DAX: котировки могут протестировать 50-часовую скользящую среднюю
Покупаем, в случае если котировки двинутся вверх после тестирования 50-часовой скользящей средней в области 8960. Цель - область 9028.Stop-Loss= область 8925
Причина сформированной стратегии
Фьючерсы на основные европейские фондовые индексы не смогли закрепиться на более высоких уровнях, которых достигли после открытия, так как акции ведущих автопроизводителей оказались под давлением. Инвесторы также ожидают данных по промышленному производству в США, которые могут просигналить о замедлении крупнейшей экономики мира. Тем не менее, долгосрочные перспективы рынка акций остаются позитивными. Экономика еврозоны восстанавливается вместе с мировой, а ФРС готовится продолжать монетарные стимулы. Ищем возможности для покупок вблизи 50-часовой скользящей средней.
Продаем, в случае если котировки двинутся вниз после тестирования уровня поддержки 108,20. Цель - область 107,50. Stop-Loss=109,20
Причина сформированной стратегии
Цены пытаются восстановиться после распродаж на предыдущей неделе на ожиданиях итогов заседания ФРС США и макроэкономической статистики по розничным продажам. Однако, движение вверх выглядит неуверенно, а фундаментальная картина в основном способствует снижению. Мы ожидаем, что котировки будут двигаться вниз, достигнув важных уровней сопротивления.
FTSE: ускорение роста ВВП Великобритании в 3 кв. 2013 года окажет поддержку индексу
Покупать при отбое от уровня 6674 с целью 6775. Stop-Loss = 6602.
Причина сформированной стратегии
В пятницу, в 12:30 МСК были опубликованы позитивные макроэкономические данные по Великобритании. В 3 кв. 2013 года произошло ускорение годовых темпов роста ВВП Великобритании до 1,5% по сравнению с 1,3%(г./г.) во 2 кв. 2013 года. Отметим, что с начала 2013 года национальный фондовый индекс FTSE вырос более чем 7 %. В краткосрочной перспективе после тестирования уровня поддержки 6674 п. ожидаем дальнейший рост индекса FTSE.
USD/CHF: пара получает поддержку от данных по объему промышленного производства в США
Покупать сейчас с целью 0,9004. Stop-Loss = 0,8900.
Причина сформированной стратегии
17.15 МСК. Объем промышленного производства в США в сентябре вырос на 0,6% (м./м.) при прогнозе (+0,5% м./м.). Данные показывают рост реального сектора экономики США, что окажет поддержку мировой резервной валюте.
Dow Jones: Доу тестирует 50-часовую скользящую среднюю
Покупаем, в случае если котировки двинутся вверх после тестирования 50-часовой скользящей средней и закроются выше уровня сопротивления 15500. Цель - 15570. Stop-Loss=15450
Причина сформированной стратегии
Фьючерсы на индекс Доу-Джонса тестируют 50-часовую скользящую среднюю. Котировки попали под давление после уверенного роста на открытии по мере того как инвесторы ожидают данных по объемам промышленного производства. Тем не менее, перспективы для рынка акций на текущую неделю, на которой состоится очередное заседание ФРС, выглядят неплохо. Ищем возможности для покупок вблизи важных технических уровней поддержки.
Начало недели, по традиции, прошло довольно спокойно: валюты провели торги в узких диапазонах с легкой тенденцией к спросу на американскую валюту. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3780, а GBP/USD – в районе 1,6140.
EUR/USD провела день в режиме консолидации в преддверии довольно насыщенной событиями недели. Несмотря на то, что акцент будет на показателях из США, Германия тоже порадует нас данными по рынку труда и розничными продажами. Пара открыла день на 1,3804, скатилась к минимуму 1,3774 и завершила торговые сутки в районе 1,3785.
GBP/USD сразу же в понедельник продемонстрировала внушительное падение. Катализатором стали данные Конфедерации британской промышленности, которые показали резкое снижение показателя потребительских расходов до отметки 2 вместо прогнозного значения 33. Это может говорить о том, что отчет по розничным продажам также продемонстрирует падение спроса со стороны населения. В итоге, пара от уровня открытия 1,6161 сначала попыталась подняться к максимуму 1,6207, но тут же откатилась к минимуму 1,6123, неподалеку от которого и закрыла торговые сутки.
