По состоянию на 06.50 по Гринвичу на межбанковском рынке пара доллар США/иена торговалась по 81,04-05, пара евро/доллар – по 1,3939-43, пара евро/иена – по 112,97-99, пара британский фунт/доллар – по 1,5738-43, а пара доллар/швейцарский франк – по 0,9691-92.

Накануне намеченной на выходные встречи министров финансов Большой двадцатки министр финансов Японии Ёсихико Нода заявил, что "мы снова подтвердим на встрече Большой двадцатки", что валютные курсы должны отражать силу экономик.

Этот комментарий "определенно был отступлением" от его недавних агрессивных предупреждений о том, что Япония примет меры в случае необходимости. Он позволил предположить, что "Япония позволит рынку определять курс иены", говорит Кенити Нисии, старший дилер Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.

Другие аналитики отмечают, что внимание сконцентрировано на том, что может произойти на встрече Большой двадцатки, которая началась в пятницу в Южной Корее, и объем торгов был низким.

Ожидается, что в ходе встречи страны-участницы обсудят, как они могут избежать "валютной войны", в которой каждая страна хочет более слабую валюту, чтобы поддержать экспорт.

Но даже до начала заседания валютные дилеры говорили, что это вряд ли принесет плоды.

"Гораздо более вероятным результатом является коммюнике, в котором будет содержаться много риторики, но мало обязательств, что по существу будет представлять собой статус-кво", - говорит Бит Зигентхалер, стратег-аналитик UBS.

Такой результат подтолкнет инвесторов к началу очередного этапа продаж доллара США, так как внимание снова переключится на возможное дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы /ФРС/ США на заседании в начале ноября, считает Синити Хаяси, старший дилер Shinkin Central Bank. "Я ожидаю, что пара доллар/японская иена будет торговаться в районе 80,50 на азиатской сессии в понедельник", - говорит он.

Евро вырос против иены и доллара сразу после публикации письма министра финансов США Тимоти Гейтнера коллегам в Большой двадцатке.

В документе Гейтнер отмечает, что страны Большой двадцатки должны "воздерживаться от валютной политики, направленной на получение конкурентного преимущества за счет ослабления собственных валют или предотвращения роста недооцененных валют".

Это замечание указывает на то, что Гейтнер желает видеть более слабый доллар против тех валют, которые, по его мнению, в настоящий момент недооценены, таких как бразильский реал и китайский юань.

Предварительные данные по розничным продажам в июле, показавшие отсутствие изменений по сравнению с предыдущим месяцем, были пересмотрены. Согласно уточненным данным, розничные продажи в июле выросли на 0,1% по сравнению с июнем.

Месячные изменения приводятся с учетом коррекции на сезонные колебания, а годовые – без учета.

Продажи продуктов питания упали на 0,5%. Продажи непродовольственных товаров выросли на 0,2%.

Согласно данным Istat, лучше всего продавалось фото- и видеооборудование и предметы домашней мебели, из которых некоторые позиции подпадают под правительственные субсидии.

Согласно представленным в пятницу данным, индекс настроений в деловых кругах Германии вырос в октябре до 107,6 с 106,8 в сентябре вопреки ожиданиям аналитиков, которые прогнозировали небольшое снижение показателя, до 106,4.

"Экономика продолжает плавно расти", - отметил президент института Ifo Ганс-Вернер Зинн.

Евро вырос против других основных валют сразу после публикации сильных данных Ifo. Он вырос на 30 пунктов, но вскоре после этого сдал завоеванные позиции.

По состоянию на 08.15 по Гринвичу пара евро/доллар торговалась по 1,3879.

Приблизительно 7000 компаний, принимающих участие в опросе Ifo, в октябре были более оптимистичными относительно текущих условий для ведения бизнеса. Соответствующий индекс вырос до 110,2 с 109,8 месяцем ранее.

Индекс ожиданий относительно условий для ведения бизнеса на ближайшие шесть месяцев вырос более чем на один пункт, до 105,1 в октябре с 103,9 в сентябре.

