Потребительские цены в еврозоне упали на 0,1 % в сентябре и показали нулевую динамику в октябре, несмотря на программу выкупа активов объемом 60 миллиардов евро в месяц, которую ЕЦБ запустил в марте для оживления инфляции. Потеря динамики восстановления базовой инфляции отчасти объясняется недавним укреплением курса евро и косвенным воздействием дальнейшего падения нефтяных цен, считает руководство регулятора. В настоящее время инфляция в еврозоне остается на нулевом уровне. Среднесрочный целевой уровень инфляции чуть ниже 2%, определенный ЕЦБ, согласно ожиданиям, не будет достигнут в течение некоторого времени.
Новозеландский доллар продолжает встречать поддержку на спадах к 100-дневной скользящей средней в районе 0.6584, однако попытки восстановления выглядит все более вялыми, и консолидация с середины октября больше напоминает вершину, нежели паузу на пути к 0.70. Прорыв и закрытие ниже 0.6625 предполагает ухудшение характера технической картины и неспособность вернуться выше будет тому подтверждением, при этом для улучшения тона торгов киви необходима стабилизироваться выше шестьдесят седьмой фигуры. Пока же краткосрочные риски остаются смещены в пользу развития нисходящей динамики и смещения курса в области 0.65/0.64. Стоит также отметить, что после роста в августе/сентябре цены на молоко в Новой Зеландии вновь повернули ниже: на аукционе, прошедшем 3 ноября, средняя цена тонны сухого молока достигла $2453 — 6 октября она составляла $2824.
Россия наиболее гибко из всех стран отреагировала на падение цен на нефть, поскольку удешевление рубля увеличило объемы российского экспорта, заявил управляющий директор Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Матта Романи. "Россия наиболее гибко реагировала на снижающиеся нефтяные цены. В настоящее время потребительские расходы остаются слабыми, однако резко выросли объемы российского экспорта, так как рубль стал дешевле, сделав российские товары более конкурентоспособными", - заявил Романи. В частности, по его словам, резкий рост экспорта в РФ отмечен в первом и втором кварталах 2015 года. По подсчетам экспертов ЕБРР, российский экспорт рос более чем на 5% в первом и втором кварталах.
В то же время, чистый экспорт не в состоянии переломить общей негативной динамики ВВП. Экономика России сокращалась в этом году, хотя эксперты видят некоторые признаки улучшения ситуации и изменения тенденций. Ранее ЕБРР опубликовал ежегодный доклад, где улучшил прогноз по ВВП РФ в 2015 год. По прогнозам он сократится на 4,2%, в то время как в мае ожидалось падение на 4,5%. "В 2016 году ожидается снижение ВВП на 1,2%, в мае банк предсказывал снижение на 1,8%", - говорится в опубликованном в четверг докладе. Объем промышленного производства в России по итогам 2015 года снизится на 4,2%, в 2016 году - на 1,2%. Авторы документа отмечают, что рецессия в России в третьем квартале 2015 года усилится из-за продолжающегося падения цен на нефть, однако ослабнет в 2016 году, когда российская экономика адаптируется к низким ценам на углеводороды.
Публикация более слабого индекса Ivey PMI была встречена продажами канадской валюты, однако быкам по-прежнему не удается преодолеть офера в районе C$1.3190/00 (некоторые источники сообщают об интересе продаже со стороны корпоративного имени в этой зоне). Вместе с тем, спады продолжают привлекать спрос ниже C$1.3150, и в условиях продолжившегося сегодня снижения цен на нефть настрой остается приподнятым. Ближайшей целью остается сопротивление в районе C$1.3225, и прорыв выше обещает придать быкам сил для штурма максимумов конца октября вблизи C$1.3280 (неплохие офера на пути к ним видны и в области C$1.3240/50). Возвращение пары к уровням выше C$1.33 стало бы сигналом о возобновлении восходящего тренда, но дилеры сомневаются, что у доллар/канады в краткосрочной перспективе найдутся драйверы для такого рывка, разве что на рынке нефти начнется агрессивная распродажа. Они напоминают, что в пятницу нас ждет как отчет по рынку труда США, так и данные по занятости в Канаде, и в преддверии их публикации от доллар/канады скорее стоит ожидать консолидации в диапазоне. Быкам следует следить за поддержкой в районе C$1.3140 — прорыв ниже грозит возвращением к C$1.3100 и C$1.3080/70, а в случае потери опоры в районе C$1.3037 можно будет ожидать роста давления на пару.
