Инвесторы возможно, рассматривают евро как временный безопасный актив, говорит Алан Раскин, главный стратег-аналитик по валютам Большой десятки Deutsche Bank в Нью-Йорке.

Опасения относительно замедления экономики США усиливаются, и ФРС может прибегнуть к новой программе покупки активов, известной как программа количественного смягчения. Кроме того, инвесторы опасаются дальнейших действий Японии, направленных на ограничение роста иены, после проведенной в среду интервенции. В этих условиях евро может предоставить участникам рынка наилучшую возможность для того, чтобы выразить свое негативное отношение к доллару, говорит Раскин.

Однако "в долгосрочной перспективе отношение к евро все еще очень негативное", и пара евро/доллар вряд ли вырастет выше 1,35, отмечает Раскин.

Евро и фунт, скорее всего, будут держаться в узких диапазонах против других основных валют на протяжении большей части сессии в пятницу.

Кадровые перестановки, произведенные Каном, вероятно, не сигнализируют о каких-либо переменах в экономической политике Японии, а представляют собой консолидацию позиции премьер-министра после победы над Итиро Одзавой, претендовавшим на лидерство в ходе выборов президента правящей Демократической партии Японии, которые прошли во вторник.

Решение Кана оставить Ёсихико Сенгоку в качестве главного секретаря кабинета министров подчеркивает неизменность курса по ключевым вопросам. Кан также оставил на своем посту министра по финансовым услугам Содзабуро Дзими.

На пост государственного министра по экономической и налогово-бюджетной политике он назначил Банри Каиеду, который заменит Сатоси Араи. Ранее Каиеда был председателем Комитета по финансовым вопросам.

Премьер-министр назначил Акихиро Охату на пост министра экономики, торговли и промышленности, который ранее занимал Масаюки Наосима.

Кан назвал Сеидзи Маехару в качестве нового министра иностранных дел. Ранее этот пост занимал Кацуя Окада, которого Кан назначил новым генеральным секретарем правящей Демократической партии Японии.

Сумио Мабути заменит Маехару на посту министра транспорта.

Как сообщили в Destatis, индекс цен производителей /PPI/ в августе вырос на 3,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее и остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали годового роста на 3,5%, а месячного – на 0,3%.

Цены на энергоносители в августе в целом были ниже. Это способствовало тому, что индекс оказался ниже прогноза. Индекс цен производителей без учета энергоносителей в августе вырос на 0,4% по сравнению с июлем и на 2,5% по сравнению с августом прошлого года.

Пара евро/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара доллар США/японская иена в течение дня: Пара все еще торгуется в боковом тренде со склонностью к росту. Рекомендуются длинные позиции выше 85,50 с целевыми уровнями 85,95 и 86,25. Прорыв ниже 85,50 нацелит пару на 85,20 и 84,75.

Пара доллар США/японская иена на недельном графике: Боковой тренд.

Пара британский фунт/доллар США в течение дня: Пара находится выше своей новой поддержки и приближается к предыдущему максимуму. Рекомендуются длинные позиции выше 1,5610 с целевыми уровнями 1,5690 и 1,5730. Прорыв ниже 1,5610 нацелит пару на 1,5555 и 1,5490.

Пара британский фунт/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара доллар США/швейцарский франк в течение дня: Пара испытывает на прочность промежуточное сопротивление, а индексу относительной силы /RSI/ не хватает импульса к росту. Рекомендуются короткие позиции ниже 1,0125 с целевыми уровнями 1,0075 и 1,0050 в случае дальнейшего снижения. При росте выше 1,0125 следует ждать дальнейшего роста к целевым уровням 1,018 и 1,0225.

Пара доллар США/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/британский фунт в течение дня: Пара находится под давлением и испытывает на прочность первую поддержку. Рекомендуются короткие позиции ниже 0,8370 с целевыми уровнями 0,8330 и 0,8305 в случае дальнейшего снижения. При росте выше 0,8370 следует ждать дальнейшего роста к целевым уровням 0,8390 и 0,8405.

