Участники рынка заняли выжидательную позицию перед публикацией отчёта по американскому рынку труда (16:30 мск). Последний раз он выходил 2 октября. В тот день российская валюта испытала на себе наибольшее давление после выхода разочаровывающего NFP (Non-Farm Payrolls). Сентябрьский показатель оказался неожиданно низким. Предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения. На новостях курс доллара поднялся до 66,68 руб., евро – до 75,37 руб.
Эффект от новостей длился недолго. Когда на рынке Форекс по долларовым парам началась коррекция, доллар и евро снизились до 66,01 руб. и 74,05 руб. соответственно. Слабый пейролс не дал подорожать нефти. Учитывая прошлый опыт, нефтяные трейдеры временно отказались от покупок фьючерса.
В данный момент Brent торгуется по $48,26 (+0,58%). Цена находится в боковом тренде два месяца. Несмотря на рост запасов нефти в США, высоки риски уйти выше уровня $54. В качестве сдерживающего фактора выступает укрепляющийся доллар на рынке Форекс.
В день публикации отчёта по рынку занятости в США делать прогноз сложно. Можно лишь предположить, опираясь на прошлые ценовые колебания, что отклонения составят в пределах 1 рубля от цен закрытия в четверг.
Если показатель NFP превысит прогнозы, то возрастёт вероятность повышения ставок на декабрьском заседании FOMC, а вместе с ней повысится спрос на американский доллар за рубли.
Напоминаем, NFP влияет на рынок приблизительно в течение одного часа, поэтому если рубль не ослабится в пятницу, значит, продолжит укрепляться к инвалютам на следующей неделе.
После резких колебаний в 16:30 мск внимание трейдеров переключится на отчёт компании Baker Hughes. Мы по-прежнему ожидаем снижение курса доллара ниже 62 руб.
На европейской сессии в четверг внимание рынков было приковано к состоявшемуся заседанию Банка Англии. Вполне ожидаемо, ключевая процентная ставка осталась без изменений, на отметке 0,5% годовых, на которой она находится с марта 2009 года. При этом было заявлено о том, что потребность в ужесточении денежно-кредитной политики в Великобритании снизилась с учетом ухудшения перспектив роста мировой экономики. На это заявление пара GBP/USD отреагировала мгновенным падением с 1,5390 до 1,5225, после чего ей удалось немного восстановиться к 1,5240.
Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 276 тыс. против ожидавшихся 264 тыс., однако доллар на это отреагировал слабо. Объяснить это можно тем, что внимание больше приковано к основной публикации завтрашнего дня с американского рынка труда. Ожидается, что количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составит 180 тыс. по сравнению со 142 тыс. месяцем ранее, а уровень безработицы останется на отметке 5,1%.
Именно поэтому индекс доллара DXY провел день в боковике, между уровнями 97,75 и 98,10. При этом он продолжает находиться в опасной близости от уровня сопротивления 98,33, преодоление которого поднимет доллар к значениям апреля текущего года. Похожая ситуация наблюдалась и с парой EUR/USD, которая провела европейскую сессию в диапазоне 1,0835 – 1,0895. Так же как и индекс доллара, европейская валюта в паре с долларом находится вблизи ключевого уровня поддержки 1,0810, пробитие которого отбросит пару к апрельским уровням.
В пятницу с утра российский фондовый рынок продолжит рост. Открытие торгов ожидается с укреплением на 0,1-0,2%. Индекс ММВБ проведет торги последнего рабочего дня недели в диапазоне 1745-1785 пунктов. Внешний фон перед открытием сессии сложился неоднородным, но инвесторы постараются обратить внимание только положительные катализаторы. Например, технический отскок сырьевых котировок. Баррель нефти Brent сейчас торгуется по $48,26 (+0,5%). Накануне вечером «черное золото» заметно дешевело на волне укрепления позиций доллара США.
Поведение американской валюты в паре с евро — самый большой риск для сырья и, соответственно, для рубля в ближайшее время. В четверг пара EUR/USD обновила минимум с начала августа и коснулась отметки 1,0832. Еще немного, и среднесрочный торговый диапазон будет сломлен пробоем нижней его границы. Это — значимый фактор давления на стоимость нефти. При уходе евро ниже 1,08 баррель Brent устремится в область $46. Это ослабит и позиции российского рубля в паре с долларом.
Сегодня США готовят к публикации статистику по октябрьскому рынку труда. Уровень безработицы ожидается прежним, 5,1%, и одна только эта цифра уже положительна. Участники торгов ждут выхода отчета по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, прогноз предполагает рост на 180 тыс. против предыдущей цифры в 142 тыс. Статистика по занятости в частном секторе от ADP за прошлый месяц вышла сильнее ожиданий.
Федрезерв умело сфокусировал внимание рынка только на статистике с рынка труда, показав ее как единственно важную для принятия решений по ставке. Между тем отчеты по ключевым экономическим направлениям в США выходят не самые блестящие, как, например, релиз по заказам в промышленном секторе в сентябре, но инвесторы оставляют такие отчеты без внимания, хотя именно в них содержится большое число тревожных сигналов.
