Пара евро/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара доллар США/японская иена в течение дня: Пара демонстрирует уверенный рост с достигнутого в пятницу 14-летнего минимума 84,82. Однако в настоящий момент рост пары расценивается как коррекционный. При этом, учитывая сильный основной медвежий тренд этой пары, ее рост должен быть ограничен сосредоточением уровней Фибоначчи в районе 87,75. Лишь при торговле выше этого района общие негативные перспективы пары улучшатся и откроется путь в сторону 88,57. Пока отметка 87,45 ограничивает рост пары, есть вероятность усиления понижательного давления на пару в сторону 85,44 и минимума 84,82. Прорыв отметки 84,82 приведет к продолжению нисходящего тренда в сторону целевого уровня в районе 82,50-82,30.

Пара доллар США/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара британский фунт/доллар США в течение дня: Пара растет с уровня 1,6272, так как более высокие минимумы в районе 1,6254-1,6262 ограничили последнюю волну снижения пары с более низкого максимума 1,6745. Однако паре необходим прорыв отметки 1,6590, чтобы усилить склонность к росту и нацелиться на более низкий максимум 1,6745 /который также является уровнем коррекции на 76,4% волны снижения с 1,6877 до 1,6272/. Поддержка расположена на уровнях 1,6430 и 1,6362. При этом лишь прорыв ниже этой поддержки нацелит пару на минимум 1,6272.

Пара британский фунт/доллар США на недельном графике: Боковой тренд.

Пара доллар США/швейцарский франк в течение дня: Пара снижается с максимума пятницы 1,0176 в рамках консолидации после уверенного роста с достигнутого 26 ноября минимума 2009 года 0,9916. Поддержка в районе 0,9975 находится под угрозой. При этом устойчивый прорыв этой поддержки снова нацелит пару на минимум 0,9916. Лишь рост выше 1,0075 улучшит перспективы пары и вновь откроет путь для роста к более низкому максимуму 1,0141.

Пара доллар США/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/британский фунт в течение дня: Пара уверенно растет с прежнего сопротивления на уровне 0,9060 и снова нацелена на достигнутый в пятницу незначительный максимум 0,9133. Ожидается прорыв этой отметки. В этом случае откроется путь для дальнейшего роста в сторону 0,9149 и района сопротивления Фибоначчи 0,9192-0,9201. Коррекционное снижение пары будет ограничено районом 0,9060.

Пара евро/британский фунт на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара евро/японская иена в течение дня: Пара уверенно растет с минимума пятницы 126,93, чтобы вновь проверить на прочность отметку 131,00 и оспорить прорыв ниже 8-месячной восходящей линии поддержки чуть выше уровня 130,00. В то время как отметка 131,00 ограничивает коррекционный рост пары, есть вероятность усиления понижательного давления на пару в сторону района 127,90-127,65, где находится уровень коррекции на 76,4% волны роста с 126,93 до 130,99. Паре необходима торговля выше 131,00 , чтобы поставить негативные перспективы пары под сомнение и нацелиться на район 131,76.

Пара евро/японская иена на недельном графике: Боковой тренд.

Пара евро/швейцарский франк в течение дня: Волатильность динамики пары ослабла, так как пара консолидируется после роста с 1,5012 до 1,5135. Пара снова торгуется в диапазоне 1,5040-1,5100, при этом нижняя граница этого диапазона находится под угрозой. Прорыв отметки 1,5040 вновь нацелит пару на минимум 1,5012, стоящий на пути к отметке 1,5000, которая хорошо защищена. Паре необходим рост выше 1,5100, чтобы поставить под сомнение ее негативные перспективы и открыть путь к 1,5135.

Пара евро/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня: Пара продолжает рост с минимума пятницы 0,8949, чтобы сохранить 9-месячную восходящую линию поддержки в целости. Однако паре необходим прорыв отметки 0,9210, чтобы открыть путь для дальнейшего роста в сторону достигнутого 25 ноября более низкого максимума 0,9323. Пока отметка 0,9210 продолжает ограничивать рост пары, баланс рисков смещен в сторону понижательного давления на уровень 0,9050 и минимум 0,8949.

Пара австралийский доллар/доллар США на недельном графике: Боковой тренд.

Согласно представленным данным, денежный агрегат М4, который не учитывает институты, чья активность искажает основные тренды, сократился в октябре на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 0,8% в сентябре. За трехмесячный период, завершившийся в октябре, показатель снизился на 5,3% в годовом исчислении.

Кредитование в агрегате М4 сократилось в октябре на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,1% в сентябре. За трехмесячный период, завершившийся в октябре, показатель снизился на 3,4% в годовом исчислении.

Целью программы количественного смягчения центрального банка по приобретению облигаций на сумму в 200 млрд фунтов, которая была введена в действие в марте, было повышение денежной массы и объема кредитования домохозяйств и компаний. Это было призвано оказать поддержку расходам и гарантировать, что годовая инфляция в Великобритании останется на целевом уровне центрального банка 2%.

