Отвечая на вопросы аудитории относительно прогнозов Банка Англии для инфляции, которые предполагают гораздо более высокий риск того, что инфляция будет ниже или выше, нежели около целевого уровня 2%, Позен выразил уверенность в том, что Комитет по денежно-кредитной политике сможет снизить инфляцию, если будет преобладать более высокий рост цен.

Банк Англии в феврале приостановил свою программу количественного смягчения стоимостью в 200 млрд фунтов, в рамках которой осуществлялись покупки государственных облигаций на свежесозданные деньги центрального банка. При этом банк не исключил продолжение своей политики в случае ухудшения условий. Ключевая процентная ставка Банка Англии остается на рекордно низком уровне 0,5%.

Позен не стал отвечать на вопрос о том, уверен ли он, что продолжение количественного смягчения будет эффективным, если потребуются новые стимулы для компенсации ужесточения налогово-бюджетной политики. Это указывает на то, что он не возражал бы против возобновления программы, если этого потребуют обстоятельства.

"Я немного более сдержанно оцениваю возможности этой политики. Если это именно то, с чем мы должны иметь дело, и если будет иметь место дефляционный шок, то это то, что мы будем использовать", - добавил он.

ЛОНДОН, 30 июня. Торгово-взвешенный индекс евро, рассчитываемый Европейским центральным банком /ЕЦБ/ вновь снизился в сторону базового уровня 100, зафиксированного в январе 1999 года. При этом существует угроза прорыва ниже этой отметки впервые с февраля 2006 года.

Евро пострадал ввиду волатильности и негативных предположений на фоне опасений относительно периферийных стран еврозоны и их банков.

ЕЦБ рассчитывает номинальный эффективный курс евро на основе взвешенных средних значений курсов единой европейской валюты против 21 валюты основных торговых партнеров еврозоны, включая США, Великобританию, Китай, Японию, Канаду, Швейцарию и Австралию.

В прошлом отметка 100 по индексу евро выступала в качестве поддержки в ходе коррекционных снижений и в качестве сопротивления в ходе коррекционного роста. Однако масштабы снижения с реакционного максимума 26 октября 2009 года 115,1745 указывают на существование потенциала устойчивого прорыва ниже 100. В этом случае вначале откроется путь к минимуму 99,7095, достигнутому в феврале 2006 года. На представленном ниже дневном графике по торгово-взвешенному индексу евро можно рассмотреть детали /данные предоставлены ЕЦБ/:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4200

Исходя из этого графика, необходимо отметить, что зафиксированная на этой неделе проверка на прочность отметки 100 индексом евро последовала за первой попыткой, которую индекс предпринял в начале июня. В тот момент пара евро/доллар США достигла нового четырехлетнего минимума 1,1876.

Последующая проверка на прочность этой отметки была главным образом связана с тем, что пара евро/британский фунт достигла нового 19-месячного минимума 0,8067 в ходе торгов во вторник. При этом, поскольку не наблюдается признаков разворота этого нисходящего тренда, индекс евро, скорее всего, вновь проверит на прочность минимум 99,7095.

Ключевой уровень коррекции на 50% доминирующей волны роста с отметки 80,9566, зафиксированной в октябре 2000 года, до уровня 115,8017, зафиксированного в декабре 2008 года, расположен на 98,3791. Как минимум, так и максимум, которые формируют эту волну роста, представляют собой рекордные отметки для индекса евро, даже если принимать во внимание искусственно рассчитанные значения индекса, начиная с июня 1993 года.

Ключевой более высокий минимум сентября 2003 года 97,9876 расположен вблизи отметки 98,3791. Здесь ожидается поддержка, в то время как ниже не ожидается явной поддержки до достижения индексом евро района 92,0000-93,0000.

Сведение на нет этой угрозы снижения создаст возможность для коррекционного роста в сторону максимума в рамках консолидации 101,4061, зафиксированного 18 июня. Вместе с тем лишь торговля выше этой отметки поставит под сомнение негативные перспективы индекса евро и откроет путь к району 102,3600.

Согласно опубликованным данным, число рабочих мест в частном секторе США в июне выросло на 13 000.

Экономисты ожидали роста числа рабочих в частном секторе США в июне на 60 000. Согласно пересмотренным данным, в мае число рабочих мест выросло на 57 000, тогда как ранее сообщалось о росте на 55 000.

Отчет ADP по рынку труда касается лишь частного сектора США, тогда как данные Министерства труда США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, которые ожидаются в пятницу, учитывают также государственный сектор.

