Позиции российского рубля в начале второй апрельской недели пессимистичны, но на это у отечественной валюты есть объективные причины. Российский рубль открыл новую неделю просадкой в паре с долларом США и евровалютой. К текущему моменту потери в обоих направлениях составляют в среднем 0,75%. За доллар США к полудню в понедельник дают 35,56 руб., за евро - 48,77 руб. Основным негативным фактором сегодняшнего торгового дня являются цены на нефть, которые в очередной раз снижаются в ответ на новостной поток из Ливии. Ранее ливийским властям удалось продуктивно продвинуться в переговорах с повстанцами, договорившись об освобождении сразу нескольких важных объектов, включая нефтяные терминалы. В том случае, если договоренности будут реализованы, экспортный объем ливийской нефти в ближайшем будущем значительно окрепнет. На нефтяной фактор ориентируется и российский фондовый рынок, также днем в понедельник окрашенный в "красное". Не исключено, что пока сырьевой фактор останется преобладающим для рынков капитала - геополитическая тема потеряла актуальность в текущем своем виде и вернется в острую фазу, если только Запад возобновит поток антироссийских санкций. В том случае, если цены на нефть на этой пятидневке будут сокращаться, рубль останется под давлением с допустимыми потерями до 1-1,5% веса к текущим уровням. Все, что превысит этот объем снижения, обратит на себя внимание Центробанка РФ.
НЕФТЬ: Ливия открывает два из четырех своих блокированных портов
Продаем, в случае если котировки закроются ниже уровня поддержки 105,20. Цель - 104,55. Stop-Loss=105,85
Цены на нефть основных эталонных сортов попали под давление на открытии недели после того как на выходных в Ливии повстанцы и правительство заявили об открытии двух из четырех блокированных во время их противостояния портов.
Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в июне ощутили на себе максимальное давление, коснувшись отметки 105,45. Одновременно американский эталон WTI также снижался, но масштабы падения оказались куда менее значимыми. В 12.20 по московскому времени он котировался в районе 100,45, всего на 40 центов ниже цены закрытия в пятницу. Разница в стоимости между контрактами сократилась до 4,98 доллара.
На выходных повстанцы и правительство в Ливии объявили о немедленном восстановлении работы двух из четырех блокированных уже на протяжении восьми месяцев портов по отгрузке нефти. Зуетина и Харига открыты для работы с понедельника. Еще два порта могут восстановить свою работу по итогам переговоров в ближайшие две недели.
В 2011 году Ливия поставляла на рынок около 1,5 млн. баррелей нефти в сутки, но в настоящий момент нет однозначно достоверной информацией о состоянии ее производственных мощностей. Соответственно, и снижение котировок носит пока не такой масштабный характер как неделей ранее. Мы полагаем, что только восстановление объемов поставок на уровне более миллиона баррелей в сутки, может стать поводом для значительного движения вниз.
Экономика США, на долю которой приходится около 20% производимой в мире нефти, прибавила в марте 192 тысячи новых рабочих место. Такие цифры зафиксировало Бюро трудовой статистики в пятницу 4-го апреля. Это обычно соответствует темпам роста ВВП на уровне 2,5-3,5%, и, безусловно, оказывает поддержку котировкам WTI. На фоне снижения геополитического премиума в стоимости Brent, разница в стоимости между контрактами продолжает сокращаться и может достичь 2-3 долларов уже в течение недели.
С точки зрения технического анализа важно отметить, что Brent стал активно снижаться после того как коснулся 200-часвой скользящей средней. Крупные ордера на продажу традиционно располагаются в этой области, если профессиональные участники играют на понижение цены. Ближайшим важным уровнем поддержки сейчас выступает отметка 104,90. Ее преодоление вниз может стать поводом для снижения в район минимумов предыдущей недели 104,00.
Торговые рекомендции: продаем, в случае если котировки закроются ниже уровня поддержки 105,20. Цель - 104,55. Stop-Loss=105,85
Позитивное развитие событий в Ливии давит на нефтяные котировки. В понедельник утром цены на нефть снижаются, WTI торгуется в районе отметки $100 за баррель, Brent около $105,5 за баррель. Напомним, что действующим властям Ливии удалось договориться с повстанцами о частичном освобождении портов и нефтяных терминалов. По словам представителя повстанцев, соглашение распространяется на порты Зутина (Zueitina) и Харига (Hariga).