USD/JPY открыла неделю гэпом вверх. Вызвало такую реакцию выступление Синдзо Абэ на прошедших выходных, в котором он упрекнул китайские власти в применении силы, вместо следования букве закона. КНР тут же ответила на этот выпад комментарием о «самообмане» японского премьера. Корни данного конфликта лежат в территориальных спорах обеих сторон по поводу островов Синкаку, и если напряжение продолжит расти, это может стать причиной для ослабления иены. Пара открыла неделю на отметке 97,60, откатилась к минимуму 97,44 и вернулась в район 97,70 на закрытии.
Несмотря на то, что велики шансы увидеть более пессимистичный настрой Федрезерва на текущей неделе, спрос на доллар США пока не падает. И экономические отчеты здесь не причем: опубликованные вчера данные показали рост промышленного производства на 0,6% и замедление темпов в обрабатывающей промышленности до 0,1% от 0,5%. Число незавершенных сделок по покупке недвижимости обвалилось на 5,6%, отметив максимальное падение за три года и четвертый месяц слабых продаж подряд. Таким образом, причин для оптимизма пока нет. На текущей неделе будет два главных катализатора движения: розничные продажи, публикация которых была задержана ранее, и заседание FOMC, от которого не ожидается никаких изменений в курсе монетарной политики, однако вполне можно увидеть более пессимистичный взгляд на экономику США. На прошлом заседании члены Комитета утверждали, что рынок жилья восстанавливается, а рынок труда продолжает процесс стабилизации, однако с тех пор ни один индикатор не подтвердил таких тенденций.
Для EUR/USD сегодня главным ориентиром станет публикация розничных продаж США. Несмотря на отсрочку в публикации, рынку будет интересно понять, на каком уровне был потребительский спрос прямо перед политическим ступором. Если показатель окажется довольно слабым, это станет еще одним поводом для покупки пары. Пара может побить рекорд недавно достигнутого 2-летнего максимума на отметке 1,3831 и устремиться в район 1,3870, отмечаемый в ноябре 2011 года.
GBP/USD никак не может продемонстрировать дальнейшее укрепление, так как рынки до конца не верят в стабильность восстановительного процесса, который наблюдается на текущий момент в британской экономике. Пара вновь не смогла закрепиться выше 1,62, и только слабые американские данные способны ей в этом помочь.
Сегодня Япония опубликует целую серию данных: потребительские расходы, рынок труда, розничные продажи и деловое доверие в малом бизнесе. Тем не менее, вряд ли мы и в этот раз увидим какую-либо реакцию USD/JPY на публикацию отчетов. С утра динамику будет определять направление индекса Nikkei, а к вечеру внимание переключится на розничные продажи США. Сегодня у пары есть шансы ослабнуть с ближайшей целью на 97,20.
Доллар США вновь в фаворе, причем вопреки даже слабым экономическим данным. Рынок начинает корректировать свои позиции, что вызывает масштабные колебания валют. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3750, а GBP/USD – в районе 1,6040.
EUR/USD медленно снижалась в течение азиатской и европейской сессии, однако во время американских торгов волатильность резко выросла, причем гораздо больше эмоций вызвала публикация слабого потребительского доверия Conference Board, а не розничные продажи. Пара открыла день на 1,3784, постепенно снижалась, на релизе CB резко подросла до максимума 1,3812 и тут же скатилась к минимуму 1,3736, завершив торги неподалеку.
Пара никак не может продемонстрировать дальнейшее укрепление, так как рынки до конца не верят в стабильность восстановительного процесса, который наблюдается на текущий момент в британской экономике. Кроме того, масла в огонь подлили комментарии представителя MPC Майлза, который подтвердил, что на текущий момент повышение ставки могло бы убить хрупкое возрождение Великобритании. Пара от уровня открытия 1,6138 спустилась к минимуму 1,6022 и завершила торги в районе 1,6045.
