|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:07 | Сообщение # 9391 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| К концу года мы ожидаем повышения стоимости валютной ликвидности, что в случае снижения ключевой ставки может привести к ослаблению рубля и коррекции на рынке классических ОФЗ. Cпреды к кривой валютных свопов, скорее всего, расширятся. Мы считаем, что в текущих условиях лучшим выбором является покупка ОФЗ с купоном 6M RUONIA+ вместе с продажей IRS (=получать фиксированную ставку/отдавать плавающую), которые отстали от недавнего ралли классических госбумаг. Кстати говоря, наша рекомендация от 7 октября продавать четырехлетние IRS и покупать ОФЗ 29011 реализовалась: ставки свопов снизились на 40 б.п., а выпуск 29011 подорожал на 0,5 п.п. По нашим оценкам, синтетические фиксированные доходности ОФЗ с плавающей ставкой купона предполагают значительную премию к классическим госбумагам, что обуславливает их инвестиционную привлекательность.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:08 | Сообщение # 9392 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Тревоги начала недели, связанные с противоречивой китайской статистикой, не получили дальнейшего развития. Данный фактор воздействия на склонность к риску и нефтяные цены уже сыграл свою роль в падении котировок на фондовом и нефтяном рынке. Но теперь цены не спешат возвращаться к уровням прошлой недели, однако и для продолжения снижения нет новых оснований.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:10 | Сообщение # 9393 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Равновесие в котировках нефти связано с факторами спроса и предложения. С одной стороны, о снижении предложения в говорит сокращение числа буровых установок и вчерашние данные по изменению запасов нефти с 9,3, до 7,1 млн барр., от института API. Сегодня выйдет аналогичный показатель от министерства энергетики, причем также ожидается его существенное снижение. Но с другой стороны, уменьшение предложения может быть компенсировано высоким уровнем добычи в странах , превышающим заявленный уровень в 30 млн барр. в сутки. Ожидаемый выход на рынок добавит еще 0,5-1 млн барр.
Сообщение отредактировал andrewsam - Среда, 21.10.2015, 13:11 |
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:11 | Сообщение # 9394 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Именно поэтому особую важность может иметь сегодняшняя техническая встреча специалистов ОПЕК и иных стран-экспортеров нефти. Она способна прояснить возможность координации их политики в добыче и ценообразовании. Сейчас, после сокращения доли в мировом экспорте углеводородов, сохранение чрезмерно низких цен и вероятность их нового падения к $44-46/барр. выступает неоправданным для производителей. Очевидно, именно в преддверии данного совещания и в условиях текущего равновесия инвесторы не были склонны к большому изменению котировок нефти. Поэтому фьючерсы на утро 21 октября поменялись мало. Brent снижается с $48,8 до $48,5, WTI - с $46,2 до $46. Сейчас локальный диапазон цен по смеси Brent находится в пределах $47,3-50,2/барр.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:11 | Сообщение # 9395 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На российских площадках равновесие нефтяного рынка выливается в локальное снижение воздействия данного драйвера и выход на первый план внутренних факторов. Национальные фондовые индексы выглядят неплохо. Американский и европейский фондовый рынок накануне закрылись с небольшим понижением на фоне некоторого ухудшения корпоративной отчетности и умеренного ослабления склонности к рискам. Однако это мало отразилось на российских индексах. «Спокойствие» нефти способствовало небольшому их укреплению: ММВБ - на 0,38%, РТС - на 0,79%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:11 | Сообщение # 9396 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль локально стимулирует продажа выручки экспортерами для выплат налогов до 26 октября. По оценкам экспертов, общая сумма налогов может составить в октябре до 1,2 трлн руб. Кроме того, низка номинальная сумма выплат по внешнему долгу в октябре. По информации ЦБ РФ, она составляет лишь $8,9 млрд. Данные обстоятельства способны усилить национальную валюту в ближайшие дни до 61-61,5 руб./долл. Однако после периода налоговых выплат давление на рубль возобновится, что делает актуальной верхнюю границу текущего диапазона на уровнях 63-63,3 руб./долл. Безусловно, динамика нашей валюты вновь будет сильно зависеть от котировок нефти
