|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:34 | Сообщение # 8836 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Давление продаж на фунт, а также рост британских процентных ставок в течение последних 2 месяцев являлись причиной изменения рыночного ценообразования. Теперь рынок ожидает первое повышение ставок Банка Англии в начале 2017 года, что гораздо более поздний срок в сравнении с нашими собственными ожиданиями — второе полугодие 2016 года. Изменений ожиданий в отношении британских процентных ставок последовало за миролюбивыми комментариями ФРС и ухудшением экономических данных в США.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:34 | Сообщение # 8837 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Почему кривая процентных ставок Великобритании реагирует на американские новости более заметно, нежели на другие рынки? Потому что Банк Англии собирается вернуться к инфляционной цели в течение 2 лет. Центробанк объяснил, что влияет на инфляцию в этом временном горизонте. В частности, одной из причин являются внешние факторы, и данные из США и комментарии ФРС интерпретируются, как внешние факторы, оказывающие влияния на кривую ставок Великобритании.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:35 | Сообщение # 8838 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Когда на фоне мирных комментариев ФРС доллар попадает под давление, аналогичная реакция накрывает и фунт стерлингов. Комитет по монетарной политике Банка Англии вряд ли приветствует такую зависимость, но в настоящее время, увы, она существует.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:35 | Сообщение # 8839 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  По причине динамики валютного курса Банк Англии привязан к ФРС более тесно, чем к другим партнерам. В то время как мы прогнозируем относительную стабильность в фунт/долларе в районе фигуры 1.5000, мы ожидаем, что дополнительные стимулирующие меры ЕЦБ вызовут развитие нисходящего движения в паре евро/фунт. Если американские данные будут выходит в соответствии с нашими ожиданиями и ФРС даст старт повышению ставок в декабре 2015 года, это станет очередным важным катализатором для изменения кривой ставок Великобритании и пара евро/фунт будет активно снижаться.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:35 | Сообщение # 8840 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Goldman Sachs прогнозирует падение курса евро/фунт до 0.6500 в течение 12 месяцев.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:37 | Сообщение # 8841 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: австралийский доллар, шведскую и норвежскую кроны, а к продаже: новозеландский доллар, доллар США и японскую иену (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к прибыли в размере 0.3%. Продажа новозеландского доллара обошлась наиболее дорого. А вот покупки австралийской валюты проявили себя очень хорошо. Покупка канадского доллара также внесла свой вклад в совокупный положительный результат. Следующая публикация сигналов модели состоится 26 октября
Прим. : сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3. Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 11.4%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:37 | Сообщение # 8842 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  По мнению валютных стратегов Credit Suisse в Лондоне, рубль будет оставаться стабильным до конца текущего года, так как российские компании будут иметь достаточное количество денег для оплаты внешних долгов, а в 1 квартале 2016 года российская валюта проявит «исключительную силу», что будет является отражением сезонности в динамики платежного баланса. Согласно графику, в декабре объем выплат внешнего долга и процентов по кредитам может составить около 24 млрд. долларов США. Стабильность рубля позволит Банку России продолжит снижение ключевой ставки. Credit Suisse ожидает ее снижение до конца года на 50 базисных пунктов до 10.5%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:38 | Сообщение # 8843 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В 1 квартале 2016 года Банк России, чтобы устранить избыточное укрепление российского рубля, может возобновить покупки иностранной валюты в рамках программы пополнения международных резервов и купить за обозначенный период порядка 8 млрд. долларов (Прим. Profinance.ru: если учесть что максимальный ежедневный объем покупок составляет 200 млн. долларов, то в течение 1 квартала по ожиданиям Credit Suisse Банк России будет выступать с покупками 40 торговых дней). В качестве альтернативы валютным интервенциям, подчеркивают эксперты Credit Suisse, ЦБ РФ может выбрать отмену 12-месячного валютного РЕПО.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:38 | Сообщение # 8844 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар/иена. Технический взгляд
