной агрессии стали предположения, что на этих объектах могло производиться химическое оружие. Ракетные удары, впрочем, оказались единичными. Рынок мог бы реагировать на информацию и острее, но об этом было известно заранее, поэтому факту ракетных ударов биржи не удивились.
В самой Японии при этом есть свои поводы для реакций валютного рынка. Так, ранее рынок оставил почти без внимания информацию о том, что Банк Японии не намерен менять денежно-кредитную политику в ближайшее время. Зато инвесторов очень интересует шумиха вокруг премьер-министра страны Синдзо Абэ. Согласно публикациям от Nippon TV, рейтинг политика сейчас самый низкий за всё время, что он находится у власти, и не превышает 27%.
Другое мнение, озвученное изданием Asahi, указывает, что рейтинг Премьер-министра составляет около 31%. При этом Кабинет министров и его политику сейчас поддерживает всего 37% населения. Стоит ли пояснять, что это очень мало.
Для иены ухудшение отношения к действующей политической власти является поводом для роста, поскольку любое осложнение в политике или экономике ведёт к спросу на "защитные" активы.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Я очень удивлён, что основная валютная пара в четверг днем торгуется с понижением на фоне германской статистики по ВВП и мрачных прогнозов. Французская статистика, также никакого облегчения также не принесла. Недавно известно, что экономика Франции во втором квартале не показала по сути никаких заметных изменений, в то время как наблюдатели прогнозировали рост на 0,1%. Я уже узнал точные прогнозы на https://brokers.ru/analitika-foreks/prognoz-na-segodnya советую зайти, я только благодаря него нахожусь в курсе всех событий.
Доллар стабилизировался, но волатильность сильна. Обзор на 18.04.2018
Евро/доллар стабилизировался после укрепления доллара накануне. Текущая котировка в EUR/USD - 1,2378. Во вторник макроэкономический календарь был полон статданных, и рынок, что удивительно, чутко реагировал на все без исключения публикации. Днём еврозона и Германия выпустили данные по индексу деловых настроений от института ZEW в апреле. Для еврозоны индикатор снизился до 1,9 пункта против 13,4 в марте, для Германии - "провалился" до -8,2 пунктов с 5,1 ранее. Очевидно, что цифры очень слабые: в комментариях ZEW говорится, что "торговые войны" в мировом масштабе являются проблемой для отдельных стран, так как вынуждают сокращать и промышленное производство, и объёмы экспорта.
Вечерняя статистика из США оказалась интересной и смогла поддержать доллар. Так, объём промышленного производства в стране в марте увеличился на 0,5% в месячном сопоставлении при ожидании роста на 0,3% м/м. Помимо этого был представлен блок статистики по рынку недвижимости: число выданных разрешений на новое строительство в марте составило 1,35 млн с поправкой на сезонность (что неплохо), закладки новых домов в том же месяце выросли до 1,32 млн.
Сегодня поток статданных из США будет ограничен отчётом Бежевой книги, но еврозона обратит на себя внимание публикацией пересмотренных данных по инфляции. В остальном же, если внешний фон не принесёт сегодня ярких катализаторов, евро/доллар рискует остаться в боковом торговом диапазоне.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Рубль стабилизировался, но это ещё не финал движений. Обзор на 20.04.2018
Позиции российского рубля в парах с долларом и евро всё ещё достаточно слабые, несмотря на недавнее ралли в нефти и довольно "бодрое" восстановление рынков капитала. У рубля свои факторы давления, которые остаются без принципиальных изменений: высокая вероятность ухудшения геополитического фона в период майских праздников и возможное возвращение США к вопросу ужесточения пакетов антироссийских санкций не позволяют российской валюте укрепиться.
Кроме того, после недельной паузы к покупкам валюты вернулся Минфин. Раньше думалось, что из-за перерыва на фазу повышенной биржевой волатильности ведомство не выполнит план по покупкам иностранной валюты на месяц. Однако на практике всё оказалось куда проще: Минфин просто нарастил внутридневные покупки примерно в 1,7 раза. Это выраженный фактор давления на рубль.
Стоит обратить внимание, как прошли на этой неделе аукционы Минфина по размещению ОФЗ. Как обычно, было представлено 2 выпуска, оба - объёмом на 10 млрд рублей. Первый разместился с переподпиской примерно в 3 раза, второй фактически "провалился": спрос на бумаги оказался ниже 7 млрд руб. Это значит, что иностранные инвесторы всё ещё очень осторожны и аккуратны с вложениями.
Пока доллару "комфортно" в пределах 61,00-63,00 руб., но вероятность возвращения к росту в сторону 66,50 руб. до сих пор сохраняется более чем актуальной.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Японская иена не пользуется спросом и снижается в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 107,79. Сегодняшняя статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе Японии, по предварительным данным, в апреле вырос до уровня 53,3 пункта при предыдущем значении индикатора в 53,1 и прогнозе укрепления до 53,4 пунктов.
