|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:00 | Сообщение # 2746 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Во-вторых, в сопроводительных материалах акцент будет сделан на масштабы снижения прогнозов FOMC по динамике ставки в рамках так называемой точечной диаграммы. Сейчас рынок по-прежнему существенно отстает от сентябрьских прогнозов FOMC (которые, в свою очередь, были понижены по сравнению с июньскими). Рынок закладывает в цены два повышения в год в течение 2016 и 2017 годов. Точечная диаграмма, полученная на этом заседании, также, скорее всего, отразит снижение прогнозов, но на сколько?
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:00 | Сообщение # 2747 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Во время сессии ответов на вопросы интересно послушать, как глава ФРС будет комментировать риски финансовой стабильности: кто-нибудь непременно задаст один-два вопроса про обвал на рынке бросовых облигаций.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:01 | Сообщение # 2748 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Насколько рынок готов к предстоящему заседанию? Безусловно, после катастрофы, спровоцированной заседанием ЕЦБ 3 декабря, произошло массовое закрытие длинных позиций по доллару, что сократило нисходящий потенциал для американской валюты. Федрезерв сделает все, чтобы обойтись без сюрпризов, а это значит, что рынки будут менее волатильными, чем можно было бы предположить, учитывая значимость события. Акцент может быстро сместиться на реакцию рынков активов на сегодняшние новости, при этом, согласно общему прогнозу, рост интереса к риску приведет к снижению пары евро/доллар и росту пары доллар/йена. Неожиданностью (маловероятной, на наш взгляд) будет чуть более решительный тон Йеллен, который позволит доллару укрепиться против высокодоходных валют и валют развивающегося сегмента.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:01 | Сообщение # 2749 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пара евро/доллар вчера пережила еще один медвежий разворот/внешний день, однако сегодняшнее заседание FOMC должно подтвердить эту динамику. Паре нужно пройти долгой дорогой вниз, чтобы изменить ожидания и обеспечить себе возможность тестирования, по меньшей мере, циклических минимумов. Для начала придется преодолеть область 1,0730, это 61,8% коррекции Фибоначчи относительно коррекции от минимумов в области ниже 1,0600. С другой стороны, если доллар будет падать на фоне решения FOMC, в центре внимания окажется область выше недавних максимумов, вблизи 1,1250
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:01 | Сообщение # 2750 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| TeleTrade: Рисковые активы закончили падение
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:01 | Сообщение # 2751 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рисковые активы закончили падение, наблюдавшееся несколько дней на ожиданиях роста ставки ФРС. Инвесторы могут считать достигнутые уровни достаточными для того, чтобы учесть в ценах возможное удорожание денег. И даже нефть – главный паникер – прекратила пике. Перед сегодняшним решением ФРС котировки нефти стабилизировались. Даже несмотря на повышение запасов в США по данным института API, на 2,3 млн барр. На графиках фьючерсов по Brent и WTI появились свечные разворотные модели, показывающие склонность к коррекции. Технически отскок может дойти до $39,6–40,1 за барр. по Brent и $38,2–39,0 за барр. по WTI. Текущим поводом для этого могли бы стать сегодняшняя информация по запасам от Минэнерго США (ожидается их снижение на 1,417 млн барр.). Но направленность динамики запасов от Минэнерго редко отличается от API, и возможно не снижение, а повышение. Кроме того, определяющим для рынков выступает все же не текущая конъюнктура, а итоги заседания ФРС. В случае очень вероятной «мягкости» комментариев ФРС и осторожности в повышении ставок, нефть, как и иные рисковые активы, действительно получит поддержку. Если же действия и риторика регулятора окажется более жесткой, то будет новый импульс на снижение. Впрочем в последнем варианте вряд ли падение станет значительным, поскольку рынок во многом учел это в ценах.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:02 | Сообщение # 2752 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Такое положение актуально и для рынка акций. На фондовых площадках мира мы наблюдаем стабилизацию после ослабления последних дней. Индексы повысились на 1–3%. Не отстают и российские индексы. ММВБ прибавил 1,98 %, РТС – 2,97%. Для ММВБ значимой оказалась поддержка на 1710 пунктов, от которой котировки оттолкнулись к 1742. Ближайшая динамика также зависит от вердикта ФРС и поведения нефти и склонности к риску в мире. Сопротивлением для роста индекса выступает 1780. Но в случае пробоя уровня 1710 цены уйдут ниже 1700.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:02 | Сообщение # 2753 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российская валюта демонстрирует стабильность. Ее снижение, хотя и выглядит очень сильным, намного отстает от падения нефти. Сейчас рублевая цена составляет исключительно низкий уровень 2720 руб. Но при текущих котировках нефти для покрытия запланированного дефицита бюджета в 3% доллар должен был бы стоить 82 руб. Вряд ли это возможно. Очевидно, могут быть задействованы иные рычаги – сокращение расходов, повышение налогов, фактическое превышение дефицита над плановым с ростом заимствований на внутреннем рынке. Данные действия вероятны при позитивных для доллара и негативных для нефти итогах заседания ФРС. Доллар в данном случае уйдет к 71,2–72,0 руб. Но при продолжении коррекции нефти на решениях ФРС российская валюта способна получить поддержку на уровнях 68,5–69,5