Американцы возвращаются на рынок труда. Фундаментальный обзор на 07.04.2014
Американцы возвращаются на рынок труда Пятничные данные по американскому рынку труда вышли, в целом, сдержанно позитивными. Согласно опубликованным данным, в феврале было создано 192k новых рабочих мест, что не намного ниже ожиданий. Вместе с тем, январская статистика была пересмотрена с существенным позитивом с первоначальных 175k до 197k. Более того, последовал ряд корректировок и по другим месяцам, что суммарно добавило 37k рабочих мест. Безработица осталась на прежней отметке 6,7% при росте уровня участия с 63% до 63,2%, что стало максимальным значением с прошлой осени. Все эти данные вполне укладываются в планы ФРС, а значит на ближайших заседаниях процесс выхода из QE3 будет продолжен. Именно на этих ожиданиях и просел индекс Доу, что стало очередным подтверждением, что важна не статистика сама по себе, а её интерпретация регулятором. Однако, если с QE3 всё более-менее понятно, то вот как будет развиваться ситуация со ставками пока не ясно. Ранее Джанет Йеллен уже успела ошарашить рынки своей ремаркой, для под «значительным периодом низких ставок» после окончания QE3 она понимает «шесть месяцев или около того». Если регулятор будет следовать текущему графику сокращения QE3, то первое повышение ставки может произойти уже в апреле следующего года. С другой стороны, при такой статистике в FOMC вполне могут указать на пока ещё высокий уровень безработицы, а также на стагнирующие доходы американцев. При такой риторике регулятор может и дальше удерживать ставку на минимальном уровне до конца 2015 или даже начала 2016 г. Поскольку ФРС уже не ориентируется на безработицу для начала повышения ставок, то и пространство для манёвра становится более широким. Одним из определяющих факторов действий ФРС станет динамика уровня участия. Слабый рост показателя может указывать на возвращение на рынок труда людей, которые ранее бросили поиски работы и выпали из рабочей силы. Если, оклемавшись после холодной зимы, американская экономика продолжит наращивать рабочие места прежними темпами, то уже к концу года проблема «долгосрочных безработных» разрешится хотя бы частично.
Новостной фон понедельника достаточно спокоен. Немецкое промышленное производство показало слабый рост на 0,4%, что несколько выше ожиданий рынка. Без сюрпризов вышел и индекс настроений инвесторов в еврозоне на отметке 14,1, а это уровень трёхлетних максимумов. Однако вряд ли эти данные хоть как-то помогут евробыкам. Скорее всего, мы увидим лишь коррекцию с вероятность дальнейшего снижения. Поэтому пока удерживаю все свои сделки на продажу.
Прогноз движения и индикаторный анализ EUR/USD до 19.00 мск 07.04.2014 года
Прогноз движения и индикаторный анализ EUR/USD
Индикаторный анализ по 6-часовому графику.
Индикатор стохастик (рис. 1).
На свече закрытием от 07.04.2014 года время 06.00 у индикатора стохастик с периодом 8/5/5:
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вверх, пересекла снизу вверх свою медленную линию (синей), которая также двигалась вверх – 25 баллов вверх.
Тенденция дня — 25 баллов вниз.
Итог: индикатор стохастик до 19.00 мск даёт слабую восходящую тенденцию.
Быстрый стохастик (период 3/3/3) даёт точку входа вверх и она подтверждает верхнюю работу.
Итог: система индикаторов стохастик до 19.00 мск даёт восходящую тенденцию.
Система индикаторов RSI (рис. 1).
При работе с 6-часовым графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая), 34 (небесная).
На последней закрывшейся свече (свеча от 07.04.2014 года, время 06.00).
Расположение индикаторов RSI говорит о нисходящей тенденции: RSI(8) < RSI(13) < RSI(21).
Индикаторы RSI(8) и RSI(13) на последнем прогоне расположены ниже 50% — средние сигналы вниз.
Индикаторы RSI(8) и RSI(13) имеют свойство «двойные вилки», направленные вниз – сильные сигналы вниз.
Индикаторы RSI(8) и RSI(13) имеют свойство «неправильный прогон», направленные вверх – сильные сигналы вверх.
Итог: система индикаторов RSI до 19.00 мск даёт нисходящую тенденцию.