С одной стороны, улучшение в производственном секторе наблюдается с начала 2018 года, а индикатор стабильно удерживается выше психологически важного рубежа в 50 пунктов, отделяющего рост от падения. С другой, положительная динамика в показателе подтверждается позитивными сигналами со стороны компонентов отчёта - уровня новых заказов, показателей занятости в сегменте и объёмами производства. Это позитивный фактор для японской экономики.
Выступавший сегодня утром с речью глава Банка Японии Харухико Курода посвятил своё выступление инфляционной теме в большей степени. По его словам, реальная инфляция, "очищенная" от волатильных параметров (цен на продукты питания и энергоносители), в настоящий момент смотрится не очень впечатляющей и составляет порядка 0,5%. Однако в экономической системе есть положительные признаки, указывающие на плавный рост цен.
Цель по инфляции для Банка Японии остаётся на уровне 2% годовых, и этого таргета можно будет достичь уже в 2019 финансовом году. Так говорит г-н Курода. Для того, чтобы индекс потребительских цен постоянно повышался, фискальная политика BoJ останется аккомодационной. Впрочем, и после того, как цель будет взята, мягкая денежно-кредитная политика останется в силе - важно не только достичь результата, но и удержать его.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Американский доллар "на коне". Обзор на 24.04.2018
Евро/доллар консолидируется у минимумов с 1 марта 2018 года утром во вторник. Текущая котировка в EUR/USD - 1,2210. Вчерашние данные из США отлично поддержали позиции американской валюты. Индекс деловой активности в производственном секторе, согласно предварительным расчётам от Markit, показал рост в апреле до 56,5 пунктов при том, что в марте индикатор стоял на уровне 55,6. Тот же индикатор, но для непроизводственного сектора, в апреле поднялся до 54,4 пунктов против 54,0 месяцем ранее.
Статистика, к слову, превысила ожидания. В компонентах обоих отчётов хорошо видно, что динамично растёт подиндекс новых заказов. Это, скорее всего, и является драйвером подъёма общего индекса.
Данные с рынка недвижимости тоже радуют. Продажи вторичного жилья в США в марте выросли до 5,50 млн домов при том, что прогнозировалось улучшение до 5,55 млн домов. Сектор жилья в стране сейчас находится в зоне высокого спроса: из-за шагов Федеральной резервной системы растут ставки по кредитам, и население старается совершить покупки быстрее, пока жилые метры не стали дороже. Кроме того, в секторе недвижимости остаётся определённый "вакуум" предложения, и это тоже "давит" на цены.
Сегодня США опубликуют статистику по продажам новостроек за март. Этот отчёт становится ещё более интересным после выхода параметров продаж вторичного жилья - вполне возможно, что и здесь для доллара найдётся, за что "зацепиться".
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Евро рискует снова оказаться под давлением. Обзор на 25.04.2018
Евро/доллар утром в среду торгуется с понижением, но без особой активности. Текущая котировка в EUR/USD - 1,2209. Как и ожидалось, в опубликованной накануне статистике из США нашлись позитивные моменты. Продажи новых домов в стране в марте выросли до уровня 694 тыс. при предыдущем показателе в 667 тыс. и прогнозе в 625 тыс. Цифры даны уже с учётом сезонной коррекции, поэтому выглядят максимально объективными. В годовом сопоставлении, кстати, продажи новостроек выросли на 8,8%, что является прекрасным результатом.
На этой неделе ранее выходила статистика по продажам на вторичном рынке жилья, где картина со спросом была схожей, а данные радовали ростом показателей. Скорее всего, основным "толчком" для покупателей является планомерный рост ставок по кредитам вслед за повышением процентной ставки Федрезерва США. Кроме того, в секторе вторичного жилья наблюдается определённое сужение предложения, что перенаправляет часть спроса в сегмент новостроек.
Сегодняшний макроэкономический календарь для евро/доллара практически пуст - значимой статистики не запланировано, и рынок будет "экономить силы" перед завтрашним заседанием Европейского центрального банка.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
Ослабление иены приостановилось. Обзор на 26.04.2018
Японская иена в четверг приостановила падение в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 109,30. За время "просадки" иена успела отойти к минимумам с 6 февраля текущего года. Спрос инвесторов на активы "тихой гавани" сократился во второй половине апреля: по мере того, как утихали страсти вокруг "торговой войны" между США и Китаем, снижался интерес к "безопасным" активам, и иене в том числе. Помимо этого, сильная американская статистика, выходившая на этой неделе, "подтолкнула" рынок к мысли о разгоне инфляции в США. Это сказалось на росте доходности десятилетних американских гособлигаций - накануне индикатор оказывался выше 3%, что является пиком с января 2014 года и дополнительно поддержало гринбека.
Сегодня азиатских новостей и статистики в календаре почти нет. Из интересных комментариев стоит отметить мнение министра внутренних дел Японии г-жи Нода, которая считает, что Банк Японии должен прекратить гонку за инфляционной целью в 2% и отказаться от работы в этом направлении.
Уэйко Нода, помимо этого, убеждена, что ЦБ должен снизить целевой ориентир по инфляции ниже 2%, так как это ближе к реальности, и перестать "накачивать" экономику деньгами в рамках QE. Иена, к слову, на подобную риторику не обратила внимания, поскольку такие мнения звучат не в первый раз.
Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.