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:05 | Сообщение # 2754 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Банк «Образование»: Российские фондовые индексы продолжают подъем
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:05 | Сообщение # 2755 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС заметно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Сдержанные покупки на локальном рынке состоялись благодаря умеренному утреннему улучшению внешнего фона. Позднее активность игроков на повышение была ослаблена под влиянием существенной внутридневной просадки фьючерсов на нефть сорта Brent. В целом локальный рынок скорее находится в состоянии бокового движения. Индекс ММВБ сумел превысить значимую отметку 1750 п. Однако намного выше этой отметки он не пошел. Причина текущего спада торговой активности вполне очевидна. Участники торгов находятся в ожидании вечернего решения ФРС США по целевой ставке, которое будет обнародовано уже после завершения основных торгов в России.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:06 | Сообщение # 2756 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Индекс ММВБ продолжает балансировать на грани значимой отметки 1750 пунктов. Скорее всего, вечерняя публикация большого количества значимых иностранных статистических показателей добавит рынку волатильности, но не задаст четкого направления. Для российского рынка наибольшую практическую значимость будет иметь выход еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18:30 мск). Мы ожидаем завершения торгов недалеко от текущей отметки, с повышением около 0,5% по индексу ММВБ
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:06 | Сообщение # 2757 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| GHP Group: Сильная статистика не оставляет ФРС аргументов для сохранения ставки неизменной
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:06 | Сообщение # 2758 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сильные данные о розничных продажах и рост индекса цен производителей в США не оставляют ФРС аргументов для сохранения ключевой процентной ставки без изменений. Но такая же картина складывалась и перед сентябрьским заседанием, когда с точки зрения макроэкономики не было доводов в пользу неповышения ставки. Тогда сдерживающим фактором регулятор назвал волатильность на внешних рынках. Исходя из этой логики, ФРС не должна сбрасывать со счетов текущую ситуацию на глобальных рынках. Реализовавшаяся волатильность на долговых площадках в сегменте высокодоходных бумаг по широкому индексу HYG US в цене составила -8%. Бумаги таких заемщиков, как Vedanta, JBS, ArcelorMittal, на этом фоне потеряли в цене порядка 15%, несмотря на то что долговая нагрузка этих компаний не столь критична (чистый долг к EBITDA менее 3х) и состоит, по большей части, из управляемого долга.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:06 | Сообщение # 2759 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В минувшую пятницу Народный банк Китая объявил о привязке своей валюты к корзине аналогов, снизив зависимость юаня от доллара. Китайский регулятор также продолжает девальвировать валюту, однако после резонансного понижения курса в августе предпочитает действовать микрошагами.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 10:06 | Сообщение # 2760 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Стремительное падение нефтяных котировок и последовавшее снижение интереса к риску, а также дисбаланс ликвидности на развивающихся рынках обусловили отрицательную переоценку российского долгового рынка на 1,5–2%. Инвесторы пришли к выводу, что низкие цены на сырье негативно сказываются не только на российских производителях, но и на всех мировых промышленниках, что проявилось в масштабных распродажах. Руководители крупнейших сырьевых компаний, таких как Rio Tinto, BHP Billiton и т.п., подтверждают, что больше половины компаний работают в убыток. При цене железной руды в $30/т начнется массовое закрытие производств, что повлечет сокращение предложения, вне зависимости от уровня спроса и состояния мировой экономики. Металлурги сейчас позиционируются близко к минимумам, от которых и произойдет восстановление, однако прежде стоит дождаться некоторой стабилизации
|
| |
| |
