Несмотря на усилия турецкого Центробанка, лира неуклонно теряет свои позиции под натиском дорожающего доллара. Теперь до стабилизации политической обстановки турецкая валюта будет и дальше дешеветь.
Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев ожидает снижения российской экономики в 2015 г. на 2,5-2,8% и прогнозирует незначительное сокращение ставки. Замедление роста инфляции позволяет ЦБ снизить ставку на заседании Совета директоров 15 июня с уровня 12,5%, но снижение не будет резким. В общем, в России складываются условия, чтобы ключевая ставка была меньше 10%.
Мы в целом согласны с данным мнением. Ситуация сейчас складывается явно не в пользу рубля. Действия ОПЕК снизили цены на нефть, риск роста ставки в США, плюс заявления ЦБ, которые можно назвать стратегией слабого рубля. Резкое снижение ключевой ставки Банка России может стать очередным «медвежьим» фактором для российской валюты. Слабый рубль выгоден бюджету, однако не добавляет социальной стабильности и инвестиционной привлекательности российским акциям и облигациям.
Мы по-прежнему считаем, что долгосрочный и устойчивый экономический рост в России может быть основан только на масштабных инвестициях и развитом рынке заёмного и акционерного капитала, но для этого нужен сильный рубль. Международные резервы ЦБ позволяют перейти к политике сильного рубля даже при нынешних ценах на нефть. Не стоит также забывать о валютных накоплениях государственных и близких к государству компаний и банков.
Нефтяные котировки в начале недели незначительно растут. Нефть марки Brent по состоянию на 10:40 мск стоит $62,99, цена WTI с поставкой в июле составляет $58,75 за баррель. По итогам прошлой недели стоимость североморской нефти, согласно июльским контрактам, составила $63,19 за баррель, цена лёгкой нефти – $58,93 за баррель.
Рост котировок легко может смениться падением, так как поддерживающих факторов на рынке все меньше. ОПЕК оставил квоту без изменения. Это было ожидаемо, но всё равно огорчило инвесторов.
В Китае по итогам мая снизились объёмы импорта на 17,6%, несмотря на желание страны нарастить закупки нефти. Поскольку КНР является второй в мире страной по объёмам потребления нефти, снижение импорта – тревожный сигнал для рынка.
В дополнение к вышеперечисленным факторам стоит вспомнить о ядерной проблеме Ирана. Соглашение между Тегераном и «шестеркой» должно быть подписано до конца этого месяца. Снятие санкций с Ирана приведёт к росту предложения сырья на рынке. Вероятность заключения соглашения велика.
Торги на Московской бирже открылись небольшим ростом курсов доллара и евро против рубля. Рубль фактически приостановил свое падение. Поддержку оказал небольшой рост нефтяных котировок, который обеспечивается новостями от ОПЕК. По итогам заседания картеля было принято решение сохранить квоты на добычу нефти на текущем уровне. Рынок ожидал такого исхода событий, поэтому реакцией был такой легкий позитив. В пятницу был опубликован отчет по рынку труда в США, который оказал небольшое давление на евро.
Ближайшие цели: 55-56 рублей за доллар и 62-63 рублей за евро.
В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 21,50 коп. (-0,38%), до 56,2450 руб., курс евро – на 95,20 коп. (-1,50%), до 62,6180 руб.
Центральный банк России с 6 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 125,55 коп., до 56,2463 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,3221 руб., что выше предыдущего дня на 137,50 коп.
В пятницу падение рубля приостановилось. Нефть завершила торги в пятницу ростом на уровне 63,92 доллара за баррель. ОПЕК на очередном заседании в Вене сохранил квоты на добычу нефти на уровне 30 млн баррелей в сутки. Рынком уже было учтено сохранение квот, поэтому реакция трейдеров на решение была слабая.
Количество буровых установок продолжает сокращаться. Согласно последним данным Baker Hughes, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в Америке за неделю, завершившуюся 5 июня, уменьшилось на 7 единиц, до 868 единиц. Это на 992 вышки меньше чем год назад. Количество буровых установок по добыче нефти в США упало на 4 единицы – до 642 против сокращения на 13 неделей ранее.
Курс евро к рублю снизился на 1,50% на фоне вечернего ралли по доллару США после релиза отчёта по американскому рынку труда. В мае было создано рабочих мест больше, чем ожидалось. Показатель за март существенно пересмотрели в сторону повышения. Почасовая заработная плата и уровень участия в рабочей силе увеличились. Вероятность повышения процентной ставки в США в сентябре возросла. Курс евро/доллар вернулся к уровню 1,1048 и оказал давление на пару евро/рубль.
