|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:42 | Сообщение # 9331 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В целом энергоносители подешевели за третий квартал на 17% из-за падения котировок нефти. Экономисты банка ожидают, что в 2015 году энергоносители будут в среднем стоить на 43% меньше, чем в прошлом году. В следующем году ожидается снижение на 2%. "Высокие запасы нефти и другого сырья, а также слабый спрос, особенно на промышленные виды сырья, являются причиной того, почему цены могут остаться низкими длительное время", - заявил старший экономист и один из авторов доклада Джон Баффес.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:42 | Сообщение # 9332 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на сырье без учета энергоносителей в третьем квартале упали на 5%. Средний показатель за текущий год, предположительно, окажется на 14% ниже прошлогоднего уровня. Аналитики ВБ прогнозируют удешевление металлов в этом году на 19% (в июле ожидалось падение на 17%). Хуже всего ситуация сложится с ценами железной руды (- 40%) из-за существенного расширения объемов производства в Австралии и Бразилии, никеля (-28%) и олова (-26%). Железная руда в среднем по итогам года будет стоить $58 за тонну, а в 2016 году - $59,5 за тонну. Среднегодовая цена золота в 2015 году, по прогнозам банка, снизится на 7,2% до $1175 за тройскую унцию, в следующем году - до $1156 за унцию. Цены на сельскохозяйственную продукцию уменьшились в третьем квартале более чем на 2%, и ожидается, что в целом за 2015 год они упадут на 13% (ранее ожидалось падение на 11%).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:42 | Сообщение # 9333 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Когда речь заходит о ценообразовании для азиатских покупателей, члены ОПЕК забывают о традициях. Поставщики из Организации стран-экспортеров нефти долгое время действовали сообща, вместе поднимая или снижая цены. Но сейчас Кувейт продает дешевле Саудовской Аравии — разница достигла рекордного максимума, Иран тоже демпингует относительно крупнейшего члена картели. Катар предлагает транспортировку с самой большой скидкой за последние 27 месяцев относительно поставок из конкурирующих ОАЭ. Казалось бы, ОПЕК — организация, отвечающая за 40% мировых поставок нефти, придерживается единой стратегии по наводнению рынка сырой нефтью, но однако при формировании ежемесячных отпускных цен сходство и единство тут же заканчивается. Согласно прогнозам, в этом году Азия будет лидером по темпам роста спроса на нефть, поэтому борьба за покупателей в этом регионе заставляет забыть об исторических связях.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:42 | Сообщение # 9334 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По мнению отраслевых аналитиков из Energy Aspects, сейчас внутри ОПЕК идет полномасштабная война за долю на рынке. «И это даже несмотря на то, что группа пытается избавиться от конкурентов, не входящих в ОПЕК, таких как Россия, Бразилия и США». Основные бои развернулись в азиатско-тихоокеанском регионе, на который, по данным последнего отчета Международного энергетического агентства, в 2015 году приходится 34% мирового спроса на нефть . Один только Китай отвечает более чем за четверть темпов роста потребления в этом году. Страна импортирует рекордные объемы нефти, пользуясь низкими ценами, чтобы заполнить свои хранилища. Кувейтская нефть с поставками в октябре стоила на 65 центов дешевле, чем нефть аналогичного качества из Саудовской Аравии. Это рекордно большая разница. По контрактам с поставкой в ноябре она сократилась до 60 центов, а в начале 2014 года она не превышала 40 центов. Ирак продает свою барсанскую тяжелую нефть на 3.70 доллара дешевле, арабской тяжелой нефти (аналогичный сорт, поставляемый Саудовской Аравией). Это также самый большой дисконт с апреля, текущего года. Катарская сухопутная нефть на 1.20 долларов дешевле, чем нефть сорта мурбан из Абу Даби, хотя еще в мае спред не превышал 40 центов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:42 | Сообщение # 9335 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По словам аналитиков IHS, стремясь закрепить долгосрочные отношения с потребителями, страны ОПЕК, включая Саудовскую Аравию, конкурируют друг с другом, а также с поставщиками за пределами картели. Отсюда и скидки относительно других сортов сырой нефти в других регионах мира. В августе цены на нефть упали к шестилетним минимумам, поскольку ОПЕК отреагировала на увеличение объемов добычи на сланцевых месторождениях в США наращиванием своего производства в надежде при помощи ценовой конкуренции вытеснить с рынка нефтяников, использующих дорогостоящие технологии. По данным организации в сентябре месячный объем добычи увеличился до трехлетних максимумов, в основном за счет наращивания мощностей в Ираке. Между тем стратегия ОПЕК привела к сокращению объемов добычи в США: за минувший год буровые компании вывели из эксплуатации более половины всех буровых установок в стране. По данным управления энергетической информацией, в объем добычи снизился на 500 тыс. баррелей в день относительно максимальных значений за последние три десятка лет на уровне 9.61 млн баррелей.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:43 | Сообщение # 9336 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В сложившейся ситуации странам ОПЕК, которые финансово зависят от продажи нефти, сложно сводить концы с концами. Саудовская Аравия в этом отношении страдает больше остальных. Согласно прогнозам Международного валютного фонда, дефицит бюджета в королевстве в этом году достигнет 20% от ВВП. Несмотря на то, что организация прогнозирует рост спроса на нефть в следующем году, ситуация вряд ли кардинально изменится, поскольку Иран — пятый по величине производитель ОПЕК — начнет поставлять на рынки больше нефти после отмены санкций. По данным МЭА страна может увеличить объем добычи до 3.6 млн баррелей в день в течение шести месяцев после снятия ограничений. В сентябре Иран выкачивал в среднем по 2.8 млн баррелей в день, при этом дополнительные объемы иранской нефти вполне способны заменить аналогичные сорта, поставляемые Саудовской Аравией, Ираком или Россией. По словам аналитиков KBC Advanced Technologies, с возвращением на международные рынки Ирана конкуренция внутри ОПЕК усилится, а если Иран продолжит наращивать экспорт, ему придется корректировать свои отпускные цены, чтобы привлечь потребителей.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:43 | Сообщение # 9337 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Золото. Резервы России достигли исторического максимума
