|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 27.07.2015, 22:15 | Сообщение # 1366 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке австралийский доллар, норвежскую крону и фунт стерлингов. К продаже рекомендованы новозеландский доллар, евро и японская иена (вес лонгов и шортов в % от общего портфеля указан в таблице ниже). Рекомендации на прошлой неделе привели к совокупной прибыли по портфелю в размере 1.05%. Наиболее прибыльными оказались лонги в евро и шведской кроне, а вот короткая позиция в иене принесла убытки.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 27.07.2015, 22:15 | Сообщение # 1367 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3 Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 27.07.2015, 22:16 | Сообщение # 1368 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 10.5%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 27.07.2015, 22:18 | Сообщение # 1369 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения реализации своих прогнозов. Напомним, что данный банк является «пионером» использования данного подхода к оценке краткосрочной справедливой стоимости валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 27.07.2015, 22:18 | Сообщение # 1370 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| квантовым называется такой инвестиционный фонд, в котором выбор активов основан на количественном анализе. Создатели квантового фонда в его основе имеют сложную компьютерную формулу, которая и устанавливает, какие активы являются привлекательными для инвестиций. В классическом варианте квантового фонда окончательное решение о покупке или же продаже актива принимается исключительно на основании показателей расчетной модели. Однако есть квантовые фонды, в которых управляющий или группа управляющих на основании человеческого суждения может вносить корректировки в компьютерную модель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 27.07.2015, 22:19 | Сообщение # 1371 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В целом сигнал к продаже в паре фунт/доллар на прошлой неделе можно назвать нейтральным. Просадка по сигналу могла бы быть приблизительно равной потенциальной прибыли. На этой неделе STEER рекомендует сохранять короткую позицию по фунту. Сигнал к покупке в паре аусси/доллар на прошлой неделе был откровенно неудачным и на этой неделе он отсутствует. А вот лонг в паре евро/франк является просто «гвоздем программы». Великолепные прибыли по итогам недели. На этой неделе в евро/франке отсутствует рекомендация, подразумевая, что по лонгу евро/франк должна быть проведена фиксация прибыли. Шорт по евро против норвежской кроны, который STEER рекомендовала на прошлой неделе, был убыточным. Модель сохраняет сигнал на продажу и на этой неделе.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 08:52 | Сообщение # 1372 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Быки по доллар/франку взяли тайм-аут после штурма Chf0.9650, но настрой при этом остается позитивным, а сохранение интереса к покупке на спадах в направлении Chf0.9550/00 (здесь, в частности, проходят 100- и 200-дневная sma) является позитивным сигналом. Попытки роста пока сдерживают офера в районе Chf0.9630/35, а крупные ордера на продажу остаются вблизи максимумов этого месяца, но восходящий тренд остается актуальным, и прорыв выше кажется вопросом времени, особенно если учесть векторы политики ФРС и SNB. Быкам необходим повод для возобновления активных действий, и позитивные сигналы со стороны американской статистики или FOMC вполне могут стать катализатором новой волны роста. Рывок выше Chf0.9650 будет предполагать дальнейшее улучшение технической картины и откроет дорогу к Chf0.9725 (61.8% от падения с марта/верхняя граница канала), а затем и к Chf0.9849/62 (линия сопротивления с января/максимум 13 апреля), что в целом будет созвучно потенциалу роста, наличие которого предполагает оформившееся ранее основание.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 08:53 | Сообщение # 1373 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Динамику новозеландского доллара сложно назвать позитивной, и валютные стратеги Morgan Stanley полагают, что потенциал его падения против доллара США и иены еще не исчерпан и короткие позиции против этих валют выглядят привлекательными. В пользу такой точки зрения, в частности, говорит ситуация на сырьевых рынках, где в обозримой перспективе не стоит ожидать значимого улучшения ситуации — обвал фондового рынка Китая продолжается, а ситуация в экономике выглядит все более мрачной. Развитие событий не сулит ничего хорошего и для австралийской валюты, однако в курсе киви уже учтено значительное смягчение политики RBNZ, а вот потенциал снижения ставок РБА, как считают в MS, рынок недооценивает, и стратеги банка рекомендуют занимать шорт в AUD/NZD. Morgan Stanley прогнозирует снижение аусси/доллара к $0.71 к концу года и к $0.67 во втором квартале 2016, для киви/доллара аналогичные прогнозы составляют $0.62 и $0.59
