СИНГАПУР, 27 сентября. Ниже представлен технический анализ по семи основным валютным парам на эту неделю.

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки – 84,04 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 85,38 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 82,87 /умеренный/

2-й уровень сопротивления – 85,93 /умеренный/

Пара доллар/иена на этой неделе, вероятно, будет торговаться в диапазоне, так как индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ на дневном графике указывает на рост, а стохастик падает с уровня перекупленности. Между тем скользящая средняя за 15 дней, которая в настоящее время находится на 84,52, движется в боковом тренде. Сопротивление находится на максимуме пятницы 85,38, прорыв которого нацелит пару на максимум 16 сентября 85,93. В случае дальнейшего роста пара нацелится на диапазон сопротивления 86,39-86,49, границами которого являются максимум 13 августа и максимум 5 августа, а затем – на максимум 2 августа 86,88. Поддержка расположена на 84,04, уровне коррекции Фибоначчи на 61,8% волны роста с минимума 15 сентября 82,87 до максимума 16 сентября 85,93. Прорыв этой поддержки нацелит пару на уровень 82,87. Дальнейшее падение откроет дорогу для снижения к психологически важным "круглым" уровням c 82,00 до 80,00. В течение следующих нескольких недель пара, вероятно, будет консолидироваться, так как недельный график посылает противоречивые сигналы: индикатор MACD на недельном графике по-прежнему указывает на снижение, тогда как стохастик растет, находясь на уровне перепроданности. Падение ниже уровня поддержки 82,87 восстановит негативные среднесрочные перспективы пары, открыв ей дорогу для снижения к психологически важному уровню 80,00, а затем – к 79,75, рекордному минимуму, достигнутому 19 апреля 1995 года.

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 1,3284 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 1,3510 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 1,3159 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 1,3691 /умеренный/

Пара евро/доллар на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться, пока она остается выше минимума пятницы 1,3284, причем баланс рисков для пары смещен в сторону роста после достижения 5-месячного максимума 1,3495 в понедельник в начале торгов. Индикатор схождения/расхождения скользящий средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на рост, но последний находится на уровне перекупленности. Между тем скользящие средние за 5 и 15 дней растут. Сопротивление находится на 1,3510, уровне коррекции Фибоначчи на 50% волны снижения с максимума 25 ноября 2009 года 1,5144 до минимума 7 июня 1,1875. Рост выше этого сопротивления нацелит пару на 1,3691, реакционный максимум, достигнутый 12 апреля. В случае дальнейшего роста пара нацелится на реакционный максимум 17 марта 1,3817. Однако падение ниже поддержки 1,3284 ослабит краткосрочные позитивные перспективы пары, нацелив ее на 1,3159, прежнюю вершину, сформированную 17 сентября. В случае дальнейшего падения пара нацелится на 1,3016, минимум 17 сентября, а затем – на 1,2918, прежнюю вершину, сформированную 6 сентября. Среднесрочные перспективы пары позитивны, поскольку индикатор MACD и стохастик на недельном графике указывают на рост. Кроме того, скользящие средние за 5 недель и 15 недель растут. В ближайшие недели пара может нацелиться на 1,3895, уровень коррекции Фибоначчи на 61,8% волны падения с максимума 25 ноября 1,5144 до минимума 7 июня 1,1875. Прорыв этого уровня откроет дорогу для роста к 1,4582, реакционному максимуму 13 января.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 0,9461 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 0,9700 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 0,9328 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 0,9800 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к росту после достижения двухлетнего максимума 0,9624 в понедельник в начале торгов, пока она остается выше минимума пятницы 0,9461. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ указывает на рост, тогда как скользящие средние за 5 и 15 дней растут. Однако медленный стохастик указывает на снижение, находясь на уровне перекупленности. Сопротивление находится на психологически важных "круглых" уровнях 0,9700 и 0,9800. Прорыв последнего уровня нацелит пару на максимум 15 июля 2008 года 0,9849. Но падение ниже поддержки 0,9461 ослабит краткосрочные позитивные перспективы пары, нацелив ее на минимум 0,9328, достигнутый 16 сентября. В случае дальнейшего снижения пара нацелится на минимум 10 сентября 0,9202, а затем – на реакционный минимум 7 сентября 0,9089. Среднесрочные перспективы пары позитивны, так как индикатор MACD на недельном графике указывает на рост, а стохастик остается повышенным, находясь на уровне перекупленности. Между тем скользящие средние за 5 недель и 15 недель растут. Рост выше максимума 15 июля 2008 года 0,9849 нацелит пару на уровень паритета.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 0,7259 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 0,7417 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 0,7211 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 0,7441 /умеренный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться в диапазоне, так как дневной график подает неоднозначные сигналы: индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ указывает на рост, однако медленный стохастик указывает на снижение, находясь вблизи уровня перекупленности. Поддержка расположена на минимуме четверга 0,7259. Прорыв этого уровня нацелит пару на реакционный минимум 0,7211, достигнутый 16 сентября. В случае дальнейшего снижения пара нацелится на второстепенный реакционный минимум 8 сентября 0,7155, а затем – на скользящую среднюю за 200 дней, находящуюся сейчас на 0,7090. Сопротивление находится на максимуме среды 0,7417. Прорыв этого уровня нацелит пару на реакционный максимум 14 января 0,7441. В случае дальнейшего роста пара нацелится на реакционный максимум 16 ноября 2009 года 0,7521, а затем – на максимум 21 октября 2009 года 0,7634. Среднесрочные перспективы пары позитивны, так как скользящие средние за 5 недель и 15 недель растут, а индикатор MACD и стохастик на недельном графике указывают на рост. В ближайшие недели пара может нацелиться на уровень 0,7634, прорыв которого откроет дорогу для роста к максимуму 0,8213, достигнутому 27 февраля 2008 года. Однако падение ниже реакционного минимума 25 августа 0,6944 опровергнет среднесрочные позитивные перспективы пары и нацелит ее на минимум 25 мая 0,6559.

БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 1,5600 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 1,5910 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 1,5501 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 1,6002 /сильный/

Пара британский фунт/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться со склонностью к росту, пока она остается выше минимума среды 1,5600. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик указывают на рост, но последний находится на уровне перекупленности. Между тем скользящие средние за 5 и 15 дней растут. Сопротивление находится на максимуме 10 августа 1,5910. Прорыв этого сопротивления нацелит пару на реакционный максимум 1,6002, достигнутый 6 августа. В случае дальнейшего роста пара нацелится на максимум 3 февраля 1,6069, а затем – на максимум 28 января 1,6276. Но падение ниже поддержки 1,5600 ослабит краткосрочные позитивные перспективы, нацелив пару на реакционный минимум вторника 1,5501. В случае дальнейшего падения пара нацелится на минимум 10 сентября 1,5343, а затем – на реакционный минимум 7 сентября 1,5294. Пара может консолидироваться в течение следующих нескольких недель, пока остается ниже 1,6002. Недельный график подает противоречивые сигналы: недельный индикатор MACD указывает на рост, тогда как недельный стохастик нейтрален. Между тем скользящая средняя за 5 дней движется в боковом тренде. Рост выше сопротивления 1,6002 сделает среднесрочные перспективы позитивными, открыв дорогу в предстоящие недели к реакционному максимуму 19 января 1,6457, а затем – к реакционному максимуму 16 ноября 2009 года 1,6877.

1-й уровень поддержки – 0,9700 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 0,9930 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 0,9600 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 1,0183 /второстепенный/

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к падению после достижения минимума за 2,5 года на 0,9776 в пятницу. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ и медленный стохастик на дневном графике указывают на снижение, хотя последний находится на уровне перепроданности, в то время как скользящие средние за 5 и 15 дней продолжают снижаться. Поддержка находится на психологически важных "круглых" уровнях 0,9700 и 0,9600. Прорыв последнего их этих уровней нацелит пару на рекордный минимум 0,9572, достигнутый 17 марта 2008 года. Сопротивление находится на 0,9930, прежней базе, сформированной 14 сентября. Прорыв этого уровня откроет дорогу для роста к реакционному максимуму 1,0183, достигнутому 17 сентября. В случае дальнейшего роста пара нацелится на реакционный максимум 1,0277, достигнутый 10 сентября, который в настоящее время расположен недалеко от скользящей средней за 55 дней, а затем – на максимум 30 августа 1,0315. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как индикатор MACD на недельном графике указывает на снижение, а недельный стохастик остается сдержанным, находясь на уровне перепроданности. Между тем скользящие средние за 5 недель и 15 недель падают. Пара может нацелиться на рекордный минимум 0,9572, достигнутый 17 марта 2008 года. Прорыв этого уровня откроет дорогу для снижения к психологически важному уровню 0,9000.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки – 1,0188 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 1,0379 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 1,0102 /умеренный/

