Американский доллар усиливался вдоль всего валютного рынка в период с 13 по 17 января по мере того как его участники закладывались на то, что американская экономика восстанавливается достаточно активно и может предоставить для ФРС возможность продолжения сокращения программы количественного смягчения. Об этом в частности просигналили данные по розничным продажам. Отчет по потребительской инфляции принес несколько смешанные результаты. Индекс потребительских цен в 2013 году растет темпами в 1,5%, а его ядро 1,7%, вплотную приблизившись к целевому параметру в 2,0%. Таким образом, цифры дают аргументы, как сторонникам дополнительного смягчения, так и их оппонентам.
Выступавшие на этой неделе представители Комитета по открытым рынкам, подчеркнули, что для приостановления процесса уменьшения объемов покупок необходимо существенное ухудшение макроэкономической статистики. Последние слабые данные по рынку труда пока относятся на счет рекордных морозов в декабре. Соответственно, доллар получил повод для укрепления.
Однако, единая европейская валюта не торопится сдавать свои позиции. Пара EUR/USD чувствует поддержку в области 1,3575. Опубликованные на этой неделе цифры по продажам автомобилей в декабре оказались очень сильными. Традиционно этот показатель игнорируется участниками валютного рынка, но в этот раз он достиг максимальных значений за последние три года, а потому укрепил уверенность в восстановлении потребительского спроса в еврозоне. Других важных данных из еврозоны в отчетном периоде не поступало.
Британский фунт пребывал под некоторым давлением с понедельника по четверг, регулярно пробуя на прочность поддержку в районе 1,6310, но шокирующе сильные данные по розничным продажам за декабрь, опубликованные в пятницу 17 января, стали поводом для масштабного роста. Темпы роста индикатора в пять раз превысили ожидания инвесторов и существенно упрочили фундамент под ногами у стерлинга. Во второй половине дня в пятницу 17 января пара GBP/USD котировалась на уровне 1,6415, отыграв назад большю часть потерь
Австралийский доллар ожидаемо возобновил свое снижение. После касания к 50-дневной скользящей средней AUD/USD двинулась вниз, сопровождаемая слабыми данными по рынку труда из Австралии за декабрь.
Японская иена вновь попала под давление по мере того как доллар чувствовал себя очень уверенно. Никаких важных данных из Японии не поступало и драйвером движения по-прежнему является мягкая денежно-кредитная политика Банка Японии и намерение ФРС выйти из количественного смягчения.
На грядущую неделю не запланировано публикации ключевой макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на позиции доллара. В отсутствие важных раздражителей участники рынка будут постепенно готовиться к заседанию ФРС США. Оно состоится 28-29 января, а по его итогам ожидается сокращения QE3 еще на 10 млрд. долларов. Доллар имеет все шансы чувствовать себя уверенно.
Однако участники торгов по единой европейской валюте также будут ожидать данных по индексу делового оптимизма от центра экономических исследований ZEW (21 января, 10.00 GMT). Макроэкономическая статистика из еврозоны в последнее время носит позитивный характер, а потому здесь возможны положительные сюрпризы, способные поддержать евро. В этот же день будут оглашены итоги заседания Конституционного суда Германии по вопросу законности участия правительства в программе «Прямых монетарных операций (Outright Monetary Transactions, OMT). При всей огромной значимости этого мероприятия, мы не ожидаем каких-либо сюрпризов. В момент оглашения намерения реализовать программу летом позапрошлого года евро усиливал свои позиции, но так как она является ослаблением денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ, то может оказать и некоторое негативное влияние на котировки второй резервной валюты мира.
С точки зрения технического анализа ближайшими важными уровнями поддержки и сопротивления являются отметки 1,3550 или 1,37, соответственно. Преодоление нижней границы на умеренно негативном новостном фоне сделает целью движения район 1,3450, а верхней – уровень 1,3815.
