Неспособность пары осси/доллар США удержаться выше отметки 0.9000 привела к резкому снижению котировок до основания 89-й фигуры. В качестве важного уровня поддержки по-прежнему рассматриваем отметку 0.8900, ниже которой паре не удавалось зафиксироваться с начала февраля. Фиксация котировок пары ниже МА 200 также указывает на перспективы дальнейшего ослабления, которое может ограничиваться лишь отметкой 0.8900, ниже которой открывается путь к отметке 0.8820.
Котировки пары доллар/иена вплотную приблизились к отметке 102.70, длительное время выступающей в качестве важного уровня сопротивления. На данный момент мы рассматриваем эту отметку в качестве уровня поддержки, и лишь пробой с последующей фиксацией ниже может послужить сигналом к дальнейшему снижению котировок пары. Отскок от текущих минимумов и возобновление роста по-прежнему является приоритетным вплоть до фиксации 4-х часовой свечи ниже 102.70 и МА 50.
Торги на европейской сессии проходят относительно спокойно. Пары EUR/USD и USD/CHF торгуются в ценовом диапазоне 20 пунктов по 1,3858 и 0,8772 соответственно. Курс фунт/доллар расширил ценовой диапазон до 30 пунктов и торгуется по 1,6608. Курс AUD/USD обновил недельный минимум на 0,8923 и отскочил к 0,8944.
Экономический календарь на сегодня скудный, поэтому трейдеры не могут сделать выбор, в каком лагере остаться на ближайшие два дня. А представители ЕЦБ создают своими заявлениями дополнительный шум.
Член Управляющего совета ЕЦБ, глава ЦБ Испании Луис Линде заявила, что в данный момент монетарная политика ЕЦБ соответствует текущий экономической ситуации и дальнейшее укрепление евро может заставить Европейский центральный банк еще больше смягчить денежно-кредитную политику. Член Управляющего совета ЕЦБ Питер Прает указал на чрезвычайно слабые показатели по денежной массе в еврозоне.
В 14:00 мск. в Еврозоне вышли противоречивые данные по промышленному производству. Месячный индекс промышленного производства в Еврозоне за январь снизился на 0,2% по отношению к декабрю (прогноз 0,3%). Годовой показатель показал рост на 2,1% и превысил прогнозное значение в 1,9%.
Несмотря на смешанные данные, паре евро/доллар удалось подняться до 1,3874. Неожиданно для всех, курс фунт/доллар снизился на 45 пунктов до 1,6558, кросс курс EUR/GBP вырос на 25 пунктов и в итоге покупки евро отразились на основной паре евро/доллар.
Учитывая, что календарь пуст, возможно, британский фунт отреагировал снижением на новую информацию, связанную со сделкой британской Vodafone и испанской ONO. Это мои предположения, так как сегодня компания Vodafone должна была предложить новую сумму за пакет акций ONO (ранее называлась сумма 7 млрд евро, но в ONO ее посчитали недостаточной). Других причин я не вижу.
В итоге по состоянию на 15:18 мск. на валютном рынке наблюдается разнонаправленная динамика между основными парами. Евро и франк укрепляются против доллара, австралийский доллар и фунт снижаются. На американской сессии после стабилизации курсов стоит ожидать выравнивания позиций. Т.е. евро и франк будут снижаться к доллару, а фунт и австралийский доллар повышаться, а день, скорее всего, закроется ростом по доллару.
Продаем при отбое цен от уровня 1,0600 с целью 1,0543 и, далее, 1,0487. Stop-Loss=1,0650
Причина сформированной стратегии
Сегодня, в 20:00 GMT Резервный Банк Новой Зеландии опубликует решение по монетарной политике. От регулятора ждут скорого ее ужесточения. Таким образом, даже намеки на конкретные сроки повышения ставки могут поддержать новозеландскую валюту. Если же Центробанк от слов перейдет к делу, киви может продемонстрировать еще более активное укрепление.
С самого утра смуту на рынок внесла динамика меди, котировки которой падают уже второй день подряд. Опасения по поводу дефолта китайского рынка облигаций подорвали веру в стабильность цен металла, который использовался для финансирования сделок в качестве залогового актива. Негативная динамика азиатских рынков перекинулась и на Европу. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3905, а GBP/USD – к 1,6610.
