|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:07 | Сообщение # 9661 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Высоки ожидания, что Драги объявит как минимум о таком расширении стимулирующих программ, которого ожидают рынки, и они перевешивают опасения, связанные с возможным разочарованием в действиях ЕЦБ", - отметил валютный аналитик Merrill Lynch в Токио Сусукэ Ямада. По сообщениям источников в ЕЦБ, его руководители обсуждают расширение выкупа облигаций, а также введение двухуровневых сборов с банков, которые размещают деньги на депозитах в ЦБ. Эксперты ABN Amro Bank NV, Barclays Plc и Merrill Lynch ждут, что в следующем году евро опустится ниже паритета с долларом впервые с декабря 2002 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:07 | Сообщение # 9662 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар/иена. Технический взгляд
Сопротивление 4: Y124.10 - 1% - ная волатильность
Сопротивление 3: Y123.96 - 1.618 % проекции от Y121.72-Y118.10
Сопротивление 2: Y123.64 - 76,4% Фибоначчи от Y125.82-Y116.56
Сопротивление 1: Y123.32 — максимум 30 ноября
Цена: Y123.14
Поддержка 1: Y122.55/65 - часовая поддержка
Поддержка 2: Y122.24/28 — минимум 13 ноября, коррекционный минимум 6 ноября
Поддержка 3: Y121.90 — максимум 5 ноября
Поддержка 4: Y121.65/72 — 1%-ная волатильность, максимум 28 августа
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:07 | Сообщение # 9663 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: основная область поддержки Y122.24 Y122.28 выдержала давление на прошлой неделе. Последующее повышение снова достигло часового сопротивления на Y123.05. Это открывает для тестирования прежний барьер Y123.25-32, прорыв которого позволит бросить взгляд на ключевую зону сопротивления Y123.64-Y123.96. Здесь оборвались последние попытки среднесрочного роста. Это — серьезный барьер. Временная поддержка остается на Y122.55-65, она защищает от нового тестирования зону Y122.24-28
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:08 | Сообщение # 9664 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар. Поддержку медведям обеспечивает развитие событий на рынке облигаций
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:08 | Сообщение # 9665 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Попытки евро/доллара повернуть выше не увенчались успехом: восстановление было в очередной раз остановлено на подходе к $1.0640, и в начале европейской сессии пара упала к бидам в районе $1.0580. Её продолжают продавать на росте и в настоящее время, и подобное поведение рынка вполне объяснимо: спрэд доходностей двухлетних американских и немецких облигаций продолжает расти и на данный момент достигает 1.38%, причем происходит этот как за счет роста отрицательной доходности по немецким бумагам (-0.443%), так и за счет роста доходности трежерис, где импульс для штурма сопротивления вблизи 0.95% придали данные по ADP. Вместе с тем, стоит отметить, что, несмотря на развитие событий на рынке облигаций, евро/доллар не спешит обновлять минимумы, и близость заседания ЕЦБ остается фактором, способным обеспечить некоторое ослабление давления на евро. Объем коротких позиций в единой европейской валюты остается высоким, а рынок в последние дни закладывал все более агрессивную оценку итогов заседания ЕЦБ. Последний, действительно, может принять активные меры, но кажется, что для обеспечения импульса для ощутимого и устойчивого падения евро с текущих уровней ЕЦБ должен занять действительно радикальную позицию. Риски восходящей коррекции остаются значительными - в конце концов, стоит помнить, что рынок живет ожиданиями, а правило "покупай на слухах, продавай на фактах" довольно исправно работает.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:08 | Сообщение # 9666 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Чем больше ставят на доллар, тем больше вопросов
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:09 | Сообщение # 9667 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ширится круг покупателей доллара. Сегодня их круг расширился после выхода сильных данных по занятости от ADP. Однако, чем сильнее рост доллара, тем больше экспертов начинают сомневаться в его дальнейшем ралли. Индекс Bloomberg Dollar Spot, отслеживающий динамику доллара по отношению к 10 основным мировым валютам, подскочил на 19% за последние полтора года, а 30 ноября завершил торги на рекордной отметке более чем за 10 лет. Благодаря столь значительному ралли разница в позициях спекулянтов на срочном рынке США на дальнейшее укрепление американской валюты и ставками на ее снижение на минувшей неделе достигла 428,3 тыс. по сравнению с 411,2 тыс., приблизившись к историческому рекорду, зафиксированному в январе - 448,7 тыс. Восемь из десяти крупнейших банков мира по объему торгов валютными активами, включая Barclays, JPMorgan Chase и Goldman Sachs, ожидают рост доллара в 2016 году. Так, эксперты Barclays прогнозируют, что курс доллара по отношению к евро будет находиться на уровне $1.05 к концу следующего года, а экономисты Goldman