На этом фоне торги на ММВБ проходят достаточно спокойно. Курс доллара держится в районе 65,7 руб., евро торгуется по 69,7 руб. Индекс ММВБ поднялся до 1840 пунктов, а цена Brent пытается зацепиться за $46. Мы не исключаем, что перед заседанием ОПЕК может быть предпринята, возможно, последняя попытка нефти вырасти к $47 или даже к $50 за баррель. Ранее звучали заявления о том, что крупнейший по объемам добычи член организации, Саудовская Аравия, готова к диалогу как внутри ОПЕК, так и за ее пределами по поводу стабилизации и поддержки мировых цен. Текущие цены не позволяют странам-экспортерам нефти жить на широкую ногу, и вполне вероятно, что на заседании будут приняты какие-либо решения, способные поддержать котировки. Это, безусловный позитив для рубля, который попытается вернуться к 64 или даже к уровню 63 по отношению к доллару. На этих уровнях мы рекомендуем покупку доллара. Пока на мировом рынке энергоносителей сохраняется устойчивый дисбаланс спроса и предложения, роста цен ждать не стоит. А это значит, что и рубль будет под давлением. Напомним, цель по паре доллар/рубль до конца года составляет 69–70 руб. Этот сценарий мы сейчас рассматриваем, как базовый для курса рубля. Пессимистичный прогноз 72–74 до конца декабря
Торги на всех рынках сегодня проходят спокойно. В фокусе мало заметных событий и значимой статистики. На американском рынке выходной день, соответственно, боковая динамика сохранится до вечера. Бумаги АФК «Cистемы» прибавляют 0,7% после отчета за третий квартал. Основным негативным фактором является снижение рентабельности. Прибыль АФК «Cистемы» в третьем квартале составила всего 481 млн, это 0,2% от выручки. Это вызвано изменениями в структуре холдинга, покупкой новых активов. Долговая нагрузка сократилась на 10%, до 40 млрд руб., что можно считать слабопозитивным результатом. Мы полагаем, что до конца года дальнейшего снижения размера долга не произойдет. На валютном рынке также наблюдается боковая динамика, курс пары доллар/рубль остается вблизи 65,7. До конца дня существенных изменений не ожидается. Прогноз по индексу ММВБ на сегодня: 1820–1840 пунктов
Российский долговой рынок показал смешанные результаты, однако сегмент федерального займа пользовался незначительным спросом, что привело к снижению доходности на несколько базисных пунктов. Вместе с тем на отдельных участках наблюдался ажиотаж, который связан с неудачными аукционами ОФЗ – игроки инвестировали в инструменты со значительной премией к кривой бескупонной доходности рублевого госдолга. Министерство финансов не стало предлагать хорошую премию за недавние внешние события. По всей видимости, инвесторы опасаются продолжения коррекции, учитывая скорое заседание ФРС и ОПЕК, так как ралли на рынке облигаций ограничено многочисленными фундаментальными факторами
Нефть остается относительно стабильной. Данные из США о росте запасов и нефтепродуктов рынок предпочел проигнорировать. Большего внимания заслужили данные о снижении буровой активности, число вышек вновь сократилось и теперь составляет 555 ед. Фактически же рынок уже перешел в фазу ожидания итогов заседания ОПЕК, которое состоится 04 декабря. Мы исходим из того, что реальных изменений картелем предпринято не будет. Однако очередное «последнее китайское предупреждение» о готовности действовать незамедлительно и скоординировано, конечно же, прозвучит. И все же до конца года Brent может удержать уровни близкие к $45/барр. Что касается краткосрочных моментов, то отсутствие американских игроков и значимой статистики до конца недели предопределит сдержанное изменение цен. Brent – $44–46, WTI – $41–43
Рынок США сегодня закрыт в связи с празднованием Дня благодарения, а завтра будет работать всего полдня. Инвесторы могут воспользоваться воцарившейся тишиной, для того чтобы оценить, как действовать в следующие две недели, которые обещают быть достаточно загруженными. Например, на следующей неделе МВФ может одобрить включение китайского юаня в корзину СПЗ, ОПЕК соберется на очередной саммит, председатель ФРС Джанет Йеллен выступит в Конгрессе, в США выйдут данные по занятости, а ЕЦБ может принять дальнейшие меры по смягчению политики.
Сегодняшний день, впрочем, будет крайне небогат на события. В условиях низкой рыночной ликвидности текущие тенденции, скорее всего, сохранятся: индекс доллара будет тестировать уровень 100, а пара евро/доллар – стремиться ниже отметки 1,06. Ослабление евро связано с ожиданиями касательно программы стимулирования ЕЦБ: на этом фоне доходность двухлетних суверенных облигации Германии уже упала до рекордно низкого значения за текущий цикл – ниже минус 0,40%.
Цены на сырье после недавнего резкого снижения сегодня получили столь необходимую им поддержку в виде новостей, что китайские регуляторы рассмотрят возможность расследования случаев коротких продаж промышленных металлов на локальном рынке. Общий позитивный импульс на сырьевых рынках может положительно повлиять и на стоимость Brent.
Российские индексы восстанавливаются второй день подряд после распродажи, которая имела место во вторник. Несмотря на продолжающееся обострение отношений между Россией и Турцией, фондовые индексы РФ растут вслед за ценами на нефть. Стоимость нефть марки Brent выросла на фоне сокращения нефтяных буровых установок и меньшего прироста запасов в США, чем ожидал рынок. Тем временем, индекс ММВБ растет на 0,15%, до 1836 пунктов. Индекс РТС прибавляет 0,12%. Курс доллара относительно рубля растет на 15 коп., до 65,6790 руб./долл.
Сегодня мы ожидаем снижения активности инвесторов на российском рынке акций на фоне празднования Дня благодарения в США. В центре внимания участников торгов будут итоги встречи президента Франции Франсуа Олланда с Владимиром Путиным