EUR/USD провела первую половину дня довольно спокойно в рамках еще более узкого 40-пунктового диапазона 1,3840-1,3880. Данные по промышленному производству в еврозоне не дотянули до прогнозов, однако это не произвело на пару большого впечатления. Показатель в месячном исчислении снизился на 0,2% вместо прогнозируемого роста на 0,6%, а вот годовые уровни оказались выше ожиданий (2,1% против 1,9%). Однако, к завершению торговых суток пара смогла укрепиться: от уровня открытия 1,3870 цены доросли до максимума 1,3914, завершив торги неподалеку.
GBP/USD оставался под давлением в течение всего дня, даже на некоторое время скатившись ниже отметки 1,66 и достигнув минимума 1,6567. Однако пробой поддержки не удался, и цены вернулись в район 1,6610 на закрытии. Запланированные к публикации данные по торговому балансу были перенесены на 14 марта, таким образом, за динамикой пары стояли исключительно технические факторы.
USD/JPY попала под влияние динамики фондовых рынков. Падение азиатских, европейских и американских индексов в связи с опасениями по поводу дальнейшего охлаждения китайской экономики вызвало спрос на безрисковую иену, и привело пару к недельному минимуму 102,54, однако в завершению торговых суток пара откатилась в район 102,70.
Сегодня на первый план, наконец, выйдут экономические события из США. В первую очередь, внимание инвесторов привлечет отчет по розничным продажам США, от которого ждут позитивного исхода в связи с недавними сильными показателями уровней занятости. Тем не менее, плохие погодные условия все же могли отрицательно сказаться на потребительском спросе, так что не исключено и разочарование. Отчет стоит использовать лишь как катализатор нового направления валютной пары, поэтому чаще всего гораздо безопаснее открывать позиции после выхода показателей и работать на откатах.
Кроме того, сегодня мы услышим выступления трех кандидатов на управляющие посты в ФРС перед Банковским комитетом Сената. Интриги в их утверждении, скорее всего, не будет. Наибольший интерес будет представлять их настрой в отношении текущего курса денежно-кредитной политики. Фишера воспринимают как «ястреба», Пауэлла как «голубя», а вот настрой Брейнард пока остается под вопросом. Напомним, что чем больше «ястребов» внутри Комитета ФРС, тем выше вероятность более скорого завершения программы QE3.
Обратите внимание, пара с начала года демонстрировала умеренно ослабление, несмотря на существенные различия в курсах монетарной политики Банка Японии и ФРС, которые должны были бы поддерживать спрос на USD/JPY. Однако, по большей части, проблема была не в силе иены, а в некоторой слабости доллара США, вызванной серией разочаровывающих экономических данных. В ближайшее время все может измениться, так как погодные условия стабилизировались, а то, что бизнес не добрал в январе и феврале, может взять ускоренными темпами уже в марте. Таким образом, высока вероятность, что именно на текущий момент пара удерживается в наиболее привлекательной зоне для открытия длинных позиций. Иена уже достигла 102,60, что даже ниже обозначенной нами области 102,80. Таким образом, если отчет по розничным продажам позволит, разворот вверх произойдет уже сегодня, а значит, не упустите момент для покупок.
Пара неплохо держится, подобравшись к уровням, невиданным с октября 2011 года. Тем не менее, движение вверх будет затруднено не только техническими факторами и экономическими данными из США, но и геополитическими рисками. Инвесторы вряд ли продолжат покупки европейской валюты на столь высоких уровнях, еще и под угрозой эскалации конфликта с Россией после проведения референдума в Крыму. Даже если сегодняшний американский отчет по розничным продажам даст повод для дальнейшего укрепления, перед выходными все равно начнется фиксация прибыли, а значит, текущие уровни очень привлекательны для открытия коротких позиций.
Динамика пары только подтверждает, что британская валюта, действительно, перекуплена. Однако, как мы видим, прохождение ниже 1,6570 было затруднено, поэтому для того, чтобы увидеть полномасштабное движение вниз, стоит дождаться публикации отчета по розничным продажам. Сильные показатели могут стать тем самым катализатором падения с вероятностью достижения 1,6480.
Торги по паре евро/доллар перешли в фазу спокойного рынка. На текущем этапе совершать новые среднесрочные покупки не рекомендуется. Основной причиной служит тот факт, что цена достигла пиков с 2012 года.
В качестве основного сценария рассматривается начало коррекции в рамках волны «а» к отметке 1.3750.
