Аналитики считают, что центральный банк Китая может повысить процентные ставки в конце недели в рамках борьбы со стремительным ростом цен, сообщает China Securities Journal. Китай планирует представить данные по инфляции потребительских цен за ноябрь в понедельник.

Разговоры о возможности ужесточения денежно-кредитной политики во второй по величине экономике мира часто повышают спрос на иену. Кроме того, повышение ставок в Китае может оказать понижательное давление на мировые акции и повысить понижательный риск для других экономик.

После сообщения о возможности повышения ставок в Китае инвесторы продавали доллары за иены, в связи с чем пара доллар/иена опустилась до 82,34, самого низкого уровня с 12 ноября. По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара торговалась по 82,46 против 82,62 в понедельник вечером в Нью-Йорке.

По словам инвесторов, доллар, вероятно, продолжит снижение, так как на уровне 82,00 иены находятся автоматические стоп-приказы на продажу. Прорыв технически важного уровня 81,50 может спровоцировать новую волну продаж доллара, говорит Осаму Такасима, главный валютный стратег-аналитик Citibank Japan.

Участники рынка будут ждать, действительно ли Китай повысит ставки, отмечают Юитиро Харада, старший дилер Mizuho Corporate Bank. В China Securities Journal не сообщалось ни о каких деталях возможных повышений.

По словам Такасимы, инвесторы также будут следить за реакцией мировых фондовых рынков. Если там продолжится снижение, иена, вероятно, поднимется еще выше.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу индекс Nikkei 225 опустился на 0,13%, тогда как Shanghai Composite Index утратил 0,33%.

Пара евро/доллар торговалась по 1,3335 против 1,3321 в Нью-Йорке, а пара евро/иена – по 109,96 против 110,08.

Инвесторов также интересует, будет ли принят бюджет Ирландии на финансовый 2011 год, так как это является обязательным условием для получения помощи со стороны ЕС и Международного валютного фонда.

В силу этих причин активность инвесторов на торгах в Азии была несколько сдержанной. Они отмечают, что, если бюджет Ирландии по каким-то причинам не будет принят, опасения относительно долговых проблем Европы снова усилятся, а евро упадет.

Рынок сейчас наблюдает за бюджетом Ирландии, в отношении которого позднее во вторник пройдет голосование.

Юдзо Сакаи, менеджер Tokyo Forex & Ueda Harlow, говорит, что, хотя поступали указания на то, что бюджет будет принят, "инвесторы хотят увидеть, как действительно пройдет голосование", прежде чем делать крупные ставки по евро.

Некоторые чувствительные к риску валюты, такие как евро и австралийский доллар, попали под небольшое понижательное давление в начале азиатской сессии после того, как местные СМИ сообщили, что Китай может повысить процентные ставки ближе к концу недели.

В понедельник евро снизился более чем на 1% против доллара перед заседанием министров финансов еврозоны в Брюсселе, так как инвесторов по-прежнему беспокоит кризис суверенного долга еврозоны.

Канцлер Германии Ангела Меркель в понедельник заявила, что не видит необходимости в увеличении фонда финансовой помощи после сообщений, указавших на то, что министры могут обсудить, нужно ли увеличивать фонд финансовой помощи странам еврозоны, составляющий 440 млрд евро.

"Германия не хочет идти на уступки, и это продолжит оказывать давление на евро", – говорит Мэри Никола, валютный стратег-аналитик BNP Paribas в Нью-Йорке.

Тем не менее, евро может получить некоторую поддержку, так как бюджет Ирландии на 2011 год, по всей вероятности, будет принят в ходе важного голосования во вторник.

Фунт сейчас торгуется с небольшим повышением против доллара и с небольшим понижением против евро. Британская валюта, вероятно, продолжит торговаться в узком диапазоне против основных валют, тогда как трейдеры сфокусированы больше на паре евро/доллар на фоне развития событий, связанных с долгом еврозоны.

Независимый ирландский законодатель Майкл Лоури сказал, что он проголосует за государственный бюджет на 2011 год, и наблюдатели ожидают, что коалиционному правительству удастся заручиться недостающей поддержкой.

"Были некоторые опасения относительно того, что, учитывая, что у премьер-министра Ирландии есть лишь небольшое большинство, при голосовании все могло закончиться вотумом недоверия и роспуском парламента", - сказала валютный стратег-аналитик RBC Capital Markets Сью Тринх. Она добавила, что эти новости вызвали рост евро, который поддержал новозеландский доллар.

По словам Тринх, в центре внимания рынка на мировой сессии, вероятно, будет находиться бюджет наряду с заседанием министров финансов в Брюсселе.

Однако новозеландский доллар продолжил торговаться с понижением по сравнению с уровнем закрытия понедельника после падения до начала текущей сессии на фоне укрепления доллара США. Валютный стратег-аналитик Bank of New Zealand Майк Джонс сказал, что аналитики и участники рынка сфокусировались на том, как Европейский центральный банк /ЕЦБ/ и политики в Европе борются с кризисом суверенного долга, что способствует притоку средств в валюты-убежища.