Комитет по монетарной политике Банка Англии на будущей неделе проведет очередную встречу (22 января, 09.30 GMT). В денежно-кредитной политике регулятора царит предельная ясность. Начало процесса повышения ставки привязано к уровню безработицы, инфляция возвращается в таргетируемый диапазон, а экономическая активность возрастает. В таких условиях вносить коррективы ему не потребуется. Здесь вероятность каких-либо неожиданностей и действий минимальна. Тем не менее, высокий уровень волатильности традиционно сопровождает это событие.
Мы видим стерлинг как одну из самых сильных валют на рынке и считаем пока нецелесообразным искать возможности для коротких продаж. В случае продолжения роста целью движения на грядущую неделю станут годовые максимумы в области 1,66.
Австралийский доллар и японская иена в отсутствие важных событий имеют все шансы продолжить движение в рамках устоявшихся трендов. Пара AUD/USD может проверить на прочность поддержку 0,85, а USD/JPY коснуться сопротивления 105,45.
Понедельник 20 января будет скучным днем. Важной макроэкономической статистики из ведущих экономик мира на этот день не запланировано. Во время азиатской сессии будут опубликованы данные по промышленному производству (02.00 GMT) и ВВП (02.00 GMT) из Китая. Они могут задать некоторое направление на рынке на первую половину дня, а во второй ожидается снижение активности, так как в США выходной день в честь Мартина Лютера Кинга.
Данные по индексу потребительских цен Новой Зеландии будут опубликованы в 21.45 GMT, когда в стране будет уже вторник. Инфляция здесь пока находится в пределах таргетируемого для Резервного банка диапазона, но исторически она очень волатильна. Принимая во внимание благоприятную макроэкономическую обстановку, сильные данные могут провоцировать регулятор на повышение ставки, о котором он периодически сигналит, и тогда станут поводом для усиления «киви».
Часовой график. Наши рекомендации в пятницу по продажам пары при пробое поддержки 1.3611 к уровню 1.3550 полностью оправдались. Более того, евро-доллар продолжил снижение до уровня поддержки 1.3519, откуда произошла небольшая коррекция. Сегодня в азиатскую сессию пара обновила локальный минимум на отметке 1.3507 и снова пытается продолжить коррекционный рост, пока закрепившись над уровнем 1.3519. Отметим также, что евро-доллар пробил вниз восходящий четырехчасовой канал. МАКД по часовому графику сигнализирует о затухании нисходящего движения и возможном начале коррекционного роста. Новостной фон сегодня достаточно спокойный, но стоит обратить внимание на индекс цен производителей Германии в 11:00, выход которого может вызвать некоторые ценовые колебания. Ближайшими поддержками для евро-доллара выступают уровни Мюррея 1.3519 (3/8 по Н1) и 1.3489 (2/8 по Н1). Ближайшим сопротивлениями являются уровни 1.3580 (5/8 по Н1) и 1.3611 (6/8 по Н1).
Возможные варианты развития движения показаны на графике, внесем некоторые пояснения:
1) рост курса пары к сопротивлению 1.3550, преодоление которого позволит подняться к уровням 1.3580 - 1.3611, с вероятным последующим падением;
2) снижение евро-доллара к поддержке 1.3519, пробой которой вызовет новое падение к уровням 1.3489 - 1.3458, с новыми попытками роста.
Торговые рекомендации: при пробое уровня 1.3550 можно покупать пару к сопротивлениям 1.3580 - 1.3611, где искать новые входы в продажи, альтернативно - при пробое поддержки 1.3519 продавать пару, с целями на уровнях 1.489 и 1.3458, где снова присматриваться к покупкам.
Евро-доллар после пятничного обвала продолжает коррекционный рост к уровню 1.3550. При его пробое жду отметок 1.3580 и 1.3611, с последующей коррекцией.
China 45: под давлением на фоне замедления годовых темпов роста ВВП Китая
Продавать сейчас с целью 22500. Stop-Loss = 23250.
