|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:44 | Сообщение # 8521 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Среди прочих сегментов, показавших сильную динамику, отметим пищевую промышленность (в особенности производство мяса и сыра), уголь, сталь и выпуск локомотивов. В то же время объемы производства во многих ключевых секторах продолжили снижаться (включая выпуск автомобилей, стройматериалов, тканей и обуви, а также добычу металлических руд).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:45 | Сообщение # 8522 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Добывающий сегмент вырос на 0,8% г/г в сентябре, в то время как обрабатывающая промышленность (-5,4% г/г) и производство и распределения электроэнергии, газа и воды (-2,6% г/г) продолжили снижаться. По итогам девяти месяцев 2015 года объемы промышленного производства в России снизились на 3,2% г/г. Мы ожидаем более глубокого снижения в годовом сравнении в октябре и декабре из-за эффекта базы и сохраняем наш прогноз на 2015 год на уровне -4,1% г/г. Разворот тренда ожидается в первом полугодии 2016 года; в следующем году мы прогнозируем рост в среднем на 2,5% г/г
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:45 | Сообщение # 8523 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль вновь в числе лидеров ЕМ по укреплению. Российская валюта продолжает торговаться в отрыве от динамики нефтяного рынка. Вчера небольшое снижение цен на нефть не помешало рублю заметно укрепиться, что, вероятно, связано с рядом как внутренних, так и внешних причин. По итогам четверга курс бивалютной корзины снизился на 1,65 руб., до 65,19 руб. Курс доллара составил 61,40 руб. (-1,31 руб.), курс евро – 69,82 руб. (-2,08 руб.). На международном валютном рынке евро нивелировал рывок укрепления доллара в среду.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:45 | Сообщение # 8524 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Данные о дефляции в США были компенсированы сильной статистикой с американского рынка труда и осторожными заявления представителей ЕЦБ о недостаточном ценовом давлении. В результате основная валютная пара снизилась на 1 фигуру, до $1,138. Рубль месте с малазийской и индонезийской валютой входят в тройку наиболее сильных валют развивающихся экономик. В то же время, раскорреляция между курсом доллара к рублю и ценой нефти несколько настораживает, поскольку снижение рублевой цены нефти выглядит недопустимым для российской экономики, а значит, и для инвесторов. Причиной такого поведения может служить улучшившийся внешний фон: инфляционные данные и не слишком позитивная статистика за сентябрь в США фактически сковывает руки ФРС, тогда как европейский Центробанк все активнее культивирует идею расширения количественных стимулов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:46 | Сообщение # 8525 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В итоге все это приводит к улучшению ожиданий на финансовых рынках и покупке рискованных активов. Среди внутренних причин стоит выделит стартовавший налоговый период, который совпал с не слишком благоприятной конъюнктурой денежно-кредитного рынка. На наш взгляд, текущее самостоятельное движение рубля не продлится долго. Инвесторы следят преимущественно за рублевой ценой нефти, которая сейчас находится на локальных минимумах. Таким образом, развитие налогового периода и улучшение настроений на внешних рынках может создать благоприятные условия для наращивания валютных позиций
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:46 | Сообщение # 8526 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Согласно представленным вчера данным Росстата, промышленное производство увеличилось на 3,4% месяц к месяцу в сентябре после роста на 0,2% в августе, но год к году оно сократилось на 3,7% в сентябре против снижения на 4,3% в августе. Показатель год к году за сентябрь оказался гораздо лучше, чем ожидал рынок (консенсус-прогноз предполагал сокращение на 4,9% год к году), но заметно хуже нашего прогноза снижения в сентябре (-2,9% год к году). С учетом корректировки на сезонность выпуск промышленной продукции вырос на 0,6% месяц к месяцу в сентябре после снижения на 0,3% в августе. В целом по итогам девяти месяцев 2015 года промпроизводство сократилось на 3,2% год к году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:46 | Сообщение # 8527 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Динамика год к году в обрабатывающем секторе улучшилась, что стало ключевым фактором. Объемы производства в обрабатывающем секторе выросли на 5,6% месяц к месяцу в сентябре после снижения на 0,9% в августе, а год к году снижение замедлилось до 5,4% в сентябре с 6,8% в августе. Рост производства металлов, минудобрений и оборудования ускорился год к году в сентябре. Добыча полезных ископаемых уменьшилась на 0,5% месяц к месяцу в сентябре после увеличения на 1,7% в августе, а год к году рост относительно августа остался на прежнем уровне (0,8%). Объемы в секторе производства и распределения электроэнергии, газа и воды выросли на 4,3% месяц к месяцу после увеличения на 1,7% в августе. Год к году сектор потерял 2,6% в сентябре после снижения на 0,7% в августе.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:46 | Сообщение # 8528 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Улучшение ситуации с промпроизводством в сентябре стало неожиданным для рынка. Так, падение выпуска промышленной продукции замедлилось (тенденция сохраняется четвертый месяц подряд): по всей видимости, пик снижения был в мае. Мы ожидаем, что темпы снижения промпроизводства продолжат замедляться до конца года. Тем не менее наш годовой прогноз сокращения на 2,5% может оказаться несколько оптимистическим. Мы считаем, что падение в 2015 году может достичь почти 3%. Недавно Минэкономразвития понизило свой прогноз промышленного производства с -2,5% до -3,3%
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:47 | Сообщение # 8529 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фунт/доллар. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1.5567 - максимум 21 сентября
Сопротивление 3: $1.5555 — верхняя граница Боллинджера
Сопротивление 2: $1.5531 - максимум 22 сентября
Сопротивление 1: $1.5510 - максимум 15 октября
Цена: $1.5457
Поддержка 1: $1.5411 - минимум 15 октября
Поддержка 2: $1,5387 - максимум 13 октября, теперь поддержка
Поддержка 3: $1.5337 - часовая поддержка 14 октября
Поддержка 4: $1.5267 — часовое сопротивление 14 октября, теперь поддержка
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:47 | Сообщение # 8530 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: Несмотря на последние шипы выше 100-дневного скользящего среднего значения ($1.5490), быки были не в состоянии показать столь необходимое им закрытие выше, чтобы увидеть сдвиг фокуса на $1.5567 и общего внимания к $1.5660-1.5820. Поддержка на $1.5387 остается ключевой сегодня, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить закрытие обратно ниже 55-дневного скользящего среднего значения ($1.5421) и сместить фокус к 21- и 200-дневному скользящему среднему значению ($1.5295 и $1.5328).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:48 | Сообщение # 8531 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| своем сегодняшнем обращении к клиентам эксперты Deutsche Bank предлагают среднесрочную (долгосрочную) торговую стратегию, которая должна отработать вне зависимости от таких насущных на данный момент вопросов, как перспективы экономики Китая, увеличение монетарных стимулов ЕЦБ и дата старта повышения ставок ФРС. «Продажа фунта стерлингов против иены. Нам импонируют короткие позиции в этой валютной паре в среднесрочной перспективе по 3 причинам», - говорят эксперты Deutsche Bank.
