Пара евро/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара доллар США/японская иена в течение дня: Реакционный минимум 1 июля 86,96 остался в сохранности, спровоцировав уверенный рост пары с 87,02 на торгах в среду. Это продвижение вверх продолжается выше 88,22, и сейчас пара проверяет на прочность сопротивление 88,50. Устойчивый прорыв этого уровня откроет паре дорогу к целевому уровню растяжения Фибоначчи 1,618 на 89,06. Существует риск консолидации к району 87,63, однако лишь падение ниже него укажет на возврат к минимумам 86,96/87,02.

Пара доллар США/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара британский фунт/доллар США в течение дня: Ключевой уровень сопротивления в районе 1,5230 снова оказался под ударом на торгах в четверг после того, как три дня пара консолидировалась в диапазоне выше 1,5070. Шансы на прорыв 1,5230 повысились. Если пара пробьет эту отметку, будет завершено формирование прямоугольника и появится пространство для дальнейшего роста в сторону более низкого максимума 30 апреля 1,5391. В этом районе также находится прогнозируемый целевой уровень прямоугольника. Если пара не сможет пробить 1,5230, это спровоцирует проверку на прочность нижней границы диапазона 1,5070-82.

Пара британский фунт/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара доллар США/швейцарский франк в течение дня: Пара совершила устойчивый прорыв ниже отметки 1,0562 на торгах в среду, а в четверг продолжила снижаться, достигла новых 3-месячных минимумов и теперь проверяет на прочность уровни ниже 1,0500. В центре внимания оказался более высокий реакционный минимум 1 апреля 1,0435, и, судя по консолидации, наблюдавшейся ранее на этой неделе, существует пространство для снижения к прогнозируемому целевому уровню 1,0400. Район 1,0579, защищающий более низкий максимум 1,0637, будет ограничивать коррекционный рост пары.

Пара доллар США/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/британский фунт в течение дня: Пара продолжила демонстрировать уверенный коррекционный рост с достигнутого на прошлой неделе минимума 2010 года 0,8067 и теперь проверяет на прочность максимум вторника 0,8340. Прорыв этой отметки откроет паре путь к более низкому максимуму 22 июня 0,8367, который защищает ключевой реакционный максимум 17 июня 0,8380, при этом на дневном графике, судя по всему, формируется перевернутая фигура "голова и плечи". Коррекционное снижение привлечет поддержку на 0,8291, и только прорыв этого уровня приведет к началу формирования правого плеча, сделав уязвимыми отметки 0,8250 и 0,8218.

Пара евро/британский фунт на недельном графике: Боковой тренд.

Пара евро/японская иена в течение дня: Пара совершила прорыв к новым 2-недельным максимумам, превысив уровень 111,00 на торгах в четверг. Теперь она собирается достичь целевого уровня растяжения Фибоначчи 1,618 на 112,09. Прорыв этого уровня откроет паре дорогу к целевому уровню равенства волн на 112,56, спрогнозированному с более высокого минимума вторника 109,14. Уровень 110,85 превратился в поддержку и теперь сдерживает снижение пары. Лишь устойчивый прорыв этого уровня обеспокоит ставящих на рост участников рынка.

Пара евро/японская иена на недельном графике: Боковой тренд.

Пара евро/швейцарский франк в течение дня: В среду пара достигла целевого уровня на внутридневном минимуме 1,3260, однако доминирует угроза дальнейшего ослабления ниже этого уровня в рамках продолжения снижения с максимума вторника 1,3413. Первоначальной целью пары будет более высокий минимум 2 июля 1,3218, после которого у пары появится пространство для снижения к целевому уровню растяжения Фибоначчи 1,618 на 1,3172. Коррекционный рост должен быть ограничен районом 1,3346, и лишь устойчивый прорыв выше него повысит тон пары, открыв ей дорогу к 1,3377.

Пара евро/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня: Пара уверенно продолжила коррекционный рост с минимума вторника 0,8318. В тот день торговый диапазон полностью включал в себя диапазон предыдущего дня, причем пара закрылась с повышением. Теперь в пределах досягаемости оказался более низкий максимум 28 июня 0,8775. Общая сила этого коррекционного роста указывает на то, что ключевой реакционный максимум 21 июня 0,8858, который находится вблизи целевого уровня растяжения Фибоначчи 1,618, тоже может быть проверен на прочность в ходе сессии четверга. В рамках коррекционного снижения пара будет пользоваться поддержкой, торгуясь выше отметки 0,8626, которая защищает уровень 0,8558.