Пара евро/доллар США на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара доллар США/японская иена в течение дня: Медведи сохраняют контроль над динамикой пары, так как уровень 81,38 ограничивает ее рост, и ожидается повторная проверка на прочность поддержки 80,91. Новый 15-летний минимум 80,84, достигнутый в среду, также уязвим. Преобладающий медвежий тренд явно превалирует, угрожая психологически важному уровню 80,00. Достигнутый в апреле 1995 года исторический минимум 79,92 – главная медвежья цель. Устойчивый рост выше 81,38 даст паре передышку, но пространство для коррекционного роста ограничивает максимум вторника 81,93.

Пара доллар США/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара британский фунт/доллар США в течение дня: Пара продолжит снижение с максимума среды 1,5877, так как понижательное давление нарастает в сторону минимума этой недели 1,5649. Вероятность прорыва ниже этого уровня выросла, и это создает угрозу для 1,5585, а также создаст пространство для снижения до района поддержки 1,5500, который также является точкой разворота. Если минимум 1,5649 устоит, это будет означать, что необходима дальнейшая боковая консолидация в диапазоне с верхней границей 1,5877.

Пара британский фунт/доллар США на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара доллар США/швейцарский франк в течение дня: Продолжается фаза боковой консолидации с максимума вторника 0,9758. Пара угрожает ключевому району поддержки 0,9635/45. Прорыв ниже 0,9635 подтвердит текущий сессионный максимум пятницы 0,9717 и вызовет дальнейшее снижение в сторону 0,9611 и минимума среды 0,9574. Если уровень 0,9635 удержится, это подкрепит надежды на восстановление. Однако потребуется свежая волна бычьего давления, чтобы пробить отметку 0,9717, за которой находится ключевой максимум 0,9758.

Пара доллар США/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/британский фунт в течение дня: Пара консолидируется ниже ключевого сопротивления 0,8907, и есть пространство для коррекционного снижения ниже 0,8847 в направлении 0,8824. Однако пара будет находить поддержку, пока торгуется выше 0,8805 – уровня, который ограничивает пространство для снижения на пятничной сессии. Прорыв выше 0,8894 снова нацелит пару на максимум 0,8907, на котором находится 21-месячная медвежья линия сопротивления. Потребуется новая волна бычьего давления, чтобы пробить отметку 0,8907, что откроет паре дорогу к 0,8960.

Пара евро/британский фунт на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара евро/японская иена в течение дня: В районе 113,50/66, вероятно, возникнет сопротивление, которое ограничит рост с текущего сессионного минимума пятницы 112,76 и развернет пару в сторону этого уровня. Основной угрозой является более глубокая консолидация роста с 111,58 до 113,94, которая нацелит пару на уровни поддержки 112,39 и 111,92, защищающие реакционный минимум среды 111,58. Необходим рост выше 113,66, чтобы вернуть в поле зрения достигнутый в четверг максимум доджи 113,94.

Пара евро/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/швейцарский франк в течение дня: Быки сохраняют контроль над динамикой пары после того, как завершилось формирование 13-дневного симметричного треугольника. Максимум четверга 1,3533 выглядит уязвимым. Прорыв выше этого уровня продлит восходящий тренд до 1,3605 и 1,3620. В последующие сессии есть пространство для продолжения роста в сторону целевого уровня 1,3700. Обеспокоенность быков вызовет лишь разворот ниже отметки 1,3386, которую защищает поддержка 1,3420.

Пара евро/швейцарский франк на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня: Восстанавливаясь с 0,9742, пара проверит на прочность сопротивление 0,9894. Доминирующий восходящий тренд стремится подтвердить минимум вторника 0,9662. Ожидается, что прорыв выше 0,9894 вызовет дальнейший рост в сторону целевого уровня равенства волн 0,9971, за которым пара натолкнется на достигнутый 15 октября 28-летний максимум 1,0005. Только прорыв ниже 0,9742 опровергнет бычьи перспективы пары, нацелив ее на минимум 0,9662.

