|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:43 | Сообщение # 2551 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Динамика курса рубля полностью игнорирует внутреннюю экономическую ситуацию и определяется исключительно внешними факторами: поведением цен на нефть и глобальным аппетитом к рисковым активам. Здесь сегодня для рубля благоприятная среда для реализации восстановления после падения в недавние дни. Если посмотреть на европейские и американские фондовые рынки, то они сегодня глубоко в зеленой зоне.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:43 | Сообщение # 2552 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Участники рынка акций в течение продолжительного периода проводили подготовку к завтрашнему решению ФРС по ставкам и, как видно, решили что регулирование портфелей закончено и старт ужесточения монетарной политики заложен в цены полностью. Подогревает аппетит ожидания того, что ФРС будет повышать в дальнейшем ставки постепенно и удорожание долларовой ликвидности будет по силам переварить в горизонте наступающего 2016 года. При этом, на фоне цикла ужесточения монетарной политики в США, в Европе остается доступный и привлекательный для фондирования евро. Поэтому причин для паники нет.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:43 | Сообщение # 2553 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть, в свою очередь, предпринимает попытки роста, на ожиданиях, что данные Министерства энергетики США, как и на прошлой неделе, продемонстрируют существенное сокращение запасов. Если до конца сегодняшнего торгового дня нефть продолжит укрепление и завершит день на доллар дороже текущих уровней, то можно будет с определенной долей вероятности говорить о формировании разворотного паттерна с технической точки зрения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:43 | Сообщение # 2554 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль на этом фоне прибавляет в цене. Однако с позиции краткосрочных перспектив следует иметь в виду, что потенциально-возможный вход цен в диапазон 68.50 — 68.00 рублей за доллар вернет активность продавцов российской валюты.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:44 | Сообщение # 2555 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов, ставок и поведения фондового рынка. В приведенной ниже таблице указаны текущие оценки силы тренда основных валют по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:44 | Сообщение # 2556 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как видно, уровень бычьего сигнала по доллару продолжает увеличиваться. Он достиг 84 пунктов, что близко к максимумам 2015 года на уровне 90 пунктов. В тоже время норвежская крона и канадский доллар имеют наиболее сильный медвежий сигнал в стане Большой десятки, что предполагает продолжение восходящего движения в парах USDCAD и USDNOK.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:44 | Сообщение # 2557 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги Barclays Capital обновили таблицу с торговыми сигналами, сгенерированными аналитической квантовой системой банка. Все приведенные данные относятся к конкретным валютным парам, а не к конкретным валютам в целом. Голубым выделены экстремально перекупленные пары (сигнал на продажу), а серым – экстремально перепроданные (сигнал на покупку). Значение SD (стандартное отклонение) указывает на силу каждого сигнала, основываясь на отклонении от «справедливой цены», настрое участников рынка, премии за риск и моментуме. Таким образом, с точки зрения отклонения от «справедливой цены», евро/фунт и киви/доллар перекуплены, а доллар/иена перепродана с точки зрения моментума, причем после недавнего падения пары настрой участников рынка по ней стал медвежьим.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:45 | Сообщение # 2558 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Scotiabank: «справедливая стоимость» доллар/иены – около Y125
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:45 | Сообщение # 2559 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В последнее время рост антирисковых настроений вылился в активную покупку инвесторами пут-опционов на доллар/иену, благодаря чему их премия серьезно превышала премию аналогичных кол-опционов. Вчера и сегодня ситуация на рынках улучшилась, валютная пара и мировые фондовые индексы выросли, а дельта премий указанных выше опционов приходит в норму. На наш взгляд, японская валюта может пользоваться спросом в случае возникновения новой волны антирисковых настроений, но в целом мы считаем ее позиции уязвимыми, так как дифференциал доходности двухлетних бондов США и Японии предполагает «справедливую стоимость» доллар/иены около Y125. Таким образом при прочих равных, т.е. если эффект от решений FOMC (прим. ProFinance.ru: завтра вечером) и BoJ (утром в пятницу) окажется нейтральным, пара, вероятно, продолжит рост.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:46 | Сообщение # 2560 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Дифференциал доходности двухлетних американских и канадских бондов продолжает расти, оказывая поддержку доллару. При этом рынок производных инструментов учитывает в ценах 40-процентнтную вероятность снижения ставок Банком Канады на 0.25% в ближайшие 12 месяцев. Индикаторы тренда и моментума указывают на дальнейший рост доллар/луни, и мы не видим серьезных уровней сопротивления вплоть до C$1.4500. Ближайшая поддержка - C$1.3580
