|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:37 | Сообщение # 9511 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Credit Suisse: России нужен слабый рубль
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:38 | Сообщение # 9512 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Динамика нефти оставляет желать лучшего и российская валюта постепенно сдает позиции, однако происходит это куда медленнее: цена нефти марки брент в рублях вновь держится ниже 3000 рублей за баррель, вновь поворачивая в направлении многомесячных минимумов, обозначенных в середине ноября. Сохранение такой ситуации в течение продолжительного периода времени в нынешних реалиях выглядит маловероятным — это будет означать падение доходов нефтяных компаний, а также рост давления на государственный бюджет, то есть явления, которые могут поддержать рост пессимизма в отношении российской экономики и рубля. Валютные стратеги Credit Suisse, между тем. считают, что допускать такое развитие событий не следует — они полагают, что Банку России следует предпринять меры для борьбы с дорогим рублем. В числе таковых в CS видят возобновление покупок иностранной валюты в рамках наращивания резервов, причем подобные действия вряд ли приведут к росту нервозности среди населения, которое еще недавно лицезрело доллар/рубль выше 80. В CS считают необходимым обеспечение роста доходов от экспорта нефти, и полагают, что иных путей, кроме как девальвировать рубль, нет. Кроме того, в банке считают, что рынок существенно недооценивает геополитические риски. Credit Suisse прогнозирует рост доллар/рубля к 68.06 а первом квартале 2016 и к 68.69 в третьем.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:38 | Сообщение # 9513 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Morgan Stanley ставит на иену, ждет Y115
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:39 | Сообщение # 9514 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иена в следующем году вырвется в лидеры роста и станет настоящей звездой мирового валютного рынка с оборотом $5,3 трлн в сутки, написали аналитики Morgan Stanley. Согласно прогнозу американского банка, японская валюта укрепится к концу 2016 года до Y115.00 с текущих Y122-123.00. Средний прогноз аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, составляет Y126.00, то есть они в большинстве своем, напротив, ждут ослабления японской валюты. В этой связи Morgan Stanley рекомендует в будущем году покупать иену в парах с фунтом стерлингов, швейцарским франком, южнокорейской воной и китайским юанем, торгующимся на оффшорных рынках. "Иена - самая недооцененная среди основных валют развитых стран, с долгосрочной точки зрения, она находится на экстремально низком уровне", - заявил руководитель европейского департамента валютной стратегии в Morgan Stanley Иэн Стэннард. С апреля 2013 года, когда Банк Японии ввел беспрецедентные меры стимулирования, иена подешевела более чем на 20% в паре с долларом.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:39 | Сообщение # 9515 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  ANZ Bank рекомендует покупать новозеландский доллар против австралийского
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:39 | Сообщение # 9516 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги ANZ Bank отмечают, что австралийский доллар на фоне снижения ожиданий сокращения ставки РБА и общего улучшения аппетита к риску заметно подрос в кроссах, в частности и в паре с новозеландской валютой. В банке отмечают, что киви в последнее время выглядел хуже рынка, учитывая ожидания дальнейшего смягчения политики РБНЗ на декабрьском заседании, однако стратеги ANZ видят неплохие шансы того, что центробанк воздержится от изменения ставок. В частности, в ANZ обращают внимание на то, что рост цен на жилье в Новой Зеландии в ноябре составил 15.0% г/г (максимальный темп роста с февраля 2006), при этом в Окленде рост составил 24.4% г/г. Введенные правила для ограничения активности инвесторов и притока капитала из Китая, кажется, оказывают сдерживающий эффект, но ситуация на рынке жилья, где средняя цена достигла NZ$931 807, остается весьма позитивной.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:40 | Сообщение # 9517 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В ANZ Bank рекомендуют продавать аусси/киви от 1.0990 со стопом на 1.1110 и первоначальной целью в районе 1.0730
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:40 | Сообщение # 9518 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Bank of America: обвал маната не за горами
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:41 | Сообщение # 9519 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Падение цен на нефть оказало весьма существенное влияние на динамику целого ряда валют — от канадского доллара и норвежской кроны до рубля и казахского тенге — и также внесло изменения в позицию ряда центральных банков. Ослабление рубля, отправившегося в свободное плавание, позволило смягчить удар по золотовалютным резервам и экономике, а также весьма позитивно отразилось на финансовых показателях российских нефтяных компаний. В августе, когда цены на нефть рухнули к минимальным уровням с марта 2009 года, примеру России последовал и Казахстан, в результате чего тенге потерял около 30%, при этом казахстанская валюта в последующие месяцы продолжила снижение. На этом фоне азербайджанский манат оставался незыблем (если не считать девальвации в феврале), однако это дорого обошлось стране, для которой нефть также является важной статьей экспорта. В Bank of America отмечают, что на поддержания курса маната Азербайджан потратил порядка 25% своих резервов, и в нынешней ситуации, когда нефть остается склонная к развитию падения, продолжение такой политики выглядит нереалистичным. В BoA считают, что Азербайджану придется отказаться от привязки курса маната к доллару уже в ближайшее время, и либо девальвировать его на 30% - 35%, либо последовать примеру России и Казахстана и ввести режим свободноплавающего валютного курса.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:41 | Сообщение # 9520 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Deutsche Bank: рубль может вырасти даже при дешевой нефти
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:41 | Сообщение # 9521 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги Deutsche Bank отмечают, что рубль проявляет стойкость перед лицом снижения цен на нефть, и полагают, что у российской валюты не столь уж плохие перспективы. Ряд аналитиков в последнее время указывал на расхождение нефти и курса рубля как неустойчивое явление, однако в DB считают, что в будущем корреляция будет не столь высокой, как раньше. В банке обращают внимание на то, что ослабление рубля привело к снижению уровня цены нефти брент, при котором достигается баланс между расходами и доходами бюджета со $100 до $70 за баррель. Кроме того, рынку стоит обратить внимание на улучшение макроэкономических факторов — в DB полагают, что в 2016 сокращение ВВП составит лишь 1.2%, а инфляция вернется к уровням ниже 9%, учитывая ослабление эффекта наблюдавшегося ранее падения рубля и влияние жестких кредитных условий. В DB отмечают, что инвесторы ждут от Банка России достаточно агрессивного снижения ставки, но и в этих условиях использования рубля в рамках carry trades остается привлекательным. Стратеги банка рассчитывают на стабилизацию цен на нефть, и верят, что рубль способен продемонстрировать рост более чем в 10% даже при сохранении цен на низком уровне. Deutsche Bank рекомендует продавать двенадцатимесячный форвард от 72.5 со стопом на 78 и целью в районе 63
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:42 | Сообщение # 9522 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов, ставок и поведения фондового рынка. В приведенной ниже таблице указаны текущие оценки силы тренда основных валют по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум).
