Обзоры рынков
|
|
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:57 | Сообщение # 2296 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Особых поводов для оптимизма по-прежнему нет, и сообщение от EIA о том, что объем добычи нефти в США за неделю (третью неделю подряд) сократился на 70 000 баррелей в день до 9.395 млн. баррелей в день, не оказал существенного влияния на рынок, участников которого по-прежнему беспокоят перспективы увеличения предложения со стороны Ирана. Дополнительным тревожным фактором для быков, между тем, являются прогнозы роста добычи нефти в Северном море и увеличение производства нефти в России. Кроме того, все больше внимания привлекают усилия производителей по снижению издержек и повышению производителей. Снижение точки безубыточности позволяет им не только поддерживать уровень добычи, но и задумываться о наращивании производства, чтобы компенсировать потери от сокращения маржи.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:57 | Сообщение # 2297 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Большинство аналитиков, судя по результатам опросов Bloomberg и Reuters, склонны считать, что худшее для рынка нефти все же позади, и впереди нас ждет, пусть не бычий тренд, но период затишья и некоторого восстановления. Однако находятся и те, кто настроен куда более пессимистично. Так, например, в Natixis считают, что путем наименьшего сопротивления в отсутствии улучшения фундаментальной картины остается падение. Проблемы в экономике Китая становятся все более очевидны, и в банке полагают, что дисбаланс на рынке в обозримом будущем сохранится, а для его устранения потребуется период еще более низких цен, нежели мы видели до сих пор. В Natixis придерживаются прогноза по нефти WTI на конец года на уровне $42 и ожидают, что в первом и втором квартале 2016 стоимость нефти составит $36 и $38 за баррель. Для нефти брент прогнозы банка на первые два квартала следующего года составляют $40 и $42 соответственно, и на некоторое восстановление "черного золота" можно рассчитывать лишь во втором полугодии 2016.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:58 | Сообщение # 2298 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Западно-техасская нефть WTI подешевеет на 30% до конца года и достигнет отметки в $30 к декабрю, высказал свой прогноз инвестор Роберт Ллойд Джордж, правнук британского премьер-министра времен Первой мировой войны Дэвида Ллойд Джорджа. В ситуации, когда Иран после снятия санкций может довести добычу нефти, по последним заявлениям, до 5,7 млн баррелей в сутки (б/с), на фоне замедления роста спроса в Китае, на нефтяные котировки оказывается существенное давление, отметил инвестор с более чем 24-летним опытом работы на развивающихся рынках в качестве главы инвестфонда Lloyd George Management.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:58 | Сообщение # 2299 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Настало другое время, и нам нужно научиться мыслить по-новому", - заявил Р.Ллойд Джордж, имея в виду окончание цикла роста цен на металлы и энергоносители. Вместо этого, он рекомендует вкладываться в акции китайских интеренет-компаний, а также компаний в области транспорта и туризма, котируемых на бирже Nasdaq. Его новый фонд Bamboo начал покупать эти акции в конце июля, как раз после обвала на китайском фондовом рынке. "Никогда еще китайские акции не были такими дешевыми, - говорит инвестор. - Бумаги хороших компаний упали в цене на 30% и продаются вместе со всяким мусором. Можно приобрести акции фирмы с соотношением капитализации к прибыли порядка 10х, причем ее прибыль растет на 50% в год".
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:58 | Сообщение # 2300 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на нефть перешли от роста к снижению в четверг на фоне укрепления доллара. Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к настоящему моменту теряют 1%, опустившись до $49,19 за баррель. "Мы приближаемся к минимальным за шесть лет ценам на нефть, и скоро они могут быть пройдены, - считает старший аналитик Tradition Energy Джин МакДжиллиан. - Вчерашнее ралли завершились, и рынок продолжает поиски дна". Ранее министерство энергетики США сообщило о меньшем, чем прогнозировалось, сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе. Объем запасов по-прежнему на 90 млн баррелей превышает средний показатель для этого времени года.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:58 | Сообщение # 2301 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рынок сырой нефти перешел в медвежий режим, вынудив буровые компании по всему миру - от США до Африки - сокращать производственные мощности. Однако в самом сердце нефтяного царства России - в Сибири - происходили совсем другие события. ОАО Роснефть, крупнейший в мире производитель нефти, за первые семь месяцев года нарастил свои буровые мощности на 27 процентов. По словам аналитиков, это поможет Роснефти остановить падение объемов добычи в этом году. Эта компания, пользующаяся государственной поддержкой, способна компенсировать мировой тренд сокращения нефтяных проектов за счет снижения курса рубля и изменений в налоговом законодательстве России - эти факторы в некоторой степени защитили российских производителей от негативных последствий обвала цен на нефть. По мнению аналитиков Citigroup, российские экспортеры не менее рентабельны, чем год назад, когда нефть стоила дороже 100 долларов за баррель.