|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:22 | Сообщение # 2491 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Европейские и японские политики попались как лягушки в кувшин с горячей водой, подогреваемый неожиданной девальвацией юаня. Решение Пекина ослабить свою валюту пошло кругами по водной глади развивающихся рынков и товарных валют на фоне опасений о том, как подобные действия повлияют на ценовую конкуренцию, состояние фондовых рынков и дефляцию.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:22 | Сообщение # 2492 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| А что же основные валюты? Миновала их участь сия? Возможно, укрепление доллара станет для Федрезерва поводом отложить повышение ставки до следующего месяца, однако американская экономика, по мнению ряда валютных стратегов, надежно защищена от прямых последствий китайской девальвации. Но в Еврозоне и в Японии совсем другая ситуация. Обе экономики находятся на разных стадиях монетарного стимулирования - иными словами, они косвенно воздействуют на свои валюты, подталкивая их вниз, чтобы поддержать экспортеров у которых давно сложились обширные торговые связи с Китаем. На фоне признаков охлаждения китайской экономики снижение курса юаня повысит конкурентоспособность экспорта и, соответственно, нанесет двойной удар по Еврозоне и Японии.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:22 | Сообщение # 2493 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Хуже того, Европейский центральный банк на прошлой неделе с тоской наблюдал за тем, как евро растет против доллара после интервенции Народного банка Китая. И дело не в том, что рынок вдруг уверовал в растущую экономику Еврозоны - как это было в мае - просто инвесторы закрывают короткие позиции в евро, подтверждая его статус валюты финансирования в рамках спекулятивных сделок. Изменение валютной политики Китая пришлось на трудные времена для Еврозоны. Несмотря на дешевую нефть, облегченные монетарные условия и конкурентный евро, экономика отказывается расти, о чем свидетельствуют опубликованные на прошлой неделе отчеты по ВВП в Германии, Франции и Италии.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:23 | Сообщение # 2494 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Китай беспокоил европейского регулятора задолго до шокирующего шага, предпринятого его Центробанком. В протоколе июльского заседания ЕЦБ говорилось о том, что события на финансовых рынках Китая могут привести к долгосрочным и гораздо более серьезным чем предполагается последствиям для Еврозоны. На этом фоне укрепление евро явно не входит в планы главы ЕЦБ Марио Драги. Как следует реагировать на эти события? По словам валютного стратега Rabobank Джейн Фоули, Драги в первую очередь следует прибегнуть к вербальным интервенциям и попытаться ослабить евро словами. Однако этого может быть не достаточно. После девальвации юаня рыночные ожидания инфляции в Еврозоне резко снизились, при этом форвардный своп на инфляцию в течение пяти лет за период, начинающийся через пять лет (5y5y) - показатель, которому ЕЦБ уделяет повышенное внимание с точки зрения долгосрочных инфляционных ожиданий - упал до минимальных уровней с марта этого года. Стратеги Barclays полагают, что девальвация юаня может подтолкнуть ЕЦБ к расширению программы количественного смягчения и продлению ее срока далее сентября 2016 года. Между тем в Bank of America Merrill Lynch также уверены, что низкая инфляция спровоцирует новую волну разговоров о необходимости усиления стимулов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:23 | Сообщение # 2495 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Банк Японии, вероятно, мыслит в том же ключе. ВВП во втором квартале сократился на 1.6%, поставив под сомнение эффективность широко разрекламированной "Абэномики" - стратегии восстановления экономики, разработанной премьер министром Синзо Абе, и реализуемой уже на протяжении двух с половиной лет. Валютные стратеги Commerzbank уверены, что падение цен на нефть и валютные девальвации ключевых торговых партнеров, в частности, Китая, делает импорт дешевле и, соответственно, препятствует росту инфляции. "Интересно, сколько еще откатов на прежние рубежи способен вынести Банк Японии. Скорее всего, регулятор постарается сделать так, чтобы иена стоила дешевле".
