Скандал с экологическими тестами слишком дорого обходится Volkswagen: новый день — еще -20% стоимости компании. Инвесторы продолжили уходить из акций автопроизводителя, учитывая, что и без того неприятные цифры штрафов могут возрасти. Представители VW сегодня подлили масла в огонь, заявив, что некорректность работы дизельных двигателей касается 11 млн. автомобилей по всему миру. Матиас Джаспер из WGZ Bank отмечает, что скандал и претензии EPA сами по себе — сильный удар для компании, однако куда хуже то, что до конца неясно насколько масштабными окажутся платежи по штрафам. По его словам, неопределенность в этом вопросе заставляет сокращать объем акций VW даже долгосрочных инвесторов. Под раздачу сегодня вновь попали и акции других производителей, причем падение оказалось более существенным, чем вчера - инвесторы опасаются, что они попадут под более пристальное внимание регулирующих органов после скандала с VW. На фоне сегодняшних событий европейские фондовые индексы оказались глубоко в красной зоне: DAX на данный момент теряет 3.56%, CAC40 - 3.30%, а FTSE100 - 2.43%.
Австралийский доллар вновь падает, так и не сумев вернуться выше $0.73, и удивляться такому развитию событий не стоит: рассчитывать на что-то большее, чем просто небольшая коррекция повода просто нет. Ситуация на рынке сырья остается тяжелой: медь не сумела закрепиться выше $5400 и сегодня спикировала к $5036 за тонну, железная руда торгуется в боковом диапазоне, а цены на уголь упали к долгосрочным минимумам.
Валютные стратеги Credit Agricole, между тем, обращают внимание на то, что атмосфера на финансовых рынках в целом остается напряженной, в частности негативным фактором остается неопределенность перспектив роста в Китае. Между тем, данные из США остаются конструктивными, и в Credit Agricole видят потенциал для роста ожиданий повышения ставки ФРС, причем таковые будут иметь негативные последствия для сырьевых активов, для роста которых необходимо усиление роста мировой экономики.
Фиксация прибыли краткосрочными счетами на фоне приближения конца европейской сессии позволила фунт/доллару прервать падение, хотя восстановление пока носит весьма сдержанный характер. Первоначальные цели снижения были достигнуты, и в краткосрочной перспективе вероятно некоторое затишье. Вместе с тем, паре важно вернуться к уровням выше $1.5430, чтобы напряженность спала и можно было говорить о снижении риска скорого повторного штурма $1.5330. Для более значимого улучшения картины, между тем, фунту необходимо стабилизироваться выше $1.5480. Пока же фокус остается смещен к минимумам 15-16 сентября и пятьдесят третьей фигуры, и потеря опоры здесь позволит говорить о том, что нижняя граница масштабного диапазона последних недель вновь под угрозой.
Драйверов для выхода из такового по-прежнему не наблюдается, в частности в оставшиеся дни этой недели значимой статистики из Великобритании не предвидится. Кроме того, стоит отметить, что участнки рынка хотели бы большей ясности в позиции Банка Англии - последние комментарии главного экономиста центробанка Энди Хэлдэйна были неожиданно мягкими. Напомним, он отметил, что в свете ослабления роста мировой экономики риски для инфляции и роста экономики значительно возросли. Кроме того, по его словам, уже есть признаки ослабления активности в британской экономике во втором полугодии и он не исключил, что центробанку придется вернуться к смягчению политики.
Доллар/канада весьма быстро оправился от падения, последовавшего вслед за объявлением итогов заседания FOMC на прошлой неделе, и, хотя достижения быков носят скромный характер, в последние дни пара упорно движется выше. Она по-прежнему держится в диапазоне, но аналитики Westpac отмечают, что характер динамики канадского доллара очень красноречив. В банке обращают внимание на то, что он сохранил тягу к снижению, несмотря на весьма неплохое восстановление цен на нефть с минимумов августа, и полагают, что покупки на спадах остаются привлекательны. В Westpac рекомендуют лонг в паре со стопом на C$1.31 и расчетом на прорыв верхней границы диапазона и рост к $1.35.
Куда утекают реки наличных денег? Ну уж точно не в наши с вами кошельки.
