Пара евро/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара доллар США/японская иена в течение дня: Коррекционное восстановление пары с реакционного минимума 16 июля 86,27 не достигло целевого уровня равенства волн, и пара продемонстрировала резкое снижение в сторону 87,02 с максимума вторника 87,58 во вторник. Однако необходим уверенный прорыв ниже 87,02, чтобы последовало дальнейшее падение в сторону более высокого минимума 86,64, а уровень 87,58 стал максимумом "бычьей неудачи". Прорыв выше 87,45 вновь отдаст пару под контроль инвесторов, ставящих на рост, и нацелит ее на 87,58 и 87,71.

Пара доллар США/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара британский фунт/доллар США в течение дня: Пара демонстрирует коррекционное восстановление с минимума вторника 1,5152, сформировав на дневном графике фигуру "бычий молот", и она стремится испытать на прочность сопротивление в районе 1,5310. Этот район также является уровнем коррекции Фибоначчи на 50%, и необходим прорыв выше этого уровня, чтобы нацелить пару на рост в сторону более низкого внутридневного максимума 1,5400. Однако реакционный максимум 1,5470 защищен, пока отметка 1,5400 сдерживает рост пары. Прорыв ниже 1,5210 вновь нацелит пару на минимум 1,5152.

Пара британский фунт/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара доллар США/швейцарский франк в течение дня: Рост пары по-прежнему сдерживается максимумом понедельника 1,0561, который защищает важное сопротивление в районе 1,0580-90, и уровень 1,0561, как ожидается, устоит, несмотря на усиливающееся повышательное давление в начале европейской сессии в среду. Если уровень 1,0561 устоит, то это вызовет новую волну понижательного давления в сторону 1,0503 и вернет пару к более высокому минимуму 1,0446. Лишь прорыв выше 1,0561 обеспокоит инвесторов, ставящих на понижение, и нацелит пару на 1,0590.

Пара доллар США/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/британский фунт в течение дня: Неспособность совершить прорыв выше максимума понедельника 0,8531 вызвала резкое снижение во вторник, и пара готова вновь испытать на прочность уровень поддержки 0,8390. Максимум 0,8531 уже стал уровнем краткосрочной "бычьей неудачи", и прорыв ниже 0,8390 вызовет дальнейшее падение в сторону более высокого минимума 0,8317, достигнутого 13 июля. Необходим прорыв выше 0,8487, чтобы пара вновь оказалась под контролем инвесторов, ставящих на рост в краткосрочной перспективе, и нацелилась на 0,8531.

Пара евро/британский фунт на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара евро/японская иена в течение дня: Сопротивление во вторник возникло недалеко от реакционного максимума 113,40, достигнутого 15 июля, и вызвало резкое снижение и испытание на прочность минимума диапазона на 111,43, и в настоящее время пара торгуется в середине диапазона. Однако на этом этапе ожидается падение евро, и прорыв ниже 112,08 вызовет возврат до минимума диапазона 111,43. Необходим прорыв выше 112,85, чтобы пара вновь нацелилась на максимум диапазона на 113,40.

Пара евро/японская иена на недельном графике: Боковой тренд.

Пара евро/швейцарский франк в течение дня: Резкое падение пары с 1,3677 во вторник сформировало "бычью ловушку", и пара начала торговаться в боковом тренде после отскока от минимума диапазона 1,3492. Однако возврат до минимума 1,3492 является более ожидаемым сценарием, а прорыв ниже этого уровня нацелит пару на район поддержки 1,3412. Коррекционный рост в сторону 1,3600 затруднен, а уровень 1,3636 защищает максимум 1,3677.

Пара евро/швейцарский франк на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня: После мощного роста пары во вторник растет повышательное давление на сопротивление 0,8842. Прорыв этого уровня, как ожидается, вызовет испытание на прочность реакционного максимума 0,8871, достигнутого 14 июля, хотя инвесторы, ставящие на понижение, вероятно, будут защищать этот район с тем, чтобы предупредить дальнейший рост в сторону психологически важного уровня 0,9000. Коррекционное снижение, очевидно, будет ограничено районом 0,8765.

Пара австралийский доллар/доллар США на недельном графике: Нисходящий тренд.

В ходе сиднейской сессии не появлялось никаких новых важных данных или новостей, поэтому австралийской валюте ничего не оставалось, как укреплять позиции на фоне улучшения настроений инвесторов.

"Заявления председателя ФРС Бернанке, вероятно, укажут на склонность к мягкой политике, и он, видимо, будет говорить о возможных вариантах дальнейшей поддержки экономики посредством политики", - отмечают стратеги-аналитики Barclays Capital.