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:43 | Сообщение # 9338 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как следует из данных Банка России, в сентябре страна купила 1.1 миллиона унций (прим. ProFinance.ru: 34 метрических тонны) золота, что стало рекордным приростом с прошлого сентября. По подсчетам МВФ, с 2005 года золотой запас России вырос больше чем в три раза (до 43.5 миллиона унций), достиг рекордного с 1993 года уровня и остается шестым в мире по величине. «Продолжающиеся покупки золота говорят об опасениях Банка России относительно состояния собственных резервов, а также о негативных последствиях дорогого доллара», - считает Киерон Ходгсон из лондонской Panmure Gordon & Co. По данным World Gold Council, золото составляет около 13% совокупного объема резервов Банка России. Китай, обладатель пятых в мире резервов золота, приобрел в сентябре 15 тонн металла. Также нарастили свои резервы Казахстан, Украина и Беларусь.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:44 | Сообщение # 9339 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Societe Generale: нефть остается уязвимой к снижению
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:44 | Сообщение # 9340 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Нефть по-прежнему держится в рамках краткосрочного диапазона, но тон торгов остается подавленным, и вялый характер попыток развить восстановление вселяет тревогу. Негативный настрой на этой неделе обусловлен ожиданиями роста запасов «черного золота» в США, и аналитики Societe Generale советуют не забывать, что фундаментальных изменений в неблагоприятной для быков ситуации на рынке нефти не наблюдается. Они отмечают, что перспективы не столь скорого повышения ставки ФРС и эскалация конфликта в Сирии являются немаловажными факторами для рынка, но не решающими. Между тем, крэк-спреды за последние две-три недели существенно упали — маржа нефтеперерабатывающих заводов резко сократилась. В SG отмечают, что пока падение маржи еще не отразилось на динамике нефти, однако негативного сценария исключать не стоит. В банке сохраняют прогноз по цене нефти марки брент на уровне $47.50 на конец года и на уровне $52.50 на первый квартал 2016.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:44 | Сообщение # 9341 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| С нефтью есть одна проблема — текущий уровень цен слишком высок для того, чтобы устранить перепроизводство. Переизбыток предложения и низкие цены на нефть сохранятся до тех пор, пока компаниям не перекроют внешнее финансирования, и пока они способны приспособиться и выживать в условиях имеющегося потока денежных средств. Энергия — есть суть экономики. Валовой внутренний продукт эмпирически коррелирует с ценами на нефть. То есть ВВП растет, когда нефть стоит дешево, или дешевеет; ВВП не меняется при высоких или растущих ценах на нефть.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:45 | Сообщение # 9342 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Это связано с тем, что мировой объем производства чутко реагирует на стоимость и доступность энергоресурсов. Жидкое топливо — бензин, дизель и авиационный керосин — используется для транспортировки большинства сырьевых ресурсов, материалов и продукции по всему миру, а электричество, получаемое в результате сжигания угля и природного газа, питает производство. Когда энергия стоит дорого, рентабельность снижается, соответственно, темпы роста производства падают. И наоборот. Учитывая то, что в течение четырех лет до сентября 2014 года нефть стоила дорого, ВВП оставался неизменным, а темпы экономического роста снижались. Фактически, дорогая нефть и большая долговая нагрузка на домохозяйства, компании и правительства объясняют, почему восстановление после рецессии 2008 года было таким медленным, мучительным и не поддающимся коррекции при помощи монетарной политики.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:45 | Сообщение # 9343 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на нефть Brent держались выше 90 долларов за баррель в течение 46 месяцев подряд — с ноября 2010 года до сентября 2014 года. Это самый продолжительный период в истории. Устойчиво высокие цены открыли возможности для добычи труднодоступной нефти, разработку глубоководных месторождений и нефтеносных песков. Чрезмерный поток инвестиций привел к перепроизводству дорогой нефти, что способствовало формированию излишков на рынке жидкого топлива и, в конечном счете, спровоцировало обвал цен в сентябре 2014 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:45 | Сообщение # 9344 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме того, в течение четырех лет, предшествовавших коллапсу, нефть дорожала из-за наличия дефицита предложения на рынке энергоносителей. Он возник в основном из-за перебоев с поставками в связи с нестабильной политической ситуацией в Ливии, Иране и Судане в начале 2011 года. Однако страсти постепенно улеглись — особенно в Ливии — объемы добычи и поставок из региона восстановились, а на рынок к этому времени уже начала прибывать дорогая нефть. В результате, в начале 2014 года возник переизбыток предложения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 21.10.2015, 11:45 | Сообщение # 9345 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Перепроизводство на рынке энергоносителей сохранялось в течение 21 месяца, но предложение по-прежнему превышает спрос примерно на 1.2 млн баррелей в день. В этом и есть основная причина обвала цен, начавшегося в середине 2014 года, и ответ на вопрос, почему они остаются низкими сейчас.
|
| |
| |