2-й уровень сопротивления – 1,0509 /второстепенный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться, пока она остается выше минимума среды 1,0188. Дневной график подает неоднозначные сигналы: индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ указывает на снижение, однако медленный стохастик указывает на рост, находясь вблизи уровня перепроданности. Падение ниже поддержки 1,0188 будет указывать на снижение в краткосрочной перспективе, нацелив пару на реакционный минимум 1,0102, достигнутый 5 августа, а затем – на минимум 29 апреля 1,0010. Сопротивление расположено на максимуме четверга 1,0379, который в настоящее время совпадает со скользящей средней за 55 дней. Прорыв этого сопротивления нацелит пару на рост к второстепенному реакционному максимуму 8 сентября 1,0509. В случае дальнейшего роста пара нацелится на максимум 3 сентября 1,0569, а затем – на диапазон сопротивления 1,0672-1,0677, границами которого являются реакционный максимум 31 августа и реакционный максимум 6 июля. В следующие недели пара, вероятно, будет консолидироваться между реакционным минимумом 0,9926, достигнутым 21 апреля, и реакционным максимумом 2 ноября 1,0869, так как скользящие средние за 5 и 15 недель двигаются в боковом тренде. Падение ниже поддержки 0,9926 сделает среднесрочные перспективы пары негативными и нацелит ее на достигнутый 28 февраля 2008 года минимум 0,9708. Дальнейшее падение откроет дорогу для снижения к достигнутому 7 ноября 2007 года рекордному минимуму 0,9065.

Укреплению австралийского доллара и понижательному давлению на облигации способствовали комментарии председателя Федеральной резервной системы /ФРС/ Бена Бернанке. Эти комментарии свидетельствовали о возобновлении опасений по поводу экономики, которые возродили убежденность некоторых участников рынка в возможности дальнейшего количественного смягчения.

"Тема количественного смягчения доминирует на рынках. Если мы увидим дальнейшие сигналы о его неизбежности в США, Великобритании и Японии, то это будет сдерживать рост доходности облигаций на мировых рынках независимо от действий РБА", - говорит Рассел Джонс, главный стратег-аналитик рынков активов с фиксированным доходом в Westpac.

Тем не менее, на австралийских рынках ходят разговоры только об ожиданиях повышения ставки РБА и о росте австралийского доллара. С начала сентября австралийский доллар вырос на 9%, тогда как 30-дневные межбанковские фьючерсы учитывают более чем 50% шанс повышения процентной ставки РБА в октябре. Всего полтора месяца назад на рынке больше ожидали снижения ставки, чем повышения.

Тогда как ожидания роста австралийского доллара и процентных ставок усиливаются, сохраняются опасения, что недавний рост на рынке был чрезмерным.

Тем не менее, некоторые валютные трейдеры говорят о том, что австралийский доллар по-прежнему стоит покупать при падении.

"Покупайте пару австралийский доллар/доллар США при падении до тех пор, пока держится район 0,9380-90", - говорят аналитики NAB, добавляя при этом, что для достижения паритета паре потребуется помощь.

"Для достижения паритета, вероятно, потребуется, чтобы Федеральная резервная система снова начала количественное смягчение, что пока еще остается неопределенным", - говорят в NAB.

По состоянию на 06.50 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9588 против 0,9515 в пятницу вечером после того, как ранее пара достигла нового двухлетнего максимума 0,9623. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 80,775 против 80,605.

Согласно представленным данным, годовые темпы роста денежного агрегата M3, индикатора денежной массы в широком определении, ускорились в августе до 1,1% с 0,2% в июле. В среднем за период с июня по август годовые темпы роста M3 составили 0,5% против 0,1% в период с мая по июль.

Восстановлению еврозоны после глубокой рецессии, последовавшей за мировым финансовым кризисом, мешает слабое банковское кредитование, особенно кредитование компаний.

Впрочем, в августе, как сообщили в ЕЦБ, кредитование компаний составило 17 млрд евро. Это более чем нивелировало падение показателя на 11 млрд евро в июле и понизило годовые темпы падения до 1,1% с 1,4%.

Кредитование домохозяйств также набрало обороты, увеличившись в августе до 14 млрд евро с 5 млрд евро в июле, при этом годовые темпы роста показателя повысились до 2,9% с 2,7%.

В результате этого годовые темпы роста кредитования частного сектора возросли в сентябре до 1,2% с 0,8% в августе.

"Укрепление иены оказывает негативное влияние на экономику посредством настроений в деловых кругах. Одновременно с этим важно оценить, каким образом мировая экономика, которая является причиной роста иены, будет развиваться в дальнейшем", – сказал Сиракава журналистам после встречи с представителями деловых кругов в Осаке.