Для проведения переписи населения были наняты сотни тысяч временных работников, многие из них уже были уволены в июне.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, говорят, что данные Бюро статистики труда, вероятно, продемонстрируют в июне сокращение числа рабочих мест на 110 000 после роста на 431 000 в мае. Согласно срединному прогнозу, число рабочих мест в частном секторе выросло на 110 000.

Прогнозируется, что уровень безработицы в июне вырос до 9,8% против 9,7% в мае
Потребительское доверие снизилось из-за отсутствия уверенного найма в экономике США. Напряженность с занятостью может удерживать покупателей дома, что является серьезным поводом для беспокойства относительно перспектив экономики, учитывая то, что потребительские расходы составляют примерно 70% от ВВП США.

Последний отчет ADP показал, что крупные компании, где работает 500 или более сотрудников, увеличили число рабочих мест на 3000, тогда как в компаниях среднего размера число рабочих мест выросло на 11 000. Компании малого бизнеса, в которых занято менее 50 работников, сократили 1000 рабочих мест.

В сфере услуг число рабочих мест выросло в июне на 30 000, тогда как число рабочих мест в обрабатывающей промышленности увеличилось на 16 000.

Через ADP /Роузленд, штат Нью-Джерси/ проходят данные по оплате труда каждого шестого работника США, а Macroeconomic Advisers /Сент-Луис/ является консалтинговой компанией.

Другой отчет также свидетельствовал об очень медленном улучшении ситуации на рынке труда США, которое вряд ли приведет к снижению уровню безработицы.

Компания TrimTabs Investment Research сообщила о том, что в связи с масштабными увольнениями после проведения переписи населения экономика в июне потеряла 152 000 рабочих мест, тогда как число рабочих мест в частном секторе росло, но слабыми темпами.

"Число рабочих мест в частном секторе в июне выросло лишь на 91 000, что намного меньше, чем 150 000, которые соответствовали бы росту населения", - сказал Чарльз Байдерман, управляющий директор TrimTabs.

Оценка ситуации на рынке труда компании TrimTabs основывается на анализе ежедневных отчислений подоходного налога со стороны всех получающих зарплату работников в Министерство финансов США.

Управление энергетической информации при Министерстве энергетики США представит данные по запасам за неделю 19-25 июня в 14.30 по Гринвичу.

Согласно среднему прогнозу 12 аналитиков, запасы сырой нефти в США за отчетный период сократились на 900 000 баррелей. При этом 10 аналитиков предполагают, что запасы уменьшились, а двое считают, что запасы увеличились. Прогнозы варьируются от сокращения на 2,2 млн баррелей до роста на 1,2 млн баррелей.

Согласно среднему прогнозу аналитиков, запасы бензина упали на 400 000 баррелей, причем девять аналитиков прогнозируют снижение, двое полагают, что запасы не изменились, а один аналитик – что запасы выросли. Прогнозы варьируются от снижения на 2 млн баррелей до роста на 1,5 млн баррелей.

Запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, как ожидается, выросли на 900 000 баррелей. Десять аналитиков полагают, что запасы увеличились, а два прогнозируют снижение. Прогнозы варьируются от роста на 1,6 млн баррелей до снижения на 250 000 баррелей.

Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей, как ожидается, вырос на 0,1 процентного пункта до 89,5%. Пять аналитиков прогнозируют рост коэффициента, четверо ожидают снижения, один аналитик не ожидает изменения показателя. Кроме того, еще два аналитика не представили прогноз по этому показателю.

Американский институт нефти /American Petroleum Institute, API/ во вторник опубликовал собственные данные по запасам энергоносителей. Согласно этому отчету, запасы нефти упали на 3,404 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 908 000 баррелей, также сообщили в API.

Запасы дистиллятов, по данным API, выросли на 3,983 млн баррелей, а коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей упал до 86,9% с 87,2% на предыдущей неделе.

Согласно представленным данным, индекс текущих условий для ведения бизнеса снизился в июне до 69,3 против 89,9 в мае, нивелировав значительную часть резкого роста на 27,7 пункта, зафиксированного месяцем ранее.

Вместе с тем в заявлении комитета по проведению опросов ISM-NY говорится, что падение индекса в июне на 20,6 пункта "является нормальным и ожидаемым, так как зафиксированный уровень в результате роста в мае был неустойчивым". В институте отметили, что в предыдущие два раза, когда индекс превышал отметку 80 пунктов, показатель затем снижался в среднем на 20 пунктов в последующий месяц.

Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост экономической активности, тогда как значение показателя ниже 50 пунктов сигнализирует о снижении активности.

Представленный отчет свидетельствовал об ослаблении ожиданий. Так, индекс ожиданий на шесть месяцев вперед снизился в июне до 69,6 против 84,2 в мае.

Что касается позитивных моментов, то индекс занятости в июне продолжил расти, составив 64,3 против 63,3. Значение показателя в июне оказалось наибольшим с ноября 2007 года.

В ISM-NY сообщили, что индекс объемов покупок продолжил замедление, начавшееся в мае, достигнув в июне 58,9 против 62,0. Значение индекса в апреле составило 72,1, что соответствует самой высокой отметке для показателя с ноября 2006 года.

В то же время издержки компаний выросли. В частности, индекс закупочных цен вырос в июне до 51,8 после падения ниже 50 в мае, когда показатель достиг 44,4.

Как отмечается в отчете, в июне большему числу компаний было легче найти квалифицированных работников. В июне 4% из опрошенных представителей компаний сообщили о нехватке квалифицированных рабочих кадров, тогда как в мае доля таких респондентов составила 15%. Между тем 29% из числа опрошенных сообщили о том, что не сталкивались с трудностями при найме новых работников в июне, тогда как в мае об этом сообщили 24% респондентов.

В качестве дополнительного вопроса в ISM-NY осведомлялись об отпускных ценах.

"Не было выявлено ценового давления. /Цены/ держатся стабильно", - отмечается в отчете. Результаты опроса свидетельствовали о том, что 96% респондентов ожидают, что цены будут оставаться стабильными, тогда как 4% из числа опрошенных ожидают роста цен. Никто из опрошенных не планировал снижения цен.

Эванс также сказал, что восстановление экономики США не застопорилось, но добавил, что разворачивающийся кредитный кризис в Европе создает "дополнительные риски".

Эванс предоставил трезвую оценку перспектив занятости во время своего выступления на телеканале CNBC, заявив, что компании по-прежнему фокусируются на спросе, связанным с необходимостью возмещения, нежели на росте, который необходим для того, чтобы подтолкнуть рост ВВП выше диапазона 3%-3,5% годовых.

"Восстановление явно продолжается", - отметил Эванс. Однако он не стал рассуждать о том, займет ли оно больше или меньше времени по сравнению с предыдущими экономическими циклами.

Хотя Эванс не является членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, который принимает решения относительно процентной ставки, он сказал, что дебаты по поводу инфляции являются самыми сложными и напряженными, которые он наблюдал. "Я обеспокоен инфляционными рисками, но до них еще далеко", - добавил он.

Эванс сказал, что у центрального банка есть еще инструменты на тот случай, если восстановление застопорится или инфляционное давление вырастет. Однако он сказал, что его волнует влияние краткосрочных мер, таких как налоговые льготы, сфокусированные на потребителях.

По словам Дьюк, пока национальная экономика по-прежнему находится на ранней фазе восстановления, "возврат кредитования к докризисным уровням происходит медленнее, чем в течение всех других экономических циклов последних 40 лет, за исключением рецессии 1990-91 годов".

Во время той рецессии, как объяснила Дьюк, США также пережили банковский кризис, за которым последовали "значительные изменения в регулировании".

Выступая на конференции в Колумбусе, шт. Огайо, она обозначила, сколько времени потребовалось тогда для восстановления отдельных видов кредитования. По ее словам, необеспеченному потребительскому кредитованию потребовалось три года, жилищному ипотечному кредитованию – четыре с половиной, кредитованию некоммерческих организаций – чуть более пяти лет, а кредитованию сектора коммерческой недвижимости – почти девять лет.

"Принимая это во внимание, мы продолжим изучать и оценивать воздействие различных факторов, влияющих на общий объем непогашенных кредитов", - сказала Дьюк.

"Потенциал экономики медленно восстанавливается, но движущей силой по-прежнему является внешний спрос", - говорится в заявлении президента DIW Клауса Ф. Циммермана.

Нынешний прогноз DIW на 2010 год оказался благоприятнее апрельского, предусматривавшего рост ВВП Германии в этом году на 1,7%. Текущий прогноз института для роста экономической активности на 2011 год оказался ниже апрельского прогноза, предполагавшего рост на 1,8%.