Помимо этого, австралийская валюта, вероятно, по-прежнему будет зависеть от настроений инвесторов не только на местном рынке и получит некоторую поддержку со стороны растущих ожиданий повышения ставок Резервным банком Австралии /РБА/ в следующем месяце.

Глава подразделения валютной стратегии NAB Джон Кириакопулос считает, что ключевое сопротивление для пары австралийский доллар/доллар США расположено в районе 0,8870.

"Для прорыва выше 0,9000 необходимо, чтобы развеялась неопределенность по поводу перспектив мировой экономики, а также требуется вероятность повышения процентной ставки РБА в ближайшие месяцы", - говорит Кириакопулос.

Стратег-аналитик Royal Bank of Scotland Грег Гиббс считает, что в свете улучшения настроений покупателей и увеличения преимущества австралийского доллара в плане доходности он кажется "дешевым".

"В то время как существует значительный риск возникновения на рынке нового сильного прилива нежелания рисковать в предстоящие месяцы, мой взгляд на торговую стратегию на сегодня заключается в том, чтобы держать длинные позиции в ожидании прорыва верхней границы диапазона в районе 0,8850-0,8870 и дальнейшего продвижения в сторону 0,9000", - говорит Гиббс.

В июльском отчете указывается, что в правительстве растут опасения по поводу того, что зарубежные проблемы подтачивают восстановление зависимой от экспорта японской экономики. Тем не менее, должно появиться сознание срочной необходимости, прежде чем будут приниматься новые меры стимулирования.

В отчете отмечается, что "необходимо обратить внимание на риск того, что экономика может столкнуться с давлением со стороны возможного замедления зарубежных экономик, особенно США и Европы". В отчете за предыдущий месяц США не упоминались в этом контексте.

Ситуация в экономике США не оказывает видимого влияния на Японию, но "мы следим /за экономикой США/ как за потенциальным фактором риска для нашей экономики", - заявил Кеисуке Цумура, парламентский секретарь кабинета министров, отвечающий за экономическую и налогово-бюджетную политику.

В частности, правительство обеспокоено признаками ухудшения настроений среди американских потребителей, расходы которых составляют более чем две трети экономической активности в США, сказал он.

Последний отчет вышел на фоне признаков замедления роста внешней торговли Японии, усиливших опасения относительно того, что замедление экспорта может затормозить и без того слабый рост японской экономики. Хотя экспорт в мае продемонстрировал значительный рост по сравнению с тем же периодом предыдущего года - на 32,1%, это был самый низкий рост за пять месяцев. Базовые заказы на машины и оборудование в том же месяце упали на 9,1% по сравнению с предыдущим месяцем, продемонстрировав самое сильное снижение с августа 2008 года. Уровень безработицы вырос в мае на 0,1 процентного пункта до 5,2% и достиг пятимесячного максимума.

По мнению Цумуры, восстановление в Японии нельзя назвать самодостаточным, а последнее ухудшение данных свидетельствует о "возможности того, что экономика Японии вошла в состояние временного затишья", или в состояние, в котором она практически не растет.

Тем не менее, остается неясным, насколько широко в правительстве разделяют пессимизм Цумуры. В июльском отчете по-прежнему сохраняется осторожно оптимистическая оценка, данная в предыдущем месяце: "Хотя экономика устойчиво восстанавливается и закладывается основа для самодостаточного восстановления, она по-прежнему остается в трудной ситуации в условиях высокого уровня безработицы".

Правительство оставило без изменений оценки для ключевых отраслей экономики: экспорт демонстрирует "умеренный рост", промышленное производство "восстанавливается", прибыль компаний "улучшается", а капиталовложения компаний "выравниваются". Потребительские расходы "восстанавливаются". Ситуация на рынке труда остается "тяжелой", но есть признаки "зарождающегося восстановления". Тем не менее, экономика в целом остается "в фазе умеренной дефляции".

Токио также оставил без изменений свою оценку настроений деловых кругов, отметив, что они "улучшаются", несмотря на более благоприятное, чем ожидалось, значение индекса Танкан, который был опубликован ранее в этом месяце.

Согласно протоколам заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии от 7-8 июля, решение о сохранения ключевой процентной ставки на рекордном минимуме 0,5% было принято при семи голосах "за" и одном "против".

Члены комитета были единодушны в вопросе сохранения объема программы покупок облигаций на уровне 200 млрд фунтов.

Комитет заявил, что "перспективы роста ВВП, возможно, немного ухудшились в течение месяца", при этом результаты опросов указывают на ослабление экономической активности. Также были отмечены "факторы, свидетельствующие о том, что среднесрочные перспективы роста, возможно, тоже ухудшились".