Причина сформированной стратегии
06.00 МСК. ВВП Китая в 4-м кв. 2013 года вырос на 7,7% (г./г.) при прогнозе 7,6% (г./г.), предыдущее значение (+7,8% г./г.). Объем промышленного производства в Китае в декабре вырос на 9,7% (г./г.), оказавшись ниже консенсус-прогноза в 9,8% (г./г.) и ниже своего предыдущего значения в (+10,0% г./г.). Темпы роста объема инвестиций в основные средства в Китае в в декабре замедлились на 0,3 п.п. до уровня (+19,6% г./г.). Темпы роста розничных продаж в Китае в декабре замедлились на 0,1 п.п. до уровня (+13,6% г./г.). Основные макроэкономические показатели по Китаю подтвердили сокращение совокупного спроса в национальной экономике. Кроме того, давление на национальный фондовый индекс HIS оказал рост ставок кредитования на китайском денежном рынке более чем на 1 п.п. до уровня 6,33%.
GBP/CHF: рост на фоне увеличения индекса цен жилье в Великобритании Rightmove
Покупать при отбое от уровня 1,4934 с целью 1,5024. Stop-Loss = 1,4884.
Причина сформированной стратегии
03.20 МСК. Индекс цен на жилье в Великобритании Rightmove в январе вырос на 1,0% (м./м.), предыдущее значение (-1,9% м./м.). В годовом выражении индекс вырос на 6,3% при прогнозе 5,4%. Данные показывают рост деловой активности на рынке жилья в Великобритании, что предполагает увеличение спроса на британскую валюту. Отметим, что опубликованные за декабрь данные по розничным продажам в Великобритании подтвердили растущие расходы британских домохозяйств, что формирует ожидания ускорения темпов роста ВВП страны в 4 кв. 2013 г.
Часовой график. Наши рекомендации по покупкам пары в пятницу, при пробое уровня сопротивления 1.6357 полностью оправдались. На хороших экономических новостях из Великобритании курс британской валюты сильно укрепился, легко пробив сопротивления 1.6388 и 1.6418, быстро достигнув локального максимума на отметке 1.6458 и пересечении границ каналов по ТФ Н1/Н4. После коррекционного снижения сегодня пара снова демонстрирует рост, стараясь закрепиться выше уровня 1.6418 и находясь у нижней границы часового восходящего канала. Причем курс фунта также находится в более широком восходящем четырехчасовом канале. МАКД по часовому графику сигнализирует о затухании коррекционного нисходящего движения и возможном росте. Новостной фон сегодня спокойный, так что ожидать сильных колебаний по данному поводу не приходится. Ближайшими поддержками для фунта теперь являются уровни Мюррея 1.6388 (1/8 по Н1) и 1.6357 (0/8 по Н1). Ближайшими сильными сопротивлениями служат уровни 1.6449 (3/8 по Н1) и 1.6479 (4/8 по Н1).
Возможные варианты развития движения показаны на графике, представим некоторые пояснения:
1) продолжение рост пары до сопротивления 1.6449, пробой которого позволит подняться до уровней 1.6479 - 1.6510, с вероятной коррекцией;
2) снижение фунта к поддержке 1.6388, пробой которой вызовет падение к уровням 1.6357 - 1.6327, откуда возможны новые попытки роста.
Торговые рекомендации: при закреплении выше сопротивления 1.6418, можно агрессивно покупать фунт, с целями на уровнях 1.6449 - 1.6479, где присматриваться к продажам; альтернативно - при закреплении ниже уровня 1.4618, продавать пару- к поддержкам 1.6357 - 1.6327, где искать входы в продажи.
DAX: фьючерсы коснулись 50-часовой скользящей средней
Покупаем с целью 9800 или 9850. Stop-Loss=9635
Причина сформированной стратегии
Фьючерсы на немецкий DAX корректируются после уверенного роста на предыдущей неделе. Котировки попробовали на прочность 50-часовую скользящую среднюю и пытаются возобновить движение вверх. Значимой макроэкономической статистики на сегодня не запланировано. Ожидания относительно экономики Германии остаются позитивными. Покупаем с целью 9800.
