Доллар США ранее в понедельник вырос после того, как премьер-министр Китая Вэнь Цзябао выступил с решительным заявлением по поводу китайской денежно-кредитной политики, которое способствовало усилению нежелания инвесторов покупать рискованные активы.

Заявления Вэня, учитывая недавнее неудовольствие администрации президента Обамы по поводу торговой и денежно-кредитной политики Китая, возможно, свидетельствует об ухудшении американо-китайских отношений.

Это в свою очередь вызовет ряд мер и контрмер, если две страны не смогут уладить свои разногласия. Даже возможности торговой войны в условиях уже присутствующей нервозности на рынке будет достаточно для того, чтобы побудить некоторых инвесторов к покупке валют-убежищ, например, доллара и японской иены, говорят трейдеры.

"Этим утром мы наблюдаем укрепление доллара, и я думаю, что этот рост доллара вызван опасениями, связанными с комментариями со стороны Китая", - говорит Стивен Галло, главный аналитик Schneider Foreign Exchange в Лондоне.

В воскресенье Вэнь резко высказался в адрес Вашингтона, отказавшись идти на уступки в том, что касается текущей денежно-кредитной политики Китая, и дав понять, что попытки США стимулировать собственный экспорт за счет ослабления доллара, являются "своего рода торговым протекционизмом". Вэнь также сказал, что оказываемое международное давление на Китай с целью укрепления юаня является контрпродуктивным. По его словам, юань нельзя считать переоцененным, и что его недавняя стабильность способствовала восстановлению после мирового кризиса.

Спрос на валюты-убежища со стороны инвесторов также вырос после того, как рейтинговое агентство Moody's выступило с предупреждениями относительно кредитных рейтингов США, Великобритании, Франции и Германии.

Евро испытывал понижательное давление в преддверии запланированной на вторник встречи министров финансов ЕС, которое может пролить дополнительный свет на возможный пакет мер помощи Греции, в случае, если Афины не справятся с взятыми на себя обязательствами по сокращению долга.

В понедельник утром пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1,3693 против 1,3762 в пятницу вечером и против минимума понедельника 1,3698, пара евро/японская иена – по 124,15 против 124,57, пара доллар/иена – по 90,68 против 90,50, пара британский фунт/доллар – по 1,5059 против 1,5188, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0603 против 1,0591.

Индекс доллара на ICE, отслеживающий курс доллара против торгово-взвешенной корзины валют, составлял 80,117 против 79,818.

Доллар в понедельник утром немного укрепился против иены после новостей о том, что индекс текущих условий для ведения бизнеса ФРС-Нью-Йорк в марте снизился до 22,86 против 24,91 в феврале.

На валюты почти не повлиял опубликованный в понедельник отчет о том, что чистые покупки иностранными инвесторами долгосрочных казначейских ценных бумаг США в январе составили 900 млн долларов против чистых покупок на сумму 50,9 млрд долларов в декабре. Об этом свидетельствуют ежемесячные данные Министерства финансов.

Китай по-прежнему оставался чистым продавцом казначейских бумаг США, при этом его владения упали на 5,8 млрд долларов до 889,0 млрд долларов в январе после чистых продаж свыше 34 млрд долларов в декбаре.

Давление на фунт усилилось на европейской сессии после того, как компания Rightmove сообщила, что рассчитываемый ею индекс цен на жилье в феврале вырос всего на 0,1%, что вновь поднимает вопрос об устойчивости восстановления экономики Великобритании.

"Многие представители властей Великобритании начинают взвешивать последствия и риски еще одной волны падения ВВП в Великобритании", - говорит Галло из Schneider.

Незначительная разница в рейтинге между партиями перед общими выборами и возможные негативные последствия для политической стабильности – еще один негативный фактор для фунта.

"Перед общими выборами в мае опросы показывают все меньший разрыв между партиями, - говорит Галло. – Сегодня для инвесторов, ставящих на понижение фунта, существует много доводов в пользу открытия коротких позиций".

