ЛОНДОН, 17 ноября. То, как изменилось положение доллара США в ноябре, было поистине удивительным, при этом ожидается дальнейший рост индекса доллара. Предполагается, что он достигнет уровня 80,000, а затем – района 80,600.

Отправной точкой этой новой волны роста можно назвать реакционный минимум 4 ноября 75,631.

Однако до этого настроение на рынке до ноября было в значительной степени "медвежьим" – только что завершилось формирование редкой фигуры продолжения "бриллиант", что столкнуло индекс к новым 11-месячным минимумам, до минимума 75,631.

С тех пор доллар США стал активом, которым обязательно должен владеть инвестор, и 6 торговых дней спустя 17-дневная модель "бриллиант" была аннулирована. В результате появился крутой меняющий настроения восходящий тренд, который может быть виден на дневном графике индекса доллара, представленном ниже.

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4956

Уверенный прорыв выше 79,105 во вторник подтвердил минимум 75,631 в качестве "медвежьей неудачи". Ближайшим целевым уровнем теперь является психологически важный уровень 80,000. Однако спроецированный рост с более высокого минимума 12 ноября 77,697 создает потенциал для гораздо более сильной волны роста до целевого уровня равенства волн 80,545.

Поскольку этот целевой уровень 80,545 совпадает с ключевым сопротивлением долгосрочной скользящей средней на дневном графике, находящейся около 80,600, угроза роста получила дополнительную поддержку.

Более долгосрочная картина указывает на то, что индекс торгуется внутри 32-месячного "медвежьего" вымпела, причем минимум ноября 75,631 отскакивает от линии поддержки этой крупной фигуры консолидации.

Будучи частью этой модели, восстановление до реакционного максимума июня 88,708, которое может продлиться от 4 до 6 месяцев, находится на своей начальной стадии. Оно может быть достигнуто только при четком прорыве выше значительного сопротивления 83,559.

Только разворот ниже 77,697 подвергнет сомнению обоснованность восстановления. Однако чтобы в краткосрочной перспективе индекс снова нацелился на более высокий минимум 77,697, должен быть снова совершен уверенный прорыв ниже 78,675.

На момент написания статьи индекс доллара составлял 79,113.

Согласно представленным данным, внимательно отслеживаемое число заявок на пособия по безработице сократилось на 3700, а уровень безработицы составил 4,5%.

Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires на прошлой неделе, число заявок на пособия по безработице в октябре должно было увеличиться на 5000, а уровень безработицы составить 4,5%.

В сентябре число заявок увеличилось на 1300, а уровень безработицы составил 4,5%. Первоначально сообщалось, что число заявок тогда возросло на 5300.

Продолжающееся снижение безработицы станет приятной новостью для правительства и говорит о том, что частный сектор увеличивает наем, в то время как число рабочих мест в государственном секторе сокращается.

Тем не менее, трудности в 2011 году сохранятся, когда во всей экономике начнет проявляться более полное влияние от сокращения государственных расходов, замораживания заработной платы и сокращения рабочих мест, наряду с увеличением налога с продаж на 2,5 процентного пункта.

Согласно результатам различных опросов, есть признаки того, что компании и потребители уже проявляют осторожность перед этими изменениями, сокращая свои инвестиционные планы и планы по расходам на следующий год.

Официальное рассчитываемое по международным стандартам число безработных, ранее известное как индикатор Международной организации труда /МОТ/, в Великобритании в июле-сентябре сократилось на 9000 и составило 2,4 млн. Уровень безработицы не изменился по сравнению с июнем-августом и составил 7,7%, сообщили в ONS.

Общее число рабочих мест в июле-сентябре возросло на 167 000 до 29,2 млн, достигнув максимального показателя с января-марта 2009 года.

Детальная разбивка данных по типам занятости указывает на рост как полной, так и частичной занятости в июле-сентябре, при этом общее число тех, кто работает неполный рабочий день и желает получить место с полной занятостью, составило 1,5 млн, что является рекордным показателем с начала ведения статистики в 1992 году.

Согласно данным ONS, средний недельный заработок без учета премий /учитывающий премии показатель может стать причиной резких колебаний в месячных изменениях заработка/, в июле-сентябре вырос на 2,2%. Это самый сильный рост заработка после роста на 2,5% в январе-марте. В июне-августе заработок вырос на 2,0%.