Сиракава отметил, что будет изучать эти вопросы на двухдневном заседании правления Банка Японии, которое начнется 4 октября.

Ранее в понедельник он сказал в своем выступлении перед представителями деловых кругов, что центральный банк примет "соответствующие меры", если рост иены будет оказывать понижательное давление на экономику страны, ориентированную на экспорт, подчеркнув, что Банк Японии будет следить за развитием событий на валютных рынках с "большим интересом".

По состоянию на 10.50 по Гринвичу на межбанковском рынке пара доллар/иена торговалась по 84,21-24, пара евро/доллар – по 1,3453-56, пара евро/иена – по 113,30-35, пара британский фунт/доллар – по 1,5832-35, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9842-46.

На единой европейской валюте также негативно сказалось сообщение о том, что Moody's Investor Service Inc. понизило рейтинг по старшим долговым обязательствам Anglo Irish Bank Corporation Ltd. на три ступени и поместило его в список на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения.

Понижение рейтинга Anglo Irish усилит опасения рынка относительно состояния европейских банков и сохраняющихся рисков, связанных с суверенными долгами в еврозоне.

Доллар немного выиграл за счет этих негативных настроений, однако его колебания против иены были сдержаны сохраняющимся страхом интервенции со стороны Банка Японии.

На общем настрое рынка также негативно сказался сильный сигнал Пекина о том, что он не собирается поддаваться давлению со стороны Вашингтона и ускорить рост юаня.

На первом фиксинге китайской валюты после прошедшей на прошлой неделе встречи премьера Китая Вэня Цзябао и президента США Барака Обамы курс пары доллар/юань был установлен на 6,7098 против 6,6997, рекордного минимума, установленного в прошлый вторник перед тем, как китайские рынки закрылись на продолжительные трехдневные выходные.

Более высокий уровень фиксинга указал на то, что рост китайской валюты будет оставаться в лучшем случае постепенным.

Ожидания того, что ФРС в конечном итоге будет вынуждена продолжить количественное смягчение, усилились на прошлой неделе после того, как вышедшие в пятницу данные по заказам на товары длительного пользования и продажам на первичном рынке жилья США оказались слабее ожиданий.

Ситуацию позднее в тот день усугубил председатель ФРС Бен Бернанке, который снова заявил о неудовлетворенности центрального банка ходом восстановления американской экономики и указал на то, что на своем следующем заседании банк может понизить прогноз для роста экономики.

"Хотя финансовые рынки сейчас по большей части функционируют нормально, согласованные усилия властей пока не обеспечили восстановления экономики, которое было бы достаточно мощным для того, чтобы существенно понизить высокий уровень безработицы", – заявил Бернанке в ходе своего выступления на конференции в Принстонском университете.

Из-за недостатка новых важных экономических данных в начале этой недели вполне возможно, что валютные рынки будут топтаться на месте.

По мнению аналитиков, внимание переключится на евро после того, как вышедшие в прошлую пятницу данные показали, что у инвесторов теперь снова чистые длинные позиции по единой европейской валюте – впервые с декабря 2009 года. Согласно данным Чикагской товарной биржи /Chicago Mercantile Exchange/ за неделю 15-21 сентября, чистые длинные позиции по евро достигли 3% от общего объема открытых позиций.

Каспер Кьеркегор, валютный аналитик Danske Bank, отмечает, что эти данные указывают на существование достаточного пространства для дальнейшего наращивания длинных позиций по евро", хотя в банке подозревают, что "инвесторы будут проявлять осторожность в том, что касается слишком активного увеличения позиций по евро, пока будет оставаться высокой неопределенность относительно долгов еврозоны".

Кроме того, другие аналитики обращают внимание на сохраняющиеся риски, связанные с политикой Европейского центрального банка /ЕЦБ/. Все еще остается неясным, как банк отреагирует на недавние данные, свидетельствующие о замедлении экономики еврозоны.

Между тем доллар немного снизился против иены ввиду спроса инвесторов на активы-убежища. Вместе с тем инвесторы, по всей видимости, также не хотели толкать японскую валюту слишком сильно вверх, пока сохраняется возможность интервенции.

Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава предупредил ранее в понедельник, что он с большим интересом наблюдает за валютным рынком. На позапрошлой неделе банк провел одну из самых масштабных за всю историю интервенций, направленную на снижение курса иены против доллара.

Ранее в ходе торгов в понедельник пара доллар/иена упала до 84,12, минимального уровня с тех пор, как 15 сентября Банк Японии провел интервенцию.