|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:04 | Сообщение # 2956 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Американский долговой рынок отреагировал на решение Федрезерва снижением цен по коротким гособлигациям: доходность по двухлетним бондам поднялась до 1% - максимальный уровень с весны 2010 года. А вот доходность по десятилетним US Treasuries так и осталась в районе 2,26% - уровень средних значений начала декабря. Курс американского доллара немного укрепился по отношению к ключевым мировым валютам (евро/доллар 1,085). Это создало давление по сводному сырьевому индексу CRB, который обновил ценовые минимумы с осени 2009 года. В четверг утром февральские фьючерсы по нефти марки Brent торгуются возле отметки $37,2/барр. – сказывается ощутимый рост запасов нефти в Америке.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:04 | Сообщение # 2957 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В четверг торги на нашем рынке акций начнутся в нейтральной зоне. Вчерашний рост индексов на Уолл-стрит сегодня утром компенсируется минусующими фьючерсами (S&P -0,32%) и снижающимися ценами на нефть. Накануне индекс ММВБ сумел прибавить 0,7% (1754,71), в то время как индекс РТС подрос на 2,97%, до 785 пунктов. Таким образом, российский рынок акций продолжает карабкаться наверх. Ближайший сильный диапазон сопротивления роста индекса ММВБ просматривается в районе 1790-1800 пунктов. Месячная поддержка – на 1700. На фоне слабости цен на нефть в четверг курс доллар/рубль, скорее всего, мы увидим опять возле отметки 71,0.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:04 | Сообщение # 2958 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Традиционно считается, что повышение ставки ФРС приводит к оттоку средств с развивающихся рынков. Но у нас нет уверенности в том, что текущее изменение монетарной политики ФРС приведет к каким-либо сильным движениям капитала по отношению к России. В последние полтора года наш долговой рынок жил в основном за счет собственных средств и был несколько оторван от мировых тенденций из-за финансовых санкций в отношении РФ. Рост доходностей пока не выйдет за рамки диапазона месячных значений
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:05 | Сообщение # 2959 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Росбанк: Решение ФРС не оказало заметного влияния на рынки валют развивающихся стран
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:05 | Сообщение # 2960 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Решение ФРС не оказало заметного влияния на рынки валют развивающихся стран в последние часы торговой сессии (российский рубль +0,6%, турецкая лира -1%, южноафриканский рэнд +0,1%). Вопреки нашим ожиданиям, тональность риторики регулятора трудно охарактеризовать как повод для устойчивого ралли в сегменте валют развивающихся стран. Возможно, в ближайшие недели они получат некоторую поддержку, однако это произойдет ценой роста локальных ставок.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:05 | Сообщение # 2961 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль на таком фоне сохраняет умеренную привлекательность в контексте высоких ставок и относительно мягкой риторики ЦБ – но, безусловно, торговаться российская валюта будет с оглядкой на нефтяные котировки. Вчера котировки Brent просели на 3,3%, до $37,2/барр. под влиянием слабой статистики Минэнерго США (рост запасов на 4,8 млн барр. при падении спроса на нефть). Активность населения на российском валютном рынке остается невысокой – согласно данным ЦБ, чистый спрос населения на иностранную валюту в октябре составил $1,9 млрд, или $3,2 млрд с начала года (против $34,8 млрд за аналогичный период 2014 года).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:06 | Сообщение # 2962 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Goldman Sachs: что делать после ФРС? Покупать доллар/иену!