USD/JPY: под давлением на фоне сворачивания операций «carry trade»
Продавать при пробое уровня 103,86 с целью 103,36. Stop-Loss = 104,26.
Причина сформированной стратегии
08.30 МСК. Объём промышленного производства Японии в ноябре сократился на 0,1% (м./м.) при прогнозе (+0,1% м./м.), предыдущее значение (+1,0% м./м.). Данные показывают сокращение реального сектора японской экономики, что является негативным фактором для национального фондового индекса Nikkei 225. На фоне вероятного сворачивания операций «carry trade» не исключаем роста йены по отношению к доллару США. С технической точки зрения пробой парой USD/JPY локального уровня поддержки 103,86 позволяет рассмотреть открытие коротких позиций.
EUR/USD: ищем возможности для коротких позиций в области 1,3565
Продаем, в случае если котировки двинутся вниз после тестирования уровня сопротивления 1,3565. Цель - 1,3510. Stop-Loss=1,36
Причина сформированной стратегии
Доллар чувствует себя уверенно вдоль всего рынка по мере того как на рынке доминируют спекуляции, что ФРС продолжит сокращение программы количественного смягчения по итогам ближайшего заседания. Пара EUR/USD котируется на минимальном уровне с 25 ноября. На понедельник не запланировано выхода важной макроэкономической статистики способной оказать существенное влияние на настроения участников рынка. В США сегодня выходной банковский день. В паре EUR/USD ищем возможности для коротких позиций в случае касания к технически важным уровням сопротивления.
USD/JPY: под давлением на фоне сворачивания операций «carry trade»
Продавать при пробое уровня 103,86 с целью 103,36. Stop-Loss = 104,26.
Причина сформированной стратегии
08.30 МСК. Объём промышленного производства Японии в ноябре сократился на 0,1% (м./м.) при прогнозе (+0,1% м./м.), предыдущее значение (+1,0% м./м.). Данные показывают сокращение реального сектора японской экономики, что является негативным фактором для национального фондового индекса Nikkei 225. На фоне вероятного сворачивания операций «carry trade» не исключаем роста йены по отношению к доллару США. С технической точки зрения пробой парой USD/JPY локального уровня поддержки 103,86 позволяет рассмотреть открытие коротких позиций.
Часовой график. Наши рекомендации по покупкам пары в пятницу от поддержки 0.8759 оправдались. Достигнув данного уровня и нижней границы нисходящего часового канала, ауди-доллар все же отправился на локальную коррекцию. Сегодня австралиец продолжает рост и пытается закрепиться выше уровня 0.8789. МАКД по часовому графику сигнализирует о сильном нисходящем движении. При этом пара продолжает движение в широком нисходящем дневном канале. Новостной фон сегодня спокойный, так что ожидать сильных колебаний по данному поводу не приходится. Ближайшими сильными поддержками выступают уровни по Мюррею на отметках 0.8759 (-1/8 по Н1) и 0.8728 (-2/8 по Н1). Ближайшими сильными сопротивлениями являются уровни 0.8820 (1/8 по Н1) и 0.8850 (2/8 по Н1).
Возможные варианты развития движения австралийского доллара показаны на графике, ниже представим некоторые пояснения:
1) продолжение коррекционного роста австралийского доллара к сопротивлению 0.8820, пробой которого позволит подняться до уровней 0.8850 - 0.8881, с вероятным падением;
2) снижение курса пары к поддержке 0.8759, преодоление которой вызовет падение к уровню 0.8728 с новыми попытками роста и среднесрочного разворота.
Торговые рекомендации: все также, с учетом значительного предшествующего падения и наличия сильных поддержек, рекомендуется покупать пару - от уровней 0.8789 и 0.8759 с целями на сопротивлениях 0.8850 и 0.8881, где можно присматриваться к краткосрочным продажам, в зависимости от динамики роста курса австралийского доллара.
