По состоянию на 10.50 по Гринвичу пара доллар/иена на межбанковском рынке торговалась по 90,54-57, пара евро/доллар – по 1,3527-29, пара евро/иена – по 122,45-50, пара британский фунт/доллар – по 1,4991-96, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0616-20.

Сначала доллар США демонстрировал рост, а евро падал, пока на рынке оценивали опубликованное в выходные интервью канцлера Германии Ангелы Меркель, в котором она опровергала существование каких-либо планов по оказанию помощи Греции.

Меркель предостерегла против усиления "ложных ожиданий" на финансовых рынках в отношении того, что на саммите ЕС, который начнется в четверг, будет найдено решение. Она сказала, что Греция не просила о каком-либо финансировании, и что этот вопрос не стоит на повестке саммита.

Это явное ужесточение позиции Германии в отношении Греции произошло в то время, когда опросы показывают, что большинство немцев выступают против оказания помощи греческому правительству, а треть из них считает, что Грецию нужно попросить о выходе из еврозоны.

Комментарии Меркель также подчеркивают все большее расхождение мнений в еврозоне относительно того, каким образом решать проблему Греции. Председатель Еврокомиссии Хосе Мануэль Баррозу ранее указывал на то, что саммит необходимо использовать для выработки экстренного плана финансирования.

Валютные рынки также были потрясены событиями в другой части мира, когда Индия в пятницу неожиданно решила повысить процентные ставки.

Это вызвало предположения о том, что другие быстро развивающиеся рынки, особенно в Азии, последуют за Индией. Эта перспектива снижения мирового спроса немедленно ударила по ценам на сырьевые товары и усилила понижательное давление на мировые фондовые рынки.

Теперь внимание финансовых рынков будет сосредоточено на выступлении председателя Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бена Бернанке в Конгрессе. Выступление будет посвящено стратегиям сворачивания программ стимулирования экономики. Это выступление на рынках будет оцениваться с точки зрения воздействия на ожидания в отношении восстановления экономики США.

Другим важным событием на этой неделе будет бюджет Великобритании, который будет представлен в среду. Это будет последний бюджет, который представит правительство Лейбористской партии перед общими выборами, которые будут проведены в начале мая. Ожидается, что бюджет будет больше направлен на привлечение новых голосов избирателей, чем на сокращение государственного дефицита.

Между тем, фунту вредили опросы, проведенные на последних выходных, которые показывают, что оппозиционная Консервативная партия по-прежнему лидирует с отрывом около шести базисных пунктов, и что ситуация, когда ни одна из партий не наберет большинства в парламенте, остается наиболее вероятным результатом.

На валютных рынках по-прежнему ожидают интервенции со стороны Швейцарского национального банка, так как евро еще больше снизился против франка. Некоторые аналитики предупреждают, что швейцарский центральный банк может столкнуться с еще более сложной задачей: остановить рост франка, если пара евро/франк упадет ниже минимума октября 2008 года и начнет пробивать уровни Фибоначчи между рекордными минимумами 1,4130 и 1,3830.

"Значительное улучшение ситуации со спросом с начала этого года", а также разворот в противоположном направлении негативной тенденции в строительном секторе в условиях необычно холодной зимы свидетельствует о "возобновлении процесса восстановления экономики во 2-м квартале", заявили в Бундесбанке.

Холодная и снежная погода зимой стала серьезным препятствием для активности в строительном секторе в зимние месяцы, отметили в центральном банке.

Тем не менее, погодные условия в меньшей степени сказались на рынке труда, где наблюдался небольшой рост числа рабочих мест, с которых взимаются налоги и отчисления в социальные фонды.

Согласно опросам, немецкие компании все более охотно нанимают новый персонал, что, вероятно, будет содействовать "сохранению перспектив доходов" и росту потребления домохозяйств в Германии.

Ожидается, что потребление в Германии останется "устойчивым", сообщили в Бундесбанке.

В своем ежемесячном отчете за март центральный банк Германии, объем средств которого гарантирует Германии преимущественное право голоса среди всех европейских стран в МВФ, заявил, что займы должны предоставляться исключительно странам, которые испытывают временные потребности в иностранной валюте.

"В соответствии со своими полномочиями /МВФ/ может использовать свои резервы только для решения краткосрочных проблем с платежным балансом", - заявили в Бундесбанк.

"Напротив, финансовая помощь для решения структурных проблем, которые не указывают на явную потребность в иностранной валюте, например, прямое финансирование бюджетных дефицитов или финансирование рекапитализации банков, не входит в полномочия /фонда/".

На прошлой неделе Баррозу призвал правительства стран ЕС одобрить средство помощи, которое может быть использовано для поддержания Греции в ее борьбе с долговым кризисом. Но канцлер Германии Ангела Меркель не поддержала эту идею. Она сказала, что саммит лидеров ЕС, который будет проходить в четверг и пятницу в Брюсселе, не должен создавать "ложных ожиданий" того, что еврозона обеспечит спасение Греции.