USD/JPY весь день двигалась только вверх, делая небольшие передышки. Розничные продажи США оказались не так плохи, как поначалу показалось. Чистый объем совпал с прогнозом, составив 0,4% прироста, а основной показатель упал на минимальные 0,1%. Вероятно, трейдеры боялись увидеть что-то гораздо худшее. В итоге, пара от уровня открытия 97,67 доросла до максимума 98,27, завершив торговые сутки неподалеку.
Несмотря на то, что рынок особо не отреагировал на показатель розничных продаж, который впервые с марта 2013 года продемонстрировал отрицательный объем, в перспективе это отрицательно скажется на ВВП за 3 квартал. Кроме того, мы увидели, насколько слабы были экономические позиции США еще до «политического ступора», и, значит, октябрьские данные будут еще хуже, что отложит сворачивание QE3 на неопределенный срок. Таким образом, сегодня мы можем увидеть довольно пессимистичный взгляд на перспективы экономики в рамках сопроводительного заявления, публикуемого после заседания FOMC. Учитывая такие уверенные позиции доллара США, можно предположить, что реакция будет носить сдержанный характер, т.е. валюты-противники вряд ли смогут восстановить все потери, понесенные днем ранее.
Для EUR/USD сегодня интерес могут представлять и данные из Германии. Днем мы получим отчет по состоянию рынка труда, который может показать неплохие результаты после публикации слабоватых данных по числу безработных в сентябре. Это может ограничить падение пары и вызвать небольшую коррекцию вверх с ближайшей целью на 1,3780, однако закрепиться выше 1,38 поможет лишь пессимистичный настрой FOMC.
Несмотря на то, что последние экономические отчеты Великобритании последовательно демонстрируют укрепление на фоне слабоватых показателей остальных представителей «Большой десятки», есть опасения, что пик роста мы наблюдали летом, и на текущий момент британская валюта переоценена. Именно эти страхи заставляют трейдеров распродавать GBP/USD в таких масштабах. Британские отчеты по деловой активности будут опубликованы только в пятницу, так что сегодня все внимание будет сосредоточено на американских данных. Коррекция вверх будет носить сдержанный характер с первичной целью на ближайшем сопротивлении 1,6120.
На USD/JPY сегодня помимо FOMC могут оказать влияние и публикуемые еще на открытии американской сессии отчеты. Обратите внимание на отчет ADP по рынку труда – данные выйдут за октябрь, так что будут отображать более современную картину занятости на текущий момент. Сегодня у пары есть шансы вернуться к 97,40.
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.
Рынки в течение дня готовились к заседанию FOMC, демонстрируя сдержанные продажи доллара США, однако публикация сопроводительного заявления от Комитета расставила все на свои места. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3730, а GBP/USD – на отметке 1,6035.
EUR/USD утром получила поддержку со стороны национальных релизов: рынок труда Германии подготовил приятный сюрприз. Несмотря на то, что число безработных выросло на 2 тысячи вместо прогнозной одной, показатель за предыдущий месяц был пересмотрен до 24 тыс от ранее озвученных 25 тыс. Уровень безработицы остался на 6,9%, подтверждая стабильное состояние рынка труда в крупнейшей экономике Европы. Тем не менее, нейтральный тон сопроводительного заявления FOMC, в рамках которого не было отмечено ослабления рынка труда, вызвал резкие распродажи пары. В итоге, пара от уровня открытия 1,3743 доросла до максимума 1,3784, но откатилась к минимуму 1,3695, завершив торги в районе 1,3730.
GBP/USD весь день пыталась закрепиться выше сопротивления 1,6070, однако нейтрально-оптимистичный настрой Комитета вернул на повестку разговоры о том, что сворачивание все же может начаться в декабре текущего года. В итоге, пара от уровня открытия 1,6042 первоначально достигла максимума 1,6077, затем скатилась к минимуму 1,5997, закрывшись в районе 1,6025.
USD/JPY немного приуныла, когда были опубликованы слабые данные по занятости в частном секторе от ADP, однако релиз сопроводительного заявления вернул спрос на пару и помог закрепиться выше 98,30. Пара от уровня открытия 98,16 доросла до максимума 98,67 и завершила торги в районе 98,60.
