|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:27 | Сообщение # 3091 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Великое китайское падение
Перефразируя классика, осмелимся сказать, что слухи о смерти китайской экономики сильно преувеличены. Однако скорбеть все-таки есть о чем.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:27 | Сообщение # 3092 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В былые времена звуковым сопровождением обвалов на финансовых рынках служили крики трейдеров в торговых залах бирж. Сегодня - это тихое урчание бессловесных серверов в центрах хранения и обработки данных во время работы алгоритмов, объединяющих покупателей и продавцов. Но, какими бы ни были внешние проявления, любая крупная распродажа сопровождается примитивным страхом. Иррациональная и непреодолимая потребность продавать сильнее разумных доводов и советов сохранять спокойствие.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:27 | Сообщение # 3093 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Китайский фондовый рынок снова пережил крупнейшее дневное падение с 2007 года, вызвав у инвесторов массовый приступ тошноты; даже китайские СМИ осмелились назвать 24 августа "Черным понедельником". Валюты развивающихся стран - от ранда до рингита - вошли в штопор. Цены на сырье вернулись к уровням 16-летней давности. Западные рынки тоже не остались в стороне. Немецкий DAX упал более чем на 20% относительно своего пика. Американские акции метались из стороны в сторону: General Electric в определенный момент потеряли более 20%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:27 | Сообщение # 3094 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рынкам развитых стран удалось взять себя в руки. Но основные страхи никуда не делись: что китайская экономика окажется в глубоком кризисе; что развивающиеся рынки балансируют на краю бездонной пропасти; и что долгий период роста в богатых странах уже закончился. Некоторые аспекты этих опасений явно преувеличены, а некоторые - просто неуместны. И все же паника, охватившая рынки на этой неделе, безусловно говорит о том, что мировую экономику действительно лихорадит.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:27 | Сообщение # 3095 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Источник заражения - это Китай, где фондовые рынки продолжают падать. После девальвации юаня ранее в этом месяце мировые рынки собственного капитала лишились примерно 5 трлн. долларов. Этот сдвиг в сочетании с плачевной экономической статистикой и вялыми попытками властей остановить падение на китайских биржах подпитывает главный страх мировой финансовой общественности - перед жесткой посадкой второй по величине экономики в мире. Объемы экспорта сокращаются. Фондовые рынки достигли пика в июне, и с тех пор потеряли более 40% - больше чем в период краха доткомов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:28 | Сообщение # 3096 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| И все же паникеры, как всегда, перегибают палку. На данном этапе рынок недвижимости для китайской экономики гораздо важнее фондового. Он обеспечивает 25% роста ВВП в стране и поддерживает на плаву банковскую систему; за последние несколько месяцев выросли и цены, и количество сделок. Экспорт - это уже вчерашний день. Будущее Китая за покупателями на внутреннем рынке, а сектор услуг, доходы и потребление сейчас достаточно устойчивы. Если случится худшее, центральному банку еще есть куда ослаблять политику. Учетная ставка даже после сокращения на этой неделе все равно остается достаточно высокой - 4.6%. Экономика сбавляет темпы роста, но даже 5% - это нижняя граница прогнозного диапазона - привнесут в мировой объем производства больше, чем китайская экспансия на 14%, зафиксированная в 2007 году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:28 | Сообщение # 3097 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В Китае нет кризиса. Но сможет ли страна плавно перейти от централизованного управления к рыночной экономике? Этот вопрос сейчас актуален как никогда. Китайские политики прославились своей компетенцией, заставив краснеть от стыда западных бюрократов. Однако после вялых и спонтанных попыток остановить падение на фондовых рынках их репутация в этом отношении сильно пострадала. Хуже того, испугавшись последствий рыночной свободы, правительство может отложить реформы в долгий ящик, и вообще забыть про них. Партия хочет повысить эффективность государственных компаний, но при этом уберечь их от тягот открытой конкуренции. Она стремится сделать юань свободным, но опасается, что слабая валюта спровоцирует отток капитала. Она думает, что местным властям нужно больше дисциплины, но, руководствуясь потребностью стимулировать рост, выдает им новые кредиты. Опасения, связанные с Китаем, порождают новые страхи - о том, что развивающиеся рынки ждет повторение азиатского финансового кризиса с 1997-98 годов. Сходство, безусловно, есть: в первую очередь, это, конечно, бегство капитала с развивающихся рынков из-за перспективы ужесточения монетарной политики в США. Однако многие страны усвоили уроки. Валюты уже не привязаны жестко, а свободно плавают. Большинство азиатских стран накопило масштабные валютные резервы и поддерживает профициты текущих счетов. Их банковская система в меньшей степени зависит от иностранных кредиторов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:28 | Сообщение # 3098 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Эти опасения преувеличены, но есть и другие. Охлаждение в Китае тянет ко дну экономики таких стран, как Бразилия, Индонезия и Замбия, которые в последнее время попали в зависимость от экспорта железной руды, угля и меди (экспортерам сельскохозяйственной продукции повезло больше). Теперь большая часть генерируемого Китаем спроса будет приходиться на сектор услуг и, соответственно, удовлетворяться собственными силами. Таким образом, переизбыток предложения на сырьевых рынках сохранится, а цены продолжат падать. Например, снижение цен на нефть отражает, помимо прочего, рост объемов добычи в Саудовской Аравии и устойчивость американских производителей. Падение курсов валют усиливает давление на компании развивающихся стран, ориентированные на внутренний рынок с кредитами в долларах США. В целом, темпы роста развивающихся экономик снижаются с 2010 года. Такие страны как Бразилия и Россия упустили свою возможность реализовать реформы, направленные на повышение эффективности производственного сектора, и теперь расплачиваются за это. То же самое относится и к Индии, которой еще предстоит заплатить высокую цену.