Хотя австралийский доллар резко вырос до начала азиатской сессии на фоне нового разворота трейдеров от доллара США, в ходе большей части азиатской сессии австралийский доллар продавали. Негативное влияние на эту валюту сначала оказала статья в государственном издании China Securities Journal, в которой говорилось о возможном повышении процентных ставок Народного банка Китая в конце этой недели, перед ожидающимися в понедельник данными по инфляции в ноябре.

После этого австралийская валюта упала еще ниже на решении Резервного банка Австралии /РБА/ оставить ключевую процентную ставку на уровне 4,75%. В РБА заявили, что ожидают сохранения сдержанной инфляции в течение "следующих нескольких кварталов".

Тем не менее, после первоначального падения австралийский доллар торговался лишь немного ниже уровня, на котором он находился перед решением РБА. Примечательно, что это решение практически никого не удивило, после того как вышедшие на прошлой неделе данные показали, что рост ВВП в 3-м квартале был самым низким за два года.

"Учитывая, что процентные ставки уже немного превышают среднее значение, экономический рост сейчас, как сообщается, ниже уровня тренда, а инфляционное давление в 4-м квартале остается сдержанным, у РБА есть некоторое время для оценки степени инфляционного давления в экономике", - сказал экономист UBS Скотт Хэслем.

По состоянию на 05.30 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9911 против 0,9878 вечером в понедельник, хотя ранее она выросла к 0,9917. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 81,73 против 81,975.

После заседания РБА в центре внимания участников рынка окажется отчет о рынке труда Австралии за ноябрь, который выйдет в четверг.

"Если данные продемонстрируют продолжение значительного роста занятости, ожидания повышения процентной ставки еще на 25 базисных пунктов /в 1-м квартале/, вероятно, усилятся и будут способствовать дальнейшему росту /австралийского доллара против доллара США/", - сказал Борис Шлоссберг, один из руководителей исследовательского подразделения Global Forex Trading.

Рост в основном был обеспечен внутренними заказами, прибавившими 2,4%, тогда как экспортные заказы, ранее в этом году бывшие двигателем восстановления производства, выросли лишь на 0,8%.

По сравнению с тем же периодом предыдущего года заказы выросли в октябре без учета коррекции на 14,2%, причем объем внутренних заказов увеличился на 10,4%, а экспортных – на 17,9%.

Однако заказы из других стран еврозоны продолжили сокращаться, снизившись на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем после падения в сентябре на 13,1%. Это сокращение произошло на фоне возобновления напряженности на финансовых рынках и опасений по поводу платежеспособности некоторых стран еврозоны, таких как Греция и Ирландия.

"При поддержке здорового внутреннего спроса сектор начал последний квартал этого года с уверенного роста заказов, несмотря на снижение заказов из еврозоны", - говорится в заявлении министерства.

Оптимизм относительно сокращения налогов стимулировал рост доходности по краткосрочным казначейским облигациям США, спровоцировав рост доллара практически против всех основных валют. Доллар вырос примерно на 0,6% против иены, в то время как евро снизился примерно на 0,3% против американской валюты.

"Подразумевается, что это позитивная для роста динамика частично устранит давление", оказываемое на Федеральную резервную систему /ФРС/ США. Возможно, это позволит ей пересмотреть объем и масштаб своей крупной программы покупки облигаций, которая оказывает давление на доллар, говорит Саша Тихань, валютный стратег-аналитик Scotia Capital в Торонто.

Сокращение налогов может обеспечить краткосрочную поддержку экономике США, улучшив картину ее восстановления, однако оно по-прежнему не является решенным вопросом. Некоторые демократы оказали яростное сопротивление соглашению по продлению льгот, достигнутому сенаторами-республиканцами и президентом Бараком Обамой.

В среду утром в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1,3230 против 1,3263 на закрытии торгов во вторник, пара доллар/иена – по 83,95 против 83,49, пара евро/иена – по 111,08 против 110,74, пара британский фунт/доллар по 1,5792 против 1,5761, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9872 против 0,9878.

Индекс доллара ICE, отражающий стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составлял 80,142 против 79,971.

Доллар также получил поддержку от роста доходности по более долгосрочным облигациям США, что создает "смешанное впечатление" относительно того, что в действительности влияет на рост доходности по облигациям и доллара, говорит Тихань.

Рост доходности по более долгосрочным облигациям указывает на то, что некоторые инвесторы не разделяют энтузиазма краткосрочных инвесторов относительно эффективности продления срока сокращения налогов, отмечает Тихань. Вместо этого они сконцентрированы на том, какое влияние сокращение налогов окажет на увеличение дефицита бюджета.