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 08:53 | Сообщение # 1374 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Для российской валюты последняя пара недель оказалась крайне неблагоприятной: крах китайского фондового рынка, падение на котором в понедельник возобновилось, несмотря на предпринятые властями меры, и рост страхов относительно перспектив экономики Китая в целом негативно сказался на отношении инвесторов к развивающимся рынкам. Однако куда более значимым для рубля стало нарушение хрупкого равновесия на рынке нефти. Избыток предложения и беспокойство относительно его дальнейшего роста обеспечили формирование негативного тона на рынке «черного золота», а сигналы ухудшения ситуации в азиатском регионе выбили почву из-под ног быков. Учитывая последние изменения в технической картине и настрой участников рынка, от нефти в ближайшее время можно ожидать дальнейшего падения, что не сулит рублю ничего хорошего. Стоит отметить, что фактором давления на российскую валюту стало и предстоящее заседание Банка России.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 08:54 | Сообщение # 1375 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Средний прогноз экономистов предполагает снижение ставки на 0.50%, однако события последних дней вряд ли пройдут незамеченными для регулятора, и ряд участников рынка уже стал сомневаться в том, что он решится на смягчение политики. С одной стороны, стоимость нефти в рублях, несмотря на ослабление российской валюты, продолжает падать, и официальные лица, вероятно, приветствовали бы ослабление рубля. Позиция Банка России, продолжающего ежедневно покупать иностранную валюту, говорит в пользу такой точки зрения, и изменение в активности центробанка на валютном рынке можно будет воспринимать как первый сигнал к тому, что падение рубля начинает выходить за рамки «дозволенного». Переход к свободному плаванию курса, конечно, был объявлен, но рубль все же не до конца свободен. Вместе с тем, подобный шаг предполагает смещение фокуса к ставкам — их снижение в целом было бы полезно для экономики, однако рост инфляции является сдерживающим фактором. Учитывая ослабление российской валюты (с начала месяца рубль потерял 6.45% к доллару и 6.77% к евро) , инфляционные риски возросли, и в условиях, когда нефть падает, а инвесторы покидают развивающиеся рынки, снижение ставки выглядит несвоевременным — потенциальный положительный эффект такой меры выглядит не столь значительным, как возможные негативные последствия, пусть и краткосрочные. Банк России 31 июля, вероятно, воздержится от снижения ставок, но ждать ощутимого улучшения динамики рубля не стоит - причин для его ослабления хватает.
 
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 08:55 | Сообщение # 1376 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги NAB пророчат аусси/доллару дальнейшее падение, и дело тут не в позиции RBA. Австралийский центробанк не устает твердить о необходимости более слабого курса национальной валюты, но не идет на снижение ставки, и на это у него есть определенные причины, причем одной из них, кажется, является надежда на повышение ставок ФРС. Кроме того, динамика цен на сырье остается негативным фактором для австралийского доллара. В NAB ждут первого повышения ставки ФРС уже в сентября и еще одного в декабре, и считают, что процесс ужесточения политики в США станет катализатором для снижения аусси/доллара к $0.70 к концу года. Дальнейшее ослабление, между тем, ожидает и новозеландский доллар: в банке прогнозируют его падение к $0.62 к концу года и к $0.60 в первом квартале 2016. Здесь дополнительным фактором давления является позиция RBNZ, от которого NAB ожидает снижения ставки в сентябре и октябре.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 08:55 | Сообщение # 1377 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что ситуация в экономике Швейцарии и в Европе в целом не позволяет рассчитывать на то, что SNB изменит свою нынешнею мягкую позицию. Франк по-прежнему выглядит переоцененным, и в Credit Suisse рассчитывают на дальнейшую корректировку его курса в паре долларом на фоне стабилизации аппетита к риску и ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. В CS сохраняют лонг в доллар/франке от Chf0.9325 со стопом на Chf0.9000 и целью в районе Chf1.00
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 08:56 | Сообщение # 1378 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Золото подешевело, и его рьяные поклонники продолжают читать мантру про то, что падение — прекрасная возможность для покупки в расчете на долгосрочную перспективу. Возможно, это правда, но, кажется, не на текущих уровнях. Стабилизация металла выглядит неубедительной, а неспособность закрепиться выше $1000 за тройскую унцию является крайне тревожным знаком. Ограниченность попыток роста, впрочем, неудивительна: данные по запасам золота в ETF подтверждают — инвесторы продолжают сокращать экспозицию, которая на 27 июля составила 49.55 млн. унций. Между тем, техническая картина, как краткосрочная, так и среднесрочная, предполагает потенциал для продолжения падения, при этом китайский фондовый рынок вновь штормит, и быки на опыте знают, чем это может закончиться. Шансы на коррекцию выше пока имеются, и подтверждением тому будет прорыв выше $1105/10, однако почва под ногами быков выглядит зыбкой, а попытки восстановления к уровням в районе $1130/50 в текущих условиях разумней использовать для продаж.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 15:54 | Сообщение # 1379 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В обращении к клиентам Deutsche Bank излагает свой взгляд на перспективы валютной пары евро/доллар. В своих медвежьих ожиданиях относительно этой пары валют эксперты банка опирались на 2 основных драйвера: отток капитала из еврозоны и ожидания завершения ФРС своей ультра-свободной денежно-кредитной политики.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 28.07.2015, 15:55 | Сообщение # 1380 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Европейский отток капитала на полном ходу. Мы продолжаем видеть этот процесс в рамках многолетнего сдвига в распределении активов в портфелях инвесторов в пользу зарубежных рынков.
|
| |
| |