Пара австралийский доллар/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

ЛОНДОН, 22 октября. Безумие царит на валютных рынках в настоящий момент.

Конечно, вы можете сказать, что так было всегда. Но сейчас там действительно царит полное безумие.

Все, у кого есть хоть немного здравого смысла, пришли к выводу, что валютный рынок сейчас слишком непредсказуем.

Зачем открывать какие-либо валютные позиции, когда есть /по общему признанию, незначительная/ возможность принятия грандиозного нового мирового соглашения по валютным курсам в ходе намеченной на эти выходные встречи министров финансов Большой двадцатки? Кроме того, никто не знает наверняка, запустит ли Федеральная резервная система /ФРС/ США дополнительное смягчение на заседании 3 ноября.

Умные инвесторы решили эту ситуацию переждать.

В результате рынок оказался в руках толпы взбалмошных краткосрочных инвесторов.

Признаки этого наблюдались в течение некоторого времени, и не в последнюю очередь это проявилось во внезапном бегстве сначала к доллару и сразу от него, когда Китай повысил процентные ставки ранее на этой неделе.

В среду краткосрочные инвесторы снова оставили свой след на рынке, когда евро резко вырос как минимум частично на фоне комментария канцлера Германии Ангелы Меркель, заявившей, что сейчас хорошее время подумать об отказе от политики масштабного стимулирования, к которой пришлось прибегнуть в худшие времена экономического кризиса.

Она не имела в виду, что Европейский центральный банк /ЕЦБ/ должен повысить процентные ставки завтра. Она лишь констатировала очевидное. Евро не должен был расти на фоне ее заявлений, но он вырос.

Единая европейская валюта продолжила укрепление на фоне смутных слухов о докладе, в котором описывалось количественное смягчение, к которому, по мнению одного исследовательского центра, ФРС прибегнет 3 ноября.

Все это говорил не председатель ФРС Бен Бернанке. Это действительно был просто слух. Но зачем позволять фактам испортить хороший повод для продаж доллар? Для многих спекулятивных инвесторов этот год был ужасным, и им необходимо получить от этого нисходящего тренда доллара все, что можно.

В четверг эти инвесторы снова взяли ситуацию под свой контроль, толкая евро вверх без серьезных на то причин.

Более разумных инвесторов все это сильно раздражает. Однако, похоже, что это не прекратится в ближайшее время.

Мы просто не знаем, что произойдет на встрече министров финансов Большой двадцатки. Было бы полным безрассудством исключать возможность появления некоего соглашения, даже если это будет просто неопределенное обязательство стран работать сообща, а не пытаться улучшить свое положение за счет снижения стоимости собственных валют.

И заседание ФСР, запланированное на 3 ноября, создает сильную напряженность на рынках. Прошли те дни, когда заседание, посвященное денежно-кредитной политике, было скучным мероприятием и все знали, что произойдет. На этот раз в преддверии самого важного заседания ФРС за многие годы валютные трейдеры действительно не знают, что случится. Может быть, будет решено начать дальнейшее количественное смягчение. Может быть, этого не произойдет. Программа покупки облигаций /если она вообще будет/ может быть большой или маленькой, краткосрочной или долгосрочной.

Держаться подальше от этого беспорядка имеет смысл для всех, кроме самых смелых или тех, чье внимание сконцентрировано на самых коротких промежутках времени. Эти инвесторы, похоже, считают, что все это - своего рода компьютерная игра.

Австралийский доллар, который является высокодоходной валютой, вырос в начале сессии после того, как Большой двадцатка в ходе встречи в Южной Корее на этих выходных достигла соглашения относительно необходимости избежать "конкурентной девальвации" своих валют и двигаться к системе валютных курсов, определяемых рынком. Трейдеры посчитали это позитивным фактором для отношения к риску.

Предложение о покупке оператора австралийской биржи также оказало поддержку австралийскому доллару. Singapore Exchange Ltd. предложила 8,4 млрд австралийских долларов за ASX Ltd.