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:59 | Сообщение # 2302 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вероятно, наращивание числа буровых установок на крупнейших объектах Роснефти в юганском и самотлорском месторождениях, начнет приносить плоды к 2016 году. Компании нужно активнее бурить новые скважины, чтобы противостоять падению объемов добычи в этих месторождениях. Между тем, цены на нефть марки Brent обосновались в районе пятидесяти долларов за баррель, что более чем в два раза меньше, чем год назад, а нефть WTI 11 августа зафиксировала минимальный ценовой уровень более чем за шесть лет. ОПЕК в прошлом году отказался сокращать объемы добычи, чтобы сдержать падение цен, намереваясь таким образом защитить свою долю на рынке и вытеснить новых игроков, ориентированных на затратные методы добычи. В этих условиях американские производители были вынуждены сократить число работающих буровых установок, однако российские компании словно бы не заметили негативных последствий. В июне объем добычи нефти в России достиг рекордных высот, поскольку скорректированные налоговые ставки и девальвация рубля позволили компаниям сократить расходы.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:59 | Сообщение # 2303 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Роснефть пробурила более 800 новых скважин в первом полугодии. Совокупна глубина бурения составила 4.59 млн. метров по сравнению с 3.61 млн. метров за первые семь месяцев прошлого года. При этом, по словам представителей компании крупнейшее подразделение компании - Юганскнефтегаз - увеличило объем бурения на 40 процентов, включая возросшее число скважин с использованием современных технологий. Производители во всем мире отложили свои инвестиционные проекты на сумму 200 млрд. долларов до лучших времен, пытаясь сократить затраты в ответ на падение стоимости нефти. В частности, по данным Baker Hughes, американские буровые компании с декабря пошлого года сократили число работающих нефтяных установок почти на 60 процентов. Аналитики Citigroup пишут о том, что в России доходность обычной сибирской скважины сейчас даже еще выше, чем в 2014 году.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:59 | Сообщение # 2304 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сокращение российской экономики в связи с падением цен на нефть и международными санкциями из-за конфликта на Украине спровоцировали резкое снижение курса рубля. Национальная валюта сейчас продается по курсу около 65 рублей за доллар, что почти в два раза выше, чем год назад. В Citigroup отмечают, что девальвация рубля помогла сократить операционные расходы, поскольку компании получают большую часть дохода в долларах, но при этом несут затраты в рублях. В свою очередь, российские налоговые законы таковы, что нефтедобывающие компании напрямую ощущают последствия лишь одной пятой от общего снижения стоимости нефти. Остальные убытки поглощает государственный бюджет за счет пониженной налоговой ставки. Исходя из налоговых ставок текущего года, налоговое бремя для компаний сократилось с 69 процентов от экспортной выручки при цене на нефть в 100 долларов за баррель до 60 процентов при цене 60 долларов за баррель.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:59 | Сообщение # 2305 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В период нефтяного бума Роснефть оказалась в числе отстающих, уступив лидерство компании Газпромнефть, дочернему предприятию государственного газового гиганта, а также компании Новатек. Объем добычи нефти в прошлом году сократился на 0.9 процентов до 4.16 млн. баррелей в день из-за санкций, которые ограничили ее возможности в привлечении финансирования, крупнейшей в России долговой нагрузки и споров с подрядчиками. В первом квартале текущего года объем добычи Роснефти продолжил падать и достиг 4.13 млн. баррелей в день. Между тем, по данным Министерства энергетики, в июне общий объем добычи в России достиг рекордных значений пост-советского периода на уровне 10.72 млн. баррелей в день.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 09:59 | Сообщение # 2306 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Во втором квартале текущего года спрос на золото упал к минимальным значениям за последние шесть лет, при этом крупные покупатели не спешат возвращаться на рынок, несмотря на сильно подешевевший металл. По данным Всемирного совета по золоту, два крупнейших мировых потребителя - Китай и Индия - виновны в 50% снижения мирового спроса до 914.9 млн. тонн. В этом году золото пострадало из-за укрепления доллара и грядущего повышения ставки по федеральным фондам. Даже неопределенность вокруг Греции не смогла привлечь покупателей, ищущих убежища на неспокойных финансовых рынках. Между тем, признаки охлаждения экономик в Китае и Индии, где золото используется в основном для производства ювелирных изделий, еще сильнее омрачает перспективы и прогнозы по динамике цен на этот металл. Снижение темпов роста ВВП в Китае явно свидетельствует о том, что потребители будут менее активны, а рынок ювелирных украшений первым падет жертвой подобных неблагоприятны тенденций. Волатильность на фондовом рынке также не способствует увеличению спроса. Так, по данным отчета Всемирного совета по золоту, в Индии спрос на ювелирные украшения снизился на 25%, в Китае - на 5%. В прошлом месяце золото упало к пятилетним минимумам, после того, как Центробанк Китая сообщил о снижении объема покупки золота для пополнения своих резервов. Цены на золото достигли пика в 2011 году на уровне 1900 долларов за унцию, с тех пор они снизились более чем на 40%.