|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:53 | Сообщение # 196 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В то время как золото стало нечувствительным к ситуации в Греции, реакция японской иены на события выходных показала, что поведение участников валютного рынка не претерпело столь сильных изменений, и, если доллар/иена за счет укрепления американской валюты сумел избежать серьезных потерь, то в евро/иене обстановка выглядит куда печальнее. Быкам не удалось вернуться выше линии шеи двойной вершины, а попытки роста выглядят все более вялыми, и фокус остается смещен к поддержке в районе Y136. Валютные стратеги BNP Paribas полагают, что, хотя министр финансов Германии Шойбле и сделал ободряющие сигналы, заявив, что Греция остается в Еврозоне, даже при ответе «нет» на референдуме, рынок вряд ли будет рад такому повороту событий. В банке советуют захеджировать риски ухудшения настроя на финансовых рынках посредством покупки пут-опциона на евро/иену со страйком Y128.90 и экспирацией через один месяц и десять дней. Одномесячная подразумеваемая волатильнсоть в евро/иене на данный момент составляет 7.67% при средней в 8.5652% в прошлом году, и в BNP Paribas обращают внимание на то, что история показывает, что, в случае спада аппетита к риску, волатильность может существенно возрасти.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:54 | Сообщение # 197 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| MUFG:Быки по доллар/иене вчера так и не смогли сломить линию сопротивления с максимумов июня, а после публикации более слабого отчета по рынку труда США пара повернула ниже и продолжает торговаться с подавленным настроем и в настоящее время. В итоге, доллар/иена остается в рамках нисходящего канала, и аналитики MUFG отмечают, что у быков остается повод для тревоги. В банке отмечают опасность того, что греческие новости вновь дадут повод для роста напряженности, что, как показали недавние события, оборачивается ростом иены. В MUFG советуют следить за поддержкой в районе Y122.60/70, отмечая, что с технической точки зрения ее порыв откроет дорогу развитию снижения к Y122, а в случае потери опоры и здесь от пары можно будет ожидать более глубокой коррекции.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:54 | Сообщение # 198 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рынок ждет референдума в Греции, причем есть ощущение, что при любом исходе стоит ожидать роста волатильности: в случае, если греки скажут «нет», мы вернемся туда, откуда начинали. В случае положительного решения, нынешнее правительство, вероятно, уйдет в отставку, а новому надо будет договариваться с кредиторами, которые могут выдвинуть уже другие требования. Пока опросы не дают четкого представления о том, каким будет итог референдума, данные различных компаний крайне противоречивы и свидетельствуют о резких перепадах настроений. Еще 27 июня 57% респондентов, по данным EFSYN, предпочло бы отвергнуть предложения кредиторов, а уже 1 июля это число упало до 46%, причем, согласно опросу GPO на этот же день, сторонников такой позиции лишь 43.2%. Вместе с тем, стоит отметить, что в вопросе о том, хотят ли греки остаться в зоне евро, ясности больше: опрос GPO показал, что 59.9% точно хочет этого, 14.3% ответили «скорее да», 19.8% - «нет».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:55 | Сообщение # 199 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Напряжение нарастает, при этом на улицах Греции это чувствуется сильнее, чем в кабинетах европейских чиновников, и долго оттягивать решение проблемы не удастся: греческие банки финансово несостоятельны, и спасает их лишь поддержка ЕЦБ. Греческие компании предпочитают держать денежные средства в банках других стран, в частности Германии, а отток капитала из греческой банковской системы продолжается, несмотря на введение контроля за капиталом. Объем наличных денег в обращении вырос на 44%, и, как сообщает WSJ со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией, запасы наличных средств банков составляют лишь Е1 млрд. Такой суммы не хватит надолго даже при введенных лимитах снятия в Е60 в день.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:55 | Сообщение # 200 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В целом, если взглянуть на греческую проблему с точки зрения чуть более долгосрочной перспективы, складывается мнение, что греческое правительство не столь уж несправедливо и неискренне в своем желании исправить существующее положение дел посредством реструктуризации долгов. Не понятно, как Греции, даже в случае, если она согласилась бы с предложениями кредиторов, удастся не просто «купить время», а преодолеть сложности в экономике, состояние которой за последние месяцы существенно деградировало. Это понимают и в МВФ, и, наконец, в фонде сказали об этом открыто. Согласно отчету МВФ, Греции до конца 2018 года потребуется более чем Е60 млрд. новой помощи, однако при таком развитии событий уровень долга будет очень высок и чувствителен к шокам в течение многих лет — по оценкам в IMF, в 2020 он составит 150% от ВВП и будет близок к 140% в 2022. В МВФ отметили целесообразность реструктуризации (история подтвердила, что предложения сделать это еще раньше, были здравыми) и списания долга в объеме более 30% от ВВП, чтобы можно было рассчитывать на поставленные в ноябре 2012 года цели, в противном случае любое ухудшение показателей роста экономики приведет к существенному росту долга и потребности в финансировании.