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:46 | Сообщение # 2561 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Многие эксперты ждут от FOMC «мягкого» повышения ставок, однако мы думаем, что позиционирование в пользу роста антирисковых настроений имеет лучшие перспективы. Вероятно, Комитет повысит и экономический прогноз, а инвесторы могут начать закладываться на более быстрые темпы повышения ставок в США, чем принято сейчас ожидать. Аптренд доллара уже на излете, однако, по нашему мнению, завтрашнее решение FOMC поможет ему осуществить финальное наступление по всем фронтам. Мы не советуем покупать доллар/иену, ставя на рост американской валюты, а рекомендуем продажу евро/доллара. Взлет этой пары после недавнего решения ЕЦБ абсолютно не обоснован с точки зрения дифференциала доходности соответствующих бондов, поэтому мы сохраняем свой прогноз на первый квартал следующего года на уровне $1.03
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:47 | Сообщение # 2562 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Все наши модели, - квантовые, технические и фундаментальные, - продолжают предрекать дальнейший рост доллар/луни. Дифференциал доходности и дешевая нефть продолжают оказывать поддержку паре. Спекулятивное позиционирование также не препятствует росту доллара, так как объем спекулятивного шорта по канадской валюте сейчас составляет лишь половину от максимальных летних значений. Мы сохраняем лонг в доллар/луни от C$1.3584 с целью C$1.40+ на горизонте 1-3 месяцев.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:47 | Сообщение # 2563 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Текущая ситуация в рубле напоминает то, что происходило ровно год назад. Тогда на фоне обвала российской валюты Банк России решил вмешаться и 12 декабря повысил ключевую ставку с 9.50% до 10.50%, а всего через три дня, 15 декабря, - с 10.50% до 17%. Несмотря на это, на следующий день рубль рухнул из-за острой нехватки валюты, связанной с санкциями, обвала нефти и общей обеспокоенности развитием ситуации вокруг Украины. Теперь же российская валюта дешевеет недостаточно быстро, в результате чего нефть в рублях за два месяца подешевела на 20% (прим. ProFinance.ru: в декабре доллар/рубль подорожал на 5.1%, в то время как нефть Brent подешевела на 14%), создавая серьезные проблемы для доходной части бюджета. По мнению экспертов Nomura, текущая ситуация не позволит в 2016 году свести дефицит бюджета к 3%, которые объявлены Владимиром Путиным в качестве целевого уровня, что создает угрозу российским активам. «Если нефть закрепится ниже $35 за баррель, суверенный кредитный рейтинг России может пострадать», - отмечает Тимоти Эш, лондонский глава стратегии на развивающихся рынках банка. – «В конечном итоге минфину РФ придется принимать какие-то меры». По расчетам Bank of America Merrill Lynch, при текущих ценах на нефть для покрытия дефицита бюджета доллар/рубль должен будет подняться до отметки 94. В банке отмечают, что российские власти будут бороться с этой проблемой двумя способами: ослабляя рубль и сокращая расходы. Прогноз BofA-ML на 2016 год по Brent и доллар/рублю составляет $50 и 65 соответственно. В этом году Резервный Фонд, предназначенный для покрытия дефицита бюджета, по состоянию на конец ноября потерял 21% и теперь составляет 3.93 триллиона рублей.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:47 | Сообщение # 2564 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня будет оглашен результат заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Согласно широким ожиданиям рыночных участников, впервые почти за 10 лет ФРС примет решение повысить ставки.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 16.12.2015, 09:48 | Сообщение # 2565 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Наша американская команда экономистов ожидает, что ФРС, повысив ставки, в заключительном коммюнике, а также на последующей пресс-конференции подчеркнет постепенность ужесточения монетарной политики в дальнейшем и в своих прогнозах относительно повышения ставки по федеральным фондам укажет на 3 повышения на 25 базисных пункта в 2016 году. ФРС будет стремиться избежать ненужного ужесточения финансовых условий, вызванного реакцией валютного и кредитного рынков, а также рынка акций. Мы утверждаем, что «голубиный тон» ФРС уже прочно заложен в цены, поскольку сейчас рыночное ценообразованеи подразумевает 2 с половиной повышения ставки в течение следующего года».
|
| |
| |
