Цены на нефть возобновили падение с самого начала недели, и это породило волну слухов, что следующим пунктом остановки станет сразу район $40-$45 за баррель по сорту Brent. На самом деле, никакой исход не исключен, так как стоимость «черного золота» определяется спросом и предложением, и если спрос со стороны Азии и Европы продолжит падать на фоне увеличивающихся объемов добычи в США (на текущий момент они на 30-летних максимумах), то мы вполне можем увидеть и отметку $30 с течением времени.
Примерно о том же говорил и ОПЕК в своих прогнозах, которые так напугали рынок. Спрос на сырую нефть в 2015 году был пересмотрен на понижение на 280 тыс. баррелей в день в связи с замедлением темпов роста мировой экономики. В то же время прогноз по предложению из стран, не входящих в картель, был повышен на 120 тыс баррелей в день до 1,36 млн. Таким образом, пока предпосылок для роста котировок Brent нет, а, следовательно, любой коррекционный откат вверх стоит использовать для более удачной точки входа на рынок короткими позициями.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:15
Сегодня у большинства фондовых индексов все шансы продолжить падение, так как рынок остается под впечатлением пессимистичных прогнозов ОПЕК, которые еще вчера привели к обвалу акций крупнейших нефтекомпаний мира. И дело даже не в том, что были пересмотрены на понижение прогнозы по спросу, дело в причинах пересмотра – картель, как и другие мировые организации ожидают замедления темпов роста глобальной экономики, а, значит, причин для оптимизма пока нет. Дополнительным фактором давления для американских индексов DJIA и NASDAQ могут стать и публикуемые сегодня данные по объемам розничных продаж. Если потребительские расходы останутся слабыми, это поставит под вопрос стабильность восстановления США, а, значит, и стабильность роста корпоративного сектора.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:15
USD/RUB продолжает оставаться под давлением цен на нефть, которые вчера предприняли новый рывок вниз. Тем не менее, рубль успел отреагировать на минимальные отметки по Brent в рамках вчерашней торговой сессии, так что сегодня можно даже ожидать небольшое укрепление российской валюты на открытии в связи с коррекцией котировок «черного золота».
Тем не менее, главным вопросом сегодняшнего дня остается исход заседания Банка России, и ожидания рынка на текущий момент значительно разнятся. Большая часть инвесторов уверена, что ЦБ предпримет новые попытки ужесточить денежно-кредитную политику, однако диапазон прогнозов по масштабу повышения ставки остается довольно широким: 0,5%-4,0%. Если вспомнить, что на прошлом заседании регулятор уже повысил стоимость кредитования на 1,5%, вполне логично было бы ожидать, что на этот раз он возьмет паузу и воздержится от каких-либо шагов в этом направлении, чтобы дождаться эффекта от предыдущих действий. Тем не менее, на Центробанк давит ситуация – после резких комментариев Владимира Путина страна ждет действий, и действия должны быть эффективными. Мы помним, что предыдущее повышение ставки до 9,5% не оказало значительного влияния на рубль, т.е. чтобы мера дала результат, нужно либо увеличить силу воздействия (к примеру, повышение на 4%), либо предпринять иные меры по управлению ликвидностью (изменение лимитов на валютные свопы).
Таким образом, вырисовывается несколько сценариев исхода событий:
1. Повышение ставки на 0,5% - 1,5% (вероятность 50%). Минимальная реакция рубля.
2. Повышение ставки на 2,0%-4,0% (вероятность 20%). Резкое укрепление рубля с вероятностью скорой коррекции к текущим уровням.
3. Неизменный уровень ставки, но изменение лимитов на валютные свопы, либо иные меры по управлению ликвидности (вероятность 20%). Умеренное укрепление рубля после первоначального падения на разочаровании по поводу ставок.