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:55 | Сообщение # 201 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В МВФ оценили динамику долга Греции как неустойчивую, и признание этого факта вряд ли радует европейских кредиторов, ведь если с этим согласиться, то это создаст прецедент. Отношение долга и ВВП других стран PIIGS также оставляет желать лучшего: в 2014 у Италии оно составило 132.1%, у Португалии 130.2%, а у Ирландии и Испании 109.7% и 97.7% соответственно. Да, текущая ситуация в этих странах не столь плачевна, но, если пойти на уступки Греции, их будут требовать и другие. Проблема, однако, в том, что основная часть долгов Греции теперь принадлежит не частным инвесторам, а европейским государствам, а сообщать налогоплательщикам, что их деньги были выброшены на ветер, политики очень не любят, особенно когда это может сыграть на руку их оппонентам.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:55 | Сообщение # 202 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики Barclays отмечают, что потеря опоры в районе $1.5665 дала им повод переосмыслить видение краткосрочных перспектив британской валюты, и теперь они склонны занимать нейтральную позицию. Общее укрепление позиций доллара стало фактором давления на пару, и динамика последней (фунту пока так и не удалось вернуться выше $1.5620) сигнализирует о том, что риски развития снижения в направлении $1.5550/25 сохраняются. Вместе с тем, в Barclays подчеркивают, что такое движение — не более чем коррекция, и они по-прежнему ждут возобновления роста к $1.5790, а затем и к $1.5930
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:56 | Сообщение # 203 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аусси/доллар. Технический взгляд
Сопротивление 4: $0.7796 - максимум 22 июня
Сопротивление 3: $0.7770 - 100-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $0.7725 – нисходящая дневная линия тренда
Сопротивление 1: $0.7686 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Текущий курс валютной пары аусси/доллар: $0.7585
Поддержка 1: $0.7580 - минимум 29 июня
Поддержка 2: $0.7552 - минимум 13 апреля
Поддержка 3: $0.7545 - недельная нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 4: $0.7533 - минимум 2015 от 2 апреля
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:56 | Сообщение # 204 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: значимость нисходящей дневной линии тренда была подтверждена в среду, когда она ограничила рост цен, а последующее относительно медвежье закрытие подтверждает непосредственное внимание к области $0.7333-80, где находятся минимумы 2015. Слои сопротивления остаются в области $0.7686-0.7849, и быки продолжают искать закрытия выше $0.7849, чтобы положить конец медвежьим надеждам и переключить общую направленность обратно на область $0.8063-0.8165. Основание Боллинджера ($0.7631) является ключевой проблемой для медведей.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:57 | Сообщение # 205 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Согласно информации, опубликованной на интернет-странцие Министерства финансов России, в следующем году в соответствии с проектом 3-летнего бюджета правительство планирует продать долговых обязательств на локальном рынке на 1.1 трлн. рублей (19.8 млрд. долларов по текущему курсу.). Это на 300 млрд. рублей больше, чем планировалось первоначально. Также правительство планирует обратиться к 1.1 трлн. рублей из Резервного Фонда, что ранее не было включено в утрвежденный проект бюджета. 3 млрд. рублей из Резервного Фонда будет взято в этом году. При этом Минфин планирует вернуться на рынок еврооблигаций (впервые с 2013 года) и соответствии с бюджетным планом предложить к продаже объем, эквивалентый 7 млрд. долларов. Стоит отметить, что объем заимствований Минфина в первом полугодии 2015 года в 3 раза превысил объем аналогичного периода прошлого года. Задачей Минфина на этом год свести дефицит бюджета до 3% от ВВП, а в 2016 году — до 2.4% от ВВП. Чтобы это осуществить потребуется покрыть ожидаемый разрыв в размере 1.9 трлн. рублей.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:57 | Сообщение # 206 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Принятое на прошлой неделе решение Народного банка Китая понизить ставку, а также реакция рынка на это решение наглядно демонстрируют зависимость инвесторов от сигналов, посылаемых регулятором.