Представитель Баррозу сказала, что он регулярно общался с Меркель по поводу разработки этого инструмента на саммите на этой неделе.

"Его усилия в основном сосредоточены на… создании инструмента такого типа, о котором мы говорили в последнее время", - сказала представитель Баррозу.

"На данный момент наиболее вероятно сокращение ВВП на 2%", - сообщил Банк Греции.

В отчете также говорится, что Греция оказалась в "порочном круге" и пытается решить проблемы в сфере государственных финансов. Это делает прогнозы неопределенными.

Грация испытывает сильное давление со стороны Евросоюза и финансовых рынков в плане сокращения своего дефицита бюджета, который, по сведениям центрального банка, достиг 12,9% от ВВП в прошлом году, что чуть выше официальной оценки 12,7%.

Вследствие этого дефицита в Греции наблюдается рост затрат по займам даже при том, что ей требуется 54 млрд евро для финансирования в этом году для того, чтобы выплатить кредиты.

Лишь в апреле и мае Греция должна выплатить 22 млрд евро по долговым обязательствам. Это еще больше ухудшило настроения участников рынка, даже хотя страны-партнеры Греции по ЕС выступили с некоторым пакетом мер помощи для этой страны.

Греция призвала партнеров по ЕС решить вопрос о пакете мер помощи в ходе саммита ЕС, который пройдет 25-26 марта. Правительство надеется, что это поможет стране заимствовать по более низким процентным ставкам. В случае отказа, правительство Греции просигнализировало, что готово обратиться за помощью к Международному валютному фонду.

В отчете Банка Греции говорится, что рецессия в стране в этом году и последовавшее в конечном итоге восстановление экономики будут зависеть от того, насколько полно и эффективно правительство реализует меры помощи и другие структурные реформы в следующие годы.

"Изменение в направлении /экономики Греции/ не будет простым и не будет достигнуто быстро", - сообщается в отчете. При этом подчеркивается, что страна сталкивается с долгосрочными структурными проблемами.

В отчете также отмечается, что кризис в Греции наблюдается в то время, как более широкое восстановление экономики еврозоны остается неустойчивым и все еще зависит от мер налогово-бюджетного стимулирования.

"Восстановление /в еврозоне/ остается неустойчивым и все еще зависит по большей части от чрезвычайных налогово-бюджетных политик, которые должны быть постепенно нивелированы, учитывая огромные бюджетные дефициты и долг, накопленные в большинстве развитых экономик", - говорится в отчете.

Согласно представленному отчету, индекс национальной активности в феврале упал до -0,64, тогда как в январе он составил -0,04. Январское значение было пересмотрено в сторону незначительного снижения. Скользящая средняя индекса за 3 месяца снизилась до -0,39 по сравнению с -0,13 в предыдущем месяце.

Плохая погода, особенно на Северо-Востоке страны, в последние недели оказывала влияние на занятость и производственные показатели. Индекс национальной активности по-прежнему указывает на то, что основными факторами восстановления являются заказы и пополнение запасов. При этом ситуация в сфере потребления и секторе жилья обнаруживает мало изменений, оставаясь проблемой.

В ФРС-Чикаго отметили, что значение индекса в феврале вновь оказалось выше, чем в декабре 2007 года, а трехмесячная скользящая индекса за пять из последних шести месяцев - выше статистически важного значения -0,70. Последнее значение, судя по динамике показателя во время предыдущих спадов экономики, соответствует концу рецессии.

Эксперты ФРС-Чикаго заявили, что неблагоприятная погода "сыграла роль" в февральском снижении промышленного производства в США на 0,2% и первом за последние восемь месяцев падении коэффициента использования производственных мощностей. Индикаторы, связанные с производством, способствовали падению индекса в феврале на 0,08, тогда как в январе они содействовали его росту на 0,41. Также в январе на снижении индекса отразилась ситуация с занятостью.

Индекс был рассчитан на основе данных, доступных по состоянию на 18 марта. Эти данные были достаточны для расчета 52 из 85 индикаторов, используемых при формировании индекса. В ФРС-Чикаго сообщили, что 40 индикаторов по сравнению с январем улучшились, тогда как 45 - ухудшились.

Индикаторы категории продаж, заказов и товарно-материальных запасов в феврале укрепились до 0,05 с 0,02 в предыдущем месяце.

Индикаторы потребления и рынка жилья наиболее неблагоприятно отразились на индексе. Они упали в феврале до -0,45 с -0,44 в январе.

Напряженность отношений между высшими представителями властей ЕС уже оказывали давление на единую европейскую валюту перед саммитом ЕС, назначенным на четверг и пятницу на этой неделе, когда развеялись шансы прорыва в переговорах в отношении пакета помощи для Греции.