Пара австралийский доллар/доллар США на недельном графике: Нисходящий тренд.

Согласно данным Австралийского бюро статистики, число рабочих мест в Австралии в июне возросло на 45 900, а уровень безработицы с учетом коррекции на сезонные колебания составил 5,1%. Согласно среднему прогнозу экономистов, уровень безработицы в июне должен был составить 5,2%, а число рабочих мест должно было вырасти на 15 000.

После наблюдавшегося накануне роста на фоне подорожания американских акций опубликованный утром отчет о рынке труда подтолкнул австралийский доллар вверх почти против всех валют. Опасения относительно роста мировой экономики оказывали давление на эту валюту и толкали ее вниз на протяжении большей части прошедших двух недель, но на этой неделе валюта оказалась под устойчивым повышательным давлением.

По словам Джона Хорнера, главы подразделения валютной стратегии Deutsche Bank, тот факт, что сейчас валюта растет, не означает исчезновения опасений относительно состояния экономики.

"Сейчас рынок хочет видеть светлую сторону ситуации. Мы, тем не менее, по-прежнему опасаемся, что в связи с признаками ухудшения ситуации на рынке труда в США и новыми признаками замедления рынка жилья США рост на фоне усиления склонности инвесторов к риску не будет устойчивым", - говорит Хорнер.

После отчета о рынке труда в Австралии участники рынка и экономисты скорректировали свои ожидания в отношении повышения процентной ставки РБА. Учитывая, что РБА во время двух последних заседаний взял тайм-аут, усилились ожидания того, что банк на какое-то время займет выжидательную позицию.

Тем не менее, учитывая рост на рынке труда, усилились ожидания повышения процентной ставки. В последнее время на рынке 30-дневных межбанковских фьючерсов учитывали, что вероятность повышения процентной ставки в августе составляет 25% против 10% до выхода отчета.

По словам стратега-аналитика TD Securities Роланда Рэнделла, существует возможность того, что ожидания роста процентной ставки будут усиливаться. Тем не менее, рынок все еще учитывает ряд снижений процентной ставки в 2011 году.

Расходы выросли до 157,4 млрд евро против 152,1 млрд евро годом ранее. Этот ритм расходования средств в целом совпадает с прогнозом правительства, который содержался в проекте бюджета.

Поступления в бюджет по состоянию на конец мая 2010 года выросли до 102,4 млрд евро против 90,5 млрд евро годом ранее, также в соответствии с проектом бюджета. Налоговые поступления выросли на 12,1 млрд евро до 96,5 млрд евро, что частично обусловлено сокращением стимулирующих мер, а также ростом экономической активности, заявили в министерстве.

Индекс цен на жилье Halifax снизился в июне по сравнению с маем на 0,6%, при этом средняя цена в итоге составила 166 203 фунтов. В мае, по пересмотренным данным, показатель снизился на 0,5%. По сравнению с тем же периодом 2009 года средняя цена в июне повысилась на 6,3% после годового роста на 6,9% в мае.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, ожидали, что цены на жилье в июне останутся на прежнем уровне по сравнению с предыдущим месяцем.

"/Июньское падение/ продолжило замедление роста цен на жилье, которое можно наблюдать с начала года, после умеренного восстановления цен, продолжавшегося на протяжении значительной части 2009 года, – отметил Мартин Эллис, экономист Halifax по рынку жилья. – Эта тенденция соответствует нашему мнению о том, что за полный 2010 год цены на жилье в целом не изменятся".

Цены на жилье в Великобритании выросли в 2009 году, несмотря на слабость экономики. Рост цен тогда был обусловлен недостатком предложения. Как отметил Эллис, в последние месяцы увеличение предложения на рынке помогло изменить баланс между продавцами и покупателями, хотя низкий уровень процентных ставок продолжает поддерживать спрос.

Назвав недавно разразившийся кризис суверенного долга "регрессом" на длительном пути выхода из финансового кризиса, МВФ возложил на Европу значительную часть ответственности за недопущение полного повторения проблем.

"Наблюдающемуся в последнее время росту мировой стабильности угрожает сочетание суверенных и банковских рисков в еврозоне, которые без неустанного и согласованного наблюдения могут распространиться на другие регионы", - говорится в дополнении к докладу МВФ о мировой финансовой стабильности /Global Financial Stability Report/.

Ситуация на финансовых рынках ухудшилась со времени выхода предыдущего доклада в апреле: растущие опасения относительно проблем суверенного долга и задолженности европейских банков сдерживают межбанковское кредитование.