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:57 | Сообщение # 207 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Когда минувшая торговая неделя подошла к концу, Народный банк Китая был крайне обеспокоен оттоком капитала с китайского фондового рынка. Регулятор решил, что пришло время для резких изменений, и быстро принялся облегчать условия кредитования. За неделю до этого центральный банк Китая по тихому вывел часть средств из финансовой системы страны - очередной пируэт замысловатого танца ЦБ и инвесторов. По словам руководителей банков, близких к кругам Центробанка, цель этих манипуляций: охладить перегретый фондовый рынок страны, не допустить, чтобы банки, купающиеся в наличности, продолжали раздувать спекулятивный пузырь. Но все пошло не так, а инвесторы пришли к выводу, что Пекин намекает на завершение начатого недавно цикла монетарного стимулирования. Китайские акции рухнули в тот же день, кульминация наступила в пятницу в виде обвала на 7.4%, ставшего крупнейшим дневным падением за много лет. Панические распродажи перекинулись даже на рынок государственных облигаций.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:57 | Сообщение # 208 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| С утра в понедельник падение продолжилось, поскольку рынки в Азии были взбудоражены неопределенностью в Греции. В вечером в пятницу чиновники Центробанка поспешили придумать план, затем в субботу утром состоялось официальное заседание ключевых финансовых регулирующих структур страны. Чтобы остановить масштабное падение, Народный банк Китая принял решение, что нужны экстренные меры, которые - весьма кстати - были утверждены Государственным советом, кабинетом министров Китая. В субботу центральный банк объявил о снижении процентной ставки на четверть процента, а также о сокращении требований к резервам для некоторых банков - подобные сдвоенные шаги не предпринимались уже очень давно, со времен разгара финансового кризиса 2008 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:58 | Сообщение # 209 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Китайские метания обнажили не просто зависимость инвесторов от сигналов, поступаемых от регулятора, который частенько не умеет внятно донести до заинтересованных лиц свои намерения, но и показали, насколько сложно китайским лидерам направить потоки кредитования туда, где они сейчас нужнее всего: компаниям, которые пытаются выжить, подняться с колен. Большая часть наличных средств, высвобожденных благодаря монетарному ослаблению - снижение ставки в субботу стало четвертым за короткий срок, с ноября прошлого года - устремилась на фондовый рынок и способствовала надуванию пузырей, а темпы роста второй по величине экономики в мире ничуть не увеличились. Объем экспорта и импорта сократился в прошлом месяце, а такие ключевые катализаторы роста как объем производства и показатели рынка жилья продолжили снижаться. В воскресенье власти Китая, включая министра финансов Лю Дживея, а также ведущего аудитора Лю Цзяи, били тревогу о состоянии экономики и о достижимости поставленной Пекином цели по темпам роста на уровне 7%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 03.07.2015, 08:58 | Сообщение # 210 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Тонкая игра между Народным банком Китая и фондовым рынком началась в конце прошлого года. Акции начали стремительно расти, отчасти в ответ на решение Центробанка ослабить условия кредитования, при этом инвесторы настойчиво ждали сигналов о том, что регулятор намерен продолжить стимулирование. Однако некоторые аналитики считают, что меры, предпринятые в субботу - это уступка требованиям инвесторов и признак того, что регулятор может попасть в замкнутый круг, в котором Центробанк и инвесторы находятся в опасной зависимости друг от друга. По словам директора отдела экономических исследований в государственной брокерской компании Hua Chuang Securities, своим субботним решением монетарные власти Китая добровольно сделались заложниками фондовых рынков. "Использование монетарных стимулов для поддержки фондового рынка - спорное решение", - считают экономисты по Китаю в J.P. Morgan Chase & Co. В пресс-службе Народного банка Китая никак не отреагировали на вопрос о том, связаны ли его действия с падением фондового рынка. Однако некоторые чиновники Центробанка считают, что регулятор был вынужден реагировать на коллапс, поскольку поддержание финансовой стабильности - это его прямая обязанность. В комментариях, опубликованных на официальном сайте китайского правительства в воскресенье, Лю Лей, глава отдела исследований в Банке Китая, отметил, что это решение было направлено на стабилизацию роста и устранение причин, сдерживающих экономику страны.
|
| |
| |