Пара евро/британский фунт на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/японская иена в течение дня: Пара находится ниже своего сопротивления, а индекс относительной силы /RSI/ противоречив либо указывает на снижение. Рекомендуются короткие позиции ниже 112,50 с целевыми уровнями 111,60 и 111,10 в случае дальнейшего снижения. При росте выше 112,50 следует ждать дальнейшего роста к целевым уровням 113,00 и 113,80.

Пара евро/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/швейцарский франк в течение дня: Пара восстанавливается, но остается ниже сопротивления. Рекомендуются короткие позиции ниже 1,3250 с целевыми уровнями 1,3165 и 1,3125 в случае дальнейшего снижения. При росте выше 1,3250 следует ждать дальнейшего роста к целевым уровням 1,3305 и 1,3385.

Пара евро/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня: Прорыв выше 0,939 стал позитивным сигналом, открывшим путь к 0,9475. Рекомендуются длинные позиции выше 0,9390 с целевыми уровнями 0,9475 и 0,9515 в случае дальнейшего роста. При снижении ниже 0,939 следует ждать дальнейшего падения к целевым уровням 0,9355 и 0,9330.

Пара австралийский доллар/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

После второго квартала, когда общегодовой рост экономики составил 9%, министерство отметило, что, в особенности, обрабатывающая промышленность и строительный комплекс "выросли в значительных объемах".

Но более свежие индикаторы, включая промышленное производство, которое увеличилось на скудные 0,1% в июле и сокращение производственных заказов на 2,2% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют о замедлении темпов роста экономики.

"Восстановление экономики, вероятно, продолжится в оставшееся до конца года время, но гораздо более медленными темпами", - сказали в министерстве.

На прошлой неделе Еврокомиссия сделала прогноз, что экономика Германии в 2010 году вырастет на 3,4%. Прогнозы немецкого правительства более скромные – 1,4% в соответствии обновленными данными на следующий месяц. Министр экономики Райнер Брюдерле заявил, что новая цель будет выше 2,5%.

Что касается правительственного финансового бюджета, Министерство финансов полагает, что на новые заимствования правительство выделит меньшую сумму, чем планировалось первоначально, заявляют в министерстве. "Ожидается, что новые чистые заимствования будут гораздо меньше 60 млрд евро", - говорится в отчете.

На прошлой неделе министр финансов Вольфганг Шойбле на представлении предложений правительства по бюджету 2011 года сообщил членам парламента, что чистые заимствования в следующем составят 50-60 млрд евро.

Отчет министерства показал, что доходы от налогов выросли на 3,6% в августе по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Федеральные налоговые поступления также выросли – 3,2% по сравнению с предыдущим годом.

Помимо благоприятных местных экономических данных и роста цен на сырьевые товары, еще одним фактором, способствующим росту австралийского доллара в этом месяце, стало усиление ожиданий возможного повышения процентной ставки РБА еще раз до конца этого года. По итогам семи заседаний банк повышал процентную ставку шесть раз и довел ее до 4,50%, прежде, чем сделать паузу перед каждым из последних четырех заседаний.

Тем не менее, поскольку рост в горнодобывающем секторе не демонстрирует никаких признаков падения, и при этом снижаются опасения в отношении роста мировой экономики, рынок снова верит в то, что РБА продолжит повышать ставку. Это мнение было подкреплено в понедельник, когда управляющий РБА Стивенс просигнализировал о том, что более высокая процентная ставка, вероятно, нужна для сдерживания укрепления австралийской экономики, перегруженной самым сильным с 19 века ростом в горнодобывающем и энергетическом секторе.

Учитывая выгоду от более высокой доходности центрального банка, эти заявления подтолкнули вверх австралийский доллар почти к 2-летнему максимуму против доллара США, достигнутому менее недели назад. По словам Филиппа Берка, старшего валютного дилера JPMorgan в Сиднее, пара австралийский доллар/доллар США будет расти еще на продолжающих доминировать противоречивых фундаментальных показателях в Азии, особенно против показателей в США.