Но когда заместитель премьер-министра Греции Теодор Пангалос заявил, что если ЕС не придет к решению, то это будет свидетельствовать о том, что "евро не имеет значения", валюта упала особенно сильно против доллара США, британского фунта и японской иены.

Пара евро/доллар упала на 0,3% и достигла сессионного минимума 1,3463. Также наблюдалось аналогичное падение пары евро/фунт – до уровня 0,8990, который тоже является внутридневным минимумом. Пара евро/иена упала на 0,8% до 121,31.

Неопределенность относительно направления суверенного долгового кризиса Греции и предположение, что другие центральные банки могут последовать за Резервным банком Индии и повысить процентные ставки, заставляют инвесторов избегать рискованных валют. При этом участники рынка более склонны искать убежища в долларе.

"Я думаю, что это всего лишь фактор нежелания рисковать, наблюдающегося этим утром, - говорит Джон Генчер, директор отделения валютных продаж BMO Capital Markets в Торонто. – Сейчас вопрос заключается в том, намерена ли Азия начать бороться с инфляционными опасениями".

Японская иена торговалась в узком диапазоне против доллара, так как рынки в Токио были закрыты по случаю дня весеннего равноденствия, говорят валютные стратеги-аналитики Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке.

"Базовый тон доллара США остается уверенным после восстановления во второй половине прошлой недели", - отмечают в BBH.

Новозеландский и австралийский доллары значительно снизились против доллара США в понедельник, так как цены на сырьевые товары упали на фоне нежелания рисковать.

В понедельник утром на североамериканской сессии пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1,3514 против 1,3535 в пятницу вечером, пара евро/японская иена – по 122,37 против 122,47, пара доллар/иена – по 90,56 против 90,50, пара британский фунт/доллар – по 1,4996 против 1,5016, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0626 против 1,0610, пара евро/франк – по 1,4362 против 1,4361.

Индекс доллара на ICE, отслеживающий курс доллара против торгово-взвешенной корзины валют, составлял 80,983 против 80,740.

Участники валютных рынков по-прежнему соблюдают бдительность на случай интервенции со стороны Швейцарского национального банка, тогда как пара евро/франк продолжает снижаться в сторону 1,43. Некоторые аналитики предупреждают, что центральный банк Швейцарии может столкнуться с еще более сложной задачей, заключающейся в сдерживании роста франка, если евро упадет ниже минимума октября 2008 года.

Первоначально доллар вырос, а евро упал, так как участники рынка изучали интервью канцлера Германии Ангелы Меркель, которое она дала на выходных. В этом интервью она опровергла существование каких-либо планов помощи Греции.

Меркель предостерегла против роста "ложных ожиданий" на финансовых рынках относительно того, что решение будет найдено в ходе саммита ЕС, который начнется в этот четверг.

Однако Меркель не против помощи Греции со стороны Международного валютного фонда в чрезвычайно ситуации, как в понедельник сказал ее представитель.

"В этом случае финансовая помощь от МВФ определенно является темой обсуждений между канцлером и правительством Германии", - заявил в понедельник Ульрих Вильгельм.

Кажется, что Европа разделилась перед саммитом ЕС, говорят в BBH. " Канцлер Германии Меркель хочет ослабить ожидания того, что в ходе саммита будет достигнуто согласие в отношении пакета мер помощи Греции, в то время как президент ЕС Жозе Мануэль Баррозу призывает к тому, чтобы был представлен некоторый вид механизма /помощи/".

Валютные рынки также всколыхнули события, произошедшие в пятницу на другом конце света. Индия объявила о неожиданном повышении процентных ставок, породив разговоры о том, что другие стабильные развивающиеся рынки, особенно в Азии, последуют ее примеру. Перспективы снижения мирового спроса повредили ценам на сырьевые товары и усилили понижательное давление на мировые фондовые рынки.

Фунт между тем не получил значительной поддержки от результатов последних опросов, проведенных на выходных. Эти опросы показали, что оппозиционная Консервативная партия все еще опережает Лейбористскую партию примерно на шесть базисных пунктов, и что ситуация, когда ни одна из партий не получит большинства в парламенте, является наиболее вероятным результатом выборов.

Канадский доллар в понедельник утром умеренно снизился, так как доллар США выиграл от усиления нежелания инвесторов покупать рискованные активы. В результате доллар США продолжил свой рост с 20-месячных минимумов, начатый в пятницу, когда он торговался около уровня паритета против канадского доллара.

Пара доллар США/канадский доллар торгуется по 1,0203 против 1,0163 в пятницу вечером. В пятницу пара упала до 1,0064, самого низкого уровня с июля 2008 года.

"Это небольшое отступление", - говорит Генчер из BMO. Он назвал рост доллара США "здоровым", но временным восстановлением после своего медленного движения в сторону уровня паритета против канадской валюты.

"Я думаю, что на данный момент, вы будете наблюдать несколько сложные времена для достижения паритета", - отмечает Генчер.