После публикации заявления от FOMC один главный вопрос повис в воздухе: где именно официальные лица усмотрели восстановление рынка труда. Мы уже отмечали ранее, что и рынок труда, и рынок недвижимости демонстрирует негативную динамику с момента прошлого заседания Федрезерва, причем наш тезис был подтвержден вчерашним отчетом по занятости в частном секторе от ADP. Согласно агентству, американские компании наняли лишь 130 тыс человек за октябрь, что на 145 тыс меньше, чем в предыдущем месяце. В итоге, и октябрьский показатель оказался хуже прогнозов, и сентябрьский был пересмотрен на понижение. Обратите внимание, что данные касаются частного сектора, так что последствия роспуска правительства и приостановки работы государственных ведомств тоже внесут свою лепту в негативную тенденцию по рынку труда. Однако рынок пока живет другими ожиданиями – многие поверили в возможность сворачивания на декабрьском заседании, и это будет поддерживать спрос на USD.
EUR/USD сегодня будет переваривать произошедшее вчера, и, возможно, реагировать на текущую публикацию национальных данных. Германия выпустит данные по розничным продажам, которые, по прогнозам, должны ускорить темпы роста. Превышение ожиданий может помочь паре скорректировать часть потерь. Ближайшая цель на 1,3780.
Великобритания сегодня выпустит пару отчетов второстепенной важности: индикатор потребительской уверенности Gfk и индекс цен на жилье Nationwide, которые могут продемонстрировать умеренное восстановление. Показатели вряд ли смогут вызвать реакцию валютного рынка при небольшом отклонении от прогнозов. Значительное превышение индексов может вернуть веру в стабилизацию экономики и восстановить пару к ближайшим уровням сопротивления с первичной целью на 1,6070.
Сегодня завершится заседание по ставке от Банка Японии, где мы вряд ли увидим какие-либо изменения в курсе монетарной политики. Однако интерес может представлять полугодовой экономический отчет по перспективам Японии. Учитывая, что повышение налога на потребление запланировано на апрель 2014 года, власти будут пытаться удерживать объемы потребления на достойном уровне, чтобы и во втором квартале следующего года показатели не обвалились. Сейчас нам просто надо получать стабильные показатели по рынку труда, розничным продажам и расходам населения, а для этого Банк Японии будет готов пойти и на дополнительное стимулирование экономики, правда, чуть позже.
Несмотря на то, что большинство валютных пар накануне Хэллоуина вошли в режим коррекции, восстановив часть потерь, понесенных против USD, единая валюта продолжала падать. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в районе 1,3730, а GBP/USD – в области 1,6035.
EUR/USD продолжила страдать от корректировки позиций в связи с разностью взглядов национальных центробанков на дальнейший курс монетарной политики. Масла в огонь подлили слабоватые экономические показатели, а также комментарии представителя ЕЦБ Навотны, который в интервью CNBC заявил, что регулятор расширит меры стимулирования к моменту истечения сроков операции LTRO. В итоге, пара от уровня открытия 1,3733 скатилась к минимуму 1,3583, завершив торги в районе 1,36.
Великобритания опубликовала противоречивые показатели: индекс потребительской уверенности Gfk не дотянул до прогнозов, зато индикатор роста цен на жилье превысил их. Однако на GBP/USD особо не реагировала на национальные экономические отчеты, сконцентрировав внимание на рыночном отношении к USD. В итоге, пара от уровня открытия 1,6032 первоначально достигла минимума 1,6005, однако эту поддержку не так-то сложно пробить. Закрытие торговых суток произошло в районе 1,6040.
USD/JPY так же попала под давление. Небольшую поддержку иене оказал пересмотр прогнозов по темпам роста ВВП Японии на 2014/2015 гг. От уровня открытия 98,49 пара сползла к минимуму 98,08, завершив торги в район 98,30.
Несомненно, главной историей вчерашнего дня стали высказывания г-на Новотны. Ранее на неделе он уже умудрился взволновать рынки утверждением, что снижение ставки по депозитам исключено, и тогда это оказало поддержку евро. На этот раз он сделал «нетонкий» намек на то, что ЕЦБ может вновь обратиться к операциям LTRO как средству поддержания ликвидности на достаточном уровне. Регулятору действительно надо иметь определенный план действий на будущее, так как текущие экономические показатели сигнализируют о том, что процесс восстановления протекает нестабильно.