считают, что американская и европейская валюта сравняются по стоимости еще до конца 2015 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:09 | Сообщение # 9668 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В то же время, экономисты HSBC и Societe Generale не разделяют оптимизма своих коллег по поводу перспектив доллара. "Учитывая, как подскочил курс доллара и объем позиций на его дальнейший рост, риски сокращения лонгов и коррекции курса представляются мне вполне реальными", - заявил аналитик Societe Generale в Лондоне Кит Джакс. По его мнению, доллар может упасть на 7%, до $1.13 за евро, прежде чем начнется новая фаза роста. По прогнозу главы американского отдела валютных операций HSBC Дарага Махера, доллар может подешеветь к евро до $1.20 к концу 2016 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:09 | Сообщение # 9669 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Отмечается, что ожидания укрепления американской валюты основаны главным образом на перспективах скорого ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) при сохранении или даже расширении стимулирующей программы Европейского центрального банка (ЕЦБ). Однако, как показывают исторические данные, ралли доллара, как правило, заканчивается после первого повышения процентной ставки ФРС. Кроме того, руководство американского регулятора неоднократно подчеркивало, что ужесточение денежно-кредитной политики будет медленным и постепенным
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:11 | Сообщение # 9670 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В четверг ЕЦБ сообщит о тех стимулирующих мерах, которые будут реализованы. Эксперты UBS создали сводную таблицу с различными сценариями, которую инвесторы могут использовать в качестве руководства к действию, когда решение Центробанка Европы будет объявлено.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:11 | Сообщение # 9671 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Что уже заложено в текущие цены?
«Мы считаем, что рынок уже учел снижение депозитной ставки на 13.5 базисных пунктов и возможное более глубокое снижение на 6.5 базисных пунктов в течение 12 месяцев. По нашим расчетам, покупки суверенных облигаций ЕЦБ увеличатся на 8.5 млрд. евро в месяц в совокупности с продлением программы покупки активов, которая пока анонсирована до сентября 2016 года. Сейчас ежемесячный покупки составляют 60 млрд. евро. Около 70% этой суммы идет на покупки суверенных облигаций. В конечном счете, ЕЦБ увеличит покупки всех облигаций на 12 млрд. евро».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:12 | Сообщение # 9672 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как отреагирует курс евро/доллар?
«Если ЕЦБ сделает больше, чем сейчас учел в своих ценах рынок, то годовые минимумы в паре евро/доллар на 1.0460, скорее всего, будут вновь проверены на прочность. Хотя с позиции риска и возможной доходности мы сейчас не считаем привлекательным оставаться в коротких позициях на текущих уровнях. Потенциал давления на евро со стороны QE2 (так называются ожидаемые завтра меры от ЕЦБ) значительно меньше, если сравнивать с QE1, учитывая что сейчас курс значительно ниже, чем год назад, а экономический рост еврозоны стал за это время выглядеть лучше».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:12 | Сообщение # 9673 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Кроме этого, различие в базовой инфляции между еврозоной и США является минимальным за ряд последних лет, а производственный индекс PMI в еврозоне, сейчас, на самом деле, выше, чем производственный индекс ISM в США».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:12 | Сообщение # 9674 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Стефен Галло, валютный стратег BMO, отмечает, что евро/доллар остается под активным прессингом медведей, однако доводов для штурма минимумов этого года в районе $1.0458 не хватает. Галло отмечает, что агрессивное поведение ЕЦБ — продление программы QE и увеличение объема ежемесячного объема покупок более чем на Е10 млрд. + снижение ставки по депозитам на 0.20% — может стать таковым. В этом случае от евро/доллара можно будет ожидать быстрого падения к $1.0450, при том возрастут шансы того, что мы увидим $1.03 до конца года. Если же ЕЦБ не оправдает ожиданий, реакция может оказаться более болезненной — в BMO отмечают, что снижение ставки по депозитам на 0.10% и отсутствие незамедлительного наращивания QE может спровоцировать ралли евро/доллара к $1.09. Впрочем, сценарий, при котором ЕЦБ будет настолько сдержанным, по мнению Галло, маловероятен. BMO сохраняет прогноз по евро/доллару на первый квартал на уровне $1.06.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 09:12 | Сообщение # 9675 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фунт/доллар так и не сумел пробиться выше $1.55, подтвердив актуальность нисходящего тренда, и теперь торгуется ниже $1.50. Прорыв пятидесятой фигуры сигнализирует о формировании головы и плеч, и фокус теперь смещается к $1.48 и $1.45.
|
| |
| |
