Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "сегодня" на 11:30 мск по отношению к средневзвешенному курсу на 11:30 мск предыдущей сессии подешевел на 32,48 коп. и составил 44,9528 руб.

Рубль слегка укрепился. Стоимость бивалютной корзины понизилась на 9 копеек и составила.37,64 руб. по сравнению с 37,73 руб. в пятницу.

«На валютном рынке обстановка остается без изменений: несмотря на то, что цены на нефть остаются на высоких уровнях – 71-74 долл. за барр. в зависимости от сорта, рубль продолжает постепенно уступать позиции бивалютной корзине, цена которой сейчас находится на отметке 37,63 руб. Причем в пятницу ее величина вплотную приближалась к уровню 38 руб. Активность покупателей иностранной валюты, по-видимому, обусловлена циркулирующими в последнее время разговорами о необходимости девальвации рубля, которые при текущих ценах на нефть мы считаем малообоснованными. Другое дело, что настроения на международных рынках сейчас отличаются крайне высокой волатильностью, в связи с чем говорить об окончательной стабилизации цен на сырьевые ресурсы еще преждевременно», - отмечают аналитики «Номос-Банка».

В статье также говорится, что Сбербанк-капитал близок к достижению соглашения по погашению кредита ВТБ в размере 2.7 млрд руб. Согласно этой договоренности ВТБ заберет в счет долга часть проекта «Раменки» и дополнительные активы. Также сообщается, что кредит перед Промсвязьбанком возьмет на себя дочка ПИК — «ПИК-неруд» (занимается производством нерудных стройматериалов), которая, скорее всего, будет продана основателю ПИК, Юрию Жукову. Активы этой дочерней компании заложены по данному займу. Другие кредиты Промсвязьбанка в размере $40 млн, скорее всего, будут реструктурированы на тех же условиях, что и кредиты Сбербанка. И наконец, ВЭБ готов пролонгировать девелоперу кредит в размере $242 млн еще на два года.

Аналитик «ВТБ Капитал» Мария Колбина считает, что пока не ясны будущие перспективы Группы «ПИК», а также не понятно к чему приведут изменения в руководстве, поэтому согласие Сбербанка о реструктуризации долга является лишь краткосрочным позитивом.

«Мы считаем прогресс в реструктуризации долга позитивным и рассматриваем сегодняшнюю новость как помощь девелоперу, что может поднять его котировки. Тем не менее, мы не уверены, согласятся ли другие более мелкие кредиторы ПИКа на предложенные условия. Мы продолжаем считать, что некоторые небольшие кредиторы будут настаивать на немедленной выплате долга и продолжат возбуждать судебные иски против компании. Это может вынудить Сбербанк и другие банки расширить кредитование девелопера с целью удовлетворения требований мелких кредиторов или выкупить у этих кредиторов непогашенные обязательства компании. Кроме того, учитывая, что позиция ПИКа по ликвидности остается очень неустойчивой, мы продолжаем считать, что, кроме реструктуризации долга, девелоперу понадобятся вливания капитала. Мы также обеспокоены тем, что потенциальные продажи имущества и передача залога с целью погашения обязательств могут размыть активы, на которые претендуют миноритарные акционеры», - отмечает старший аналитик «Альфа Банка» Елена Миллс.

Согласно представленным данным, индекс тенденций занятости в США в июле остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и составил 88,3. Ранее сообщалось, что в июне индекс составил 88,4. Значение индекса за июль было на 20,1% ниже показателя июля прошлого года.

"Индекс тенденций занятости оставался без изменений на протяжении последних трех месяцев, – говорит Гэд Леванон, старший экономист Conference Board. –Это указывает на то, что индекс приближается к тому уровню, когда работодатели больше не сокращают рабочие места. Тем не менее, поскольку мы ожидаем слабое восстановление экономики, а также учитывая рекордное число работников с частичной занятостью, многие из которых, вероятно, перейдут на полную занятость, прежде чем будут наняты новые сотрудники, мы не ожидаем значительного роста занятости в течение следующего года".

Компоненты индекса в июле были неоднозначными. Улучшились следующие индикаторы: число первичных заявок на пособие по безработице, промышленное производство, число частично занятых работников, реальные продажи в промышленности и между торговцами.