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:12 | Сообщение # 9397 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Всемирный банк ухудшил прогноз цен по сырье на фоне очередного снижения нефтяных котировок. По мнению экспертов Всемирного банка, средняя цена смеси Brent в 2015 году будет на уровне $52 за баррель, а в 2016 снизится до $51. Причиной ухудшения прогнозов стали обильное предложение на фоне слабого спроса, замедление экономики Китая и развивающихся рынков. Эти факторы будут оказывать давление на рынок энергоносителей и, как следствие, на рубль. Позитивными факторами для рубля являются начавшаяся налоговая неделя и низкий спрос на валюту со стороны банков. Ажиотажный спрос на валюту со стороны населения прекратился, кредитование в валюте остановилось, и банки начали активно снижать ставки по валютным вкладам. На этом фоне курс доллара находится в районе 62,70, евро торгуется вблизи 71,30, индекс ММВБ замер около 1715 пунктов, а цены на смесь марки Brent опустились к $48 за баррель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:12 | Сообщение # 9398 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Спекулятивное давление на рубль прекратилось, и ситуация начинает входить в нормальное русло. Это стало возможно в первую очередь благодаря стабильности цен на нефть в последние несколько месяцев. Однако также нужно отдать должное финансовым властям, в частности Центробанку, Минфину и Минэкономразвития, которым удалось стабилизировать ситуацию в экономике и на валютном рынке. При этом определяющим фактором для курса рубля в ближайшее время будет цена на нефть. Если котировки нефти продолжат снижение к $47 за баррель, то доллар неминуемо вырастет до 64-65 руб. Именно такого движения мы ожидаем в ближайшее время. Если же уровень $47 не устоит, то нам предстоит вновь увидеть курс в районе 66-67, а до конца года, вполне возможно, и 70
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:12 | Сообщение # 9399 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| До появления на сцене "железного" Марио евро - в анабиозе
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:12 | Сообщение # 9400 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс доллара США стабилен в среду относительно евро и слабо растет к иене, дойдя до уровня сопротивления в Y120.00. В отсутствие свежих торговых идей до появления на сцене Марио Драги инвесторы, в основном, предпочитают вести торговлю на текущих уровнях. Рынок ждет заседания регулятора в четверг, и перепозиционирование остается основным драйвером сейчас. Ожидается, что ЕЦБ откроет дверь для дальнейшего расширения стимулирующих программ. В этом случае евро вряд ли сможет избежать обвального снижения. Падение цен на нефть привело к дефляции в еврозоне в прошлом месяце. Некоторые инвесторы думают, что в связи с последними статистическими данными о динамике цен ЕЦБ в конечном итоге может принять решение расширить или продлить свою программу покупки активов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:13 | Сообщение # 9401 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сопротивление по евро/доллару остается на $1.1380. Оно ранее уже сдержало рост котировок, когда они поднимались до $1.1378. Далее курс ослаб до $1.1356. Предложения на продажу помещены между $1.1380/85, прорыв откроет движение к $1.1400. Поддержка остается на $1.1344. Азиатские дилеры упоминали биды на этом уровне и ниже, на $1.1340, а техническая поддержка отмечено на $1.1327.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:13 | Сообщение # 9402 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Торговля в доллар/иене также малоактивна. "Мы увидели продажу долларов, когда он приблизился к Y120.00", - отмечает управляющий Tokyo Forex & Ueda Harlow Юзо Сакаи. По его мнению, курс американской валюты относительно японской будет оставаться примерно на нынешнем уровне до заседаний Федеральной резервной системы 27-28 октября и Банка Японии 30 октября. В последнее время растут ожидания новых мер финансового стимулирования страны от Банка Японии. Инвесторы выражают опасения, что Япония погрузилась в рецессию в третьем квартале. В связи с этим они ожидают объявления о новых мерах стимулирования экономики страны на заседании Банка Японии, которое состоится на следующей неделе. "Пара "доллар-иена", вероятно, продолжит расти до заседания Банка Японии на следующей неделе", - заявил валютный аналитик Aozora Bank Акира Морога.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:13 | Сообщение # 9403 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Эксперты Goldman Sachs утверждают, что ЕЦБ не внесет изменений в денежно-кредитную политику по итогам заседания в четверг, но тон комментариев будет очень миролюбивым (предполагающим дополнительное монетарное стимулирование).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:13 | Сообщение # 9404 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  «В отличие от сентябрьского заседания, на котором вообще не обсуждались дополнительные стимулирующие меры, вполне возможно, что завтра на пресс-конференции участникам рынка сообщат, что дополнительные меры обсуждались. Учитывая, что евро/доллар выше уровня 1.1300 и находится ближе к верхней части текущего диапазона, а короткое позиционирование в евро довольно низкое, вряд ли ЕЦБ возжелаем стимулировать укрепление единой валюты с этих уровней. Поэтому мы продолжаем отдавать предпочтение нисходящему движению в паре евро/доллар».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 13:14 | Сообщение # 9405 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  «Также, как мы отмечали ранее, если ЕЦБ продемонстрирует свое намерение сохранить доходность по облигациям на стабильном уровне, то это, вероятно, подтолкнет инвесторов к оттоку капитала с целью поиска более высокой доходности за пределами еврозоны, что также будет оказывать давление на евро».
|
| |
| |