Распространение напряженности усилило понижательные риски для восстановления мировой экономики и "вероятность беспорядочных колебаний валютных курсов", говорится в докладе МВФ.

Согласно докладу, евро, опустившийся в прошлом месяце до 4-летних минимумов, приближается к "правильному многостороннему уровню". Хотя слабость евро отчасти нейтрализует негативное воздействие напряженности на финансовых рынках на рост в еврозоне, волатильность на рынке также растет.

Меры, предпринимаемые властями Евросоюза для сдерживания проблемы, - включая меры по сокращению расходов, создание фонда финансовой помощи в размере 500 млрд евро, стресс-тесты и программу покупки облигаций ЕЦБ – помогли ослабить напряженность на рынке. Но, как отмечает МВФ, необходима быстрая реализация этих мер и ряда дополнительных шагов для поддержания "хрупкой" уверенности на рынках.

"Нужно обратиться к корню проблемы – суверенному риску", - заявляет МВФ.

Тогда как страны еврозоны были вынуждены предпринять незамедлительные действия для ограничения бюджетных дефицитов и существенно продвинулись в этом, МВФ полагает, что эти меры должны проводиться в сочетании со структурными реформами, способствующими росту.

"Участники рынка считают объявленные планы по налогово-бюджетной консолидации необходимым, но недостаточным условием достижения устойчивого уровня долга, поскольку они по-прежнему опасаются, что у правительств могут возникнуть трудности с обеспечением достаточного роста в номинальном выражении в условиях дезинфляции", - говорится в докладе.

МВФ считает, что инвесторы также по-прежнему не убеждены в том, что ЕЦБ готов при необходимости увеличить объемы программы по покупке облигаций, и призывает центральный банк убедить рынки в этом.

МВФ приветствовал решение о расширении числа участвующих в стресс-тестах европейских банков и обнародовании результатов стресс-тестов, но отметил, что это должно сочетаться с выработкой стратегии решения проблем с капиталом, которые могут быть выявлены в ходе тестов.

В среду европейский орган по банковскому надзору обнародовал список из 91 банка-участника стресс-тестов, тогда как первоначальный список состоял из 25 банков. Кроме того, сами теста стали более жесткими.

Между тем, европейский механизм по обеспечению финансовой стабильности, созданный для предоставления кредитов испытывающим трудности странам, должен быть приведен в полное рабочее состояние, заявляет МВФ.

Подразумевая, по всей видимости, введенный Германией запрет на непокрытые короткие продажи, который он подвергал критике, МВФ также предупредил о том, что "нескоординированные и единовременные меры, направленные на прекращение операций на определенных рынках", лишь создают риски перемещения этих операций.

Другая проблема, которую предстоит решить странам, страдающим от обострения проблемы суверенного долга, - таким как Греция, Ирландия, Португалия и Испания – это необходимость пролонгации долга на общую сумму примерно в 300 млрд евро, срок погашения которого наступает во втором полугодии.

Они сталкиваются с конкуренцией со стороны стран с еще большими потребностями в рефинансировании, имеющими более легкий доступ на рынок. До конца года наступает срок погашения долга США, Великобритании, Японии и других стран еврозоны на общую сумму около 4 трлн долларов.

Финансовые институты, которые сами вскоре испытают потребность в значительном финансировании, подвержены даже большему риску быть вытесненными с рынка, заявляет МВФ.

Выпуск облигаций европейскими банками, которые очищали свои балансы от безнадежных долгов гораздо медленнее, чем это делали банки США и Великобритании, сократился во время последнего всплеска турбулентности на рынке. Если банковские стандарты по кредитованию и рыночные условия станут еще более жесткими, это может привести к возобновлению негативной взаимосвязи с экономикой, наблюдавшейся в течение недавней мировой рецессии, отмечается в докладе МВФ.

Притом, что доклад в основном сфокусирован на источнике трудностей, исходящих от Европы, МВФ также дает некоторые рекомендации правительствам стран.

В частности, центральные банки развитых стран должны продолжать осуществление чрезвычайных мер, на которые они пошли во время кризиса, включая количественное смягчение и поддержку кредитных рынков.

Между тем, развивающиеся страны в последние недели привлекают все меньше потоков капитала на фоне обеспокоенности относительно влияния нестабильности в еврозоне на склонность инвесторов к риску.

МВФ ожидает, что притоки капитала продолжат усиливаться, но будут подвержены большей волатильности. Таким образом, МВФ рекомендует странам проводить структурные реформы для дальнейшего развития инфраструктуры финансовой системы, наряду с разумной макроэкономической политикой.