Затем внимание инвесторов полностью переключилось на данные по инфляции потребительских цен в Австралии, которые будут опубликованы в среду. Эти данные будут ключевыми в том плане, ужесточит ли Резервный банк Австралии /РБА/ свою политику на заседании, которое состоится на следующей неделе. С мая ставка оставалась без изменений, на уровне 4,50%. Согласно срединному прогнозу 17 экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, по сравнению с предыдущим кварталом базовый индекс потребительских цен Австралии вырос на 0,7%, а по сравнению с тем же периодом предыдущего года – на 2,6%.

Во время своего выступления и последовавшей за ним сессии вопросов и ответов управляющий РБА Гленн Стивенс укрепил ожидания повышения ставки в следующие месяцы, назвав бум цен на сырьевые товары позитивным шоком для экономики и защитив существующий режим таргетирования инфляции.

По состоянию на 04.45 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9941 против 0,9833 в пятницу вечером, пара австралийский доллар/японская иена – по 80,505 против 79,79.

Сейчас весьма вероятна проверка на прочность паритета, отмечает стратег-аналитик RBS Грегг Гиббс.

"Разница в курсе политики между Австралией и США может снова привести к тому, что австралийский доллар проверит на прочность уровень паритета на ближайшей неделе", – отмечает Гиббс.

В пятницу будут опубликованы данные по ВВП США за 3-й квартал, которые дадут важные сведения о состоянии экономики перед намеченным на следующую неделю заседанием Федеральной резервной системы /ФРС/ США. Ожидается, что ФРС расширит программу количественного смягчения. Рыночные аналитики прогнозируют, что ВВП США вырос в 3-м квартале на 2,5% после роста на 1,7% в предыдущем квартале.

Аналитики удивились тому, что Большая двадцатка смогла достичь хоть какого-то соглашения по валютному вопросу. Этот факт должен продолжать оказывать давление на доллар на азиатской сессии.

"Мы получили чуть более решительные заявления в отношении валют, чем, возможно, ожидалось, и это должно продолжать оказывать давление на доллар", – отмечает стратег-аналитик Deutsche Bank Джон Хорнер.

Большая двадцатка, возможно, провозгласила валютное перемирие, но прекращение огня, о котором было объявлено на переговорах в выходные, похоже, содержит семена раздора, способные прорасти в будущем.

Аналитики приветствовали достижение соглашения на встрече министров финансов Большой двадцатки, которые договорились "воздерживаться от конкурентной девальвации валют" и устранить дисбалансы текущего счета.

Международный валютный фонд /МВФ/ был уполномочен следить за соблюдением этого соглашения, которому, однако, не хватает силы ввиду отсутствия целевых показателей для таких стран, как Китай, в том, что касается снижения их раздутого положительного сальдо внешней торговли.

Большая двадцатка достигла соглашение об историческом изменении в системе управления МВФ, увеличив в ней вес Китая и других развивающихся рынков и тем самым, возможно, создав новый источник трений внутри этой международной финансовой организации.

По словам бывшего члена правления МВФ и Всемирного банка Доменико Ломбарди, довод министра финансов США Тимоти Гейтнера о том, что огромные дисбалансы внешней торговли представляют новую угрозу для мировой экономики, получил поддержку.

"Консенсус Большой двадцатки постепенно смещается в сторону позиции США, но без целевых показателей это общее обязательство вряд ли будет эффективным", – сказал Ломбарди, старший партнер Brookings Institution в Вашингтоне.

По его мнению, Китай выиграл время после нескольких месяцев напряженности, связанной с его политикой преднамеренного занижения стоимости юаня, которое, по мнению критиков, дает китайским экспортерам несправедливое преимущество на мировых рынках.

"/На рынке/, судя по всему, укрепляется мнение о том, что ослабление доллара будет ускоряться" перед заседанием Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, которое состоится в начале ноября, говорит Масатоси Сато, старший стратег-аналитик Mizuho Investors Securities.

Британский фунт торговался с повышением против доллара, но оставался без изменений против евро на фоне роста склонности инвесторов к риску после встречи Большой двадцатки. Теперь на первый план выходят перспективы количественного смягчения.