Хотя эта политика центрального банка, как ожидается, окажет запаздывающее воздействие на экономику страны, слабость показателя денежной массы, вероятно, будет воспринята как свидетельство в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Банка Англии.

Индекс потребительских цен /ИПЦ/ четвертой по величине экономики еврозоны вырос в ноябре на 0,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как в октябре индекс вырос на 0,3%. Годовые темпы роста ИПЦ в ноябре оказались самыми высокими с мая этого года, когда индекс вырос на 0,9%.

По сравнению с предыдущим месяцем ИПЦ в ноябре вырос на 0,1% после такого же роста в октябре. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, ИПЦ в ноябре должен был вырасти на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Индекс потребительских цен Италии, гармонизированный по стандартам ЕС, вырос в ноябре на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Согласно данным, представленным в понедельник статистическим агентством ЕС Eurostat, индекс потребительских цен /ИПЦ/ в 16 странах еврозоны в ноябре вырос на 0,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после падения на 0,1% в октябре.

В последний раз годовой рост ИПЦ еврозоны был зафиксирован в апреле. В июне регион впервые сообщил о дефляции.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, не ожидали такого резкого роста показателя в ноябре. Согласно их прогнозу, ИПЦ должен был вырасти на 0,4%.

На прошлой неделе поступили неоднозначные данные по инфляции из Германии и Испании. Предварительный ИПЦ Германии вырос в ноябре на 0,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года, при этом масштабы роста оказались менее значительными, чем ожидалось. Между тем предварительный ИПЦ Испании вырос на 0,4%, тогда как экономисты прогнозировали падение на 0,1%.

Годовые темпы инфляции по-прежнему значительно ниже среднесрочного целевого уровня Европейского центрального банка /ЕЦБ/, который составляет около 2%. Вместе с тем динамика ИПЦ, судя по всему, изменяется в соответствии с ожиданиями центрального банка. Ранее в этом году в ЕЦБ отметили, что ИПЦ будет оставаться на негативной территории на протяжении нескольких месяцев, прежде чем вернуться на позитивную территорию к концу года.

В следующие месяцы инфляция должна продолжить расти. Индекс цен производителей во Франции и в Италии в октябре снизился по сравнению с тем же периодом прошлого года менее значительно, чем ожидалось, на фоне роста цен на нефть и топливо. Этот показатель считается опережающим индикатором для потребительских цен.

Чистое необеспеченное потребительское кредитование сократилось в октябре на 579 млн фунтов после падения на 299 млн фунтов в сентябре. Это стало самым значительным падением показателя с начала ведения подобной статистики в апреле 1993 года, отметили в Банке Англии.

Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, предполагал падение чистого необеспеченного потребительского кредитования на 0,3 млрд фунтов.

Общее чистое потребительское кредитование в Великобритании в октябре выросло на 343 млн фунтов после роста на 599 млн фунтов в сентябре. Показатель за сентябрь был пересмотрен в сторону понижения. Экономисты ожидали роста показателя в октябре на 0,8 млрд фунтов.

Ипотечное кредитование в октябре продемонстрировало несколько более благоприятную динамику, чем в сентябре, что отражает постепенное восстановление рынка жилья после кредитного кризиса. В то же время рост показателя оказался не таким значительным, как ожидали экономисты.

Чистое ипотечное кредитование в октябре выросло на 922 млн фунтов после роста на 898 млн фунтов в сентябре. Число одобренных ипотечных кредитов выросло до 57 345, самого высокого уровня с марта 2008 года, против 56 205 месяцем ранее.

Экономисты ожидали роста числа одобренных ипотечных кредитов в октябре до 58 000 и роста чистого ипотечного кредитования до 1,1 млрд фунтов.

ЛОДНОН, 30 ноября. Угроза валютной интервенции остается такой же сильной, как всегда.

Руководству Японии в прошлую пятницу было достаточно лишь указать на то, что оно попросит своих коллег в США и Европе помочь сдержать рост иены к 14-летнему максимуму против доллара, и валютная пара сразу же резко развернулась.

Тем не менее, действие этой "вербальной" интервенции из Токио вряд ли будет долго продолжаться, и иена возобновит свой восходящий тренд.

Собственные возражения Японии против роста иены вызывают сомнения.

Конечно, укрепление иены затрудняет жизнь японских экспортеров, особенно в условиях уже возобновившегося дефляционного давления. Тем не менее, новое правительство уже заявило, что Японии необходимо в большей степени ориентироваться на потребителя, а не на экспорт.

Кроме того, хотя иена, возможно, и растет против доллара, торгово-взвешенный индекс японской валюты против всех основных валют все еще на 40% ниже максимума 1995 года.

А что касается помощи со стороны США, то о ней следует забыть.

