Здесь мы продолжаем следить за развитием локальной восходящей структуры от 19 мая. Продолжения движения кверху ожидаем после пробоя 189.36, в данном случае первая цель – 190.19, проход ценой шумового диапазона 190.19 – 190.56, должен сопровождаться выраженным движением, здесь цель – 191.53. Потенциальным значением для верха считаем уровень 192.24, по достижении которого ожидаем консолидацию. Уровень 187.56 является ключевой поддержкой для восходящей структуры, его проход ценой будет располагать к развитию нисходящего движения, здесь потенциальная цель – 187.56. Основная тенденция – развитие локальной структуры для верха от 19 мая, стадия коррекции.
В минувшие выходные премьер-министр России Дмитрий Медведев дал большое интервью Сергею Брилёву, программа «Вести в субботу». Значительная часть беседы была посвящена макроэкономическим вопросам и вопросу валютного курса. Председатель правительства выглядел очень уверенно и констатировал стабилизацию экономики, успехи в импортозамещении, особенно был выделен аграрный сектор. Исходя из слов премьер-министра, можно сделать вывод, что нынешний валютный курс в целом устраивает как правительство, так и ЦБ. Соответственно, с высокой вероятностью можно утверждать, что серьёзного укрепления рубля Банк России не допустит, и курс доллара до конца лета останется примерно на текущих уровнях. Изменить ситуацию может только обострение украинского кризиса, но прогнозировать ситуацию на Украине – напрасный труд.
Осенью часть участников рынка ожидает нового ослабления рубля. Но мы придерживаемся другой точки зрения. Мы по-прежнему считаем, что с поправкой на внешнюю политику рубль – это прежде всего бумажная нефть. Соответственно, мы полагаем, что уже в текущем году цена Brent превысит 80 долларов. И если Банк России не будет активно мешать, то курс доллара снизится до 43-44 рублей. С нашей точки зрения, 2015 год – год сырьевых валют, мы также выделяем канадский доллар и норвежскую крону.
На состоявшихся в минувшее воскресенье президентских выборах в Польше победу одержал политик из крупнейшей в стране оппозиционной партии «Закон и справедливость» Анджей Дуда. Основными достижениями в его политической карьере были пост заместителя министра юстиции в правительстве экс-премьера Ярослава Качиньского, работа в канцелярии погибшего в авиакатастрофе под Смоленском президента Леха Качиньского и кресло депутата Европарламента. Он построил свою кампанию на необходимости перемен и критике действующей власти. Обещал предложить Сейму отменить непопулярное решение об увеличении пенсионного возраста в стране до 67 лет. Господин Дуда многократно выступал за поддержку Польшей Украины, в том числе и военную, за солидарную позицию Евросоюза в отношении России.
Вероятно, риторика нового президента Польши в отношении Москвы будет более жёсткой. Польша также в очередной раз отложит планы перехода на евро в долгий ящик. Суверенная монетарная политика позволит Польше более гибко и успешно противостоять негативным тенденциям в европейской экономике. Этим Польша выгодно отличается от стран Балтии, которые перешли на евро.
Что касается России, то экономическое сотрудничество сведено сейчас до взаимоприемлемого минимума. Вряд ли ситуация изменится. Польша будет настаивать на сохранении санкций против России. При этом Россия отменит ответные санкции против Европы только после того как европейские страны сделают первый ход. И для Польши и для России взаимная торговля не имеет принципиального значения. Особенно после создания Россией Евразийского Экономического Союза и поворота экономики России в Азию.
Российский фондовый рынок в понедельник открылся в красном. К текущему моменту ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 0,1%. В числе утренних лидеров продаж отметились акции «ФосАгро» и «Транснефти». В положительной зоне начали неделю бумаги «Башнефти» и ММК.
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили пятничную сессию смешанно, фьючерс на индекс S&P падает. Торгов на биржах США сегодня не будет: в стране празднуют День памяти. Закрыты биржи Великобритании и Германии. Цены на нефть к текущему моменту незначительно снижаются. За баррель сорта Brent на рынке дают $65,31 (-0,1%). Сырьевой рынок в начале недели выглядит спокойным.
Российский рубль в понедельник дорожает. За доллар к текущему моменту дают 49,82 руб. (-0,4%). Сегодня идут платежи по ряду акцизных сборов и НДПИ, но валюту экспортёры меняли ещё на прошлой неделе. Следующий заметный платёж в рамках налогового периода пройдёт в среду. Существенной поддержки рублю от налоговых платежей не заметно.
В целом, для российского рынка ожидается достаточно спокойная торговая неделя. Период активных дивидендных отсечек способен «продавить» боковой тренд по ММВБ, но рынок к этому готов. Индекс ММВБ проведёт сессию понедельника в диапазоне 1650-1685 пунктов.
Сегодня реестр для получения дивидендов закроют «НорНикель» и «Мостотрест». Реестр для участия в ВОСА закроет «РусГидро». «Северсталь» проведёт годовое общее собрание акционеров. Пройдёт заседание Совета директоров «Россетей». «Русагро» представит финансовые результаты работы за I квартал 2015 года по стандартам МСФО.
Банк «Возрождение» может объединиться с «Абсолют Банком». На Совете директоров «Возрождения» правлению было поручено проработать данный вопрос. По объёму активов банки занимают 39 и 41 место соответственно. Таким образом, их слияние позволит вновь образованному банку войти в топ-20 российских банков.