Рост заработка был вызван ростом зарплат в частном секторе в июле-сентябре на 2,1% против роста в июне-августе на 1,7%. Заработки в частном секторе увеличились в основном за счет роста в сфере услуг в целом, а также в секторе финансовых услуг.

Рост заработка в государственном секторе в июле-сентябре остался без изменений по сравнению с июнем-августом и составил 2,2%.

По состоянию на 12.50 по Гринвичу пара доллар/японская иена на межбанковском рынке торговалась по 83,42-44, пара евро/доллар – по 1,3483-84, пара евро/иена – по 112,48-51, пара британский фунт/доллар – по 1,5876-81, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9954-55.

В то же время все громче звучащие разговоры о том, что Китай повысит процентные ставки уже в пятницу и готов в случае необходимости установить ценовой контроль, чтобы сдержать инфляцию, частично способствовали росту доллара США.

Цены на европейские акции в основном выросли в среду. Тем не менее, общее снижение желания мировых инвесторов рисковать, которое привело к снижению курсов акций, и растущие опасения относительно восстановления мировой экономики, подтолкнувшие цены на сырье вниз, привели к падению сырьевых валют в целом.

Несмотря на ожидания того, что Ирландия была на грани обращения за помощью во вторник вечером, Дублин с этим не согласился. Переговоры продолжатся с представителями ЕС, которые должны посетить ирландскую столицу на этой неделе.

Считается, что ирландское правительство обсуждает условия соглашения, целью которого является поддержка испытывающих трудности банков страны, а не пакет мер, который помог бы справиться с обслуживанием суверенного долга. Это позволит правительству Ирландии избежать обвинений в том, что оно прогибается перед налогово-бюджетными требования еврозоны, которые ставят под угрозу независимость Ирландии.

Долговые проблемы Ирландии и опасения относительно их распространения на другие "периферийные страны" еврозоны продолжили оказывать доминирующее влияние на рыночное настроение. Несмотря на это, валюты также ориентировались на события в Китае, где недавний резкий рост инфляции привел к росту предположений о том, что Пекин повысит процентные ставки уже в пятницу.

Сообщения в китайской государственной прессе о том, что главный орган планирования Китая составляет пакет мер ценового контроля и других мер для применения его в случае необходимости, повысили опасения относительно того, что страна серьезно настроена не допустить перегрева экономики.

Вероятность сокращения спроса на сырье и его влияние на восстановление мировой экономики отрицательно сказались на настроениях инвесторов утром в среду. Индекс Shanghai Composite упал на 1,9%, сырьевые валюты снизились, а также ослабло желание мировых инвесторов рисковать.

Это частично способствовало росту доллара после выхода разочаровывающих данных по промышленному производству в США и падения доходности казначейских облигаций США во вторник, которые сначала подорвали поддержку американской валюты.

Представители Федеральной резервной системы /ФРС/ США, включая президента ФРС-Чикаго Чарльза Эванса и президента ФРС-Бостон Эрика Розенгрена, также увеличили неприятности доллара своими комментариями, свидетельствующими о склонности к мягкой денежно-кредитной политике. Они указали на то, что программа дополнительного количественного смягчения на сумму в 600 млрд долларов будет полностью осуществлена. Кроме того, по их словам, в случае необходимости могут быть выделены дополнительные средства.

Фунт получил хорошие новости со стороны последних данных по числу заявок на пособие по безработице в Великобритании. Они продемонстрировали, что число заявок в октябре сократились на 3700, тогда как ожидался их рост на 5000. Это было первым снижением числа заявок на пособие по безработице с июля.

Данные были представлены в то же самое время, когда новые протоколы Банка Англии продемонстрировали, что Комитет по денежно-кредитной политике снова разделился на три лагеря: один член комитета проголосовал за дополнительное количественное смягчение, другой поддержал увеличение процентной ставки на 25 базисных пункта, а остальные проголосовали за то, чтобы оставить политику без изменений.

Ранее существовали опасения относительно того, что фунт может пострадать из-за уязвимости банков Великобритании перед лицом проблем Ирландии. Это заставляет правительство Великобритании рассмотреть возможность собственных прямых ссуд Дублину.

Аналогично этому, евро, который на момент написания статьи торговался по 1,3514 доллара, остается в диапазоне вторника 1,3446-1,3658. Вероятно, что евро совершит прорыв этого диапазона вниз и испытает на прочность поддержку на 1,3379.

Пара доллар/японская иена, которая на момент написания статьи торговалась по 83,37, нацелена на первый уровень сопротивления 83,79. Поддержка в течение дня ожидается на 82,83.