Между тем, подробности возможного пакета помощи для Греции остаются неясными, что негативно отражается на евро. Недавние отчеты в прессе указывают на то, что на заседании Экофин, которое состоится во вторник, министры финансов ЕС могут согласиться с планом помощи на сумму 20-25 млрд евро.

Сам по себе этот пакет помощи может обеспечить некую гарантию того, что Греция не объявит дефолт. Однако аналитики обеспокоены тем, что чрезвычайные планы не составляются другими должниками еврозоны, например, Испанией.

"Очевидно, существует риск того, что долговые гарантии для Греции просто привлекут увеличенные денежные потоки в это страну в ущерб четвертой по величине экономике еврозоны /Испании/", - говорит Саймон Деррик, старший валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon в Лондоне.

Переключение на активы-убежища было очевидно как из падения фондовых рынков, так и из роста иены. Японской валюте также, вероятно, помог рост индекса потребительского доверия в Японии выше прогноза.

В лондонском отделении RBC Capital Markets говорят, что на этой неделе календарь насыщен данными и событиями, при этом основное внимание будет направлено на заседание Федеральной резервной системы, посвященное денежно-кредитной политике, которое состоится во вторник.

НЬЮ-ЙОРК, 15 марта. Правильно было бы сказать, что пара евро/швейцарский франк нацелена на новые минимумы нисходящего тренда – если речь идет о правильном тренде.

Например, я констатирую, что ранее пара упала до 1,4523, минимума текущего нисходящего тренда евро против швейцарского франка. Это утверждение либо верное, либо ошибочное.

Технический анализ любого тренда евро почти никогда не бывает рутиной. В данном случае вопрос в том, какой именно тренд получил продолжение в начале североамериканской сессии в понедельник. Ответ на этот вопрос имеет важное значение.

Из годового графика очевидно, что швейцарский франк сильнее евро уже много лет. См. график:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/3641

Прорыв пары выше 1,5196 в 2005 году завершился падением до минимума многолетнего нисходящего тренда 1,4296, зафиксированного в 2008 году. Очевидно, что нисходящий тренд, продолжившийся в понедельник, начался на максимуме предпоследнего бара 2009 года – 1,5450. Текущий тренд очевиден на недельном графике. См. график:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/3643

Тренд, который заслуживает внимания, ограничен голубой линией. Например, предыдущий нисходящий тренд, обозначенный нисходящим каналом, не будет действовать до тех пор, пока пара не преодолеет поддержку 1,4296, если это произойдет.

Я вынужден сделать вывод, что в этом случае уровень 1,4296 является фиксированным минимумом до тех пор, пока он не будет пробит.

Полагаю, что существующий нисходящий тренд, который начинается на 1,5450, нацелен на важный промежуточный минимум в диапазоне поддержки 1,4470-1,4316. И если эта поддержка на 1,4296 будет пробита, то возможно достижение минимума на 1,4204. И, если я окажусь неправ, не думаю, что это произойдет потому, что я неверно выбрал тренд.

Согласно прогнозу экономистов, опрошенные Dow Jones Newswires в пятницу и понедельник, пока у властей не будет поводов для беспокойства в отношении инфляции. Но центральный банк, возможно, будет разочарован отсутствием устойчивого прогресса на рынке жилья.

Первый ответ по инфляции выйдет во вторник, в тот самый день, когда состоится заседание Комитета по денежно-кредитной политике ФРС. Сначала увидят свет данные по импорту. Согласно срединному прогнозу экономистов, в феврале цены на импорт снизились на 0,2% ввиду падения цен на энергоносители.

В среду будет опубликован индекс цен производителей /PPI/. Ожидается, что цены производителей в феврале упали на 0,3%. Это падение также было вызвано снижением цен не энергоносители. Базовый индекс цен производителей /Core PPI/, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, как ожидается, вырос на 0,1%.