Фунт/доллар стабилизировался, но настрой остается негативным, и дилеры отмечают, что, в то время как быки, вероятно, надеются на некоторое восстановление в ожидании отчета по рынку труда США, они скорее заинтересованы в нем как в возможности покинуть оставшиеся длинные позиции в паре. Офера теперь скапливаются поблизости от $1.5270, а крупные заявки на продажу заметны выше фигуры, и краткосрочные риски смещены в пользу тестирования пятьдесят второй фигуры (на пути к ней остаются биды в районе $1.5220), тогда как в целом развитие событий — очередное фиаско при попытке вернуться выше $1.55, неплохая статистика из США, сигналы со стороны Банка Англии и прорыв ниже $1.5360 и $1.5260/50 — говорят в пользу возвращения курса к $1.51/$1.50. Дилеры отмечают, что многие участники рынка теперь куда менее оптимистично говорят о перспективах повышения ставок Банком Англии.
Евро/доллар в начале европейской сессии сумел установить свежие минимумы, однако прогресс в сравнении с результатами среды оказался весьма скромным, и большую часть дня пара демонстрировала боковую динамику. Последние дни оказались плодотворными для медведей, что в свете приближения ключевого отчета недели и выходных дает повод ожидать некоторой фиксации прибыли краткосрочными спекулянтами. Впрочем, пока все ограничилось тестированием пробитой ранее поддержки в районе $1.0900 и неудачные попытки вернуться выше свидетельствует о том, что настрой носит довольно негативный характер. В преддверии публикации данных по занятости евро/доллар, скорее всего продолжит торговаться в области $1.0800 - $1.0900; прорыв верхней границы диапазона исключать не стоит, однако дилеры сомневаются, что движение получит существенное развитие. Отсутствие позитивных сюрпризов со стороны данных BLS, по их мнению, может быть негативно воспринято медведями в евро/долларе, однако, если явных признаков ухудшения ситуации на рынке труда не будет зафиксировано, попытки восстановления следует использовать для возобновления продаж. Дилеры отмечают, что точкой притяжения остается поддержка в районе $1.0800, и убедительный прорыв ниже будет дополнительным подтверждением того, что медведи готовы к наступлению в направлении минимумов этого года в районе $1.0462
Евро/доллар. За последние 5 недель курс евро/доллар снизился на 5%. Глава ФРС Джанет Йеллен подтвердила возможность повышения ставок в декабре и цены протестировали поддержку 1.0850, которая успешно выполняла свою роль уже несколько раз в этом году. Несмотря на то, что курс прошел длинный путь вниз за короткое время, мы предпочитаем в плане торговых решений короткие позиции. До завтрашней публикации данных по занятости в США будет сохраняться диапазон. Покупатели усилят активность в случае приближения к 1.0800. Продавцы сейчас выстроились ближе к 1.0900.
Доллар/франк. Восходящее движение в этой паре получает поддержку покупателей, что обусловлено продажами евро. Недавние движения в этой паре, а также в паре евро/франк предполагает продолжение восходящей динамики с учетом поддержки со стороны позитивных экономических данных из США. Поэтому в преддверии завтрашней публикации отчета по рынку труда в США за октябрь мы предпочитаем покупать на попытках снижения цен.
Аусси/доллар. Мы предпочитаем по-прежнему продавать австралийский доллар на попытках его укрепления против валюты США. Первой ориентировочной целью остается уровень 0.7000. Пока цены остаются ниже 0.7250 — 0.7300, нисходящий тренд в игре.