Число закладок новых домов в США в октябре упало на 11,7% и составило с учетом коррекции на сезонные колебания 519 000 в год. Число разрешений на строительство, являющееся индикатором будущего строительства, выросло на 0,5% и составило 550 000 в год.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали снижения числа закладок новых домов лишь на 1,6% до 600 000 в год. Между тем оно упало до самого низкого уровня с апреля 2009 года, когда составило 477 000.

Число закладок многоквартирных домов, которое отличается повышенной волатильностью, сократилось на 43,5%.

Число закладок новых домов на одну семью, на долю которых приходится более 80% от общего числа закладок, в октябре снизилось на 1,1% до 436 000 в год после повышения в сентябре на 2,1%. Показатель за сентябрь был пересмотрен.

Мрачные настроения царят среди строителей жилья, столкнувшихся с целой чередой трудностей. Хотя ипотечные ставки очень низкие, потенциальных покупателей отпугивает высокая безработица. Согласно последним официальным данным, продажи новых домов в сентябре снизились на 21,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Соотношение запасы/продажи домов остается высоким. Дома на вторичном рынке жилья дешевеют. Строительные компании говорят, что не могут найти финансирование для начала новых проектов. "Пульс рынка жилья явно слабый", - говорит аналитик Weiss Research Майк Ларсон.

С конца октября прошлого года строительство новых домов сократилось на 1,9%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре число закладок новых домов понизилось на 4,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Ранее сообщалось о росте на 0,3%. Число разрешений на строительство в сентябре также снизилось на 4,2%.

Строительство новых домов достигло своего пика в апреле, но затем резко снизилось после завершения срока действия налоговой льготы для граждан, впервые покупающих жилье.

Что касается регионов, то закладки новых домов в октябре упали на Западе на 30,5%, а на Юге – на 13,4%. На Северо-Востоке они выросли на 12,9%, а на Среднем Западе – на 1,0%.

Фактическое число закладок домов в октябре без учета коррекции на сезонные колебания снизилось до 44 300 против пересмотренного показателя сентября 52 000. За этими показателями как за индикаторами спроса пристально следят на рынках пиломатериалов и сырьевых товаров.

Несмотря на разочаровывающие данные, евро по-прежнему торгуется на 7-недельных минимумах против доллара, тогда как доллар торгуется на максимумах 5 октября против японской иены. Индекс доллара ICE, отражающий стоимость доллара против торгово-взвешенной корзины из других валют, также торгуется на 7-недельных максимумах.

До начала текущей сессии доллар продолжил расти против евро на фоне долгового кризиса в Ирландии. Разговоры о том, что Китай снова повысит процентные ставки, также частично способствовали росту доллара.

Что касается данных, то индекс потребительских цен /CPI/ США в октябре вырос на 0,2% по сравнению с сентябрем. Повышение цен на энергоносители способствовало росту потребительских цен четвертый месяц подряд. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали, что потребительские цены в октябре выросли на 0,3%. Что существенно, базовый индекс потребительских цен не менялся с июля.

Число закладок новых домов в США в октябре упало на 11,7% до 519 000 в год - самого низкого уровня с апреля 2009 года, когда оно составило 477 000. Экономисты ожидали снижения лишь до 600 000.

Поскольку инфляционные опасения – или их отсутствие – явились одной из основных причин запуска ФРС нового этапа количественного смягчения, то рынок особенно интересовали новые данные по инфляции.

Все громче звучащие голоса против ослабляющего доллар плана стимулирования экономики путем покупки казначейских облигаций на сумму в 600 млрд долларов могут стихнуть после этих данных, говорят аналитики.

Напротив, "опасения по поводу возможности увеличения объемов количественного смягчения могут овладеть рынком", говорят аналитики Commerzbank.

В среду в первой половине нью-йоркской сессии в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1,3495 против 1,3490 во вторник вечером, пара доллар/японская иена – по 83,35 против 83,28, пара евро/иена – по 112,54 против 112,35, пара британский фунт/доллар – по 1,5906 против 1,5889, а пара доллар/швейцарский франк – по 0,9938 против 0,9954.

Индекс доллара составлял 79,145 против 79,199.

В среду участники рынка, вероятно, будут ориентироваться на действия и заявления Дублина. Инвесторы по-прежнему обеспокоены информацией о потенциальном пакете помощи для Ирландии на сумму в 100 млрд евро.

