|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 14:32 | Сообщение # 1546 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Третий фактор — общая сила доллара на рынке валют после вчерашнего заявления FOMC, которое сигнализировало, что возможность старта повышения ставок ФРС в сентябре не может быть исключена. Для рисковых активов это минорный фактор, который напрямую оказыает негативное влияние на валюты стран с развивающимися экономиками. А рубль, как раз, из их числа.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:08 | Сообщение # 1547 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Текст последнего Заявления FOMC почти не отличался от предыдущего, хотя многие комментаторы посчитали его более «ястребиным». Понятно, что можно по-разному трактовать разные слова и делать на основании этого далеко идущие выводы, но мы хотели бы сказать о другом. Во-первых, очевидно, что первое повышение ставки приближается, во-вторых, его точная дата все еще зависит от поступающей статистики. Ключевой поддержкой для евро/доллара остается область $1.08 и для ее пробития потребуется публикация гораздо более сильной цифры по темпам роста ВВП США за второй квартал (прим. ProFinance.ru: ожидается в 15:30 МСК сегодня), нежели предполагается консенсусом. В настоящий момент эта (консенсусная) цифра составляет 2.5% кв/кв, что гораздо ниже прогноза наших экономистов в 3.3% кв/кв. Если наши эксперты окажутся правы, доллар может резко подорожать
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:08 | Сообщение # 1548 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/аусси. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1.5371 - максимум 18 марта 2014
Сопротивление 3: $1.5333 - месячный максимум 17 декабря
Сопротивление 2: $1.5278 - максимум 2015 от 28 июля
Сопротивление 1: $1.5145 - максимум 29 июля
Курс: $1.5065
Поддержка 1: $1.4909 - переменная дневная поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.4831 - 21-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 3: $1.4645 — повторяющиеся дневные максимумы, в настоящее время - поддержка
Поддержка 4: $1.4606 — нижняя граница дневного канала
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:09 | Сообщение # 1549 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий:: отсутствие прогресса вслед за достижением свежих 2015- и 7-месячных максимумов привело к дальнейшим потерям в среду, оставляя пару тяжелой. Начальное сопротивление отмечено на $1.5145, и быки нуждаются в закрытии выше, чтобы подтвердить акцент на свежих максимумах 2015. Коррекция ниже немедленно сдвинула фокус на $1.4831-1.4909, а закрытие ниже 21-дневного скользящего среднего значения позволит медведям направиться к слоям поддержки в зоне $1.4314-1.4645.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:09 | Сообщение # 1550 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| После публикации более слабых, нежели ожидалось, данных по темпам роста ВВП США во вором квартале торговля носила довольно хаотичный характер. После быстрого выбивания стопов быков по доллару американская валюта довольно сильно подорожала, однако к настоящему моменту большинство пар вернулось к уровням, предшествовавшим публикации. Евро/доллар протестировал минимумы 23/24 июля (сильный спрос чуть выше $1.09), аусси/доллар проверил на прочность опционный барьер $0.7250 (крупные стопы ниже), евро/фунт краткосрочно опускался ниже stg0.7000, а иена пользуется спросом по всему спектру рынка, вероятно, отражая все же доминирование антирисковых настроений.