Этот отчет был опубликован после обнародования в прошлую пятницу данных правительства США по рынку труда за июль. Согласно этому отчету, число рабочих мест вне сельского хозяйства в прошлом месяце сократилось на 247 000 – это самое незначительное месячное сокращение с августа прошлого года. Уровень безработицы в июле составил 9,4% против 9,5% в июне. Эти данные свидетельствуют о том, что темпы увольнений снижаются, хотя многие экономисты по-прежнему ожидают, что в этом году уровень безработицы в США достигнет 10%.

Индекс тенденций занятости Conference Board включает в себя восемь индикаторов состояния рынка труда США. В частности, в число этих индикаторов входит число заявок на пособие по безработице и число объявлений о приеме на работу, о которых сообщает Бюро статистики труда США, а также показатели промышленного производства, которые рассчитываются Федеральной резервной системой США. Индекс тенденций занятости призван облегчить прогнозирование занятости, безработицы и заработка. Индекс призван отсеять искажающие факторы и волатильность месячных показателей рынка труда США, чтобы более четко продемонстрировать тенденции.

Индекс тенденций занятости публикуется каждый понедельник вслед за ежемесячным отчетом правительства США о числе рабочих мест.

Доллар вырос до недельного максимума против евро, так как участники рынка продолжили закрывать короткие долларовые позиции, объем которых достиг почти рекордного уровня, на фоне публикации в пятницу данных по числу рабочих мест в США, оказавшихся благоприятнее прогноза.

Евро, кроме того, упал ниже важных технических уровней, что ускорило его снижение, говорят аналитики.

Британский фунт также достиг нового недельного минимума против доллара, и он падает еще быстрее евро после того, как Банк Англии на прошлой неделе расширил программу покупки государственных облигаций, при этом технические аналитики указывают на уязвимость британской валюты.

Валютные аналитики BNP Paribas наряду с другими аналитиками рекомендуют продавать фунт в связи с неопределенной ситуацией в экономике Великобритании.

Укрепление доллара в понедельник стало продолжением его резкого роста в пятницу.

"Пятница стала переломным днем", - говорит Джон Маккарти, менеджер по торговле валютой в ING Capital Markets в Нью-Йорке, имея в виду рост доллара на фоне позитивных данных США впервые после того, как финансовый кризис изменил торговую стратегию.

На протяжении последних двух лет доллар, будучи низкодоходной валютой-убежищем, падал против чувствительных к риску высокодоходных валют, например, евро, в те периоды, когда благоприятные данные способствовали улучшению настроений на рынке – даже если это были позитивные данные США.

Но на этот раз доллар покупали в связи с ожиданиями повышения ставок и в связи с макроэкономическими показателями. Такого не наблюдалось с тех пор, как основные центральные банки мира начали активные кампании по смягчению денежно-кредитной политики.

Трейдеры "до сих пор анализируют эти новости… и на доллар наблюдается некоторый спрос", - говорит Маккарти.

Евро упал до 1,4129 доллара, тогда как фунт упал до минимума 1,6520 доллара.

Ослабление фунта помогло вырасти паре евро/фунт до сессионного максимума 0,8569.

Ранее доллар вырос до сессионного максимума 1,0871 швейцарского франка и приблизился к максимуму против японской иены.

На момент написания статьи пара евро/доллар торговалась в Нью-Йорке в системе EBS по 1,4173 против 1,4142 в пятницу вечером. Пара доллар/иена торговалась по 97,37 против 97,48. Пара евро/иена торговалась по 137,70 против 138,20. Пара фунт/доллар торговалась по 1,6510 против 1,6671, а пара доллар/франк – по 1,0854 против 1,0825.

"Сильный эффект данных по рынку труда, возможно, связан с распространенным мнением о том, что Федеральная резервная система /ФРС/ не собирается начинать ужесточение политики, пока безработица в США продолжает расти", - говорят аналитики Barclays Capital.

Именно поэтому так важно заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, которое завершится в среду на этой неделе.

"Если от ФРС не последуют более жесткие или менее мягкие комментарии, то это может негативно отразиться на долларе", - говорят аналитики UBS.

Кроме того, важно то, как доллар отреагирует на данные по розничным продажам в США, которые выйдут в четверг, и по промышленному производству, а также настроениям потребителей, которые ожидаются в пятницу.

Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "сегодня" на 11:30 мск по отношению к средневзвешенному курсу на 11:30 мск предыдущей сессии подешевел на 0,86 коп. и составил 44,9442 руб.

