Новую неделю пары, скорее всего, начнут под влиянием ранее опубликованных данных, поскольку экономический календарь не слишком насыщен. Хотя, как уже упоминалось, интересным понедельник может оказаться для пары USD/JPY, поскольку Япония публикует данные по ВВП за 4 квартал 2013 года (в 23:50 GMT или 3:50 МСК).
Возможно, что немного рынок всколыхнут выступления официальных лиц. Из представителей еврозоны мы услышим главу ЕЦБ и члена правления Центробанка Бенуа Кере. При условии, что с их стороны не поступит пессимистичных комментариев (напомним, что Драги на пресс-конференции после заседания звучал достаточно уверенно, чтобы поддержать евро). Позднее выступит представитель FOMC Плоссер. В преддверии мартовского заседания рынок будет в его комментариях искать намеки на дальнейшие намерения Федрезерва.
Несмотря на практически пустой экономический календарь понедельника, рынок подготовил нам интересные сюрпризы. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к отметке 1,3870, а GBP/USD – к 1,6640.
EUR/USD вела себя довольно сдержанно, несмотря на довольно активные торги по кроссу EUR/GBP. Вероятнее всего, сработали разнонаправленные потоки: евро мог бы подрасти значительнее на динамике кросс-курса с фунтом, если бы не слабые экономические данные из еврозоны. Промышленное производство Франции вновь не дотянуло до прогнозов, также как индекс доверия инвесторов в еврозоне. В итоге, пара от уровня открытия 1,3871 до максимума 1,3897, но к закрытию откатилась обратно.
Несмотря на то, что Великобритания не публиковала вчера интересных отчетов, однако GBP/USD продемонстрировала довольно внушительное падение на пустом календаре. Инвесторы некоторое время недоумевали, в чем причина такой динамики, а потом подключились к распродажам. Вероятнее всего, за всем этим вновь стояли потоки слияний и поглощений. И все похоже на то, что дело опять в британской Vodafone, которая официально заявила о покупке испанского кабельного оператора Ono. Это покупка, а, значит, фунт стерлингов будут продавать, причем, приблизительно на 7 млрд евро: достаточные основания для падения британской валюты от уровня 1,6726 до минимума 1,6620, завершив торговые сутки в районе 1,6640.
USD/JPY неделю начала «гэпом» вниз в ответ на неожиданно слабые данные по торговому балансу Китая, который подтвердил переориентацию второй по размерам экономической системы мира на внутреннее потребление. Тем не менее, спрос на рискованные активы быстро восстановился, и пара смогла к завершению торгов вернуть потери: от уровня открытия 103,02 цены добрались до максимума 103,40, однако откатились в район 103,20 на закрытии.
Сегодня в ближайшие часы мы получим решение по ставке от Банка Японии, который уже долгое время не вносит радикальных изменений в курс денежно-кредитной политики (ДКП). Если долгое время многие предполагали, что ЦБ постарается расширить программу стимулирования экономики до того, как будет повышен налог на потребление (1 апреля), то сейчас все больше ощущений того, что корректировку ДКП можно будет увидеть даже не во 2 квартале, а в третьем. Вероятно, регулятор предпочтет оценить негативные последствия от увеличения налоговой нагрузки, и только тогда вывести новую «артиллерию».
Таким образом, сегодня мы ожидаем от Банка Японии бездействия, что может оказать некоторую поддержку иене, и надавить на USD/JPY. Если пара действительно ослабнет, мы получим хорошую возможность для входа на рынок на более низких уровнях. Напомним, что доллар США на текущий момент чувствует себя довольно уверенно, учитывая комментарии представителей Федрезерва по поводу дальнейшего сворачивания QE3, а также продолжающуюся стабилизацию рынка труда. Таким образом, коррекция в район 102,80, может стать хорошей точкой входа длинными позициями.
Во время европейской сессии сегодня мы увидим корректировку ВВП за 4 квартал в Италии и Португалии, а также обновленные данные по торговому балансу Германии. Несмотря на то, что отчеты не вызывают обычно особенного интереса инвесторов, пустой календарь экономических событий во вторник может создать условия для преувеличенной реакции даже на такие показатели. Рост торговой активности Германии способен оказать некоторую поддержку паре, которая не решается пройти район 1,3870/90. Вероятнее всего, область сопротивления останется серьезным барьером вплоть до конца недели, учитывая и фактор геополитических рисков в виде близящегося референдума в Крыму. Таким образом, любое достижение максимумов в указанном районе – удачная точка входа короткими позициями с ближайшей целью на 1,3830.