 
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:10 | Сообщение # 1551 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодняшняя динамика рынков после публикации слабых данных по темпам роста ВВП США во втором квартале сильно отличается от той, которую можно было бы ожидать, исходя из предыдущего опыта. На протяжении последних лет «плохие» новости из США воспринимались рынком с энтузиазмом, и большинство активов прибавляло в цене, а доллар дешевел ввиду растущих ожиданий продолжения стимулирующей политики ФРС или даже принятия новых мер в этом направлении. Сегодня же доллар подорожал, сырье и акции подешевели, а доходность американских бондов довольно резко снизилась. Пока сложно сказать, что это значит, кроме того, что участники рынка, наконец, начинают закладывать первое повышение ставки в США в цены, по крайне мере, некоторых активов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:10 | Сообщение # 1552 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  С точки зрения потенциальных FX-потоков на конец месяца, аналитик Barclays Хуан Прада говорит, что "пассивное изменение баланса FX-хеджирования в конце месяца, как ожидается, приведет к умеренной продаже доллара США". Он напоминает, что американские и европейские фондовые рынки "превзошли большинство своих аналогов, поскольку были поддержаны сильными экономическими данными, уменьшением опасений по поводу Греции в краткосрочной перспективе и относительно позитивным сезоном отчетности, чтоподтолкнуло фондовые рынки к росту. "В то же время, рынки облигаций были поддержаны" весьма свободными условиями денежного рынка "в глобальном масштабе. Модель Barclays, "которая работает от допущения, что статическое FX-хеджирование сохраняется неизменным, указывает на то, что в умеренных количествах доллар США будет продаваться, особенно в сравнении с евро и фунтом", - говорит Прада
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:11 | Сообщение # 1553 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Несмотря на, вроде бы, общую уверенность в том, что FOMC приступит к повышению ставок в нынешнем году, валютные стратеги массово понижают прогнозы по американской валюте. В апреле консенсус-прогноз по курсу Индекса доллара на конец года составлял 100.70, теперь же он снизился до 98.60. Это, примерно, на 1% выше текущих уровней, но, все же, отражает обеспокоенность относительно перманентной слабости американской экономики, которую, похоже, никто не предвидел. Рынок фьючерсов на ставку учитывает в текущих ценах 41-процентную вероятность первого повышения в сентябре, однако в январе эта цифра составляла 84%. «Доллар продолжит расти, но не такими темпами, как раньше», - считает Ричард Кларида из PIMCO. – «Я не думаю, что после первого повышения ставок мы увидим какой-то серьезный рост американской валюты, так как это – очень широко ожидаемое событие». Подобную мысль на недавней конференции, проводимой UBS, также высказали и Джеффри Розенберг из BlackRock, и Ульрих Лёйхтман из Commerzbank. Отметим, что это предположение подтверждается хронологией событий, имевших место в последние три цикла повышения ставок FOMC в 1994, 1999 и 2004 годах. В предшествовавшие первому повышению ставок 6-9 месяцев Индекс доллара прибавлял в среднем 8.6%. после чего быстро выдыхался.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:11 | Сообщение # 1554 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В текущих условиях краткосрочно курс доллар/иена ваглядит привлекательно для открытия длинных позиций. В этой паре доллар пока не смог существенно реализовать себя после публикации отчета по экономическому росту США за 2 квартал, поскольку драйвером в доллар/иене вступает доходность облигаций Казначейства США. А она в качестве реакции на данные упала, что отражает закрытие шортов. Теперь же возобновление роста доходности трежирис должно позволить доллар/иене «догнать» евро/доллар.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:12 | Сообщение # 1555 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Несмотря на то, что фактический рост ВВП во 2 квартале оказался ниже прогнозных оценок, в целом отчет можно смело назвать благоприятным для продолжения краткосрочного укрепления доллара, если смотреть на него «через призму» вчерашнего коммюнике FOMC. Во-первых, данные за 1 квартал были существенно пересмотрены в сторону повышения: рост на 0.6% вместо снижения на 0.2%. Во-вторых, существенно вырос показатель персонального потребления и базовый PCE. Но что наиболее примечательно — сильно вырос дефлятор ВВП, подавая надежду на рост ценового давления.