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:28 | Сообщение # 3099 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Между тем, на развитых экономиках китайский спад отразится меньше всего. Американский экспорт в Китай в прошлом году не превысил 1% от ВВП. Но и они не выйдут сухими из воды. Германия - экономический локомотив всей Европы - экспортирует в Китай больше, чем любая другая страна Евросоюза. Цены на акции также уязвимы, потому что наиболее крупные компании работают по всему миру: так, 48% продаж компаний индекса S&P 500 в 2014 году пришлось на внешние рынки, при этом курс доллара растет против валют основных торговых партнеров США. Кроме того, бычий рынок развивался с 2009 года, а соотношение цена-прибыль превысило долгосрочные средние значения. Резкое падение на фондовых рынках отразится и на реальной экономике.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:29 | Сообщение # 3100 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На этой неделе стало ясно, как мало могут сделать западные политики, чтобы стимулировать экономики в случае необходимости. Федрезерву не следует повышать ставку в сентябре, и напрасно он морочил голову рынкам. У других Центробанков также есть обязанности. Деньги, бегущие с развивающихся рынков, устремятся к американским потребителям, что приведет к росту кредитования на рынке жилья и опасным, до боли знакомым перекосам в экономике. Таким образом, чтобы поддержать спрос, Европе и Японии придется наращивать стимулы. Монетарная политика - это только начало. Гораздо сложнее поднять производительность. Доступные кредиты и стабильная китайская экспансия долгие годы подпитывали мировую экономику. Теперь все зависит от того, смогут ли правительства принять сложные, но правильные решения в вопросах финансовых реформ и инфраструктурных инвестиций. Китайская паника преподала нам трудный урок.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:29 | Сообщение # 3101 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть WTI. Технический взгляд
Сопротивление 4: $47.98 — верхняя граница Боллинджера
Сопротивление 3: $46.01 - максимум 11 августа
Сопротивление 2: $44.64 - максимум 12 августа
Сопротивление 1: $43.54 - максимум 14 августа
Текущий курс валютной пары: $43.26
Сопротивление 1: $41.94 - переменная дневная поддержка / сопротивление
Сопротивление 2: $40.47 - максимум 24 августа, теперь поддержка
Сопротивление 3: $38.13 — нижняя граница Боллинджера
Сопротивление 4: $37.75 - минимум 2015, установленный 24 августа
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 11:29 | Сообщение # 3102 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: последнее колебание перед 2015- и 6-летним минимумом привели к агрессивному отскоку, который достиг верхней границы канала, и теперь цены в контракте V15 флиртуют с 21-дневным скользящим средним значением ($43.05). Быки смотрят на то, чтобы закрыться выше $43.54. Это подтвердит прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и сдвинет непосредственное внимание к области $46.01-47.07. Начальная поддержка теперь отмечена на $41.94, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить медвежий уклон рынка. Коррекция дневных осцилляторов добавляет поддержку в бычьем случае.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 12:09 | Сообщение # 3103 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Продажи доллара, как результат недавних рыночных волнений, являются не типичными, поскольку в периоды экстремального бегства из рисковых активов американская валюта обычно проявляет силу, пишут аналитики National Autralia Bank (NAB). «Технический аспект рыночного позиционирования, учитывающий в том числе для доллара конкуренцию со стороны евро и иены в качестве валют финансирования, стал причиной роста евро/доллара и падения доллар/иены в начале недели. Однако обстоятельства, результатом которых будет задержка в старте нормализации политики ФРС будут означать для ЕЦБ и Банка Японии также наличие необходимости расширения масштабов монетарного стимулирования. И именно это позволяет нам оставаться стратегическими быками по доллару», - отмечают эксперты NAB.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 12:53 | Сообщение # 3104 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Перспектива на сегодня: «Падение евро даже превысило наши ожидания. Цены упали ниже 1.1250 и протестировали минимумы на 1.1200/05. Тон остается негативным, но прорыв ниже 1.1200 сегодня выглядит маловероятным. Отскок к 1.13000 не предел и есть возможность роста до 1.1350/60. Но область этих значений должна развернуть пару обратно к 1.1200».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 28.08.2015, 12:54 | Сообщение # 3105 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Перспектива 1 — 3 недель: «На этот период мы сохраняем нейтральный взгляд на динамику пары. Есть потенциал для развития нисходящего движения и тестирования следующей ключевой поддержки на 1.1105. Несмотря на то, что мы и ожидали слабость евро, темпы падения оказались более существенными. Но повторим, евро все еще имеет потенциал проявить слабость до 1.1105».
|
| |
| |