"Один из самых важных вопросов для трейдеров и инвесторов состоит в том, приведет ли какой-либо пакет помощи для Ирландии к сдерживанию кризиса, - отмечают аналитики Brown Brothers Harriman из Нью-Йорка. – Мы настроены менее оптимистично, и нас беспокоит, что будет нарастать давление на Португалию и на Испанию".

Представители Международного валютного фонда /МВФ/ посетят Дублин, чтобы изучить необходимость пакета помощи для Ирландии, которая может включать использование Европейского фонда финансовой стабильности – программы чрезвычайного кредитования, созданной ранее в этом году, чтобы помочь странам еврозоны рефинансировать свои долги.

Министр финансов Ирландии Брайан Ленихан заявил, что в четверг начнутся обсуждения с представителями ЕС наиболее эффективной формы поддержки ирландской банковской системы.

Стоимость страхования европейского суверенного долга против дефолта в среду выросла.

В среду утром спрэд свопов на дефолт по кредиту для пятилетних ирландских облигаций увеличился на 20 базисных пунктов до 540 базисных пунктов, что немного меньше, чем уровень открытия. Это означает, что теперь средние расходы на страхование ирландского долга на сумму 10 млн долларов могут составить 540 000 долларов в год.

Торги по канадской валюте проходили спокойно до начала текущей сессии, и она продемонстрировала небольшой рост, когда данные США усилили склонность инвесторов к покупке рискованных активов.

Пара доллар США/канадский доллар в системе EBS торговалась по 1,0215 против 1,0224 во вторник вечером.

На этой неделе канадская валюта упала вместе с другими чувствительными к росту и рискованными активами. Инвесторы нервничают и балансируют между двумя противоположными факторами, так как неопределенность по поводу программы покупки активов со стороны ФРС оказывает давление на доллар, а кризис суверенного долга еврозоны давит на евро.

По состоянию на 05.50 по Гринвичу пара доллар/японская иена на межбанковском рынке торговалась по 83,18-21, пара евро/доллар – по 1,3590-92, пара евро/иена – по 113,06-08, пара британский фунт/доллар – по 1,5909-11, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9887-93.

"Евро снизился на восемь центов с начала этого месяца, и некоторым инвесторам пришлось корректировать позиции по валютам", – отмечает Минору Сиоири из Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

Закрывая короткие позиции по единой европейской валюте, инвесторы ориентировались на вероятность того, что Ирландия избежит дефолта. По мнению дилеров, не дожидаясь банкротства, Ирландия попросит ЕС о финансовой помощи, которую тот готов ей предоставить.

Инвесторы, однако, предупреждают, что долгосрочный тренд евро по-прежнему нисходящий. Единая европейская валюта может снова начать снижаться в любой момент, поскольку проблемы с суверенным долгом в Европе не только у Дублина.

"Оглянитесь и вы увидите, что трудности также испытывают Португалия, Испания и Греция. Я не вижу каких-либо причин быть сейчас оптимистом по отношению к евро", – говорит Синити Хаяси, старший дилер Shinkin Central Bank.

Инвесторы отметили, что позднее в четверг они будут следить за аукционом по размещению облигаций Испании. По словам дилеров, слабые результаты могут снова усилить опасения по поводу долговой ситуации в регионе, что повлечет за собой резкое падение евро.

Испания проведет аукцион по размещению государственных облигаций со сроком погашения в октябре 2020 года и июле 2014 года на сумму 3-4 млрд евро.

Пара доллар/иена получила поддержку в ходе азиатских торгов со стороны приказов на покупку, размещенных японскими импортерами. Впрочем, американская валюта, вероятно, снизится позднее в ходе дня, когда к торгам подключатся европейские инвесторы, говорят дилеры. Это объясняется тем, что доходность казначейских облигаций США, которая до этого росла и была одной из основных причин недавнего укрепления доллара, теперь, вероятно, начнет снижаться.

Накануне стало известно о том, что индекс потребительских цен /CPI/ в США в октябре вырос на 0,2%, а не на 0,3%, как ожидалось. Базовая годовая инфляция составила 0,6% – это самый низкий уровень с тех пор, как данный показатель был впервые рассчитан в 1957 году.

По мнению Сиоири, доходность 10-летних казначейских облигаций вряд ли превысит психологически важный рубеж 3% после выхода этих слабых данных по инфляции.

Во время азиатской сессии доходность 10-летних бумаг составляла примерно 2,888%.

По словам дилеров, при прорыве 83,00 пара доллар/иена может снизиться в сторону 81,50.