4. Неизменная политика (вероятность 10%). Резкое падение рубля выше 57 против доллара на разочаровании от бездействия Банка России.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:15
Теперь о USD/JPY. Итак, после продолжавшихся два дня распродаж американского доллара, пара стабилизировалась и нашла «свой диапазон» на ближайшие недели до момента заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Скорее всего, пара будет колебаться в рамках 118,70-121,00, хотя сегодня у рынков может появиться шанс передвинуть нижнюю границу с ближайшей целью на отметке 117,30. Для этого нам надо увидеть очень слабые данные по американским розничным продажам. Напомним, что рынок труда США продолжает восстанавливаться хорошими темпами и это ни у кого сомнений не вызывает. Однако разочаровывающие данные по продажам в «Черную пятницу» вызвали опасения, что несмотря на рост доходов, население не готово тратить достаточно средств, а без этого позитивная динамика рынка труда не имеет никакого значения. Если объем розничных продаж упадет, вместо прогнозируемого роста на 0,3%, доллар испытает новую волну распродаж.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:15
В четверг торги на Московской бирже открылись на уровне закрытия среды. На 10:01 мск доллар торгуется по 54,65, евро – по 68,08.
В среду доллар и евро подорожали на фоне падения цен на нефть до отметки 63,54 долл. за баррель. ОПЕК снизила прогноз спроса на нефть на 2015 год на 300 тысяч баррелей в сутки, до 28,9 млн баррелей в сутки.
К закрытию дня стоимость Brent восстановилась до 64,79, но рубль чувствителен только к её снижению. До тех пор пока цена на нефть не поднимется выше 67 долларов, рубль останется под давлением, а ЦБ придётся выходить на рынок с валютными интервенциями.
Решение ЦБ определит будущее рубля
В четверг участники рынка с большим нетерпением ожидают результатов заседания ЦБ РФ. Учитывая текущую волатильность рубля и рост инфляции, Центробанк с высокой вероятностью по итогам заседания повысит процентную ставку. Рынком ожидается повышение ставки от 1% до 2%.
Если ЦБР поднимет процентную ставку на 1%, то рубль вряд ли отреагирует укреплением. Такое повышение уже учтено рынком. Если ЦБ поддержит своё решение повысить ставку на 1% валютной интервенцией, то доллар и евро могут подешеветь на 1,5 рубля. При повышении ставки на 2%, курсы доллара и евро сами упадут на 2 рубля. Но даже в этом случае не стоит радоваться. Тенденция по рублю по-прежнему остаётся нисходящей, а нефть – курсообразующим фактором.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Российский фондовый рынок начал торги четверга умеренным укреплением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,2%. Среди лидеров спроса отмечены бумаги «Мечела» и Э.Он Россия, в красной зоне торгуются акции «Русала» и ПИКа.
Внешний фон к сегодняшней сессии сложился смешанный. Американские индексы закрыли предыдущий торговый день снижением, среагировав на падение сырьевых цен. Фьючерс на индекс S&P заметно дешевеет. Цены на чёрное золото в четверг немного корректируются, но существенным образом это плачевную ситуацию не меняет. На рынке обсуждают предположения, что в 2015 году спрос на нефть в мире окажется ещё ниже уровней уходящего года.
Российский рубль пока торгуется ровно в парах с долларом и евро, объёмы в рублевых парах небольшие. Участники рынка выжидают – днём заседает Центробанк РФ. После того как регулятор объявит решение по ключевой ставке, волатильность в парах зашкалит. Ожидания инвесторов всё больше склоняются к повышению ставки на 1% – должен же ЦБ показать, как он сражается с растущей инфляцией. Если этот сценарий будет реализован, рубль в краткосрочной перспективе сумеет подорожать, но это не будет разворотом тренда – всего лишь рыночной реакцией на монетарные решения и не более того. К текущему моменту за доллар США на рынке дают 54,77 руб.
Удешевление рубля позволило инвесторам переоценить ряд российских активов. Именно поэтому в последние дни неплохо себя чувствуют бумаги «Мечела», хотя обстановка в компании остаётся печальной. Акции «Магнита» сегодня отступают после вчерашнего укрепления, однако бумаги компаний сектора ритейла всё-таки интересны для среднесрочных покупок. Стоит обратить внимание на акции ДИКСИ и «Ленты».
Индекс ММВБ проведёт сегодняшние торги в границах значений 1465-1515 пунктов.
По информации, циркулирующей в деловых кругах, масштабный теракт в Грозном, который планировалось осуществить 4 декабря, в день оглашения президентом РФ федерального послания, был, видимо, призван создать очаг напряженности на Северном Кавказе, что дополнительно негативно повлияло бы на Россию.