В качестве альтернативного сценария рассматривается пробой уровня сопротивления 1.3920, что укажет на удлинение волны «5» к уровню 1.4000.
В течение последних трех торговых сессий британский фунт снизился против доллара почти на две фигуры. Рост пары по-прежнему сдерживает сильная зона сопротивления 1.6730—1.6770. Снизу же уровень 1.6600 пока что выступает надежной опорой. Таким образом, уже почти один торговый месяц пара торгуется в диапазоне 200 пунктов. Учитывая факт прошлого мощного ралли, сейчас рынок более склонен к нисходящей коррекции.
Основной сценарий основывается на снижении пары в район уровня 1.6450. Это является окончанием волны «с», а также нижней границей среднесрочного восходящего канала.
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня сопротивления 1.6770, после чего валютная пара может устремиться выше максимального значения волны «v».
Как мы указывали ранее, аусси сделал «бычью ловушку» 6 марта, пробив уровень сопротивления 0.9080. Как и британский фунт, австралийский доллар снизился в течение последних трех торговых дней практически на две фигуры,. Можно говорить о возобновлении среднесрочного снижения на рынке. Сейчас мы наблюдаем импульсную медвежью волну «3».
Основным сценарием предполагается снижение рынка к цене 0.8820 в волне «3».
Альтернативным сценарием выступает пробой уровня сопротивления 0.9130, после чего может реализоваться рост в волне «V».
НОВАЯ ЗЕЛАНДИЯ: ужесточение монетарной политики началось!
При пробое ценами уровня 0,8586 рассматривать возможность открытия длинных позиций с целью на 0,8676 и, далее, 0,87.
На заседании, прошедшем 12 марта, Резервный Банк Новой Зеландии (РБНЗ) повысил ставку на 25 базисных пунктов до уровня 2,75%. Сделано это было после длительного периода удержания ее на историческом минимуме в 2,5% (с марта 2011 года). Таким образом, новозеландский регулятор стал первым среди стран с развитой экономикой, кто решился на ужесточение. В целом, решение не стало сюрпризом, подобного шага от этого Центробанка ждали давно.
Во многом повышение ставки обусловлено ростом инфляционного давления. Согласно данным, в 4 квартале 2013 года индекс потребительских цен вырос до 1,6% г/г от 1,4% в третьем. Более того, по прогнозам регулятора ценовое давление будет усиливаться. В первом квартале текущего года показатель прогнозируется на уровне 1,7% г/г (ожидания во многом обусловлены высокими ценами на молочную продукцию). Позитивными выглядят и прогнозы по темпам роста экономики. В 1 квартале 2014 года РБНЗ ожидает роста ВВП на 3,3% в годовом соотношении. При этом было отмечено некоторое замедление на рынке недвижимости, которому способно противостоять увеличение иммиграционных потоков.
Относительно курса национальной валюты Грэм Уиллер выказал некоторую озабоченность, отметив, что дорогой новозеландский доллар может создавать проблемы для экономики страны. Но при этом, глава РБНЗ отметил, что такое положение вещей не является устойчивым в долгосрочной перспективе. Тем не менее, это несколько умерило пыл киви.
Естественной выглядит и реакция новозеландского доллара, который в течение часа после объявления решения укрепился на 1,02% (от минимума на 0,8436 до 0,8523) и пока прекращать рост не собирается, закрепившись выше уровня 0,8540. Поддерживать валюту Новой Зеландии в ближайшее время будут ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики (ведь пока только США начали постепенное сворачивание программы количественного смягчения, а Банк Англии лишь заговорил о вероятности ужесточения во 2 квартале 2015 года). Грэм Уиллер отметил, что только в течение 2014 года регулятор планирует повысить ставку на 100 – 125 базисных пунктов (3,3% во втором квартале, к концу года – 4%). А в целом, в течение ближайших двух лет увеличить ее на 2%. Однако все действия регулятора в отношении монетарной политики будут зависеть от макроэкономических показателей. Таким образом, следим за данными по инфляции, безработице и темпам роста ВВП Новой Зеландии.
Торговые рекомендации: при пробое ценами уровня 0,8586 рассматривать возможность открытия длинных позиций с целью на 0,8676 и, далее, 0,87. Stop-loss размещать на уровне 0,8520.
Торговой диапазон пары EUR/GBP на данный момент рассматриваю как 0.8350-0.8375, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8300,0.8270 сопротивление-рост к отметкам 0.8395,0.8420 удачи всем.