Стоимость бивалютной корзины повысилась на 5 копеек и составила.37,69 руб. по сравнению с 37,64 руб. в понедельник.

«Стоимость бивалютной корзины подросла до 37.69 рублей (+5 копеек), при этом нефть по-прежнему стоит «высоко»: баррель марки Brent котируется на уровне 73-74 долл. Кстати, вчера министр финансов А.Кудрин сказал, что не видит фундаментальных причин для девальвации рубля. И, честно говоря, с ним трудно не согласиться: нынешний уровень цены на нефть обеспечивает довольно устойчивый профицит торгового баланса; восстановление финансовых рынков позволяет достаточно комфортно смотреть на перспективы капитального счета. Остается довольно большой дефицит федерального бюджета, который планируется финансировать за счет резервных фондов, однако нужно понимать, что ослабление рубля лишь несколько отодвинет проблему во времени, но не решит ее: очередная девальвация рубля обернется, в конце концов, новым витком инфляции, что заставит правительство вновь индексировать социальные расходы. Прочие же «аргументы» в пользу ослабления рубля (например, поддержка бизнеса/импортозамещение, сохранение резервов), на наш взгляд, совсем не состоятельны», - отмечают аналитики компании «МДМ-банка».

Это вызывает вопросы об устойчивости восстановления, а также говорит о том, что Федеральная резервная система /ФРС/ США будет придерживаться мягкой денежно-кредитной политики в течение длительного времени.

Последние опросы и данные свидетельствуют, что экономика достигла дна и вновь растет. Темпы роста безработицы значительно замедлились. Настроения менеджеров по снабжению и производителей улучшаются. После резкого спада начинается рост строительства жилья. Производители автомобилей также наблюдают резкий рост спроса, благодаря программе обмена старых автомобилей на новые.

Фондовые индексы отреагировали одним из самых масштабных подъемов в истории: индекс S&P 500 вырос почти на 50% всего за пять месяцев.

Но в этой картине чего-то не хватает. В отличие от восстановления после рецессии 2001 года, когда для каждого среднего американца долгом перед страной стало тратить, тратить и тратить, чтобы обеспечить выход из рецессии, на этот раз потребитель оказался загнанным в угол, а его кошелек стал значительно тоньше.

Дэвид Розенберг, главный экономист Gluskin Sheff, предупреждает, что трудно обеспечить значительный рост потребления, когда потребительское кредитование продолжает сокращаться. Потребительское кредитование в США в июне упало пятый месяц подряд, при этом общее сокращение выражается суммой 60 млрд долларов. Падение потребительского кредитования достигло самых быстрых темпов за 50 лет. Даже при текущем росте сбережений задолженность домашних хозяйств составила около 130% от ВВП – это в два раза больше, чем в середине 1990-х годов.

Более того, невиданная ранее осторожность кредитных компаний вряд ли ослабнет в ближайшее время.

Погашение этой задолженности будет длительным и болезненным процессом, при этом большой объем бюджетных расходов может лишь задержать этот процесс на некоторое время.

"Добро пожаловать в новую парадигму сбережений, ликвидации активов и погашения задолженности – наступила эра бережливого потребителя", - пишет Розенберг.

Даже если потребитель тратит, то он старается сэкономить. Тим Дьюи из Орегонского университета, авторитетный специалист по ФРС и автор блога, отмечает, что такие компании, как Procter & Gamble процветают только потому, что они производят более простые и дешевые товары, когда даже на рынке недвижимости строительные компании ориентируются на дешевые и низкорентабельные дома.

Что касается программы обмена старых автомобилей, то Розенберг считает, что, как и предыдущие программы поддержки спроса, она лишь приведет к падению продаж в будущем.

Члены Комитета по операциям на открытом рынке будут в курсе слабости этого важного звена – потребление, в конце концов, составляет около 70% экономики США. Именно поэтому маловероятно, что ФРС будет сигнализировать о каком-либо ужесточении денежно-кредитной политики в ближайшее время после своего последнего заседания, которое состоится во вторник и в среду.

Кроме того, даже если ФРС подтвердит завершение программы покупки казначейских облигаций в сентябре, Дьюи не исключает того, что она вновь прибегнет к этой форме количественного смягчения в следующем году, если потребительские расходы не вернутся к нормальному уровню.