Постепенное смягчение условий кредитования в Великобритании "судя по всему, замедлилось", а представленный 22 июня бюджет, основанный на принципах жесткой экономии, вероятно, ухудшил перспективы экономического роста.

В условиях ослабления роста зарплат и "практически полного отсутствия признаков" значительного роста инфляционных ожиданий "умеренное смягчение" денежно-кредитной политики, по мнению членов комитета, "нивелировало бы ухудшение перспектив спроса".

В комитете также обсудили аргументы в пользу умеренного ужесточения денежно-кредитной политики, отметив, что инфляция "вероятно, будет оставаться выше целевого уровня еще в течение ряда месяцев, причем есть риск роста среднесрочных инфляционных ожиданий".

Повышение налога на добавленную стоимость с января 2011 года до 20% с текущего уровня 17,5%, вероятно, "также повысит инфляцию, особенно в 2011 году".

По мнению большинства членов комитета, "внутренние и зарубежные данные продолжают указывать на то, что свободные производственные мощности, вероятно, будут оказывать понижательное давление на инфляцию и в среднесрочной перспективе приведут ее к целевому уровню, как только прекратится действие временных факторов".

По состоянию на 09.50 по Гринвичу пара доллар/иена на межбанковском рынке торговалась по 87,06-09, пара евро/доллар – по 1,2820-23, пара евро/иена – по 111,64-69, пара британский фунт/доллар – по 1,5281-85, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0518-23.

Британский фунт, который, согласно сообщениям, упал в начале сессии в результате торговой ошибки, в целом восстановился, но затем вновь немного пострадал после публикации протоколов последнего заседания Банка Англии.

Учитывая наблюдавшееся в последнее время ухудшение экономических данных США, Бернанке, как ожидается, будет готовить почву для второго этапа количественного смягчения, когда будет выступать перед сенатским банковским комитетом в 18.00 по Гринвичу.

Опасения по поводу перспектив замедления экономики уже вызвали снижение доходности по краткосрочным казначейским облигациям США, а доллар ослаб в течение последних дней.

Тем не менее, фондовые индексы, которые являются важным индикатором склонности мировых инвесторов к риску, росли в течение последней недели, так как квартальные отчеты компаний о прибыли в большинстве случаев оказывались лучше прогнозов.

Эта двойственная ситуация затрудняет прогнозирование реакции доллара на выступление Бернанке.

"Обоим рынкам вскоре придется сблизить свои позиции /в сторону повышения доходности или понижения акций/, и это будет очень важно для валют Большой десятки", - отмечают стратеги-аналитики Societe Generale.

Что касается евро, то здесь неопределенность обусловлена результатами стресс-тестов крупных европейских банков, а также тем, насколько критерии этих тестов смогут убедить рынки в способности банков выдержать замедление экономического роста, ожидающееся в ближайшие несколько лет.

Падение евро против доллара в начале сессии можно проследить по графику:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4291

Основные европейские фондовые индексы выросли на 1,5%, несмотря на разочаровывающий отчет Goldman Sachs, опубликованный во вторник. На рынках, очевидно, по-прежнему ориентируются на такие компании, как Apple, которая сообщила о более высокой, чем ожидалось, прибыли за 2-й квартал.

Министр финансов Франции Кристин Лагард и министр финансов Германии Вольфганг Шойбле призвали к более быстрому введению финансовых санкций против стран еврозоны с чрезмерно масштабными бюджетными дефицитами, а также "политических санкций", которые могут привести к временному лишению права голоса в ЕС.

Введение нового вида санкций может означать пересмотр существующих соглашений Евросоюза, заявил Шойбле.

Франция и Германия хотят стоять у руля реформирования экономического регулирования в Европе, направленного на предотвращение будущих кризисов. В сентябре власти этих стран представят свои совместные предложения по укреплению Пакта еврозоны целевой рабочей группе, возглавляемой президентом ЕС Херманом Ван Ромпеем.

"Другие европейские страны обращаются к Франции и Германии для того, чтобы найти общую позицию, которую затем можно улучшить, присоединив к ней всех членов", - отметил Шойбле.

Что касается ключевых предложений, то власти Франции и Германии хотят, чтобы границы совместного надзора в еврозоне были расширены за пределы государственных дефицитов для охвата долговых уровней государственного и частного секторов, а также для охвата индикаторов конкурентоспособности и структурных реформ.

Ранее в среду Шойбле принял участие в заседании Кабинета министров Франции, что стало первым случаем посещения подобного мероприятия иностранным министром.