1. Фунт/иена является самой дорогой валютной парой в мире. Представленная нами диаграмма, построенная на основании трех разных методологий оценки равновесного валютного курса, располагает разные валюты по шкале рейтинга от самой дорогой к наиболее дешевой. Как видно, фунт в мировом масштабе является самым дорогим, а иена самой дешевой.
FEER - фундаментальный равновесный валютный курс. Валютный курс, при котором имеет место равновесие внешнего и внутреннего балансов. Т. е. платежный баланс, государственный бюджет и реальный сектор экономики находятся в равновесии.
REER - реальный эффективный валютный курс, рассчитываемый на основе реальных двусторонних курсов национальной валюты по отношению к валютам основных торговых партнеров, взвешенных по их доле в экспорте, импорте или внешней торговле в целом анализируемой страны
BEER - поведенческий равновесный валютный курс (behavioural equilibrium exchange rate). Рассчитывается как текущий равновесный валютный курс (этот, в свою очередь, является комбинацией партитета покупательной способности и партитета процентных ставок, реальных или номинальных), как функция от ряда макроэкономических факторов: дифференциал процентных ставок, показатели производительности труда, баланса бюджета государства, сальдо потоков капитала и пр.
2. В следующем году Великобританию ждут проблемы. Сейчас картина экономического роста выглядит очень неплохо. Но все может измениться в 2016 году. Фискальная консолидация Британии является крупнейшей среди стран Большой десятки, поскольку в преддверии выборов в этом году правительство приняло решение приостановить сокращение дефицита бюджета. В следующем году этот процесс будет продолжен, что окажет существенное давление на экономику.
3. Драйверы восходящего движения в доллар/иене уходят со сцены. Очередной раунд количественного ослабления Банка Японии может не оправдаться, поскольку Банк Японии будет сокращать покупки японских государственных облигаций. Сальдо текущего счета развернется в обратном направлении. Также следует отметить, что Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии уже почти полностью завершил реализуемую в течение нескольких лет программу диверсификации своих активов, которая предполагала значительное снижение доли японских акций и облигаций в пользу увеличения доли иностранных активов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 12:48 | Сообщение # 8532 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Насколько может упасть курс фунт/иена? Если учитывать историю паритета покупательной способности, данный курс может снизиться до 100 иен за фунт, что приблизительно 50% от текущий уровней (прим. Profinance.ru: за всю историю с 1971 года курс фунт/иена никогда не падал до 100.00).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 13:43 | Сообщение # 8533 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Настроения на мировых финансовых рынках приподнятые. Аппетит к риску возвращается. Причин тому несколько. Неплохая отчетность американских корпораций стимулирует рост акций. Добавляются факторы, говорящие о том, что вероятность повышения процентной ставки в США до конца года невысокая. На это влияют показатели сентябрьской инфляции, которые вышли вчера противоречивыми. Общий индекс потребительских цен CPI снизился до 0%, что меньше значения августа в 0,2%. Но инвесторы посчитали это позитивом, поскольку прогноз был об уходе в отрицательную зону, на минус 0,1%. А базовый CPI порадовал ростом с 1,8%, до 1,9%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 13:43 | Сообщение # 8534 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Итак, выходящая в целом негативная статистика США последних недель по занятости, розничным продажам, ценам производителей и потребителей усиливает козыри «голубей» в ФРС, предполагает отсрочку в ужесточении монетарной политики. А сохранение практики дешевых денег в мире локально поднимает цены доходных рисковых активов – акций, ресурсов, сырьевых валют.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 13:44 | Сообщение # 8535 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Проявлением настроения инвесторов служит «индекс страха» VIX. Он упал вчера сразу на 11% и пришел к нормальному уровню риска в 16 пунктов. S&P 500 прибавил 1,49%, DAX – 1,50%, Nikkei – 1,8%. Вровень с ними идут российские индексы: ММВБ вырос на 0,52%, РТС – на 1,5%. Вероятен умеренный рост и в пятницу, 16 октября.
|
| |
| |