В Вашингтоне могут продолжать говорить о своем стремлении к сильному доллару, но снижение торгово-взвешенного индекса доллара к 15-месячному минимуму на прошлой неделе доказывает обратное.

США, выбирающиеся из рецессии и сталкивающиеся с низким инфляционным давлением, только рады иметь слабую валюту, которая помогает увеличить прибыль от экспорта.

В любом случае, чтобы интервенция, скоординированная или нет, дала результат, нужна коррекция денежно-кредитной политики в том же направлении.

А этого ожидать не приходится.

Банк Японии дал ясно понять, что склонен завершить чрезвычайное смягчение денежно-кредитной политики, а не продолжать его, тогда как вышедшие на прошлой неделе протоколы заседания ФРС показали, что в обозримом будущем центральный банк США планирует сохранять процентные ставки на их нынешнем уровне.

Возможно, Токио может рассчитывать лишь на коммюнике Большой семерки, в котором, как и в прошлом году, будет выражаться общая озабоченность силой иены.

Тем временем повышательное давление на иену вряд ли прекратится.

Следующий график демонстрирует продолжительность падения доллара против иены

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/3108

Восстановление американской экономики остается слабым, и это будет продолжать подрывать привлекательность доллара.

Проблемы с выплатой долга, возникшие в Дубае, которые стали другим ключевым фактором падения доллара против иены, вероятно, будет продолжаться. Опасения относительно того, что с похожими проблемами столкнутся и другие страны с развивающейся экономикой и что рейтинговые агентства начнут теперь снижать некоторые рейтинги по полусуверенному долгу, вероятно, будут ослаблять склонность инвесторов к риску.

Учитывая это и вероятную репатриацию средств японских инвесторов на фоне снижения привлекательности зарубежных рынков, можно заключить, что в течение следующих недель пара доллар/иена вполне может упасть до отметки 80 иен, как бы громко ни протестовали японские власти.

Доллар продолжал оставаться под давлением, после того как центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов предложил ликвидность местным и зарубежным банкам, чтобы предотвратить какие-либо негативные последствия решения компании Dubai World о задержке погашения долга примерно на шесть месяцев.

Снижение напряженности на финансовом рынке способствовала росту мировых фондовых индексов, при этом индекс Nikkei вырос на 2,9%, а индекс Shanghai Composite Index закрылся с повышением на 3,2%.

Тем не менее, по словам министра финансов Франции Кристин Лагард, шансы на достижение этой цели зависят от продолжения улучшения экономического цикла.

Согласно правилам ЕС, дефицит бюджета стран не должен превышать 3% от валового внутреннего продукта.

Лагард заявила, что она и ее немецкий коллега Вольфганг Шойбле довольны силой восстановления экономики в своих странах, вышедших из самой тяжелой рецессии за 70 лет, вопреки распространенным ожиданиям более глубокого и продолжительного спада.

Шойбле отметил, что в результате более позитивной, чем ожидалось, динамики немецкой экономики он прогнозирует, что дефицит бюджета в этом году будет примерно на 10 млрд евро меньше, чем предполагала предыдущая оценка правительства.

Списания долгов в фунтах в 3-м квартале выросли до 4,3 млрд фунтов против 3,6 млрд фунтов во 2-м квартале, тогда как списания долгов в иностранной валюте в 3-м квартале выросли до 1,0 млрд фунтов против 249 млн фунтов во 2-м квартале.

И тот, и другой показатель оказались самыми высокими с тех пор, когда центральный банк начал публиковать эти данные в марте 1993 года.

Согласно обнародованным данным, индекс текущих условий для ведения бизнеса вырос в ноябре до 62,9 против 60,9 в октябре. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост активности, тогда как значение ниже 50 говорит о снижении активности.

Индекс ожиданий на шесть месяцев вперед составил в ноябре 74,4 против 68,9 в октябре.

В ISM-NY отметили, что "устойчивый рост деловой активности и повышение оптимизма относительно будущих условий привели к более высоким объемам закупок и более активному найму сотрудников".

Индекс объема закупок вырос в ноябре до двухлетнего максимума, составив 55,9 против 46,7 в октябре, а индекс занятости вырос до 54,8 против 45,7.

Закупочные цены упали. Индекс закупочных цен в ноябре снизился до 34,6 против 39,4 в октябре.

В ISM отметили, что, хотя нехватка оборотного капитала остается главным поводом для беспокойства у респондентов, степень обеспокоенности ослабевает.

В качестве специально вопроса в ISM-NY попросили респондентов выразить свое мнение по поводу федеральных средств стимулирования. Согласно результатам опроса, 73% респондентов считают, что не извлекут совсем никакой пользы из стимула. Из тех 27%, которые ожидают извлечь выгоду из правительственных мер, 92% отметили, что они уже наблюдают результаты, а 8% ожидают увидеть результаты через 1-3 месяца.