В то время как внешний спрос позволяет экономике Германии восстанавливаться, показатели внутреннего потребления остаются слабыми, отмечает Циммерман. Немецкие граждане не склонны совершать расходы на фоне опасений относительно того, что после финансового кризиса не были проведены рыночные реформы, способные предотвратить подобный экономический спад в будущем.

"Финансовый кризис еще не был проанализирован, а международные власти не ввели в действие регулирование финансовых рынков", - добавляет Циммерман.

Фердинанд Фихтнер, один из экономистов DIW, заявил о том, что странам, являющимся основными внешними рынками для немецкого экспорта, таким как США и Япония, придется принять собственные планы экономии в предстоящие годы. Это послужит дополнительным стимулом для Германии к повышению внутреннего потребления.

"Если опираться на один лишь экспорт, это не принесет результатов", - сказал Фихтнер.

Официальный прогноз германского правительства для роста ВВП на текущий год по-прежнему составляет 1,4%. Однако министр экономики Германии Райнер Брюдерле заявил о том, что скорректированный прогноз, который будет опубликован позднее в этом году, почти наверняка будет выше.

Циммерман одобряет планы правительства по сокращению бюджетных расходов более чем на 80 млрд евро в ближайшие четыре года, несмотря на опасения других стран, что это может навредить экономическому росту в Германии и Европе.

"Мы должны воспользоваться этой возможностью для консолидации бюджета", - сказал Циммерман. DIW также порекомендовал правительствам европейских стран начать сворачивать политику стимулов, проводившуюся во время кризиса. По словам Циммермана, необходимость восстановления доверия рынка на фоне опасений относительно того, что государственный долг невозможно поддерживать на нынешних уровнях, более приоритетна в условиях восстановления экономики, чем продление стимула.

Однако разочаровывающие данные по числу рабочих мест в частном секторе США несколько снизили привлекательность валют, чувствительных к мировому экономическому росту, таких как австралийский, новозеландский и канадский доллары.

Результаты тендера являются "признаком того, что банки еврозоны по большей части в состоянии выполнять свои обязательства без дополнительной помощи со стороны ЕЦБ, что является позитивным моментом", сказал Джеффри Ю, валютный стратег-аналитик UBS в Лондоне. Однако в качестве предостережения Ю отметил, что подход, основанный исключительно на рынке, означает, что стоимость финансирования, вероятно, вырастет в следующие кварталы.

В среду утром пара евро/доллар США торговалась в системе EBS по 1,2248 против 1,2196 во вторник, пара доллар/иена – по 88,67 против 88,54, пара евро/иена – по 108,61 против 107,97, пара британский фунт/доллар – по 1,4970 против 1,5074, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0807 против 1,0808.

Индекс доллара ICE, который отслеживает курс доллара против торгово-взвешенной корзины валют, составил 85,964 против 86,105.

ЕЦБ предоставил трехмесячные кредиты на сумму 131,933 млрд евро под фиксированную ставку, причем объем средств, предоставляемых коммерческим банкам, не ограничивался, что по существу позволило банкам заимствовать столько, сколько они хотели, под ставку в 1,0%. Ожидалось, что спрос достигнет 250 млрд евро.

Такие результаты помогли ослабить нервозность инвесторов, порожденную опасениями относительно того, что некоторые банки, особенно банки более слабых стран еврозоны, могут столкнуться с трудностями в привлечении финансирования на открытых рынках.

Однако в качестве признака того, что экономические опасения остаются в центре внимания, доллар вырос против чувствительных к экономическому росту валют после выхода неблагоприятных данных ADP по числу рабочих мест в частном секторе за июнь. Согласно полученным данным, число рабочих мест в частном секторе в июне выросло на 13 000, тогда как прогнозировался рост на 60 000.

Разочаровывающий отчет ADP вышел до публикации в пятницу официальных данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые, как ожидается, продемонстрируют падение числа рабочих мест в связи с сокращением рабочих мест после проведения переписи населения.

"Показатель ADP определенно предвещает неблагоприятный отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, который выйдет в пятницу", - говорит Кэти Лиен, директор исследовательского отделения GFT Forex в Нью-Йорке.

Опубликованные в последнее время неоднозначные данные со всего мира повысили опасения относительно устойчивости восстановления мировой экономики.

Несмотря на наблюдающийся в среду умеренно позитивный тон, рынки будут внимательно следить за тем, как в четверг будут погашаться годовые кредиты объемом более 442 млрд евро, на предмет наличия каких-либо признаков затруднений.

