Вместе с тем, новая девальвация является не только проблемой, но и прямым следствием политики ЦБ. Продолжавшаяся до последнего времени скупка 200 млн долларов в день при по-прежнему избыточных относительно размера ВВП и прочих основных макроэкономических индикаторах международных резервов является необъяснимым с точки зрения экономической логики решением. Поспешное снижение ключевой ставки также сыграло свою роль. В России она оказалась ниже инфляции, соответственно, ниже инфляции оказались ставки по депозитам, что автоматически ведёт к переводу части накоплений граждан и предприятий в доллар. Возможно, несмотря на сложную ситуацию на валютном рынке, ЦБ продолжит понижать ставку и в ближайшую пятницу.
Пока ситуация далека от критической. Тем не менее есть риски, что в августе может повториться ситуация конца прошлого года, когда в России произошел масштабный и в значительной степени искусственный, созданный политикой правительства и ЦБ, валютный кризис. Чтобы его избежать, решения прекратить скупку валюты недостаточно. Необходимо вернуть обязательную продажу 75% валютной выручки экспортёрами, поднять нормы обязательного резервирования для банков, а также вернуть ключевую ставку к уровню годовой инфляции в 13-15%. Делать это нужно немедленно. Август – традиционно очень сложный месяц для рубля.
Про прямые валютные интервенции в поддержку российской валюты забывать ЦБ также не стоит. Обеспечить стабильность национальной валюты – это его прямая и основная обязанность.
В среду утром цены на нефть продолжают снижаться. Цена Brent стремится к отметке $52 за баррель, цена WTI – к $47. По итогам вчерашней торговой сессии цена Brent, согласно сентябрьским фьючерсным контрактам, составила $52,97 за баррель, WTI завершила торги на уровне $47,72.
Сегодня негативное влияние на котировки оказывают ожидания по статистике и итогам заседания ФРС. В 17:30 по мск данные по товарным запасам нефти опубликует Энергетическое информационное агентство. Вчера аналогичную статистику представил Американский институт нефти, согласно которой запасы выросли на 4,3 млн баррелей.
Итоги заседания ФРС США повлияют не только на нефтяные котировки, но и на товарный рынок в целом. Если Федрезерв подтвердит повышение процентных ставок в этом году, то это приведёт к укреплению доллар, а значит, номинальная стоимость ресурсов снизится.
Мы предполагаем, что в течение дня нефтяные котировки продолжат снижение. Цена на нефть марки Brent может опуститься к уровню $52 за баррель, а WTI – к $46,7.
Сегодня торги на Московской бирже открылись небольшим снижением курса доллара и евро. На 11:23 мск доллар торгуется по 59.87 (-0,23%), евро – по 66.17 (-0,33%).
Стоит отметить, что за последние несколько дней курс рубля заметно просел по отношению к основным валютам. Такая реакция стала возможной из-за снижения нефтяных котировок, которые реагируют на достаточно сложную ситуацию в Китае, а также на фактор превышения предложения над спросом на нефтяном рынке. Стоит отметить, что разворот на нефтяном рынке возможен в течение одного месяца, а пока фактор дешевеющей нефти будет продолжать давить на рубль. На текущий момент рынок оценивает баррель Brent 52.79 USD.
Сегодня для рынка Форекс будет ряд очень важных новостей, среди которых итоги заседания ФРС США. Рынок будет ожидать сигналов относительно сроков первого повышения ставки. Из-за этого мы будем наблюдать снижение доллара на валютном рынке в преддверии публикации итогов заседания. Всё внимание сегодня приковано также к российскому ЦБ. Утром стало известно, что мегарегулятор приостановил закупки валюты для пополнения международных валютных резервов. Сделано это было в связи с повышенной волатитьностью и невыгодным для этих процессов курсом. В пятницу состоится очередное заседание, по итогам которого будет принято решение относительно изменения величины ключевой процентной ставки. Есть вероятность того, что ЦБ понизит её еще на 0,5% или же наоборот воздержится от каких-либо действий, для того чтобы не усугублять ситуацию.
Вчера в 11:30 мск были опубликованы данные по ВВП в Великобритании. Предварительно ВВП Великобритании за второй квартал вырос на +0,7% в квартальном выражении и на +2,6% в годовом. После публикации фунт получил поддержку в паре GBP/USD и EUR/GBP.
В 17:00 мск снижение индекса потребительского доверия в США, на что указали данные Conference Board - индекс потребительского доверия в США за июль снизился до 90,9 с 99,8 в июне, эти данные надавили на американский доллар во время американской сессии.
Сегодня в полночь глава Резервного банка Новой Зеландии Уилер сказал, что, вероятно, потребуется дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, но у экономики Новой Зеландии есть перспективы для роста. Грэм Уилер сказал, что нужно отследить поступающую экономическую статистику, банк озвучит свое обновленное видение в сентябре.
К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,3%, в лидерах утреннего спроса отметились акции «Мечела» и «Сбербанка». В красной зоне торгуются бумаги «Акрона» и НЛМК.