"Тем, относительно чего действительно обеспокоен рынок облигаций, является неуклонное накопление долгов при отсутствии стратегии /выхода/", – говорит Рональд Темпл, управляющий директор и портфельный менеджер Lazard Asset Management.

Сохраняющиеся опасения относительно кризиса суверенного долга еврозоны также способствовали снижению евро против доллара, отмечают аналитики. При этом прогресса, достигнутого с принятием бюджета жесткой экономии Ирландии, было недостаточно, чтобы успокоить общие опасения инвесторов относительно региона.

"Позитивная привлекательность доллара контрастирует с продолжающейся сагой вокруг суверенного долга", – говорит Эндрю Уилкинсон, старший рыночный аналитик Interactive Brokers в Гринвиче, Коннектикут.

Новозеландский доллар упал наиболее резко против доллара США по сравнению с другими валютами. К утренней части торгов в Нью-Йорке он снизился практически на 1%.

Инвесторы продавали новозеландский доллар в преддверии заседания Резервного банка Новой Зеландии в четверг. Все 12 экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, ожидают, что центральный банк сохранит ключевую процентную ставку на прежнем уровне. Это разрушит ожидания дальнейшего повышения ставки и уменьшит привлекательность высокодоходного новозеландского доллара.

Тем временем фунту удалось немного вырасти против доллара в день, когда большинство других валют снизились против американской валюты. Фунт вырос примерно на 0,2% на фоне данных Конфедерации британской промышленности /CBI/, указывающих на то, что ожидается рост промышленного производства Великобритании в трехмесячный период с декабря. Экспортные заказы достигли самых высоких уровней более чем за 15 лет.

Канадский доллар снова торгуется с небольшим понижением против доллара США в среду утром на фоне широкомасштабного укрепления американской валюты.

Пара доллар США/канадский доллар на момент написания статьи торговалась по 1,0115 против 1,0109 на закрытии торгов во вторник.

Новость о том, что число закладок новых домов в Канаде в ноябре выросло на 11,6% до 187 200 домов в год, почти не повлияла на канадский доллар. Рынок ожидал, что число закладок новых домов составит 173 000.

Канадский доллар топчется на месте в условиях конца года. По-видимому, ему недостает импульса начать агрессивное движение в каком-нибудь из направлений, говорят в Knightsbridge Foreign Exchange в Торонто.

Поддержка для пары доллар США/канадский доллар расположена на уровнях 1,0080 и 1,0040, а сопротивление – на 1,0140 и 1,0180, отмечают в Knightsbridge.

Японские импортеры также поддержали американскую валюту, покупая ее в традиционный день произведения расчетов, говорят дилеры.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара доллар США/японская иена торговалась по 83,69, без изменений против уровня закрытия нью-йоркской сессии в четверг.

Нежелание инвесторов избавляться от долларов, несмотря на произошедшее накануне падение доходности индикативных казначейских облигаций США на 5,3 базисного пункта до 3,219%, свидетельствует об их сомнениях в вероятности продолжения этого падения, отмечают дилеры.

Хорошие результаты прошедшего в четверг аукциона по размещению 30-летних казначейских облигаций США столкнули вниз доходность, но, по словам дилеров, более масштабные силы, которые толкали доходность вверх в последние недели, могут снова возобладать.

"Изменения доходности сейчас являются самым значимым фактором для пары доллар/иена, однако люди хотят дождаться новых экономических данных США, таких как данные по розничным продажам, чтобы понять, куда теперь направится доходность", - говорит Хироси Маеба, старший валютный аналитик Nomura Securities. Если доходность снова вырастет в течение следующих сессий, пара доллар/иена на следующей неделе может направиться к отметке 85.

Если экономические индикаторы США, которые выйдут в течение следующих недель, будут свидетельствовать о том, что экономика остается на пути восстановления, несмотря на сохраняющиеся признаки слабости рынка труда, это окажет повышательное давление на котировки акций и доходность облигаций, считают дилеры.

Трейдер одной крупной японской компании также полагает, что восстановление на рынке казначейских облигаций и устойчивое падение доходности, возможно, будут наблюдаться лишь через несколько недель. "Вчерашний аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций был позитивным знаком, но у меня нет уверенности в том, что проблемы для рынка остались позади", - говорит этот трейдер.

"Многое обусловлено завершением года, так как банки и другие компании обеспокоены своими балансами и продают казначейские облигации", оказывая повышательное давление на доходность, что оказывает поддержку доллару, отмечает он.

Евро немного вырос против доллара и по состоянию на 04.50 по Гринвичу торговался по 1,3254 против 1,3243 в четверг вечером в Нью-Йорке. Единая европейская валюта также укрепилась против иены, получив поддержку со стороны покупок японских импортеров. Пара евро/иена торговалась по 110,91 против 110,82.

Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составлял 79,978 против 80,019.