Система индикаторов CCI на 6-часовом графике по ИнстаФорекс-5 (рис. 2).
При работе с 6-часовым графиком используются следующие периоды в системе индикаторов CCI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая).
Индикатор CCI(8), двигаясь вверх, имеет свойство «неправильный прогон», направленное вверх (наклон индикатора больше наклона цены) — сильный сигнал вверх.
Индикатор CCI(21), двигаясь вверх, имеет свойство «пересечение снизу вверх границы -100%» — средний сигнал вверх.
Индикатор CCI(13), двигаясь вниз, имеет свойство «неправильный прогон», направленное вниз (наклон индикатора CCI(13) меньше наклона индикатора CCI(21)) — сигнал вниз не рабочий.
Индикаторы CCI расположены ниже границы 0% — средние сигналы вниз.
Итог: система индикаторов CCI даёт восходящую тенденцию.
Общий итог по индикаторному анализу показал, что цена до 19.00 мск будет иметь восходящую тенденцию.
С открытием европейской торговой сессии в понедельник пара евро/доллар продолжает предпринимать попытки укрепиться в области 37-й фигуры, после того как в конце прошлой недели пара обновила минимумы с конца февраля текущего года. Дальнейшее ослабление пары по-прежнему остаётся приоритетным, так как она продолжает торги в пределах границ нисходящего канала, а скользящие средние расположены по убыванию сверху вниз. В таком случае в качестве подтверждающего сигнала дальнейшего снижения может выступить фиксация 4-х часовой свечи ниже отметки 1.3700.
Пара фунт/доллар продолжает плавное снижение после тестирования уровня сопротивления, в качестве которого выступает верхняя граница нисходящего канала (красная пунктирная линия). О потенциале дальнейшего ослабления свидетельствует также и пересечение скользящей средней с периодом 20 более медленной. В качестве потенциального уровня поддержки рассматриваем нижнюю границу восходящего канала, пробой которой откроет путь к минимумам марта в области 64-й фигуры.
Пара австралийский доллар/доллар США существенно замедлила рост, консолидируясь в пределах широкого ценового диапазона 0.9200–0.9300. Выход за пределы отмеченного «боковика» может послужить определяющим сигналом дальнейшего движения пары. Скользящие средние по-прежнему указывают на восходящий потенциал пары, тогда как её перекупленность уже снята. В то же время следует отметить и важность уровня сопротивления 0.9300, который длительное время выступал в качестве уровня поддержки, а на дневном временном периоде совпадает со средней ценой последних 200 дней.
MACD в положительной области.
Stochastic направлен вниз (от зоны перекупленности).
Как мы и предполагали, после неудачной попытки зафиксироваться выше отметки 104.00 пара доллар/иена начала корректироваться по направлению к ближайшему уровню поддержки 102.70. В данный момент пара тестирует скользящую среднюю с периодом 50, проходящую у основания 103-й фигуры. Осцилляторы отреагировали резким снижением, что может указывать на снятие перепроданности в данной паре. В таком случае необходимо уделить больше внимания области поддержки 103.00–102.70, поскольку лишь отскок от нее укажет на преобладание восходящего потенциала в среднесрочной перспективе.
Медведи смогли лишь на время опустить котировку пары евро/доллар ниже важной отметки 1.3700, однако фиксации под данным уровнем не произошло. Вместе с тем последние три торговых дня закрывались в красной зоне, что явно указывает на медвежье настроение участников рынка. Таким образом, при возможном откате цены в район 1.3750 можно присматриваться к открытию новых продаж.
Основной сценарий предполагает снижение валютной пары в направлении уровня 1.3650 в рамках нисходящего канала, а также волны «5».
В качестве альтернативного сценария рассматривается пробой уровня сопротивления 1.3840, что укажет на рост пары к годовому максимуму 1.3950.
Торги 4 апреля завершились для пары фунт/доллар под важным уровнем 1.6600, что явно указывает на медвежье настроение рынка. Одновременно с этим последние четыре торговых дня завершались в красной зоне, что указывает на вероятный чисто технический откат цены вверх. Мы полагаем, что от локальной зоны сопротивления 1.6620—1.6630 следует ожидать начала падения в волне «5».
Основной сценарий предусматривает падение пары в волне «5» к отметке 1.6330.