Сегодня Великобритания опубликует данные по промышленному производству, и, учитывая, что вышедшие на прошлой неделе отчеты по деловой активности подтвердили, что плохая погода не оказала значительного влияния на британский бизнес, можно ждать более высоких, чем предполагается показателей. В таком случае, у пары будет возможность вернуть популярность с той же скоростью, что она была потеряна вчера. Движение вверх может идти в несколько заходов, давая возможность «запрыгнуть на уходящий поезд» с конечной целью на 1,6770.
Рынок металлов (недельный прогноз): золото может остаться в установившемся диапазоне
В течение прошедшей недели золото продемонстрировало разнонаправленные движения в пределах диапазона. Но, тем не менее, это не помешало ему прибавить 1,1%. Максимум котировки отметили на уровне 1354,69. Для столь неоднозначной динамики у металла были свои причины.
После того, как котировки металла в понедельник обновили максимум с ноября 2013 года, начался откат под влиянием затихания политического конфликта в Украине. В подобной ситуации некоторое снижение было объективно обусловлено. К тому же, некоторое давление на желтый металл оказывает и сезонный спад спроса.
Неделя была насыщена различными макроэкономическими отчетами и во многом они задавали тон торгам, то возвращая интерес к безопасным активам, то его снижая. В четверг котировки металла вернулись к верхней границе установившегося диапазона на фоне заявлений ЕЦБ о том, что регулятор готов поддерживать политику низких процентных ставок длительное время и прилагать все усилия для борьбы с дефляцией. К тому же, Крым заявил о своем намерении присоединиться к России, что вернуло не сцену геополитическую напряженность. Но данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США снова спровоцировали падение. Отчет отразил, что в феврале экономика создала 175 000 новых рабочих мест, что превысило и прогноз, и январский показатель. Таким образом, можно ждать, что на предстоящем в марте заседании, ФРС не станет замедлять темпы сворачивания программы количественного стимулирования.
Новую рабочую неделю золото начало неоднозначно. После снижения в район уровня поддержки 1330,05, вызванного слабоватой статистикой из Китая, котировки возобновили рост. Интерес к золоту, как к защитному активу все еще сохраняется, поскольку назвать конфликт в Украине полностью исчерпанным, нельзя (напомним, что 16 марта жители Крыма проголосуют на референдуме относительно сохранения автономии в составе Украины). Но в течение ближайшей пятидневки котировки вряд ли смогут прорваться выше сопротивления 1360,03.
Экономический календарь текущей недели назвать насыщенным нельзя. Тем не менее, несколько интересных отчетов к публикации запланировано. В четверг, 13 марта, внимание стоит обратить на данные по промышленному производству Китая. Тогда же, только уже на американской сессии, выйдет отчет по розничным продажам в США. В преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, отчет будет очень интересен, поскольку именно состояние экономики страны может позволить регулятору изменить темпы выхода из программы количественного стимулирования. В пятницу внимание на данные по потребительскому доверию от Университета Мичигана. Умеренно позитивная макроэкономическая статистика из-за океана может спровоцировать возврат котировок золота к уровню поддержки 1330,05.
Торговые рекомендации: продажи рассматривать при отбое цен от уровня 1353,08 с целью на 1330,05. Stop-loss на уровне 1360,03. Если же цены смогут закрыться выше 1353,08 – покупки с первичной целью на 1360,03.
В понедельник наибольшие потери против американского доллара понес британский фунт. На фоне отсутствия новостного фона курс фунт/доллар снизился на 100 пунктов, до 1,6621. Фунт продавали по всему рынку, и спровоцировал его на падение кросс EUR/GBP.
Одной из причин падения фунта могла стать информация по сделке британской Vodafone с испанским Ono. О возможной сделке стало известно в конце января текущего года. Англичане за весь пакет акций предложили 7 млрд. евро, однако продавцы сочли эту сумму недостаточной. 13 марта на общем собрании акционеров ONO представители Vodafone должны озвучить новое предложение.
Еще одним негативным фактором для фунта стало выступление зам. главы Банка Англии Чарли Бина. Он заявил, что если фунт продолжит расти, процентные ставки останутся на прежних уровнях в течение более длительного времени. Падение фунта остановилось на 112-ом градусе. Курс евро/доллар прошелся по основному сценарию и сейчас торгуется по 1,3868. Индекс доллара вернулся к 79,77. Новых котировок по индексу нет, глюки видимо, но думаю, что рост DXY продолжится. Часовые индикаторы находятся в нейтральной зоне, поэтому активность быков нужна с открытия европейской сессии.