Инвесторы также будут наблюдать за ситуацией в Германии, где канцлер страны Ангела Меркель столкнулась с трудностями, когда первый тур выборов президента в национальной ассамблее не выявил явного победителя.

Второй тур выборов пройдет позднее в среду. Кандидат Меркель, Кристиан Вульф, собрал наибольшее количество голосов, но не получил абсолютного большинства. Если он не сможет получить большинства, то это может усложнить сохранение правящей коалиции и поставит под сомнение сохранение поддержки Германии для плана помощи ЕС.

Британский фунт упал против доллара и евро, так как опубликованный в среду индекс потребительского доверия в Великобритании в июне упал, что происходит уже четвертый месяц подряд.

Результаты размещения трехмесячных кредитов Европейского центрального банка ослабили опасения относительно того, что некоторые европейские банки могут столкнуться с трудностями с привлечением средств на рынках, сказал Эндрю Уилкинсон, старший рыночный аналитик Interactive Brokers в Гринвиче, Коннектикут.

"Эти опасения в значительной степени развеялись", - отметил он, добавив при этом, что европейская банковская система будет оставаться объектом пристального внимания.

ЕЦБ предоставил трехмесячные кредиты на сумму в 131,933 млрд евро, позволив банкам заимствовать столько, сколько они хотят, под 1,0%. Ожидалось, что спрос составит 250 млрд евро.

Такие результаты являются "признаком того, что банки еврозоны по большей части в состоянии выполнять свои обязательства без дополнительной помощи со стороны ЕЦБ, что является позитивным моментом", сказал Джеффри Ю, валютный стратег-аналитик UBS в Лондоне. Однако в качестве предостережения Ю отметил, что подход, основанный исключительно на рынке, означает, что стоимость финансирования, вероятно, вырастет в следующие кварталы.

Инвесторы будут следить за тем, как в четверг будут погашаться годовые кредиты объемом более 440 млрд евро. Кроме того, их будет интересовать отчет Министерства труда США о занятости, который будет опубликован в пятницу, сказали аналитики.

Плохие новости о финансовой системе еврозоны или американской экономике могут лишить евро поддержки.

Несмотря на улучшение отношения инвесторов к евро, разочаровывающие данные по числу рабочих мест в частном секторе США оказали давление на валюты, наиболее тесно связанные с мировым экономическим ростом, такие как австралийский, новозеландский и канадский доллары.

В начале второй половины нью-йоркской сессии в среду в системе EBS пара евро/доллар США торговалась по 1,2286 против 1,2196 во вторник вечером, пара доллар США/японская иена торговалась по 88,54 против 88,54, пара евро/иена – 108,77 против 107,97. Пара британский фунт/доллар США торговалась по 1,4943 против 1,5074, а пара доллар/швейцарский франк – по 1,0773 против 1,0808.

Индекс доллара ICE, который отслеживает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составлял 85,825 против 86,105.

В качестве напоминания о том, что экономические проблемы остаются в центре внимания инвесторов, доллар США вырос против чувствительных к экономическому росту валют после выхода разочаровывающих данных по числу рабочих мест в частном секторе.

Согласно данным, представленным ADP, число рабочих мест в частном секторе в июне выросло на 13 000, тогда как прогнозировался рост на 60 000.

Разочаровывающий отчет ADP вышел до публикации в пятницу официальных данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые, как ожидается, продемонстрируют падение числа рабочих мест в связи с сокращением рабочих мест после проведения переписи населения.

"Показатель ADP определенно предвещает неблагоприятный отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, который выйдет в пятницу", - говорит Кэти Лиен, директор исследовательского отделения GFT Forex в Нью-Йорке.

Опубликованные в последнее время неоднозначные данные со всего мира повысили опасения относительно устойчивости восстановления мировой экономики.

Инвесторы также будут наблюдать за ситуацией в Германии, где канцлер страны Ангела Меркель столкнулась с трудностями, когда первый тур выборов президента в национальной ассамблее не выявил явного победителя.

Второй тур выборов пройдет позднее в среду. Кандидат Меркель, Кристиан Вульф, собрал наибольшее количество голосов, но не получил абсолютного большинства. Если он не сможет получить большинства, то это может усложнить сохранение правящей коалиции и поставит под сомнение сохранение поддержки Германии для плана помощи ЕС.

Британский фунт упал против доллара и евро, так как опубликованный в среду индекс потребительского доверия в Великобритании в июне упал, что происходит уже четвертый месяц подряд.