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня сопротивления 1.6720 с последующим возобновлением долгосрочного роста к отметке 1.7000.
Австралийская валюта по-прежнему выглядит очень сильно. Пятница завершилась ростом пары аусси/доллар на 0.68%. Цена в очередной раз проколола уровень сопротивления 0.9300, однако фиксации выше него не произошло. Это явно говорит о нехватке сил быков для последующего роста. Таким образом, при отсутствии сигналов на продажу и, видимо, вероятном завершении восходящего тренда следует какое-то время побыть вне рынка. Однако, до тех пор пока цена находится выше основного уровня поддержки 0.9200, технически тренд остается восходящим.
Основным сценарием предполагается рост пары до отметки 0.9350 и далее к 0.9450.
Альтернативным сценарием выступает пробой уровня поддержки 0.9200 с последующим падением котировки в район 0.9080
Российский фондовый рынок в понедельник днём хандрит: старт первого торгового дня этой недели состоялся в отрицательной зоне с учётом пятничной динамики американских индексов и снижения нефтяных цен. К текущему моменту ведущие биржевые российские индикаторы теряют около 2%. В лидерах продаж акции ФСК ЕЭС и Магнита, в «зелёную» зону удалось выйти акциям Мечела и ТМК. Все без исключения голубые фишки теряют в цене.
Невелика разница, но фондовый рынок воспринял это негативно. Дело в том, что реальные ожидания на Wall Street (так называемый "шопот" или whisper) были существенно выше, о чем я упоминал в пятничном сообщении. В результате, даже несмотря на существенный пересмотр вверх цифр за февраль, рынок акций сильно упал. Особенно пострадал высокотехнологичный индекс Nasdaq. Доллар США также снизился почти ко всем другим валютам и золоту. Расклад теперь таков, что у ФРС, с одной стороны, нет сильного повода для ускорения сворачивания QE3, а с другой, полученные данные подтверждают мнение о том, что недавние слабые цифры по многим экономическим индикаторам были вызваны зимними холодами и метелями.В такой ситуации главными бенефициарами на рынке форекс становятся товарные валюты и валюты развивающихся стран, что рынок в пятницу и доказал. Я рекомендую длинные позиции в долларах Австралии, Новой Зеландии и Канады. Причем предпочтительно против евро и фунта. В золоте я не рекомендую покупки, ибо этот актив испытывает сейчас не более, чем коррекционный отскок. На экономическом фронте сегодня имеет смысл посмотреть на квартальный отчет Банка Канады. Если регулятор, воодушевленный последними хорошими данными, решит изменить мягкий тон своих прежних заявлений, луни может продолжить рост.
В понедельник, несмотря на заявления члена управляющего совета ЕЦБ Э. Новотны и положительный немецкий отчет по промышленному производству, активность трейдеров остается низкой. Сказывается фактор понедельника.
Курс фунт/доллар продолжает торговаться в диапазоне 15 пунктов. Курс евро/доллар с открытия европейской сессии вырос на 25 пунктов на фоне покупок евро в кроссах (EURJPY, EURGBP и EURCAD) и сейчас торгуется по 1,3726. Кроссы перешли в коррекционную фазу, что вызвало краткосрочную поддержку единой валюте.
Промышленное производство в Германии в феврале выросло на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали рост на 0,3%. Показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения с 0,8% до 0,7%. Годовой показатель составил 4,8% против 4,9% годом ранее и прогноза 4,7%.
Заявления Эвальда Новотны можно считать для евро нейтральными. Он высказался как в пользу покупателей, так и продавцов евро. Новотны отметил, что ЕЦБ пристально следит за инфляцией. Укрепление экономики Еврозоны должно уменьшить дефляцию и Центробанку нет необходимости сейчас вмешиваться. В случае дефляции не исключено дальнейшее снижение ставок или применение нестандартных мер по смягчению денежно-кредитной политики.
На 14:57 мск курс евро/доллар торгуется по 1,3725, курс фунт/доллар - 1,6570. Данных по США сегодня нет, поэтому направление основных пар будет определяться динамикой кросс-курсов и техническим анализом. Без новостей по США при поддержке союзников евробыки могут поднять курс евро/доллар до 1,3755. Для меня укрепление евро против доллара является коррекционным движением, и пока пара торгуется ниже отметки 1,3755, буду рассматривать продажи евро.