Решение финского парламента заключить с корпорацией «Росатом» контракт на строительство АЭС «Ханхикиви-1» проектной мощностью в 1200 МВт с российской долей участия 34% и долей софинансирования 80% категорически не вписывается в режим взаимных санкций. Это может привести к возврату финских производителей на российский рынок продовольствия сразу после Нового года.
Отмена поездов российского формирования, следующих в Казахстан, Азербайджан и на Украину, не окажет особого влияния на динамику рынка пассажирских перевозок между этими государствами и Россией. Но это свидетельствует о неготовности РЖД конкурировать с более дешёвыми в эксплуатации поездами этих государств в условиях тотального роста издержек и падения спроса.
С высокой вероятностью сразу после Нового года Россию ждёт инфляционный шок. Наступление нового года традиционно используется производителями и торговыми сетями для повышения цен, к тому же повышаются различные тарифы. Есть также неофициальная информация, что российские власти просили бизнес повременить с повышением цен до наступления 2015 года. В результате, с нашей точки зрения, годовая инфляция разгонится до 11-12%, на этот же уровень должны быстро выйти и ставки ЦБ.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:16
В четверг Владимир Путин посетит Нью-Дели с официальным визитом. Глава России проведет переговоры с премьером Нарендрой Моди и президентом Пранабом Кумаром Мукерджи, а также пообщается с представителями деловых кругов. В ходе встречи разрешится вопрос покупки ONGC доли в двух крупных восточносибирских месторождениях «Роснефти».
Также основными темами переговоров в Нью-Дели станут наращивание товарооборота, сотрудничество в военно-технической сфере, энергетике, в том числе атомной, а также в сфере высоких технологий. Глава государства подчеркнул, что Индия является традиционным партнёром России.
Индия потенциально очень привлекательна для России, в первую очередь в области энергетики. У России есть перспективы поставлять газ в Индию, так как её собственные доказанные запасы невелики – 850 млрд кубометров. Годовая добыча составляет 30 млрд кубометров в год. Годовое внутреннее потребление газа в Индии составляет почти 60 млрд кубометров.
Сейчас страна получает сжиженный газ, который транспортируется по морю. Есть идея проложить прямой газопровод из России в Индию, но пока она труднореализуемая из-за неспокойной обстановки в Афганистане и Пакистане. Однако наша страна может сконцентрироваться на развитии СПГ проектов, которые будут ориентированы на поставки газа в Индию.
Как только строительство всех заводов СПГ закончится, Россия сможет существенно увеличить поставки сжиженного газа в Индию. Россия могла бы обеспечить треть объемов от общего годового потребления газа в Индии. Именно поэтому крепкие дружеские отношения с этой страной для нас стратегически важны. Текущая встреча может привнести много полезного в развитие экономик обеих стран.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары EUR/GBP на данный момент рассматриваю как 0.7900-0.7935, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.7875,0.7845, сопротивление-рост к отметкам 0.7950,0.7980, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары GBP/JPY на данный момент рассматриваю как 185.10-185.60, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 184.80,184.50, сопротивление-рост к отметкам 185.90,186.30, удачи всем
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары EUR/JPY на данный момент рассматриваю как 146.80-147.25, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 146.60,146.40,сопротивление-рост к отметкам 147.50,147.75, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары NZD/USD на текущий момент рассматриваю как 0.7795-0.7840, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.7760,0.7710, сопротивление-рост к отметкам 0.7885,0.7915, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары AUD/USD на данный момент рассматриваю как 0.8315-0.8360, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8275,0.8255, сопротивление-рост к отметкам 0.8395,0.8420, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары USD/CAD на текущий момент рассматриваю как 1.1445-1.1480, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.1400,1.1375, сопротивление-рост к отметкам 1.1505,1.1525, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары USD/CHF на текущий момент рассматриваю как 0.9650-0.9705, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.9625,0.9600, сопротивление-рост к отметкам 0.9725,0.9755, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары EUR/USD на текущий момент рассматриваю как 1.2425-1.2470, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.2400,1.2380 сопротивление-рост к отметкам 1.2500,1.2525, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:18
