Из значимых событий дня стоит выделить встречу Владимира Путина с президентом Словакии. Лидеры двух стран обсудят двухсторонние экономические отношения и насущные политические вопросы. Перед поездкой в Россию президент Словакии призвал ЕС снять санкции с нашей страны. Однако заявление Роберта Фицо скорее можно расценить как знак вежливости. Практика показала, что небольшие страны ЕС часто меняют свою позицию.
Рубль дешевеет на общем фоне дорожающего доллара США и отсутствии повышения нефтяных котировок. В настоящее время курс доллара держит путь на север, и в качестве сопротивления мной рассматривается максимум 54,15 от 21 апреля 2015 года. У рубля нет в данный момент поддержки, поэтому доллар не остановится на достигнутом. Как только курс доллара пройдёт отметку 54,15, откроется дорога к зоне 55-56 рублей. Из-за летнего периода рост выше 56 рублей не рассматриваю. Курс евро преодолел уровень 58,20. Следующая цель – 62 рубля.
Нефтяные котировки во вторник утром растут. Нефть марки Brent стоит $65,3, цена WTI с поставкой в июле составляет $60,63 за баррель. По итогам понедельника стоимость североморской нефти, согласно июльским контрактам, составила $64,87 за баррель, цена лёгкой нефти – $60,23 за баррель.
Сегодня котировки растут в преддверии публикации статистики по товарным запасам нефти в США, скопившимся по итогам прошлой недели. По предварительным данным, объёмы нефти в хранилищах должны сократиться на 2 млн баррелей. Таким образом, сокращение запасов наблюдается несколько недель подряд и переходит в устойчивую тенденцию, что не может не радовать инвесторов.
Сегодня рубль продолжает ослабевать к доллару и евро. Вчера ЦБ РФ отменил аукционы РЕПО на 364 дня в иностранной валюте на неопределенный срок. Таким образом Центробанк стимулирует коммерческие банки выходить на Московскую биржу. Это негативный фактор для рубля, мы предполагаем, что падение российской валюты продолжится до конца недели.
Заместитель министра юстиции Украины Наталья Севастьянова заявила о планах украинских властей в судебном порядке арестовать зарубежное имущество России в качестве компенсации за потерю Крыма. Данные заявления ожидаемы, удивительно, что они не появились год назад. Международный опыт показывает, что территориальные споры – это отдельная история, и шансов на арест серьёзных активов у Украины немного. Возможно, данное заявление стоит рассматривать как часть торга по реструктуризации украинского долга перед Российской Федерацией и российскими банками.
Если арест существенных активов России за границей станет реальностью, то Россия будет рассматривать данную ситуацию как политическое давление со стороны Запада. И, соответственно, может пойти на национализацию долей западных инвесторов в российских компаниях и банках. Плюс Россия может отказаться обслуживать перед Западом свои долги – как частные, так и корпоративные. В этом случае Запад потеряет значительные деньги. Поэтому, с нашей точки зрения, Запад вряд ли поддержит в этом вопросе Украину.
Промышленники России обратились к регулятору с просьбой максимально быстро снизить ключевую ставку до 8,0-8,5%, а в перспективе и до 6,0-6,5%. Об этом говорится в письме заместителя председателя комитета Госдумы по промышленности Владимира Гутенева на имя главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. Просьба объясняется необходимостью поддержки промышленного роста и улучшения конкурентной среды для развития малого и среднего бизнеса.
Представляется, что просьба эта на данном этапе преждевременная и вряд ли будет удовлетворена. Задача регулятора – не только и не столько поддерживать национальную промышленность, сколько обеспечить макроэкономическое равновесие, стабильность общего уровня цен, устойчивость банковской системы и финансового рынка в целом. Ускоренное снижение ключевой ставки до уровней отрицательных в реальном выражении кроме стимулирования промышленности будет иметь целый букет отрицательных последствий: рост инфляции, бегство вкладчиков из банков (что будет означать сужение ресурсной базы для кредитования), долларизацию сбережений и общую дестабилизацию на финансовых рынках.
Центробанк уже трижды корректировал ключевую ставку в текущем году, в результате чего она снизилась с 17% до 12,5%. Он наверняка будет это делать и впредь, но постепенно, без резких скачков, понимая свою ответственность за сбалансированное развитие экономики с учётом интересов всех субъектов рынка, а не только промышленного лобби.