Что будет, если среднестатистический гражданин среднестатистической развитой страны вдруг на полпути в офис поймет, что забыл дома кошелек? Скорее всего, этот факт не доставит ему практически никаких неудобств. Более того, он сможет относительно легко обойтись и без пластиковых карт. Сейчас чтобы расплатиться за такси, купить кофе или билет на электричку в большинстве развитых стран достаточно иметь под рукой смартфон. Так, например, в Великобритании доля платежей наличными в этом году, предположительно, сократится на пятьдесят процентов. Наличные деньги используются в основном для небольших покупок, тогда как при помощи пластиковых карт и электронных средств оплачивают крупные покупки. Эндрю Холдейн, старший экономист Банка Англии, на пошлой неделе рассуждал о жизни без наличности. Но, между тем, объем денежных средств в обращении растет быстрее национального дохода. Общий объем банкнот в Великобритании составляет 1000 фунтов на человека, включая новорожденных младенцев. В США эта сумма превышает 2000 долларов. А количество евро в обращении выросло в три раза с тех пор, как единая валюта появилась на свет.
Куда делись все эти деньги? В карманы обывателей они точно не попали. Даже в Германии или Австрии, где потребители всем остальным способам оплаты предпочитают наличные, люди редко носят с собой больше ста евро. Часть этой суммы в течение дня попадает в кассовые аппараты магазинов, которые, в свою очередь, сдают наличность в банк. Однако в банковских хранилищах находится не более 10 процентов от общего объема наличности в обращении. Компании, занимающиеся социальными исследованиями, не смогли узнать у британцев или у греков за кого они отдадут свои голоса на выборах, поэтому вряд стоит рассчитывать на то, что им кто-то правдиво ответит на вопрос «Сколько денег вы держите у себя под матрасом».
Полученные данные весьма недостоверны и, скорее всего, недооценивают истинное положение дел. Однако по самым приблизительным оценкам Банка Англии у населения скопилось около 10 процентов напечатанных банкнот. Одна треть всех евро в обращении представлена в виде купюр номиналом 500 евро. Однако большинство европейцев клянутся, что никогда не видели такой крупной купюры, более того, далеко не каждый магазин примет ее к оплате. Зато они хороши для тех, кто любит хранить деньги под матрасом… или совершать крупные сделки вне банковской системы. Для этой же цели успешно используется купюра в 1000 швейцарских франков. Казначейство Великобритании пока не спешит выпускать деньги с таким номиналом.
Судя по всему на нелегальную деятельность деятельность приходится значительная доля денежных средств в обращении; множество выпущенных долларов осели где-то за пределами США; а создание евро обеспечило приемлемую альтернативу американской валюте в качестве платежного средства в рамках незаконных операций и хранения денег, полученных преступным путем. Некоторые незаконные транзакции вполне безобидны: например, строитель или ремонтник может брать деньги за свои услуги наличными, и расплачиваться ими же. Однако зачастую наличность - особенно в крупных размерах - используется для финансирования терроризма или нарко и работорговли.
Австралийский доллар вновь падает, так и не сумев вернуться выше $0.73, и удивляться такому развитию событий не стоит: рассчитывать на что-то большее, чем просто небольшая коррекция повода просто нет. Ситуация на рынке сырья остается тяжелой: медь не сумела закрепиться выше $5400 и сегодня спикировала к $5036 за тонну, железная руда торгуется в боковом диапазоне, а цены на уголь упали к долгосрочным минимумам.
Валютные стратеги Credit Agricole, между тем, обращают внимание на то, что атмосфера на финансовых рынках в целом остается напряженной, в частности негативным фактором остается неопределенность перспектив роста в Китае. Между тем, данные из США остаются конструктивными, и в Credit Agricole видят потенциал для роста ожиданий повышения ставки ФРС, причем таковые будут иметь негативные последствия для сырьевых активов, для роста которых необходимо усиление роста мировой экономики.
В CA рекомендуют продавать аусси/доллар от $0.7070 со стопом на $0.7300 и расчетом на падение к $0.6570.
Westpac: покупайте доллар/канаду с коротким стопом