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:23 | Сообщение # 2496 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные трейдеры в Токио считают, что политика девальвации азиатских валют мешает планам японского премьера, поскольку Абэномика не работает, а недовольство основного электората слабой иеной вредит его и без того низким рейтингам. Низкий курс иены поддерживал Абэномику за счет повышения конкурентоспособности экспортного сектора Японии, однако малому и среднему бизнесу, ориентированному на внутренний рынок, она не нужна, а ведь именно эти компании создают рабочие места для подавляющего числа японцев. Аналитики Nomura полагают, что сейчас девальвация юаня не окажет прямого и заметного влияния на японскую экономику. Японский экспорт в Китай ориентирован на более высокий ценовой сегмент с достаточно высоким показателем эластичности цен, въездной туризм при этом также продолжает расти стремительными темпами, а с ним и сопутствующие расходы.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:23 | Сообщение # 2497 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| И все же, по словам Томо Киносита, экономиста из Nomura, действия Народного банка Китая означают, что динамика юаня теперь будет в большей степени определяться спросом и предложением на рынке, а это значит, что девальвация может продолжиться и тогда японская экономика окажется под ударом. Валютные стратеги Barclays из токийского подразделения поясняют, что до девальвации они рассчитывали на консолидацию доллар/иены в диапазоне 121-123 до конца года. Более того, японская валюта относительно спокойно отреагировала на события в Китае. Однако теперь предполагается, что в этом году юань может подешеветь еще на 6%, что может привести к изменению прогнозов и для иены.Экономисты в Европе и Японии продолжают ломать голову над тем, является ли мера, предпринятая китайским регулятором, сменой выбранного курса реформ, или же тактическим отступлением в условиях охлаждения экономики?
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:23 | Сообщение # 2498 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Температура в "валютном кувшине" быстро растет. Вероятно, не далек тот час, когда европейские и японские политики начнут выпрыгивать из него.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:24 | Сообщение # 2499 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Последние дни Банк Китая накачивал финансовую систему валютной ликвидностью, пытаясь смягчить негативные последствия, вызванные недавней девальвацией юаня. В результате этих действий объем маржинальных обязательств на фондовом рынке страны, который вел себя довольно спокойно во время шоков прошлой недели, рос семь сессий подряд. Внезапно во второй половине торговой сессии вторника волатильность Shanghai Composite и Shenzhen Composite резко выросла, рынок рухнул на 6%+, а торги по половине бумаг были приостановлены в результате их падения на «планку» (-10%). Эксперты предлагают разные объяснения произошедшему: от публикации сильных данных по рынку жилья (его восстановление может побудить правительство отказаться от дальнейших мер по поддержке фондового рынка) до роста ожиданий скорой отмены запрета на осуществление коротких продаж. «После утреннего роста рынок начал снижаться, и к двум часам дня люди забеспокоились: «где же правительство?», которое обычно в это время через своих агентов, таких как China Securities Finance Corp, начинает покупать активы», - отмечает Стив Ванг из Reorient Group. Правительство так и не появилось, результат всем известен.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:57 | Сообщение # 2500 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар: вторая волна спроса на доллар приводит пару ниже более раннего минимума $1.1052, спровоцировав срабатывание стопов при проходе через 100-дневное скользящее среднее значение на $1.1047. Далее стопы сработали ниже $1.1040. Следующую поддержку можно увидеть на минимуме 12 августа $1.1025. Вышедшие данные министерства торговли показали, что число домов, строительство которых было начато в США в июле, увеличилось на 0,2% м/м до 1,206 млн в пересчете на годовые темпы, что стало максимальным уровнем почти за восемь лет - с октября 2007 года. По пересмотренным данным, в июне количество новостроек подскочило на 12,3% до 1,204 млн, хотя ранее сообщалось о повышении на 9,8% - до 1,174 млн домов. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали увеличение показателя на 0,5% с ранее объявленного уровня до 1,180 млн. Рост рынка труда и, как следствие, зарплат, низкие ставки по ипотечным кредитам, постепенное смягчение условий кредитования поддерживают спрос на жилье. То есть, рынок жилой недвижимости внесет более значительный, чем предполагалось ранее, вклад в экономический рост США.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 16:57 | Сообщение # 2501 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Рынок жилья перестал быть слабым звеном, сейчас он является сильной частью экономики, - полагает экономист Evercore ISI Стэн Шипли. - У нас хороший рост занятости, низкие процентные ставки, относительно высокий уровень потребительского доверия. Все это вносит вклад в спрос на жилье". Между тем, количество разрешений на строительство домов в США в июле упало на 16,3% относительно предшествующего месяца (максимальное снижение за семь лет) и составило 1,119 млн домов в пересчете на годовые темпы. Эксперты ожидали снижения всего на 8,2%. Количество разрешений - это индикатор объемов будущего строительства. Строительство домов на одну семью выросло в июле на 12,8% до 782 тыс., что является самым высоким уровнем с декабря 2007 года. Объемы строительства многоквартирных домов, более волатильный показатель, рухнули на 17% до 424 тыс. в годовом выражении.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 19:55 | Сообщение # 2502 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Увеличение поставок нефти из Ирана вкупе с большим количеством новых проектов в Северной Америке, Западной Африке, Казахстане и на Ближнем Востоке будут сдерживать восстановление цен на нефть, считают специалисты BMI Research, аналитического подразделения рейтингового агентства Fitch. Они не ожидают существенного роста нефтяных цен аж до 2018 года. В этой связи эксперты BMI пересмотрели прогнозы средней цены Brent на 2015 год с $59 до $57 за баррель, на 2016 год - с $61 до $56 за баррель, на 2017 год - с $63 до $55 за баррель. Средняя стоимость WTI, как ожидается, составит $51 за баррель в этом году и $53 за баррель в следующие два года. BMI считает, что спред между Brent и WTI будет сужаться: в Европе цены подпадут под давление возрастающих поставок с Ближнего Востока и из Центральной Азии, тогда как проблемы сланцевых проектов в США начнут проявлять себя уже в сентябре. Во вторник нефть марки Brent с поставкой в октябре подешевела до $48,37 за баррель, сентябрьская WTI - до менее чем $41,5 за баррель
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 19:56 | Сообщение # 2503 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар продолжает торговаться неподалеку от 55-дневной МА и линии даунтренда с июля 2014 года, которые проходят через $1.1095. Обе этих линии очень важны, так как 55-дневная МА, например, сдерживала попытки коррекций во время всего снижения с мая 2013 по апрель 2014. Если паре удастся прорваться выше, следующими важными уровнями сопротивления станут отметки $1.1168 и $1.1366;
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 19:56 | Сообщение # 2504 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар/иена: недавний рост пары напоминает клин, являющийся в данном случае медвежьей фигурой. В рамках этого клина трижды формировались разворотные медвежьи свечи, причем происходило это в области локальных максимумов. Каждая из них была крупнее предыдущей, а дневные стохастики рисуют медвежье расхождение. Пока пара не сформировала никакого даунтренда, к которому можно было бы присоединиться, однако очевидно, что текущий рост происходит на фоне слабого моментума.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 18.08.2015, 19:59 | Сообщение # 2505 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль торгуется в районе февральских минимумов, несмотря на налоговый период и меры властей по сдерживанию его чрезмерного ослабления. Среди последних можно назвать умеренное представление ликвидности Банком России коммерческим банкам — чуть более триллиона сегодня - и аукционы по размещению бондов минфином завтра, правда, на небольшую сумму, а также комментарии президента РФ Владимира Путина. В условиях налогового периода недостаток рублевой ликвидности будет заставлять банки и экспортеров продавать валюту.
|
| |
| |