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:06 | Сообщение # 2963 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В соответствии с комментариями экспертов Goldman Sachs, сделанных в свете вчерашнего повышения ставок в США: «ФРС повысила ставки впервые с 2006 года, применив крайне «голубиный тон» последующих комментариев. Это соответствовало нашим ожиданиям. И сам факт повышения и последующая реакция рынков. Как видно, индекс широкого рынка S&P подскочил, а развивающиеся валюты, подобно мексиканскому песо, подорожали на фоне сохранения аппетита к риску. При этом доллар укрепился против совокупности валют Большой десятки. Рост на рынке акций обеспечили комментарии, сделанные на пресс-конференции. Среди курсов валют стран Большой десятки наибольшую выгоду из случившегося извлекла пара доллар/иена (прим. Profinance.ru: стратеги PFS в своих комментариях до публикации результата заседания FOMC указали, что именно доллар/иена будет бенефициаром), которая продемонстрировала восходящее движение на фоне улучшения рисковых настроений и расширения дифференциала процентных ставок. Программа покупки активов, реализуемая Банком Японии (QQE) заперла доходность по 10-летним государственным облигациям, не позволяя ей увеличиваться. QQE имеет воздействие на инвесторов, заставляя их убирать из своих портфелей японские облигации и покупать рисковые активы, что оказывает и будет оказывать давление на иену».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:06 | Сообщение # 2964 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ИК «Окей Брокер»: В случае ухудшения ситуации ФРС вынуждена будет вновь снизить ставку
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:07 | Сообщение # 2965 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США вчера единогласно проголосовал за повышение ключевой процентной ставки на 0,25 п.п. Кроме того, ФРС повысила ставку дисконтирования на 0,25 п.п., до 1,00%, и установила ставку по избыточным резервам на уровне 0,50%. Все изменения процентных ставок вступят в силу сегодня, 17 декабря. Руководители ФРС прогнозируют медленные темпы повышения ставки в 2017 и 2018 годах. Срединный прогноз ФРС таков: ставка по федеральным фондам составит 0,375% к концу 2015 года, 1,375% — к концу 2016 года, 2,375% — к концу 2017 года и 3,250% к концу 2018 года. При этом глава ФРС Джанет Йеллен считает, что целевой уровень инфляции в 2% на данном историческом горизонте по-прежнему является достижимым, несмотря на текущее дефляционные тенденции и ухудшение ожиданий рынка по динамике инфляции, в особенности, в связи с падением цен на энергоносители и импортных цен. Она также признала существующие общеизвестные факторы слабости на рынке труда США, однако посчитала их «транзиторными» и заявила, что ситуация по сравнению с предыдущим заседанием ФРС «постепенно нормализуется» – в том числе, и в плане трудового соискательства (labor force participation rate).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:07 | Сообщение # 2966 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как мы и опасались, рынок отреагировал на ужесточение пусть и небольшим, но ростом, в том числе, что самое удивительное, евро против доллара (впоследствии, правда, единая валюта все же показала некую самопроизвольную слабость и по состоянию на 09:00 мск, торгуется на уровне $1,0853). Логика здесь по-видимому такая: «поскольку Федрезерв все-таки пошел на повышение базовой ставки — значит ситуация в американской экономике не такая уж и плохая». Комментарии для поклонников классики экономической теории были бы излишними. Тем не менее подобные нетривиальные умозаключения могут привести к тому, что в случае ухудшения ситуации ФРС вынуждена будет на следующих заседаниях в 2016 году пойти на попятную и вновь снизить ключевую ставку. Впрочем, Джанет Йеллен выглядела вчера на пресс-конференции готовой к подобному развитию событий и не увидела в этом угрозы падения доверия к действиям финрегулятора со стороны рынков.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:07 | Сообщение # 2967 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Многие журналисты во время пресс-конференции Джанет Йеллен задавали вопросы, которые находятся у многих на устах: например, что конкретно изменилось в американской экономике по сравнению заседаниями 16-17 сентября и 27-28 октября текущего года, что создало предпосылки для нынешнего повышения процентной ставки, но не позволяло это сделать ранее. По сути, вопрос этот повис в воздухе. Скорее наоборот, можно говорить о том, что если иметь в виду пресловутое таргетирование инфляции в 2%, то, учитывая дальнейшее падение цен на нефть, его возможности по сравнению с сентябрем явно ухудшились.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:07 | Сообщение # 2968 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Примечательно, что вчерашняя американская макростатистика — в том числе и публикуемая самим Федрезервом (а значит регулятор не мог об этом не знать) - вовсе не благоволила подобному решению со стороны ФРС. Так, промпроизводство в США в ноябре снизилось третий месяц подряд: низкие цены на нефть начинают играть все более значимую роль в падении доходов корпораций и, как следствие, замедлении спроса на многие промышленные товары длительного пользования. Промышленное производство в США упало в ноябре на 0,6% в помесячном выражении. Это стало самым резким падением с марта 2012 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:07 | Сообщение # 2969 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Большинство компонентов индекса Dow Jones, 28 из 30, закрылись в плюсе. Больше остальных выросли акции General Electric (GE, +2,79%). Аутсайдером торговой сессии оказались волатильные акции du Pont de Nemours (DD, -0,35%). Все секторы индекса S&P500 также продемонстрировали рост. Лидером оказался сектор коммунальных услуг (+2,6%). Акции флагмана высокотехнологического сектора Apple (AAPL) вчера просели на 2%, до $109,50, поскольку на рынок просочились слухи о том, что менеджмент не рассчитывает на рост продаж iPhon прежними темпами в 2016 году
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 14:08 | Сообщение # 2970 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| КИТ Финанс Брокер: Внешний фон для рынка акций сегодня смешанный
|
| |
| |