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 10:00 | Сообщение # 2307 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Между тем, на этой неделе, после официальной девальвации китайского юаня, золото сумело немного отыграть позиции и подобраться к максимальным значениям за последние три недели. Однако динамика оказалась недолговечной и уже сегодня металл опять подешевел почти на 1% до 1113.87 долларов за тройскую унцию. В Совете по золоту считают, что уменьшение числа работающих шахт может несколько стабилизировать ситуацию. «Объемы добычи, скорее всего, будут сокращаться, а спрос уравновесится с предложением в течение следующего года», - говорится в отчете. Эта динамика вполне понятна, поскольку снижение цен ведет к сокращению рентабельности золотодобывающих компаний. Центробанки во втором квартале также сократили объем покупки золота на 13% по сравнению с показателями прошлого года - до 137.4 тонн. Европейские инвесторы напротив охотнее покупали этот актив в свете греческого кризиса и угрозы распада Еврозоны, хотя их число не настолько велико, чтобы изменить расстановку сил на рынке. Немецкие биржевые фонды, ориентированные на золото зафиксировали чистый приток капитала в первом и втором квартале этого года. По данным Совета, инвестиции в ETF по золоту, в слитки и золотые монеты в Европе достигли максимальных уровней со второй половины 2012 года.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 10:00 | Сообщение # 2308 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Во втором квартале этого года греческая экономика выросла на 0.8%, намного опередив все прогнозы и ожидания. Однако экономисты уверены, что обольщаться по этому поводу не стоит. Подобный рост - явление временное, поскольку введение контроля над потоками капитала в начале третьего квартала негативно повлияло на объемы производства. Июльский индекс PMI в Греции уже упал к рекордным минимумам, сигнализируя о слабости экономики. Индикаторы настроений, публикуемые Европейской комиссией, также посылают тревожные сигналы бедствия - они вернулись к самым низким значениям за последние три года. Даже несмотря на то, что показатели темпов роста валового внутреннего продукта в Греции вынырнули из глубин, все совсем не так, как кажется. В частности, экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, отмечают, что реальный ВВП скрывает истинное положение дел: номинальный ВВП сократился на 0.7% в квартальном исчислении, а это значит, что рост реального ВВП обусловлен падением цен.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 10:00 | Сообщение # 2309 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Греческий индекс потребительских цен в июле сократился на 1.3% в годовом исчислении, это ясно свидетельствует о том, что страна продолжает скатываться в дефляционную пропасть. Аналитические данные по второму кварталу носят ограниченный характер, поскольку мы имеем лишь общий показатель и не знаем, каковы его отдельные компоненты. В дальнейшем может быть пересмотрен, соответственно, не исключено, что картина радикально изменится. Пока же стоит обратить внимание вот на что: одно из возможных объяснений заключается в том, что угроза введения контроля над потоками капитала - которая впоследствии материализовалась - могла спровоцировать нестандартное поведение участников экономической деятельности. В частности, греки могли увеличить расходы перед тем, как им перекрыли доступ к деньгам. Аналитики из Capital Economics полагают, что данные за второй квартал не отражают истинное положение дел в Греции. Напротив, они относятся к совершенно иной экономике, которая сейчас задыхается в условиях контроля над потоками капитала.
|
|
| |
andrewsam Offline | Дата: Пятница, 14.08.2015, 10:00 | Сообщение # 2310 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Россия, которая по оценке Moody’s Analytics вступила в рецессию в первом квартале, может оказаться в еще более сложной ситуации. Недавно Федеральная служба статистики опубликовала предварительные данные, согласно которым во втором квартале валовой внутренний продукт сократился на 4.6% по сравнению с прошлым годом, что стало максимальным падением с 2009 г. При этом за предыдущие три месяца спад составил 2.2%. Аналитики Capital Economics Ltd. считают, что в третьем квартале падение ускорится до 6.3%, тогда как в HSBC Holdings Plc прогнозируют, что худшие показатели будут установлены в период с октября по декабрь. Более резкий спад противоречил бы заявлениям правительственных чиновников о том, что Россия достигла «дна» в последнем квартале. При этом рост должен возобновиться в конце этого года или в начале 2016 г. Развитию экономики мешает падение цен на сырьевые товары, включая снижение цен на сырую нефть до шестимесячного минимума. А это наносит удар по рублю и подрывает стабильность в стране, в которой поступления в бюджет наполовину состоят из доходов от нефти и газа. «Я не вижу предпосылок для роста в России в данный момент», - заявил Чарльз Мовит, экономист IHS Global Insight в Вашингтоне, который предсказывает, что первый целый год положительного роста возможен в стране только в 2017 г. Снижение стоимости нефти «усиливает давление на рубль и на фоне обесценивания рубля и провоцирует инфляцию. В итоге потребители оказываются затруднительном положении». По данным Министерства экономики, российская марка экспортной нефтяной смеси Urals в среднем стоила 57 долларов, что почти на 47% меньше, чем в аналогичный период прошлого года. По данным Bloomberg, за последние 12 месяцев рубль обесценился примерно на 43%, а это худший показатель по всему миру.
|
|
| |