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:12 | Сообщение # 1556 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В целом краткосрочная перспектива подразумевает потенциальное тестирование уровня 1.0800 в паре евро/доллар и проверку на прочность сопротивления 125.00 в паре доллар/иена.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:13 | Сообщение # 1557 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги CitiFX открыли короткую позицию в фунт/долларе от $1.5610 с целью $1.5260-$1.5330 и стопом $1.5720. «Паре не удалось развить восходящую коррекцию и прорваться выше $1.5675-$1.5700, и теперь на графике формируется что-то похожее на двойную вершину, технической целью реализации которой является область $1.5260», - пишут эксперты банка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:13 | Сообщение # 1558 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Цены на золото начали снижаться, страна принялась наращивала свои запасы. В прошлом году снова повеяло холодной войной, поэтому Центробанк России сделал ставку на золото, отказавшись от американских ценных бумаг и, судя по всему, сильно прогадал. Но не все так просто - золото, которое покупает регулятор, добывается в России, и платит он за него в обесцененных рублях. У России пятые по величине запасы золота в мире, сразу после США, Германии, Италии и Франции. Ей удалось войти в пятерку лидеров благодаря скупке золота у местных золотодобывающих компаний, и даже устойчивое снижение цен от исторических максимумов, достигнутых в сентябре 2011 года, не остановило этот процесс (см. график ниже). С инвестиционной точки зрения, это похоже на упрямое нежелание отказываться от проигрышной стратегии. В начале сентября 2011 года российские 27.2 миллионов унций золота стоили 52.3 млрд. долларов. В конце июня 2015 года объем запасов достиг 41 млн., а их стоимость не превышала 48.1 млрд. долларов, а сейчас и вовсе спустилась к 44.9 млрд. долларов. Не слишком удачный способ управления резервами.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:14 | Сообщение # 1559 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Почему высококвалифицированные и компетентные руководители Центробанка так поступили? Одна из причин - политическая. В прошлом году, после присоединения Крыма, они были вынуждены избавляться от американских гос. облигаций, опасаясь санкций. В рамках этой тенденции объем инвестиций в эти активы сократился с 126.2 млрд. долларов в феврале до 86 млрд. долларов в декабре. При этом за 2014 год регулятор купил 171 метрическую тонну или 5.5 млн. унций золота. И все же это не объясняет, почему Россия активно скупала золото еще до возникновения политической напряженности в отношениях с Западом, и почему она продолжила наращивать резервы в этом году, когда угроза новых санкций - например, отключение от системы платежей SWIFT - ушла на второй план. Россия больше не продает американские гос. облигации. По данным Минфина США, в феврале, марте и апреле этого года инвестиции ЦБ РФ не превышали 70 млрд. долларов, однако в мае они выросли до 70.6 млрд. долларов. И все же покупки золота не прекратились. После перерыва в марте и апреле, в течение следующих четырех месяцев регулятор покупал по 2.2 млн. унций этого металла.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 30.07.2015, 22:14 | Сообщение # 1560 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Возможно, такое странное поведение объясняется зависимостью золотодобывающей отрасли России от покупок Центробанка. В прошлом году, по данным Союза золотопромышленников, Россия вышла на второе место по добыче этого драгметалла с показателем 288 тонн в год. Производителям не разрешается экспортировать его напрямую. Они должны продавать металл банкам, у которых есть разрешение на операции с иностранными покупателями, а также Центробанку. В прошлом году европейские банки купили 76 тонн золота - у них долгосрочные торговые контракты с государственными российскими банками - крупнейшими покупателями на внутреннем рынке - но Центробанк забрал 59% от всего добытого объема. В конце февраля Союз золотопромышленников забеспокоился - активность крупнейших покупателей стремилась к нулю - и направил в Центробанк письмо с просьбой увеличить закупки на 30% в этом году по сравнению с уровнями 2014 года, чтобы компенсировать резкое увеличение процентных ставок (в декабре ставка была повышена до 17%, чтобы остановить падение рубля) и сбалансировать внутренний рынок. Зам. председателя Дмитрий Тулин пообещал, что ЦБ будет покупать золото, но добавил, что он не может заменить всех покупателей на внутреннем рынке, включая промышленность.
|
| |
| |