Более широкий индекс потребительских цен /CPI/ будет опубликован в четверг. Согласно срединному прогнозу индекс потребительских цен на товары и услуги в феврале вырос на 0,1%. Базовый индекс потребительских цен /Core CPI/, согласно прогнозу, также вырос на 0,1% после падения на 0,1% в январе.

В целом прогнозы указывают на то, что, несмотря на восстановление, экономика еще слишком слаба для того, чтобы увеличивалось ценовое давление. В частности, безработица на уровне 9,7% означает, что ситуация на рынке труда не позволяет повышать заработную плату.

Хотя ФРС, возможно, удовлетворена последними данными по инфляции, прогнозируемые данные по жилищному сектору могут вызвать у нее озабоченность.

Ожидается, что число закладок новых домов в феврале сократилось на 4,7% до 563 000 в год. Число разрешений на строительство согласно прогнозу сократилось в феврале на 3,1% до 603 000 в год. Оба этих показателя будут опубликованы во вторник.

Несмотря на низкие ставки по ипотечным кредитам и налоговые льготы для покупателей, рынок жилья движется в боковом тренде.

Согласно представленным в понедельник результатам опроса, индекс рынка жилья в марте упал до 15 пунктов, что стало еще одним свидетельством сохраняющихся проблем на рынке жилья.

Экономисты ожидали, что в марте индекс останется на уровне 17, достигнутом в феврале.

Это четвертое падение индекса за шесть месяцев. Суровые погодные условия остановили строительство на значительной территории Востока и Среднего Запада.

"Необыкновенно неблагоприятные погодные условия обычно вызвали негативные последствия для строительного бизнеса в феврале ", - говорит Боб Джонс, председатель NAHB.

Ситуация на вторичном рынке жилья также вредит строителям. Покупатели избегали покупок нового жилья в пользу более дешевых домов на вторичном рынке. Кроме того, существует ценовая конкуренция в рамках вторичного рынка жилья, так как лишение права выкупа заложенного имущества снижает стоимость собственности.

"Постоянный приток собственности по ценам ниже стоимости производства оказывает негативное воздействие на цены новых домов, а также затрудняет продажу существующих домов для клиентов строительных компаний", - говорит Джонс.

Несмотря на правительственные налоговые льготы для покупателей, покупающих дома впервые, сумма которых достигает 8000 долларов, высокая безработица и сложности с получением кредита вредят продажам новых домов. Последние данные показали, что спрос в январе упал на 11,2%. Строительство домов выросло в этом месяце, но число разрешение на строительство упало.

Индикатор, измеряющий текущие условия для продаж, в марте упал до 15 против 17 в феврале.

"Проблемы, с которыми столкнулись строители при получении кредита для строительства новых домов и при оценке стоимости их домов, продолжали ухудшаться, - говорит главный экономист NAHB Дэвид Кроу. – Эти вопросы по-прежнему представляют серьезную проблему, которая негативно отражается на перспективах устойчивого восстановления рынка жилья".

Опубликованный во вторник отчет также показал, что ожидания строителей жилья поводу будущих продаж падают. Компонент индекса, измеряющий ожидания по поводу продаж на следующие шесть месяцев, в марте упал до 24 с 27.

Индикатор, измеряющий поток будущих покупателей, упал до 10 с 12.

Но в NAHB надеются на поворот к лучшему.

Две недели назад Министерство труда сообщило, что экономика в феврале потеряла меньше рабочих мест, чем прогнозировалось, а безработица осталась на уровне 9,7%, несмотря на снегопады в прошлом месяце. Это стало оптимистичным знаком для экономики.

"Запасы новых домов на рынке остаются на крайне низком уровне, и мы ожидаем роста строительства новых домов в 2010 году на 25% по сравнению с 2009 годом, что восстановит уровень запасов и обеспечит растущий спрос", - говорит Кроу.