Бычий импульс по доллару остается сильным (+57). Причем все компоненты, на основе которых ведется расчет (FX, процентные ставки, акции) дают в отношении американской валюты бычий сигнал. На основе показаний на текущую неделю система FX Momentum формирует:
сигнал покупки в парах: доллар/франк, доллар/канада и доллар/норвежская крона
сигнал продажи новозеландского доллара против доллара США (NZDUSD).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:43 | Сообщение # 9523 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В декабре эксперты широкого круга банков (к примеру, Morgan Stanley) традиционно публикуют рейтинг сделок, которые, согласно их мнению, окажутся наиболее привлекательными в наступающем году. Аналогичный список торговый решений создали для своих клиентов стратеги Danske Bank:
1. Продажа евро против шведской кроны, выраженная посредством покупки 6-месячного опциона пут (финансирование за счет проданного 3-месячного стрэнгла). По мнению Danske, в этой валютной паре происходит формирование медвежьего тренда. Шведская крона на фундаментальной основе очень сильно недооценена. Процесс нормализации должен начаться в 2016 году.
2. Аналогичная по смыслу сделка: продажа евро против норвежской кроны, выраженная посредством 12-месячного опциона EURNOK (risk reversal). Банк Норвегии не будет препятствовать силе своей национальной валюты, которая фундаментально недооценена. Процесс нормализации должен себя проявить в 2016 году.
3. Третья стратегия вытекает из первых двух. Если Danske ожидает укрепление норвежской кроны и шведской кроны к евро в 2016 году, то, с учетом высокого показателя 3-месячной волатильности, банк предлагает продать 3-месячный стрэддл в паре NOK/SEK, что позволяет заработать на сохранении диапазона в этой паре.
4. Бычий взгляд на перспективы пары евро/доллар Danske предлагает выразить посредством покупки 12-месячного опциона EURUSD. В банке считают, что потенциал нисходящего движения в паре ограничен. Однако не рекомендуют покупку в этой паре на спот-рынке в связи с высоким краткосрочным риском резкого падения. Покупка опциона, по мнению экспертов, с точки зрения риска, будет более привлекательная для инвесторов.
5. Покупка в паре фунт/доллар на спот-рынке. В последнее время с разных сторон можно услышать много негативных комментариев относительно перспектив британской валюты. Как видно, Dasnke Bank находится в другом лагере, ожидая, что Банк Англии удивит рынки повышением ставки в 2016 году.
6. Покупка пут спрэда в паре аусси/доллар. Торговые условия будут оказывать давление на австралийский доллар. Использование данной опционной структуры позволит извлечь выгоду со стороны волатильности и carry trade.
7. Покупка доллара США против китайского юаня, выраженная посредством приобретения 12-месячного опциона. Расхождение в монетарных политиках ФРС и Народного Банка Китая диктует такую стратегию с учетом возможного падения цен на нефть.
8. Продажа евро против польского злотого. Польская экономика наслаждается сильным экономическим ростом. Помимо этого предстоящие действия ЕЦБ в направлении дополнительного ослабления еще сильнее увеличат дифференциал ставок в пользу Польши. Это в 2016 году будет стимулировать приток инвестиционного капитала в данную страну, что будет заставлять злотый укрепляться
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:43 | Сообщение # 9524 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар упал в первый день зимы. Давно пора
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 02.12.2015, 08:45 | Сообщение # 9525 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар подешевел на торгах во вторник. Не только к евро — по отношению ко всем валютам стран Большой десятки. Отчасти это отражет фиксацию прибыли в длинных долларовых позициях в преддверии результата заседания ЕЦБ в четверг. Поводом для этого послужили комментарии главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, который сказал, что хотел бы видеть больше доказательств укрепления экономического роста и инфляции. При этом Чарльз Эванс сказал, что процентные ставки к концу следующего года должны оставаться ниже 1%, что существенно расходится с ожиданиями рынка относительно темпов увеличения ставок ФРС в 2016 году.
|
| |
| |