По Великобритании сегодня в 13:30 мск выходит отчет по промышленному производству. Ожидаются хорошие данные. Одновременно с этим отчетом начнутся парламентские слушания по вопросам инфляции и выступление главы Банка Англии Марк Карни. М.Карни еще будет выступать в 16:00 мск. На этих событиях могут раскачать рынок.
Курс евро/доллар прошелся по основному сценарию и сейчас торгуется по 1,3868. По основному сценарию на вторник рассматриваю падение до 1,3830/25. Еще раз повторяю, сегодня ключевую роль в направлении пар EURUSD и GBPUSD будет играть кросс-курс EURGBP. Кроссы часто смешивают карты и их сложно учитывать при составлении прогноза.
В понедельник на фоне отсутствия новостного фона курс фунт/доллар снизился на 100 пунктов, до 1,6621. Фунт продавали по всему рынку, и спровоцировал его на падение кросс EUR/GBP.
Одной из причин падения фунта могла стать информация по сделке британской Vodafone с испанским Ono. О возможной сделке стало известно в конце января текущего года. Англичане за весь пакет акций предложили 7 млрд. евро, однако продавцы сочли эту сумму недостаточной. 13 марта на общем собрании акционеров ONO представители Vodafone должны озвучить новое предложение.
Еще одним негативным фактором для фунта стало выступление зам. главы Банка Англии Чарли Бина. Он заявил, что если фунт продолжит расти, процентные ставки останутся на прежних уровнях в течение более длительного времени.
Падение фунта остановилось на 112-ом градусе. С максимума 1,6785, похоже, формируется импульсная волна, в которой должно быть пять волн. Дивергенции между ценой и индикатором АО нет. Предположу, что фунт обновит минимум и будет откат к lb.
По Великобритании сегодня в 13:30 мск выходит отчет по промышленному производству. Ожидаются хорошие данные. Одновременно с этим отчетом начнутся парламентские слушания по вопросам инфляции и выступление главы Банка Англии Марк Карни. М.Карни еще будет выступать в 16:00 мск. Если на этих данных раскачают рынок и фунт пойдет без обновления минимума к lb, то, скорее всего, фунт перейдет до среды в боковик. Тут надо следить за поведением кросса. Он оказывает сильное влияние на фунт. По основному сценарию ожидаю тест 1,6590 и отскок к lb.
Падение AUDUSD с максимума 0,9132 составило 112-ть градусов. Сейчас пара перешла в коррекционную фазу. В качестве сопротивления выступит балансовая линия lb – 0,9045 и 45-й градус – 0,9055. Я ожидаю новое падение AUD от линии lb.
Курс USDCHF отскочил до 0,8793, но до расчетной цели чуть-чуть не дотянул. На 8:53 мск пара торгуется по 0,8783. Здесь не нравится мне стохастик, который по последним данным развернулся вниз. Это указывает на то, что доллар может оказаться под давление на течение 4 часов. Для продолжения роста быкам необходимо удержать курс выше линии lb. Потеря поддержки 0.8764 приведет к снижению курса до 0,8745. Я придерживаюсь роста.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 11 марта 2014 года
В первый день недели американский доллар немного укрепился на слабых китайских показателях и готовящегося референдума в Крыму о присоединении к России. Застрельщиком снижения явился британский фунт, в итоге потерявший 77 пунктов.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 11.03.2014, 09:54
Объём промышленного производства во Франции показало спад, промпроизводство Италии — рост, индекс доверия в еврозоне вырос слабее ожиданий и евро был ещё не готов к более сильному снижению. Если сегодня торговый баланс Германии не покажет значительного улучшения, то, вероятно, последует более сильное снижение евро (прогноз за январь 19,3 млрд евро против 18,5 млрд в декабре). По Великобритании также публикуются данные по промпроизводству за январь. Industrial Production ожидается 0,3% против 0,4% в декабре. Прирост Manufacturing Production – промпроизводство в обрабатывающем секторе — ожидается 0,3%, как и в декабре. В 19:00 британский институт NIESR публикует прогноз по ВВП на февраль. В январе прогноз составил 0,8%.
Американское Казначейство открывает новый период привлечения долга через выпуск облигаций. На этой неделе планируется разместить средне- и долгосрочных облигаций на 112 млрд долларов. Таким образом, продолжается укрепление доллара.