Сопротивление 4: Y120.56 — максимум 6 октября
Сопротивление 3: Y120.34 — максимум 9 октября
Сопротивление 2: Y119.81 - 76,4% Фибоначчи от Y120.34-Y118.10
Сопротивление 1: Y119.65 - минимум 8 октября, максимум 16 октября
Цена: Y119.40
Поддержка 1: Y119.10/20 - часовая поддержка
Поддержка 2: Y118.93 — минимум 16 октября
Поддержка 3: Y118.47 — 1%-ная волатильность
Поддержка 4: Y118.10 — минимум 15 октября
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 13:38 | Сообщение # 8845 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий:восстановление после тестирования на прошлой неделе основания 8-недельного медвежьего канала было быстрым. Теперь быки нуждаются в дальнейшей прорыве выше уровня сопротивления Фибоначчи на Y119.81. В этом случае маятник качнется в пользу движения к верхней части канала, которая проходит на Y120.77 сегодня. В то же время, стоит смотреть за поддержкой на Y119.10-20, а затем — минимумом пятницы Y118.93. Возврат ниже этих уровней инициирует углубление коррекции роста от Y118.10.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 14:16 | Сообщение # 8846 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Согласно данным CFTC, число длинных позиций по рублю превысило число коротких впервые с начала июля, когда пара доллар/рубль держалась около 58. На прошлой неделе объем длинных и коротких позиций по рублю значительно увеличился, отражая улучшение настроя в отношении России и развивающихся рынков в целом.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 14:16 | Сообщение # 8847 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В следующий понедельник в России начинается период крупных налоговых выплат. По нашим оценкам, объем выплат, влияющих на валютный рынок, составит 540 млрд руб. ($8,7 млрд). Учитывая активные продажи валюты экспортерами в последнее время, мы ожидаем, что на будущей неделе будет продано еще около $4 млрд.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 14:16 | Сообщение # 8848 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Агентства S&P и Fitch в пятницу подтвердили суверенные рейтинги России и прогнозы по ним. С учетом внешних факторов и активности инвесторов пара доллар/рубль пока, вероятно, останется около 61, но на текущей неделе она может двинуться ниже на фоне продаж валюты в преддверии налоговых выплат
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 14:17 | Сообщение # 8849 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В пятницу суверенные евробонды продолжили рост на фоне общего улучшения отношения к риску и на фоне сдвига ожиданий повышения ставки ФРС уже в первом квартале 2016 года. К тому же после «перестановки» на декабрьский контракт цены на нефть марки Brent продолжили удерживаться выше отметки $50/барр. Так, длинные выпуски Россия-42 и Россия-43 выросли на 139 б.п., бенчмарк Russia-23 – на 62 б.п. Корпоративные евробонды усилили рост, в основном прибавляя в цене в пределах 30–80 б.п., причем, лучше рынка были выпуски нефтегазовых компаний. Бумаги «Газпрома» прибавили 80–177 б.п., «Газпром нефть» – 118 б.п., ЛУКОЙЛ – 115–157 б.п. Длинные выпуски госбанков также подорожали: Сбербанк вырос на 75–148 б.п., ВЭБ – на 90–110 б.п. Ликвидные бонды VimpelCom поднялись на 162–235 б.п.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 14:17 | Сообщение # 8850 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня с утра нефть Brent немного снизилась, до $50,15/барр., после выхода неоднозначных данных из Китая. Но уровень цены на нефть в целом для российского сегмента довольно комфортный, что может поддержать котировки евробондов. К тому же вечером в пятницу S&P и Fitch подтвердили суверенные рейтинги России на уровне «ВВ+» и «ВВВ-» соответственно с негативным прогнозом, что не стало особым сюрпризом, но свой вклад в общее отношение к российскому риску обеспечит. Сегодня бумаги могут притормозить рост. Внимание инвесторов будет сосредоточено на сырьевых площадках
|
| |
| |