"Пара демонстрирует совершенно ясный тренд" в пользу стратегии покупок австралийского доллара при падении.

По состоянию на 06.20 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9447 против 0,9437 вечером в пятницу вблизи двухлетнего максимума 0,9470, который был достигнут вечером в пятницу. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 80,935 против 80,87.

Тем не менее, такой существенный рост был также встречен растущими опасениями того, что в какой-то момент это приведет к чрезмерному росту.

"До тех пор, пока в Китае в краткосрочной перспективе наблюдается обоснованный рост, я бы скорее ориентировался на длинные позиции, чем на короткие. Он /австралийский доллар/ может вырасти еще на 5 центов, и с фундаментальной точки зрения его положение не будет отличаться о его положения в настоящее время. По мере его роста надо будет сокращать длинные позиции по нему", - говорит Грег Гиббс, глава валютной стратегии RBS Australia.

Тем не менее, один стратег-аналитик не уверен в том, что вероятность повышения процентной ставки воплотится в реальное повышение в этом году.

"Мы ожидаем, что фактором повышения процентной ставки будет январский отчет по инфляции, который приведет к ее повышению /на 25 базисных пунктов/ в феврале до 4,75%. Отчет по инфляции в октябре, вероятно, будет относительно мягким, поскольку годовая базовая инфляция достигла самого низкого уровня, а рост цен оказался более скромным, чем мы ожидали", - говорит Роланд Рэнделл, стратег-аналитик TD Securities.

По состоянию на 09.50 по Гринвичу пара доллар США/японская иена на межбанковском рынке торговалась по 85,67-70, пара евро/доллар – по 1,3090-92, пара евро/иена – по 112,12-17, пара британский фунт/доллар – по 1,5599-03, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0038-48.

Хотя ожидается, что комитет сохранит процентные ставки без изменений и просигнализирует о том, что они останутся такими на "длительный период", по-прежнему существует риск того, что центральный банк расширит меры количественного смягчения, чтобы обезопасить восстановление экономики США.

Евро завершил прошлую неделю с понижением, вызванным ростом затрат на страхование ирландского суверенного долга до нового рекордного максимума и опасениями, что другие финансово слабые должники в еврозоне находятся даже в большей беде. Ирландия в целом считается одним из должников с минимальным риском непогашения.

Но опасения относительно европейского долгового кризиса стихли на выходных после того, как выяснилось, что результаты недавнего исследования масштабов долговых проблемы Ирландии оказались неверными.

Проследить динамику евро против доллара можно на следующем графике:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4609

Тем временем, управляющий Резервного банка Австралии /РБА/ Глен Стивенс выступил с оценкой австралийской экономики, сигнализирующей о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, и дал ясно понять, что центральный банк в очень скором времени вновь начнёт повышать процентные ставки.

РБА регулярно повышал ставки до того, как около 4 месяцев назад он прекратил это делать из-за опасений относительно восстановления мировой экономики.

Помимо того, что австралийский доллар вырос до паритета с долларом США, оптимистичные заявления Стивенса способствовали росту котировок акций как и в Азии, и в Европе.

Улучшенное настроение инвесторов помогло евро вырасти против основных валют, но уровень ликвидности оставался относительно низким, так как рынок в Японии в понедельник закрыт из-за национального праздника.

Доллар США в основном торговался с понижением. Американской валюте не помогли новые спекулятивные данные Чикагской товарной биржи, показывающие, что число чистых коротких позиций по доллару выросло на этой неделе по сравнению с предыдущим четвергом.

Аналитики считают, что падение доллара соответствует росту ожиданий относительно дополнительных мер количественного смягчения ФРС.

"Фьючерсы на процентные ставки, которые оценивались исходя из растущей вероятности повышения ключевой ставки на будущих заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, быстро снизились и сейчас оцениваются с учетом меньшей вероятности повышения ставок, чем раньше. Это свидетельствует о повышении ожиданий смягчения денежно-кредитной политики", - говорит Рагхав Суббарао, валютный стратег-аналитик Barclays Capital в Лондоне.