Последние данные из Германии показали, что объем розничных продаж обвалился на 0,4% вместо прогнозного роста на 0,4%, в то время как потребительские расходы во Франции снизились на 0,1% вместо ожидаемого роста на 0,2%. А это крупнейшие экономические системы еврозоны. Итак, понимание рынка, что ФРС вроде как не против все же свернуть с пути смягчения, а ЕЦБ вроде как не против продолжить стимулировать и в следующем году, в ближайшее время могут поддерживать распродажи EUR/USD, причем 1,36 уже сдала позиции, и на пути вниз виднеется 1,3480.
Сегодня Великобритания опубликует интересные данные, которые смогут подтвердить или опровергнуть подозрения рынка по поводу замедления темпов восстановления экономики. Данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности с апреля текущего года перешли на позитивную зону выше 50 пунктов, теперь весь вопрос в темпах укрепления. Если показатель продолжит превышать прогнозы, коррекция пары вверх продолжится: пробой 1,6070 поможет вернуться к 1,6120.
Сегодня на USD/JPY может оказать влияние публикация американских данных. Федрезерв с оптимизмом смотрит в будущее, причем на фоне не совсем оптимистичных показателей. Отчет по деловой активности в обрабатывающей промышленности США ISM может вызвать интерес в связи со скорой публикацией отчета по занятости NFP. Компонент занятости отразит ситуацию в октябре и поможет с прогнозированием состояния рынка труда. Падение показателя может ускорить снижение пары с ближайшей целью на 97,80.
Обзор рынка валют за неделю с 28 октября по 1 ноября
Американский доллар упрочил свои позиции на мировом валютном рынке в период с 28 октября по 1 ноября по мере того как отсутствие изменений в итоговом заявлении ФРС США было истолковано как возможность перехода к сокращению программы количественного смягчения в недалеком будущем. Кроме того, данные по инфляции из еврозоны усилили давление на ЕЦБ на понижение учетной ставки, что придавило вниз котировки EUR/USD, обладающей большим удельным весом в индексе доллара USDX. По итогам недели он повысился на 1,6%.
Индекс потребительских цен в еврозоне в четверг 31 октября шокировала участников валютного рынка своим низким чтением (0,7% в годовом выражении), что стало поводом для дискуссий на тему угрозы дефляции для экономики еврозоны. Соответственно, на ЕЦБ может значительно врасти давление целью вынудить регулятор пойти на снижение ставки или использования монетарных рычагов для стабилизации цен на более высоком уровне. После выхода данных пара EUR/USD пребывала под давлением до конца недели, утратив около 2,7% и попробовав на прочность поддержку 1,35.
Динамика пары GBP/USD в отсутствие важных макроэкономических релизов определялась поведением доллара вдоль всего рынка. Британская валюта продолжила терять свои позиции и коснулась поддержки в области 1,60. Данные по индексу PMI в промышленном секторе Великобритании совпали с ожиданиями, но не смогли поддержать стерлинг. Одновременно кросс-курс EUR/GBP существенно снизился по мере того как евро терял позиции вдоль всего рынка. По итогам недели он потерял 1,1%.
Австралийский и новозеландский доллары не торопились снижаться, хотя и чувствовали на себе давление со стороны своего американского коллеги. Глен Стивенс в своем выступлении отметил, что ожидает снижения курса австралийской валюты и далее, но не смог в этом убедить участников рынка. Пара AUD/USD утратила 1,1%, что оказалось гораздо меньше потерь, которые понес индекс доллара. Новозеландская валюта по итогам недели вообще осталась неизменной. «Киви» продолжает поддерживаться денежно-кредитной политикой Резервного банка Новой Зеландии.
Японская иена также не смогла устоять против доллара. Содержание итогового заявления ФРС США стало поводом для предположения, что американский регулятор все же может быть по-прежнему близок к сокращению QE3. Соответственно, пара USD/JPY приблизилась к двухнедельным максимумам, достигнув отметки 98,67.