Индекс рынка жилья NAHB в марте был основан на опросе 477 строительных компаний, которые отвечали на вопросы по поводу текущих продаж и продаж в краткосрочной перспективе.

Значение показателя выше 50 указывает на то, что число строителей жилья, позитивно оценивающих перспективы продаж, превышает число респондентов, которые негативно оценивают эти перспективы.

Последний раз индекс превысил значение 50 в апреле 2006 года.

Данные, используемые для расчета индекса, скорректированы на сезонные колебания.

Nasdaq: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 2359,40.

S&P: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 1143,81.

DJIA: Индекс нацелен на второе сопротивление, которое может стать важным промежуточным максимумом на внутридневных графиках. Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровнях 10516,70 и 10732,60.

Индекс доллара: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 79,395.

Золото: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 1112,00.

Сырая нефть: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 79,69.

Пара евро/доллар США: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 1,3740.

Пара доллар/японская иена: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 89,03.

Nikkei 225: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 10540,28.

"Евро определенно вне опасности", - сказал Трише.

"Мы находимся в новой фазе, и мы должны найти решения для этих проблем", - сказал он.

По словам Трише, "ряд стран поставил под сомнение Пакт стабильности", тогда как Пакт стабильности и роста является ключевым элементом Европейского денежно-кредитного союза, и все члены обязаны подчиняться этим правилам.

Этот пакт "не допускает исключений", и он имеет "фундаментальное значение", - сказал Трише.

Трише также сказал, что существует сложности в получении надежных статистических данных, и подобная ситуация "неприемлема". По словам Тише, он ожидает, что правительства дадут одному из институтов, например, статистическом агентству ЕС Eurostat, возможность получать информацию немедленно.

Согласно рекомендации Еврокомиссии, озвученной в середине февраля, Eurostat должен получить все полномочия по контролю над национальными бюро статистики.

"Нет вероятности того, что это может произойти", - заявил Гейтнер, выступая в комитете палаты представителей по бюджетным ассигнованиям на слушаниях по поводу проекта федерального бюджета на 2011 год, представленного администрацией Обамы. По мнению Гейтнера, снижения рейтинга США не последует.

В понедельник Moody's Investors Service предупредило о том, что высокий рейтинг США, который позволяет им занимать по низким процентным ставкам, может быть снижен, если власти США не будут работать над сокращением огромного дефицита бюджета.

На вопрос конгрессмена-республиканца Гарольда Роджерса, избранного от штата Кентукки, по поводу опасений относительно суверенного рейтинга США, Гейтнер ответил, что правительству необходимо предпринимать действия с тем, чтобы улучшить состояние экономики в краткосрочной перспективе. При этом в долгосрочной перспективе, по его словам, столь большой дефицит бюджета неприемлем.

"Дефицит имеет значение, снижение налогов нельзя производить просто так, мы должны платить за те решения, которые принимаем, как правительство", - заметил министр финансов США.

"Тем, кто наблюдает за нашей страной, интересно, сможем ли мы проявить политическую волю и восстановить прочную налогово-бюджетную позицию", - заявил Гейтнер.

Выступая в Брюсселе, он заявил, что возобновление роста экономики континентальной Европы во второй половине прошлого года в сочетании со смягчением условий на финансовых рынках "не означает, что кризис завершен, поскольку нельзя исключить вероятность спадов, /кроме того/ могут появиться новые вызовы".

При этом Штарк сослался на пример Греции, которая накопила большой государственный долг. По словам Штарка "неустойчивая налогово-бюджетная политика представляет угрозу для макроэкономической стабильности почти во всех развитых экономиках".

Неутешительное состояние государственных финансов в еврозоне делает вдвойне важным сохранение ценовой стабильности, отметил Штарк. Он вновь подверг критике недавний документ Международного валютного фонда, в котором поднимается вопрос о возможной целесообразности для центральных банков развитых стран повышения целевого уровня инфляции с 2% до 4%.